Velka maksetaan osakkeilla 40 msek ja uudella annilla 40msek. velan saajat ovat tyytyväisiä kun saavat hyvään hintaan osakkeet ja antiin osallistuvat myös ottavat osaa antiin koska antihinta tulee olemaan houkutteleva jottei se jää täyttämättä. Tämän jälkeen firman taloudella ei huolia ja tänä vuonna kääntyminen voitolliseksi.
Alex Notonilla ei ole mitään järkeä pilata yrityksen ja omaa mainetta tekemällä tämmöisiä konkurssikeplotteluja. Tämmöisen jälkeen jäisi Alex Notonille ja kumppaneille mustapekka käteen kun luottamus mennyt, ei se niin tyhmä ole.
Edit. Kaiken lisäksi toimivat alalla rahanpesua yms. laittomuuksia vastaan joten todellakin tulisi mustapekka.
7 tykkäystä
Osakkeita nyt 33,8 miljoonaa. WS velka 8M€ ~ 80MSEK.
Markkina-arvo nyt ~ 200MSEK.
Annissa laskettaneen liikkeelle (mikäli kurssi nykytasolla) n. 30 miljoonaa uutta osaketta arviolta hintaan 3 SEK.
Uusi osakemäärä 63,8 miljoonaa ja osakkeen arvo annin jälkeen 3,13 SEK edellyttäen että markkina-arvo säilyisi nykyisellään.
Uusista osakkeista 13,3 miljoonaa (40MSEK) menee WS omistajille, joten annin jälkeen WS omistajat omistanevat yli 27% koko konsernista.
(Aiemmin WS omistajat saivat 10M€ cashia ja 10M€ arvosta ZS osakkeita (4,07 M kpl)).
Eli kyllä se kaappaus näinkin onnistuu… ja nykyiset omistajat vedetään ainakin kerran vielä kölin ali. Hienosti ja kunniallisesti on WS ja Alex Noton ajaneet omistajien etuja 
1 tykkäys
Tässä pitää muistaa että ensimmäinen maksu meni Zignsecille edulliseeen hintaan ja webshield isompi, joten aika 50/50 menee tuo maksu lopulta. Tottakai he haluavat myös hyvän osuuden kun olihan tuo WebShield isompi. Konkursiin en usko, mutta pieni laimentuminen tottakai ja sen jälkeen onkin sitten tie auki kohti kovaa tulosta tekevään firmaan.
2 tykkäystä
Liikevaihdon kasvun osalta kannattaa katsoa vähintään Q2-Q4 kehitystä viime vuodelta. Q2 pelkkä zignsec ollut 6MSEK. Nyt jälkikäteen tiedetään, että webshield oli ehkä paria päivää vaille koko Q3:n luvuissa. Jossain vaiheessa oli arvioitu 60MSEK webshield 2021 liikevaihdoksi, joten jos siitä arvotaan kylmästi 15MSEK per kvartteri (oli tosin myös kommentoitu että ws liikevaihto painottuu enemmän loppuvuoteen), jäisi zignsec liikevaihdoksi Q2-Q4 jotakuinkin 6MSEK → 4,5MSEK → 7,7MSEK. Eli mielestäni pelkkä Q3-Q4 -vertailu antaa aivan liian positiivisen kuvan.
Jos firma vaivautuisi raportoimaan orgaanisen kasvun, niin lukujen tulkkaus olisi tietysti aika paljon helpompaa.
Tämä on tainnut jäädä laittamata
Kilpailijan kuulumisia
https://www.affarsvarlden.se/artikel/afv-avslojar-nordic-capital-vilja-salja-fintech-snabbvaxaren
1 tykkäys
Liikevaihdon kasvun jakautumista eri “yksiköiden” välillä aikalailla mahdotonta vertailla varmasti näillä tiedoilla WS:n oston jälkeen. Kaupan yhteydessä deferred revenue -tili arvotetaan sen hetken käypään arvoon; toimittamattomia palveluita ei voi kirjata sellaisenaan tuloiksi, joten osa näistä tuloista “häviää”. Näin itse tämän asian ymmärsin. En tosin ole kirjanpidon ammattilainen, joten ottakaa suolan kera.
