Zaptec - Älykästä sähköautolataamista

Osakkeet
852

Kylläpäs on kookas anti osakemäärän suhteen :thinking:. En muista, että Zaptec olisi mitenkään kriisiyhtiö, joten mitähän peliliikkeitä on tulossa, vai ihan vain normaaleihin investointeihin halusivat lisää kassaa :face_with_peeking_eye:

Tuosta nyt ei varsinaisesti isoja tulkintoja voi tehdä, mutta ulkomaille laajentumiseen ilmeisesti osa menossa, tiedä sitten onko orgaanisesti ja kenties jonkun yritysoston kautta uuteen maahan.

"The net proceeds from the Private Placement will be used for general corporate

purposes and to continue Zaptec’s international expansion"

10 tykkäystä
853

Diluutio n. 13 % ja 10 % alennuksella markkinahintaan.

Liittyisiköhän tämä USAn markkinalle laajentumiseen, suhteellisen paljon kerättiin rahaa? Toisaalta jos kassavirta on samanlainen kuin Q4 niin kassa on tyhjä Q1 jälkeen. Käsittääkseni suurimmat investoinnit Euroopan markkinaan on jo tehty.

image
image683×733 160 KB

6 tykkäystä
854

Euroopan laajentumiset ovat painaneet tuloksen miinukselle, ainakin selityksenä, mitähän tuo jenkkimarkkinoille meneminen sitten tekee?
Pitäisi ehkä ensin saada tulos kuntoon Euroopassa ennen kuin lähdetään jenkkeihin. Vanha sanonta on, että kannata rakentaa paskaa paskan päälle, vähän voimakas ilmaus tähän , mutta anyway.
Vähän huolestuneena tätä katselen.

1 tykkäys
855

Toisaalta on myös mielestäni hyvä huomata, että myös hyper super Kempowerilla liiketoiminnan rahavirta oli q4/2022 -8,4 miljoonaa euroa ja FY2022 -5,4 miljoonaa euroa. Että ei se uusien markkinoiden valtaaminen luokan priimuksellekaan ole mitään ilmaista puuhaa :thinking:

4 tykkäystä
856

Itse pidän erikoisena, että tehtiin suunnattuna antina eikä osakkeiden suhteessa merkintäoikeusantina - viittaa siihen, että rahat piti saada nopeasti eikä ollut aikaa tavallisiin prospectus yms. hässäköihin, joita tavan tallaajille osakeannin suuntaaminen vaatii. Eli näen 2 vaihtoehtoa, miksi näin:

  • Kassa oli kuivahtamassa yllättäen johdon (toivon ettei tämä ole syynä!)
  • Ilmaantui esim. hyvä yritysostopaikka tai muu paikka peliliikkeelle, joka vaati rahoituksen saamista nopeasti.

En tiedä toivonko jälkimmäistäkään. Lisäksi en ihan saanut kiinni, että miksi private placementin osakkeet lainattiin Valinorilta ja muutamalta muulta suurelta osakkeenomistajalta, jos oikein tulkitsen tiedotetta? Eikö ollut lupaa uusien liikkeeseenlaskuun vai eikö se vaan käy ihan kädenkäänteessä? Kertooko suorastaan paniikinomaisesta kiireestä?

2 tykkäystä
857

Sama täällä. Ymmärtäisin tuon jenkkikortin, jos siellä vuoltaisiin kultaa mutta tilanne on täysin päinvastoin. Siellä on lukuisia hiljattain listautuneita laturifirmoja, jotka tekevät suorastaan järkyttävää tappiota. Monilla on kuitenkin vielä paljon kassaa jäljellä ja kumppanuuksia esim suurten autonvalmistajien kanssa, joten varaa on mennä kuralla vielä vuosia. Itse en tosiaankaan löisi suuria summia jenkkimarkkinoille (jos mitään), vaan rakentaisin mahdollisimman terveen verkoston Eurooppaan. Mutta multahan tätä ei kysellä, joten ainoaksi vaikutuskeinoksi jää osakepainon säätäminen. Olenkin vähän kevennellyt pottiani mutta vielä kuitenkin mielenkiinnolla mukana katsomassa, mihin tämä juna suuntaa.

