Tätä itsekin mietin. Autovalmistajat on hankalassa asemassa kun autojen toimitus vie vuoden (omat kokemukset VAG konsernista). Onneksi kuitenkin autoa tulee ulos, se nyt on vähimmäisvaatimus yrityksen liikevaihdon kannalta.
Ajattelin alkuun että Zaptec on jo kiire jos meinaa siivun saada Euroopassa mutta tuo agressiivinen kasvu nyt varmasti auttaa tulevaisuudessa. Firma on ollut positiivinen yllätys.
Toivottavasti ostavat jonkun hyvän kilpailijan vielä itselleen ja mennään kuuhun tämän kanssa 2030
Edit: ainut mikä tän kanssa mietityttää on sisäpiirin myynnit. Toisaalta jos itsellä olisi yrityksen osakkeita muutamalla sadalla tonnilla niin olisin kevennellyt jo koko vuoden joten tuskin tässä mitään hätää on.
Kiva juttu myös työntekijöiden “osake palkinnot”
Eli Yhdysvaltoihin mennään ilmeisesti jo tänä vuonna. Kalifornia mainittu paikaksi mikä aika luonteva valinta ottaen huomioon EV ystävällisyyden. On kyllä hyvä tekemisen meininki firmalle - ”it’s a wild west”
''Tosiaan tuo 1000MNOK tavoite kerrottiin viime elokuussa. Toimari toteaa siitä: ”we believe that will happen in two years”.
Tätä vauhtia siihen voidaan päästä jo 2022 (oma mutuni) ‘’
Näin taitaa tosiaan käydä. Markkina-arvo on nyt n 5,1 miljardia, joten tänä vuonna päästäneen suurinpiirtein P/S lukuun 5 !!!
Tritium listasi juuri 7:n laturiyrityksen tunnuslukuja ja ennusteita uudessa raportissaan:
Kun katselee noiden EV/R iä ja erityisesti tulopuolta, niin kyllä todellakin kelpaa istua Zaptecin kyydissä. Markkinalla voi toki tapahtua melkein mitä tahansa mutta tässä on aika realistiset tuplausmahkut reilun vuoden sisällä. Ja jos kurssi laahaa pitkään merkittävästi suuriin verrokeihin nähden, tämä ostetaan pois - toivottavasti hyvällä preemiolla.
Vain Tritiumilla on suht kohtuulliset luvut mutta se on paremminkin Kempowerin (P/S 2021 luokkaa 30) verrokki DC puolella.
PS rapotissa lukee:
As of market close on Monday, January 3, 2022, based on publicly available information as illustrated in the table below, Tritium continues to be valued at a significant discount to the publicly traded, pure-play EV charging peers.
Ei näytä kaikki täsmäävän 3.1. pörssikurssien kanssa mutta samalla hehtaarilla ollaan
Kovaa laskua ollut laturimarkkinalla kautta linjan. Zapan markkina-arvo pudonnut 4,65 miljardiin, joten jo VIIME vuoden P/S alkaa olla alle kympin. Aika erikoista näillä kasvuluvuilla ja - näkymillä. Ei ole ainakaan itsellä tiedossa toista firmaa, millään alalla, joka suunnilleen tuplaa liikevaihtoansa vuosittain, näin alhaisella P/Sllä…
No, jousi kiristyy firman kasvaessa. Mielenkiintoista nähdä q4 kokonaisuudessaan ja mahdolliset uudet tavoitteet. Tänä vuonna alkaa hahmottumaan, mikä on todellinen kilpailukyky Euroopan suurilla markkinoilla. Oslon päälistallekin ollaan menossa kuluvan vuoden aikana, joten mikäpä tässä lisäillessä.
Ensi vuonna ei parhaimillaan oltaisi kovin kaukana jopa työntekijämäärän tuplaamisesta. Voihan tästäkin olettaa jo, että näin kovan rekryämisen edellytyksenä on räjähtävää kasvua horisontissa
Erit. AC puoli kasvoi kovaa viime vuonna mutta turkasen tappiolla tämä kyntää. Liikevaihtoa n 60 milj eli hiukan Zapaa isompi laajemmalla tuotevalikoimalla.
