Kyllähän tässä tällä hetkellä jaetaan mielestäni kovaa vauhtia pelikortteja tuleville vuosille. Norjan markkina on jo sen verran kypsä, että sinne on globaalien jättien jo vaikeampi penetroitua ilman yritysostoja. Suurin osa Euroopasta on kuitenkin vielä hyvin hajallaan.
Vaikuttaa siltä, että Zaptecilla on selkeästi tahtoa olla konsolidoimassa tätä markkinaa myös itselleeen, eikä olla itse yritysostokohteena. Siinä mielessä pari seuraavaa vuotta tulevat mielestäni näyttämään, että kasvaako Zaptecista itsestään yksi tulevaisuuden jäteistä vai poimiiko joku jätti yhtiön itselleen. Itse toivon, että yhtiö keskittyisi nappaamaan ainakin pohjoismaat itselleen, mutta kovasti näyttää olevan menohaluja jopa USA:han.
Hieman Remedyn TJ:ta puheita mukaillen, niin näen Zaptecin tulevat vuodet erittäin inspiroivina, mutta samalla myös jännittävinä
Sähköautolatureita toki on monella yhtiöllä, mutta latureitakin on erilaisia ja eri käyttötarkoituksiin. Pääteiden varsilla on nopeita pikalatureita, kotona ja kauppakeskuksissa hitaampia latureita. Kaikki nämä eivät kilpaile keskenään, mutta en silti väitä etteikö kilpailua olisi. Ja itseäni toistaen tässä onkin osa siitä potentiaalista. Alueen kulmassa yksi Zaptecin laturi, jota on helppo laajentaa kun niihin usein samalla vedetään johdot valmiiksi/tehdään muuten valmius laajentaa latauskenttää helposti ja halvemmalla kuin ”aloittamalla alusta”. Norjassa uudet talot jo tehdään sähköautolatausvalmiudella, jolloin pömpelin asentaminen on helppoa eikä vaadi hankalia ja kalliita kaivuutöitä.
Jos ajatellaan, että Zaptecin EBITDA-marginaali jäisikin kymmeneen prosenttiin, niin EPS olisi tässä bear-skenaariossa 0,85 NOK v. 2023. P/E-arvostus olisi 56,5, mikä olisi, no, aika venyttynyt. Voisi se silti olla vielä joten kuten perusteltavissa, jos kasvulukemat ovat 2020-luvun jälkipuoliskolla lähelläkään tämän hetken lukemia.
Zaptecissa näen myös yritysostokortin sekä ostajana että tulemalla ostetuksi isomman toimijan välipalana.
Näkisin myös että Zaptec jossain määrin on ”laatubrändi”, joten ylempänä oleva vertaus Harviaan sopii siinä mielessä hyvin.
No hyvä, että joku viitsii käydä järkevääkin keskustelua. Puheet tahdosta, Remedystä, inspiraatiosta ja jännittävästä ei oikein hirveästi lisäarvoa tuo keskusteluun. Ehkä tykkäyksiä enemmän
Perinteisesti markkinat ovat rautavalmistajien kohdalla keskittyneet hyvinkin tarkkaan myyntikatteen kehitykseen. Sieltä se ehkä isoin “red flag” löytyykin
2018 ei näy, mutta 44 prosenttia oli lukema. Yhtiö käytti tällöin raporteissaan termiä moderate competition ja nyt puhutaan matalakatteisten tuotteiden suuresta osuudesta, johon on kuitenkin oletettavasti tulossa parannusta uuden tuotteen myötä
Ellei minulla jotain tästä trendinomaisesta marginaalirapautumisesta jää huomaamatta niin voisin veikata niiden tulevan alas myös jatkossa? Ensiarvoisen tärkeää olisi saada tämä käännettyä, koska nimenomaan tämä ilmiö tapahtuu markkinoiden bulkkiutuessa
Hyvää pohdintaa. Zaptecin mukaan etenkin loppuvuodesta 2020 käyttökate laski väliaikaisesti myynnin painotuttua matalakatteiseen malliin. Ymmärsin, että se korvattiin nyt äskettäin korkeampikatteisella mallilla.
Zaptecilla on myös heidän mobiiliapplikaatio. Voisiko se tuoda lisäarvoa käyttäjille, joka saisi asiakkaat jatkossakin valitsemaan Zaptecin pömpelit? Ehkä tuo lataustehon säätö sähkön markkinahinnan perusteella voisi olla yksi hyöty etenkin pientaloissa. Tai voisiko Zaptecin suoramyynti asiakkaalle olla kilpailuvaltti?
Toki kilpailijakin voi tällaisen kehittää. Vai onko Zaptecin applikaatio sitten muita vastaavia mukavampi käyttää? Tai onko Zaptecin pömpelit muita älykkäämpiä? Lataustehon säätely taitaa jo muillakin onnistua autojen välillä. Eli lähes täyteen ladattu auto saa vain vähän virtaa jos samalle alueelle ajaa toinen auto lähes tyhjällä akulla.
Markkina kasvaa nopeasti. Toimijoita on paljon, mutta onko kilpailu vielä niin kovaa jos nykyisin ”laturit viedään käsistä”? Kyse ei kuitenkaan ole mistään 2000-luvun alun ”Nokian alihankkijasta”. Toki, enemmän tai vähemmän bulkkia. Tällä hetkellä tilanne näyttää kuitenkin valoisalta.