Aika outo tämä anti tosiaan oli. Tehtiin heti, kun kurssi oli noussut hivenen pohjilta. Toivottavasti rahat levitellään tälle mantereelle, jotta saadaan nopeasti jalansija uusissa maissa.

6 tykkäystä
858

Q4 konffapuhelussa jo sanottiin että uuden rahoituksen hankkiminen on menossa eli ei yllätys jos on vaan kuunnellut mitä johto kertoo. Siinä mainittiin vaihtoehtoina laina tai anti. Kohdassa 38:30 käyvät tätä läpi:

5 tykkäystä
859

Kuulin kyllä tuon, mutta oletin, että anti toteutettaisiin merkintäoikeusantina omistusten suhteessa, niin kuin normaalisti tehdään :slight_smile:

1 tykkäys
861

Ajattelin tämän olevan samaa kuin Puruksella, tuotanto uuteen uskoon pikku “investoinnilla” ja kurssi nousee viikon päästä uuteen uskoon.

Tais oma ajatus mennä mönkään.
No, seuraillaan. Meikäläisen sijoitukset on -80% niin ei tässä enää tämmöiset pikku lommot tunnu. Yritykseen usko oli ainakin tähän asti hyvä.

11 tykkäystä
862

Tuo Zaptecin Q4 kyllä jäi rumasti alle odotusten. Liikevaihto jäi alle omien odotusten, mutta ennenkaikkea tulos jäi selvästi alle analyytikoidenkin odotusten.

Zaptec panostaa kasvuun Euroopan suurilla markkinoilla. TAM kasvaa, Zaptec pyrkii olemaan kärkijoukossa mukana Keski-Euroopan ja UK:n markkinoilla. Yhtiön johto katsoo tämän kannattavaksi liikkeeksi, vaikka kannattavuus kärsiikin nyt. Eikä tuo päälistallekaan siirtyminen ilmaista ollut, kuluja tuli 13,5 M, jotka kirjattiin Q4:lle.

Tuo nopeasti järjestetty osakeanti oli kieltämättä yllättävä. Eivät kuitenkaan aivan äkkiä ole Jenkkeihin lähdössä, mutta varmasti 3-5 v sisällä pyrkivät sinnekin menemään.

Kasvu ei ole itseisarvo. Zaptec on kasvanut nopeaa tahtia, mutta tällä hetkellä yhtiö tuhoaa omistajien pääomaa. Sijoitetun pääoman tuotto on heikko, mikä on jonkinlainen varoitusmerkki. Toki uusien markkinoiden ylösajo vaatii aikansa, mutta tulosta pitäisi kyllä alkaa näkymään alemmillakin riveillä pikaisesti. Charge365:stä tihkuu valitettavan vähän tietoa, mutta sen osuus liikevaihdosta lienee edelleen merkityksetön.

8 tykkäystä
863

Sisäpiiri luottaa. CEO ja CFO ostoksilla.

https://newsweb.oslobors.no/message/583267

kuva
kuva1125×1579 269 KB

25 tykkäystä
864

Positiivinen signaali, vaikka ei noilla ostomäärillä tuon tason kavereilta ihan kuuhun mennä :+1: :thinking:

3 tykkäystä
865

Screenshot_2023-02-23-10-46-33-76_40deb401b9ffe8e1df2f1cc5ba480b12__01
Screenshot_2023-02-23-10-46-33-76_40deb401b9ffe8e1df2f1cc5ba480b12__011080×1803 246 KB

Screenshot_2023-02-23-10-46-39-66_40deb401b9ffe8e1df2f1cc5ba480b12__01
Screenshot_2023-02-23-10-46-39-66_40deb401b9ffe8e1df2f1cc5ba480b12__011080×744 67.4 KB

Herroilla Kurt Ostrem miljoona osaketta arvolta ~2,4milj€ & Cristian Rangen ~850k€

Myyntejä ei ole näkyvissä, lähde simpply wallstreet, ilmisversio. Ei välttämättä ole edes todenperäinen mutta suuntaa antava.