Toinen mielenkiintoinen firma on Allego, joka on listautumassa USAn pörssiin. Kehuvat olevansa Euroopan johtava laturivalmistaja (Leading Pan-European Player with a Clear First Mover Advantage) liikevaihdolla n 90 milj ja tavoittelevat yli 800 m myyntiä v 2025.
Allego keskittyy enemmän high endiin kuin Compleo. En saanut linkkiä esitykseen toimimaan mutta kannattaa katsoa otsikon Business Combination alta investor presentation. Paljon dataa Euroopan markkinasta ja mm TAMmin räjähdysmäisestä kasvusta.
Näissäkin presiksissä on mainittu aikamoinen liuta kilpailijoita, joten tarkkana tässä kannattaa olla, miten peli kehittyy. Zapa on ehkä päässyt vähän liiankin helpolla Norjassa ja Ruotsissa. No, Allegon kalvoissa latausmarkkinan ennustetaan liki 10-kertaistuvan 2020-2025. Tulossa erittäin mielenkiintoinen vuosi.
Pääsin keskustelemaan Sparklin edustajien kanssa viime viikolla oikean työn puolesta. Muutama nosto jutustelun johdosta.
-Tuotantokapaisteetti kolminkertaistuu tänä vuonna, noin 160 000 laturiin vuodessa.
-Saksan ja Iso-Britannian takia etsitään tehdasta Euroopasta.
-Myyntipuheet vahvat dynaamisen vaihetasapainotuksen osalta. Z päsee vapaan kapasiteetin käyttöäasteen osalta 95%:n prosenttiin, kun kilpailijoilla se pyörii 65%:n tuntumassa. Dynaamiseesta vaiheentasapainoituksesta on patentti vireillä, mutta tätä patenttia on taktisesti venytety, jotta perusajatus tämän toteuttamisessa ei paljastu kilpaijoille (ennemmin tai myöhemmin kilpailijat tämän toteutuksen pystyy kiertämään, siten, että patentti ei todennäköisesti suojaa)
-Sparklin edustajat olivat keskustelleet Zaptecin kanssa n, 1kk takaperin ja vakuuttelivat että vuoden 2022 komponentit on jo hankittu/hoidettu.
-Latureissa 2-4 viikon toimitusajat ja se on säilynyt hyvänä.
-Charge 365 tulossa tämän vuoden aikana Suomeen (muitakin operaattorivalintoja voi järjestelmään liittää)
Myös Wallbox tukee kuormantasausta. Näyttäisi suunnilleen yhtä älykkäältä kuin Zaptecinkin laturi. Vai osaako @jaska10 sanoa, että onko noissa jokin etu Zaptecilla?
Tuli tutkittua viime vuoden tulosraportteja. Q1 2021 liikevaihto oli 73m Nok ja kasvua 62%.
Q4 2021 puolestaan liikevaihto oli jo 192m Nok ja kasvua 143%.
“pikkasen kasvu kiihtynyt”
Disclaimer: Ennustelua tulossa
-Voisin ennustaa melko muhkeita kasvulukuja Q1 osalta . (Jos kasvua ei tulisi Q/Q ollenkaan, niin olisi silti +163% kasvu viime vuoteen).
-En tiedä Zaptecin mahdollisesta kausivaihtelusta, mutta 2021 joka kvartaalilla kuitenkin liikevaihto kasvoi suhteessa edelliseen kvartaaliin (paitsi Q4 2020 oli 79m, Q1 2021 73m), eikä kasvun hidastumisesta ole merkkejä kun Zaptec tuntuu laajentuvan vähän joka maahan. Itseasiassa kasvu on ollut kiihtyvää myös Q/Q tasolla 2021 aikana.
Marketscreenerin ennusteilla 2022 liikevaihto 783m Nok. Tuo saavutettaisiin jo pelkästään sillä, että kaikilla 2022 kvartaaleilla saataisiin Q4 2021 verran liikevaihtoa.
Parina edellisenä kvartaalina kasvu ollut yli 40% Q/Q.