Muutoshan on varmasti jaksoittainen. Tarjonta varmasti kasvaa ja hyllyyn jää tavaraakin vähän enemmän, jolloin hinnat joustavat nopeasti alas ja liikatuotot jäävät saamatta. Tältä kannalta katsottuna EBITDA% kympin pintaan voi ehkä osoittautua haastelliseksi. EBIT% voisi olla hyvässä tapauksessa jossain noilla kulmilla mikäli toimialavertailua voisi tehdä ja yhtiön kilpailukyky osoittautuu hyväksi
Mielestäni ihan hyvä pohtia fundia enemmän, koska jos tämä nasdaq-hype jatkaa laantumistaan niin ehkä noita numeroita aletaan tarkastelemaan entistä tarkemmin.
Tai no mistäs minä tiedän, kunhan ajankuluksi spekuloin…
Eikö tässä kuitenkin se oikea pihvi ole nuo kuukausiperusteiset veloitukset tulevisuudessa kun nyt aluksi saadaan verkostoa kasvatettua. En minä nyt näiden pönttöjen myynnistä muutoin niin kiinnostunut ole
Juuri tätä olen yrittänyt toitottaa. Vaikka pönttö itsessään olisi bulkkia, niin se tuottaa koko elinkaarensa ajan. Sitten on Zaptecin applikaatio, joka maksaa n. 3€/kk. Se voi hyvinkin olla lisäarvopalvelu myös käyttäjälle ja maksaa nopeastikin itsensä takaisin älykkäällä lataustehon säätelyllä.
Nythän on paljon myös ilmaisia latureita (joista osa Zaptecin asentamia). Kun parkkipaikan omistaja sitten sähköautojen yleistyttyä muuttaakin laturin maksulliseksi, se sataa myös Zaptecin laariin. Laskun maksaa loppukäyttäjä eli sähköautoilija. Tuo Charge365 on siis käytännössä palvelu parkkipaikan omistajalle. Asetat hinnan ja Charge365 hoitaa loput.
Pömpeleiden valmistus ei ole kovin skaalautuvaa, mutta kuukausiperusteinen maksu tai käyttöaika/energiaperusteinen laskutus on. Huoltotarve kasvaa jos laturit ovat jatkuvasti kovassa käytössä, mutta lähtökohtaisesti lisääntyvä latausmäärä sataa myös Zaptecin laariin.
Näen tuossa hyvinkin kasvupotentiaalia ja suhteellisen riskitöntä ja vakaata kassavirtaa.
Karkeaa laskelmaa mitä Charge365 tarkoittaa kassavirtana (bruttona). Tiedetään, että tällä hetkellä päivätasolla Zaptecin latureiden kautta kulkee energiaa 250 000 kWh. Jos Charge365:n osuus olisi vaikka 5% tästä, niin Charge365:n osuus olisi 12 500 kWh. Energian hinta loppukäyttäjälle voisi olla keskimäärin 0,25€/kWh, josta Zaptec/Charge365 saa 15% (0,0375€/kWh). Päivässä tulisi kassavirtaa 470€ ja kvartaalissa 42 000€ eli n. 0,4MNOK. Eli siis ”näpertelyä”. Vielä.
Jos laskelma vaikuttaa pöhköltä, niin eriävät mielipiteet ovat tervetulleita.
Maksullinen artikkeli mutta otsikko sanoo ilmeisesti että Zaptec aikoo tänä vuonna myydä tuplasti latureita verrattuna viime vuoteen. Eikös hintojen pitänyt parantua niin toi tarkoittaisi parempaa myyntiä kuin guidattu 70% kasvu…
Mielenkiintoinen tilanne teknisesti, käväisi jo pikkasen tammikuun lopun pohjien alla, nyt olisi hyvä pompata ylöspäin koska muuten seuraavat tukitasot on 40 ja 32 kohdilla.
43 oli weekly support, joka breikattiin, mutta toistaiseksi jäi vain wick:iksi (“no follow through”). 41.50-43 on kriittinen alue (41.50 monthly), jossa tosin on tehty hyvin vähän kauppaa. Vuoden lopun alue on vaihdon osalta ohkainen range. Joulun tienoo näyttäytyy teknisesti vuoden lopun ostoilta.
Daily-tasolla voidaan nähdä vasen olka ja pää muodostuneen em. tukien kautta, ennakkovaroitus H&S:stä. Tässä tarjoutuu hyvä ostopaikka, koska halutessaan stopparin saa noiden tukien alle (käytin hyväkseni).
The numbers speak for themselves: Last year, the major customer for the factory, Zaptec, sold over 20,500 chargers. In 2021, they aim to sell between 40,000-60,000 chargers.
Ilmeisesti siis lupaavasti käynnistynyt yhteistyö on lyöty poikki Spiriin kanssa? Toivoa sopii, että ei ole ilmennyt mitään suurempia ongelmia partnerin kanssa, vaan halutaan ottaa vain markkina entistä enemmän omaan haltuun (ja paremmalla katteella).
