Ensimmäinen myynti ja asennus tehty Intiaan. Saa nähdä oliko yksittäinen case vai uuden markkinan avausta.
11 tykkäystä
Huomenna Zaptecin Q1 webcast:
Zaptec AS: Invitation to Q1 2022 webcast
In connection with release of the results for Q1 2022, Zaptec invites to the following event:
Thursday 28 April 2022 at 08:00-08:45 CET Live webcast of company Q1 update with Q&A.
Link to webcast: Zaptec – Quarterly Report for Q2 2022 - Demio
Stavanger, 25 April 2022
1 tykkäys
Kyllähän tuo nätisti kasvaa, toki kannattavuus paineessa. Enkö muuten vain osaa löytää vai ovatko piilottaneet Charge 365 tilaajamäärän kokonaan pois presentaatiosta ja raportista?
5 tykkäystä
Ei ollut tarkkaa lukua antaa. Tarjolla vielä vain Norjassa
1 tykkäys
Kannattavuuden dippaukseen tuli webcastissa lisäväriä. 60MNOK Q1 tilauksia meni backlogiin tuotantohaasteista johtuen. Mutta jos nuo olisi voitu toimittaa Q1 niin kannattavuus (EBITDA) olisi ollut 19%.
Muutamia muita poimintoja webcastista:
-1BNOK guidance on edelleen voimassa tälle vuodelle. Ainut haaste voi olla tuotannon pullonkaulat
-Uusia markkinoita aukeaa Euroopassa mm Itävalta, Italia, Hollanti
-Yhdysvalloissa country managerin vetäjää ei ole vielä valittu
-Aasian markkinat tulossa uutena, nyt tehdään testejä jakelijoiden kautta
-Tavoitteena on ollut globaali peluri alalla
-Tuotanto toimii taas täydellä teholla. Komponentteja riittää, mutta ei ole varastossa koko vuodelle.
-Norjan hitaampi kasvu johtui että priorisoitiin toimituksissa muita markkinoita
-UK ja Saksa kunnolla vauhtiin 2H 2022.
-Gross marginin tulee hieman laskemaan Q2, mutta on yli 40%
31 tykkäystä
Kiitos poiminnoista ja hyvä kuulla tuohon kannattavuuden laskuun perusteltu syy. Muuten olisikin tälle vuodelle tavoiteltu EBITDA-taso aika vaikea saavuttaa. Yhtiö siis menee odotusten mukaisesti eteenpäin yhtiöstä riippumattomien seikkojen tuodessa vastatuulta 
.
3 tykkäystä
Kyllä tosiaan vahvalta näyttää meno. Ja näköjään halua on valloittaa koko maailma. Ite en varmaan kiirehtisi esim USAan mutta mikäpä siinä, jos staminaa riittää ja etenkin sitä kilpailukykyä.
Tässä USA verrokin kuulumisia:
Chargepointti kasvaa noin samaa vauhtia kuin Zapa mutta EPSi on tukevasti tappiolla ja varmaan aika pitkäänkin vielä. Arvostus sen sijaan on aivan eri sfääreissä. Jos kuluvan vuoden myyntitavoite saavutetaan, CHPTn P/S on liki kympissä, kun Zapalla vastaava on alle 3 ja liuku jatkuu hyvästä raportista huolimatta. Kai tästä saa pian korvauksen, jos suostuu ottamaan lappuja arvo-osuustililleen…
8 tykkäystä
Zaptecin Q1 tuloksen tarkastelua:
- Q1 liikevaihto kasvoi 81 % komponenttipulasta huolimatta 132,177 MNOK (73,081 MNOK)
- Q1 EBITDA (adj) 9,1 MNOK (5,5 MNOK)
- EBITDA-%: 6,9 % (7,6 %)
Liikevaihdon kehitys ja ennusteet (kNOK):
Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022
132 177 154 000e 219 000e 265 000e 770 000e
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 2021
73 081 92 116 130 962 192 814 488 972
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 2020
44 758 47 207 48 600 79 002 219 755
EBITDA (adj) MNOK:
Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022
9,1 24,6e 40,6e 50,4e 124,7e
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 2021
5,5 11,7 22,9 46,8 86,9
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 2020
5,5 11,1 29,8
EPS
Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022
-0,092 0,23e 0,38e 0,47e 0,99e
Q1 2021 Q2 2021 Q3 2021 Q4 2021 2021
-0,085 0,051 -0,147 0,424 0,235
Q1 2020 Q2 2020 Q3 2020 Q4 2020 2020
-0,010 0,16
Nykyiset arvostusmittarit tulosennusteilla vuosille 2022-2024:
2022 2023 2024
P/E 36,3 16,6 12,5
P/S 3,56 2,35 1,75
EV/S 3,30 1,98 1,36
EV/EBITDA 18,7 10,1 6,97
EPS 0,99 2,23 2,97
Haasteena on komponenttien saatavuus, joka voi viivästyttää liikevaihdon tuloutumista. Vielä Q4 raportissa oli maininta liikevaihdon ylittävän miljardi NOK v. 2022, mutta siitä en nähnyt mainintaa Q1 raportissa. Komponenttipulasta johtuen pidän tällä hetkellä miljardin liikevaihtotavoitteen saavuttamista melko epätodennäköisenä. Komponenttipulan jatkuminen tuo hieman tummia pilviä taivaalle. Vaikutus tulee sen kautta, että saadaanko komponentteja ylipäätäään ja jos saadaan, niin mihin hintaan.