Kasvu ei merkittävästi hidastu -------- Kasvu rauhoittuu --------- Jotain sössitään
Q1 250m Nok (kasvua 30% Q/Q) – 230m Nok (+20% Q/Q) – 170m Nok (-11% Q/Q)
Q2 350m Nok (kasvua 40% Q/Q) – 290m Nok (+25% Q/Q) – 210m Nok (+24% Q/Q)
Q3 490m Nok (kasvua 40% Q/Q) – 360m Nok (+25% Q/Q) – 230m Nok (+10% Q/Q)
Q4 680m Nok (kasvua 40% Q/Q) – 415m Nok (+15% Q/Q) – 250m Nok (+9% Q/Q)
2022: 1770m Nok +260%) ---------- 1295m Nok (+165% ------- 860m Nok (+92%)
------- “What” ----------------------------- “How” ----------------------- “Ohh c’mon”
-Marketscreenerin analyysin tuottaja
(no ehkä siellä ei ole ennusteet vielä päivittyneet Q4 ennakon jälkeen )
Markkina-arvo n. 4400m Nok. P/S luvut olisivat noilla ennusteilla 2,5 / 3,4 / 5,1.
Ellei jotain ihmeempää tapahdu, niin ei tuo hirveän kalliilta vaikuta omasta mielestä noilla alhaisimmallakaan kasvulukemilla. Uskon itse tänäkin vuonna kolminumeroiseen %kasvuun (2021 488m). Tuloksen osalta en lähde omilla taidoilla edes arvailemaan
Sen verran himmailen pahinta bullerointia, että kuten yllä mainittu, niin tilauksia tuli sisään Q4/21 aikana “vain” 149MNOK arvosta (viestit 614-616). Tuo korkeampi (192MNOK) myynti selittyy edelliskvartaalilta jäädyn backlogin tyhjentämisellä. Eli oikeampi taso Q4:n myynneille olisi tuo 150MNOK / 89%:n kasvu vuoden takaiseen. Jos vaihdatkin tuon alkuluvuksi näihin Q/Q ennusteisiisi, niin taitaa lopputulokseen tulla aika iso muutos?
Oma bullero-ennuste on tällä hetkellä 1050MNOK myyntiä, 210MNOK EBITiä, ja n. 170MNOK tulosta 2022 osalta. Kun koko paketille antaa P/E-luvun 40, saadaan tästä loppuvuoden tavoitehinnaksi 87NOK, eli 53%:n upside tämän hetken kurssiin. Koska oletuksena on kuitenkin yli 100%:n vuosikasvu, ovat riskit sen verran korkeat ettei tuo upside vielä saa ainakaan omia ostohousuja päälle. Toki kyseessä on yksi halvimmista laturivalmistajista, mutta väittäisin ennemmin muiden hinnoissa olevan (edelleen) ylimääräistä, kuin että Zap olisi reilusti aliarvostettu nykyisellä 56NOK:n kurssillaan.
Eli nyt löytyi kumppani romppeiden valmistukseen UK:n ja Saksan markkinoille. Mahtava homma!
“We find the new partnership very positive, it supports growth and reduces risk associated with both capacity and the component market,” writes Pareto Securities in an update, according to TDN Direkt.
The latter has been one of the brokerage house’s biggest concerns for 2022/23.
Zaptec on julkaissut ennakkotietoja uudesta kuormanhallintajärjestelmästä. Sähköautoilijan ja yksityiskuluttajan näkökulmasta erittäin arvokas lisä tuoteportfolioon. Oma Zaptec Go menee tämän ansiosta tilaukseen myöhemmin keväällä.
Hyvä bongaus. Tonhan luulisi tuovan aivan valtavasti kilpailuetua kilpailijoihin nähden. Toivottavasti tuo on jotenkin patentilla suojattavissa, ettei muut pystyisi heti kopioimaan perässä.
Tiedättekö, onko huomisesta raportista tulossa streamattavaa lähetystä?
Mitä nopeasti vilkaisin niin eikö tuo ole vain dynaaminen kuormanhallinta? Tämähän on ollut pro versiossa ennenkin ja kilpailijoilla jo lähes joka laturissa vastaava ominaisuus saatavilla. Uutuutena vain, että myös go mallissa nyt optiona saatavilla.
. (Jos kasvua ei tulisi Q/Q ollenkaan, niin olisi silti +163% kasvu viime vuoteen).
)