Hyzonilla luotin myös johdon ostoihin ja nii kuin nähtiin se meni syvälle suohon koko putiikki…

1 tykkäys
866

Osakeannin varojen käyttökohteina US laajentuminen ja DC-laturin tuominen markkinoille tuli itsellä ensimmäisenä mieleen.

867

Ei mikään miljoonatankkaus*, mutta toimari lisäili omistustaan n. +30%

*Euroissa

17 tykkäystä
868

Nyt kun lueskellut Zaptec ketjua läpi, niin onnistuessaan tässähän voisi olla erinomainen tuottopotentiaali tuloskasvun ja arvostuskertoimien venymisen muodossa. Aiemmat nostot ovat tuoneetkin esille matalan arvostuksen suhteessa kilpailijoihin. Mutta onko tällä kuitenkin syynsä? Näkeekö markkina sen mitä täällä ei nähdä? Voisiko joku valaista mitkä ovat ne keskeiset seikat miten tämä eroaa esim. Kempowerista, jonka arvostuskertoimet ovat aika hurjat…

5 tykkäystä
869

Katselin vielä tuota Zaptecin katsausta ja uusinta presentaatiota.

Neloskvartaalilla rahaa paloi 44 miljoonaa Benelux-maiden, Ranskan, Saksan ja Iso-Britannian organisaatioiden rakentamiseen ja markkinointiin. Näistä maista tulee tässä vaiheessa lähinnä kustannuksia, sillä liikevaihto on niissä vielä pientä. Lisäksi päälistalle siirtyminen aiheutti pyöristettynä 14 MNOK kertaluontoiset kulut, yhteensä 58 miljoonaa siis näistä. Uudet maat nielevät vielä pitkään rahaa mm. henkilöstö- ja markkinointikuluina, joten näissä voi mennä vielä 2-3 vuotta, että alkavat tuottaa tulosta viivan alle.

Nyt muuten Zaptecia seuraava analyytikkokin on päivittänyt ennusteensa:

Q1 liikevaihtoennuste on 295 M (vuosi sitten toteuma 132 M) ja koko vuodelle 1 169 M eli kasvua viime vuodesta 54 %. Käyttökate ennuste on vastaavasti 38,3 M (vuosi sitten toteuma 9,1 M) ja koko vuodelle 161 M. EPS-ennuste puolestaan on 0,33 kr Q1:lle ja koko vuodelle 1,39 kr.

Hieman huolestuttavaa on tuo sijoitetun pääoman heikko tuotto. Tietysti näistä ei voi oikein vielä odottaakaan tulosta, mutta kunhan nyt ei panostettaisi suurella rahalla “ilmaan”. Toisaalta Zaptec on myös pystynyt tekemään voitollisia kvartaaleita, mutta hieman synkkiä pilviä kyllä kertyy taivaalle.

image

Aika optimistinen tuo analyytikko minun mielestäni on kun odottaa jo Q1:lle 0,33 kr EPS:iä :thinking: Liikevaihto kyllä voi tuolle tasolle päästäkin huomioiden Q4 ennätyksellinen tilauskanta ja aiemman komponenttipulan vuoksi rästiin jääneet toimitukset. Vuoden 2024 EPS-ennuste on jo 2,04 NOK

Enpä yllättyisi, jos EBITDA jäisi 27 MNOK:iin ja EPS nollan tuntumaan.