Zaptec Pro näyttää kehittyvän hyvin. Norjan osuus liikevaihdosta pienenee koko ajan kasvun keskittyessä uusille markkinoille ja osin myös siitä syystä, että toimituksissa priorisoidaan ulkomaita.
Marketscreenerin ennusteissa liikevaihto vuosille 2023-2024 on 1 205 MNOK (+56 %) ja 1 612 MNOK (+34 %). Pidän todennäköisenä, että yhtiö ylittää nämä ennusteet liikevaihdon osalta. Kannattavuuden osalta olen muuttanut näkemystäni hieman pessimistisemmäksi ja v. 2022 voitaisiin päästä 115-130 MNOK EBITDA tasoon. Seuraavina vuosina 2023-2024 MarketScreenerin EBITDA-ennusteet 237 ja 319 MNOK vaikuttavat realistisilta.
Kurssi on valunut 40 % YTD, joten kohta voidaan pingata @Pohjolan_Eka kurssin lähestyessä 30 NOK tasoa. 
Edit: webcastissa olikin sanottu, että 1 miljardin LV-tavoite on edelleen voimassa. Vähän pelkään, että se jää tuotannon pullonkauloista johtuen kuitenkin tavoitteeksi ja oma (optimistinen) oletus on nyt 850 MNOK. Katsotaan, miltä näyttää Q2 jälkeen.
Edit 2:
Zaptec Sense ei vieläkään ole saatavilla. Vaikuttaakohan komponenttipula tähänkin? Pidemmän päälle tuon puuttuminen on pitkä miinus.
Edit 3:
Nykyisilläkään ennusteilla osake ei mielestäni vaikuta kalliilta. Markkinaympäristö sen sijaan on muuttunut radikaalisti, eikä riskiä haluta ottaa samaan tapaan kuin aiemmin. Jos yhtiö pääsee suunnilleen tulosennusteisiin, niin näkisin tuossa kyllä lähivuosille 2-numeroisen tuotto-odotuksen. Kasvusta ei tietenkään kannata maksaa, jos se ei koskaan realisoidu viimeiselle riville. Zaptecin liiketoiminnassa on skautuvuutta, jonka vuoksi tuloskasvu realisoituu vasta myöhemmin.
Marketscreenerin ennusteilla EBITDA kasvaa v. 2022 136 MNOKiin ja 2023 edelleen 237 MNOKiin ja 2023 EBITDA olisi 314 MNOK.
Tulitikkuaskin kanteen tehtyjä hahmotelmia:
V. 2024 Zaptecia voitaisiin edelleen arvottaa EV/S -kertoimella. Zaptecin kasvu todennäköisesti jatkuu vielä vuosia nopeana, joten kohtuullisen neutraali arvostustaso voisi olla silloin EV/S 2,5. Näin ollen EV v. 2024 olisi 4 030 MNOK. Neutraali EV/EBITDA v. 2024 voisi olla 18, jolloin 314 MNOK liikevaihdolla saataisiin EV:ksi 5 652 MNOK. Vuoden 2024 EV/S ja EV/EBITDA keskiarvoksi tulee 4 841 MNOK. Tämän hetken EV 2 541 MNOK, eli tästä laskien saataisiin n. 90 % tuotto-odotus seuraavan 2-3 vuoden ajalle.