Liikevaihto:

Q1 2022      Q2 2022       Q3 2022     Q4 2022     2022
132 177      151 550       226 133     240 049     758 909

Q1 2021      Q2 2021       Q3 2021     Q4 2021     2021
73 081       92 116        130 962     192 814     488 972

Q1 2020      Q2 2020       Q3 2020     Q4 2020     2020
44 758       47 207        48 600      79 002      219 755

EPS:

Q1 2022      Q2 2022      Q3 2022     Q4 2022    2022
-0,092       -0,024       0,046       -0,27      -0,31

Q1 2021      Q2 2021      Q3 2021     Q4 2021    2021
-0,085       0,051        -0,147      0,424      0,235  

Q1 2020      Q2 2020      Q3 2020     Q4 2020    2020    
                                      -0,010     0,16


Q1 2021      Q2 2021       Q3 2021     Q4 2021     2021
5,5          11,7          22,9        46,8        86,9

Q1 2020      Q2 2020       Q3 2020     Q4 2020     2020
4,4          9,2           5,5         11,1        29,8
9 tykkäystä
870

AC-laturit eivät varsinaisesti ole latureita vaan lähinnä älykkäitä releitä. Itse laturi sijaitsee autossa. AC laturi kertoo autolle paljonko se saa virtaa ottaa ja auto hoitaa vaihtovirran muuttamisen akkujen lataamiseen soveltuvaksi tasavirraksi. Latauslaitteessa on releiden lisäksi sähkön mittaukseen ja suojaukseen liittyviä komponentteja.
DC-latauksessa laturi muuttaa vaihtosähkön tasasähköksi ja auton oma laturi ohitetaan. Ei ole sattumaa että hitsauskonevalmistaja Kemppi alkoi valmistamaan DC-latureita, käytettävä tekniikka on molemmissa laitteissa samankaltaista. ELi DC-latureissa itse voimavirtaa muutetaan ja aktiivisesti säädetään kun taas AC-laturit ovat siinä mielessä yksinkertaisia että ne vain lyövät virrat päälle ja kertovat autolle millä teholla saa sähköä ottaa.

8 tykkäystä
871

Hyvää yhteenvetoa @Bjorninen

Ylläolevaan liittyen. Onkohan tästä mustaa valkoisella erityisesti niissä maissa jossa myynti on saatu käyntiin (regulatooriset ja tekniset sopeutukset tehtynä)? Nimittäin uskaltaisin sanoa, että Ruotsissa ja Sveitsissä ei polteta rahaa vaan tehdään jo positiivista tulosta. Ongelmanahan on tässä viimeisen reilun vuoden aikana ollut se, että UK:hon ja Saksaan rakennettiin vahvat organisaatiot mutta myyntilupien saanti oli paljon hitaampaa kuin yritys kuvitteli mikä on rasittanut kannattavuutta tietysti. Uk:ssa on 15 hengen organisaatio joka oli pitkään pelkkää kuluerää. Mutta nyt luvat on saatu joten tilanne on toinen.

Summa summarum: jotta tästä saisi objektiivisen ja faktapohjaisen kuvan pitäisi melkein jokainen maa erikseen analysoida: onko myyntiluvat saatu, minkä kokoinen organisaatio, missä vaiheessa ollaan erilaisten kumppanuuksien rakentamisessa jne.

Itse uskon, että tilanne on nyt huomattavasti parempi kuin viime vuonna. UK on varsinkin nyt tärkeä avaus ja sen kehitystä kannattaa seurata erityisen tarkkaan. Ranska taitaa olla ainut maa jossa vielä lupia odotellaan? Ja siellä ei ole vielä suuri organisaatio, joitakin henkilöitä.

8 tykkäystä
872

The Norwegian technology company Zaptec and Norway’s largest electrician chain EL-PROFFEN have entered into a partnership to create a more sustainable future. With a strong focus on safety, efficient charging and good user experiences, Norwegian electric drivers have a safer and easier everyday life.

  • We look forward to a long-term and strategically rooted partnership with EL-PROFFEN and are very happy that more than 180 member companies and 5,000 electricians will now offer our solutions to all their customers in our vast country. That EL-PROFFEN now chooses Zaptec as its preferred charging box for its customers confirms the importance of delivering a safe, secure and future-oriented quality product, says Andreas Schaathun, sales director at Zaptec.

Monet yritykset ovat lopettaneet toistaiseksi Easeen latureiden myynnin:

image
image1813×433 57.5 KB

https://www.glitreenergi.no/strom/hjemmelader/

image
image1513×379 56.2 KB

https://www.los.no/tilleggsprodukter/elbillader/

14 tykkäystä