Marketscreenerin tiedoista viimeisin tavoitehintakeskiarvo on 70 NOK, minkä perusteita en ymmärrä. Toki en ole lukenut kyseistä analyysiä, mutta aika paljon saa kertoimia venyttää, että siihen pääsee. En ole analyytikko, enkä anna sijoitussuosituksia, mutta 45-50 NOK taso on joten kuten perusteltavissa seuraavalle 12 kk:lle.
Jos yllä olevassa laskelmassa on pöhköyksiä, niin mielellään saa haastaa ja esittää vasta-argumentteja!
28 tykkäystä
Toimarin haastista Norjaksi. Kääntäjällä (englanniksi) tämäkin ihan lukukelposta.
6 tykkäystä
Mielenkiintoisia kommentteja. Uskoo vahvasti alan konsolidaatioon, tässä siitä kommentti jossa toteaa että latausfirmat tulevat konsolidoitumaan seuraavien 12-48 kk aikana:
Innenfor de neste 12-48 månedene kommer vi til å se store konsolideringer av aktører i Europa og i Norden, spår Bardenfleth-Hansen. Han utelukker heller ikke at det vil skje sammenslåinger i Norge.
Lisäksi toistaa että kysynnän puute ei hidasta kasvua, ainostaan komponenttipula voi sitä tehdä.
8 tykkäystä
Ålandsbankenin varainhoidon uutiskirjeen mukaan luottoa zaptecciin löytyy. En tiedä, milloin tämä tarkalleen on julkaistu, mutta pitkälle toukokuuta ainakin kurssia piirretty. Omaan silmään osui tuo kasvu %, joka on painettu 70 pintaan tälle vuodelle. Ton luulis ylittyvän, mikäli komponentit riittää. Q1/22 registered purchase was 193mNok ja jos pelkästään sillä tasolla myynti pysyisi läpi vuoden, niin kasvuahan tulisi 60%. Kovin olisi kummallista, että myynnin kasvu ei tästä kehittyisi. Itse ainakin odotan ja tietenkin toivon myynnin jatkavan kasvua. 
Aurinkoista kevättä!
22 tykkäystä
Nämä ÅB:n tärpit päivittyy suunnilleen viikon välein, joten tuore on.
Eiköhän se myynnin kasvu tule jatkumaan vähintäänkin noissa lukemissa. Ruotsin ja etenkin Norjan sähkärirekisteröinnit on kyllä huiman korkealla tasolla:
Mutta kyllä nuo suuret Saksa, Ranska jne seuraavat pikkuhiljaa perässä.
Jostain, en muista mistä, kommentista luin muutama viikko sitten, että Zaptec on maailman halvimmaksi arvostettu laturifirma. Tuossa ÅBn rapsassa ero on vielä kohtuullinen näihin pohjoismaalaisiin verrattuna mutta jos katsoo USA verrokkeja, Zapa on aivan pilahinnoissa. Mutta milloin korjaantuu, korjaantuuko koskaan, myydäänkö USAan… jääkin sitten jännättäväksi. Ite veikkaan, että pikemminkin Zapan hinta nousee kuin noiden muiden arvostus laskee. Aika isolla painolla salkussa siis 
18 tykkäystä
17 tykkäystä
https://newsweb.oslobors.no/message/566501
Zaptec trading update Q2-2022
Recorded revenues for the second quarter 2022 was 149 MNOK, which is an increase of 61% compared to the same period last year.
Registered purchase orders for the second quarter was 215 MNOK, which is an increase of 82% compared to the same period last year.
The accumulated backlog of 127 MNOK is estimated to be eliminated during the fourth quarter.
The international expansion continues, and export share for the second quarter 2022 was 70%, compared to 41% for the same period of 2021.
Financial results for the second quarter 2022 will be released 25 August 2022.
33 tykkäystä
Nopeasti on edennyt kansainvälistyminen. Nythän tämä on jo aidosti kv-yritys. Mielenkiintoista kuulla miten eri maat ovat vetäneet mutta olettaisin, että Ruotsi ja Sveitsi edelleen vahvoja. Tässä aiheeseen liittyvä tilastotieto, paljon on kasvumahdollisuuksia Euroopan isoilla markkinoilla kun EV siirtymä saa niissä kunnolla vauhtia.
13 tykkäystä
Zaptecin toimarin haastattelu, translatella käännös:
From Tesla to Zaptec: Peter Bardenfleth-Hansen new Zaptec CEO
Peter Bardenfleth-Hansen brings extensive experience from the entire e-mobility industry and has been part of Zaptec as a board member since autumn 2020. In his role as the new CEO, he has positioned Zaptec even more strongly since April 2022 as one of the leading providers of charging systems for electric cars in Norway, Europe and worldwide.
As a member of the Board of Management, I witnessed the IPO of Zaptec and was already involved in the strategic orientation for the future. This background has optimally prepared me for the role of CEO. I am honored by the trust placed in me. At Zaptec, we have committed, qualified employees in all branches. I look forward to achieving our set goals together with this great team," explains Bardenfleth-Hansen.
The man who brought Tesla to Norway
Originally, Bardenfleth-Hansen comes from the hotel and restaurant industry and happened to become an expert in electric cars and charging systems. “For the member magazine of the nightclub for which I worked as a marketing manager, I wanted to write an article about electric sports cars. I conducted an interview with a then still unknown but promising electric mobility pioneer: Elon Musk, CEO of Tesla,” recalls Bardenfleth-Hansen. At that time, the Tesla Roadster was about to launch and Musk was building a team to take over Tesla’s representation in Northern Europe.
At the end of the interview, a colleague and I had fixed Tesla employment contracts in our pockets - I really didn’t expect that. I had an insolvency behind me and did not know anything about electromobility. In fact, Musk was exactly looking for people like me who could not be dissuaded by a setback and could see the industry with a fresh look," continues Bardenfleth-Hansen.
Comprehensive expertise and clear leadership style
The 52-year-old became the first Tesla manager in Norway. During his ten years of work in the company, he was later regional manager for the Nordic region. Even after that, he remained loyal to the industry and works as a board member and consultant for a number of companies, including Volta Trucks, CAKE, Viggo Ridehailing, Evyon, Monta and Alpha Motors. Bardenfleth-Hansen describes his leadership style as follows: “The entire organization must have a clear vision for which it stands. If everyone pulls together, exactly the cohesion arises that is crucial for the company’s success.”
The Zaptec Hansen future
Bardenfleth-Hansen has clear, ambitious goals for Zaptec: “We already have subsidiaries in Germany, Switzerland, Great Britain, Denmark, France, Italy and the Netherlands. Electromobility is not yet as widespread here as in Norway - we want to change that. The USA and Canada are also exciting markets for further expansion.” To this end, the company relies on strategic partnerships that offer end users real added value. “We not only want to be a supplier of products, but rather offer intelligent solutions that simplify electromobility for users and promote the nationwide availability of charging points throughout Europe,” concludes Peter Bardenfleth-Hansen.
14 tykkäystä
Poimittu Kempowerin laajasta rapsasta. Kempoweriin verrattuna Zaptec on siis Inderesin loihtimaa arvonmääritystasoa seuraten suorastaan megahalpa! Saataisiinpa yhtiö siis Inderesin seurantaan, niin voitaisiin antaa yhtiölle suorastaan MEGEMEGA OSTA-suositus 
Ps. tämä ei ole sijoitussuositus ja saattaa sisältää myös hieman piiloarvostelua Inderesin Kempowerille hyväksymälle arvostustasolle. Joka tapauksessa eihän Zaptec edelleenkään pahan hintainen mielestäni siis ole verrattuna muihinkin järkevämmin arvostettuihin verrokkeihin.
34 tykkäystä
Zaptec AS: Invitation to Q2 2022 webcast
In connection with release of the results for Q2 2022, Zaptec invites to the following event:
Thursday 25 August 2022 at 08:00-08:45 CET Live webcast of company Q2 update with Q&A.
Link to webcast: Zaptec – Quarterly Report for Q2 2022 - Demio
3 tykkäystä