Linkitetystä artikkelista esimerkki:
"In the example, Software Inc. would recognize $120 of cash and deferred revenue on the first day of the contract. Software Inc. would then recognize $10 per month of revenue from this customer over each month of the one-year service period. For example, if the customer’s subscription started on Jan. 1, at the end of April, Software Inc. would have recognized $40 of revenue in its income statement for the four months that ended April 30 and have $80 of deferred revenue on its April 30 balance sheet.
In the ordinary course of business, a financial statement user would expect Software Inc. to have $80 of revenue over the next eight months (May through December). But what happens if Software Inc. underwent a change in control and was required to apply business combination accounting rules on May 1?
When accounting for a business combination, liabilities (and assets) are generally recognized at fair value on the acquisition date (FASB ASC Paragraph 805-20-30-1). On May 1, the fair value of this deferred revenue would be minimal. As a result, the $80 of revenue that—under normal circumstances—would have been recognized from May to December will not be fully recognized by Software Inc. As part of the purchase accounting, the deferred revenue would be adjusted to fair value, which may be somewhere between $0 and $80, most likely closer to $0. As a result, the post-acquisition revenue would be much less than the original $80 in deferred revenue"
1 tykkäys
Kappas vaan, 2kk sitten arvelin CEO:n vaihtumisen kielivän isoista ongelmista. Silloin osake oli 8 SEK, nyt 6SEK. Taitaa jäädä tyhjäksi lupaukseksi tämä.
9/10:sta tähdenlennoista loppuu kassan mukana. Vielä ehtis pelastaan osan rahoista.
1 tykkäys
Onhan tämä hermostuttavaa seurattavaa sijoittajan silmissä, mutta en ole vielä heittämässä lappuja laitaan. Omat näkemykseni:
-
Uusi CEO tulee suurimman velkojan suunnalta. Tarkoittaa sitä, että siellä on tarkkaan harkittu mitä tarvitaan että firma saadaan kuosiin. Suurin velkoja laittaa taatusti parhaan kaverinsa ohjaksiin.
-
Q4/2021 EBITDA meni reilusti oikeaan suuntaan. Seuraava kvartaaliraportti tullee kolmen viikon sisällä? Jos näyttää siltä, että kassavirta lähenee positiivista, on rahoituksen saaminen helpompaa. On selvää, että rahoitusta tarvitaan ja vaihtoehtoja on kolme: osakeanti, pankkilaina, yksityinen laina (esim. pääomasijoittajalta). Jos pystytään osoittamaan, että kassavirta saadaan positiiviseksi esim. seuraavan 12kk aikana, rahoituksen pitäisi järjestyä jollakin em. tavalla. Rahoitusmahdollisuudet ovat nyt johtajiston prioriteettilistan kärjessä selvitettävänä. Ja uskon että kyse ei ole siitä, saadaanko vai ei, vaan mistä saadaan edullisimmin.
-
Kasvu on ollut kovaa, eli tuotteelle on tilausta. Nykyinen rahoitusongelma johtuu itse asiassa Webshieldin oston rahoituksesta, joka on itsessään tuottava ja kasvava yritys. Eli ZS potee tässä selvää ähkyä suuren ostoksen jälkeen. ZS ongelma johtuu itse asiassa suuresta kasvusta, eikä heikosta myynnistä. Kunhan oston 2. erä on maksettu, suurempia ongelmia ei pitäisi olla lähiaikojen näkyvissä. Todennäköisesti tätä Webshieldiä pitää sulatella jonkin aikaa ennen seuraavia suuria hankintoja.
-
Webshield tuo koko ajan kassavirtaa. Alla ote yhdistymisilmoituksen tiedotteesta, joka löytyy täältä kohdassa 9.6.2021 julkaisut. Webshiledin tuoteportfolio tuo siis rahaa kassaan joka kuukausi, ei pelkästään uusien projektien muodossa.
In 2020, Web Shield had approximately EUR 4.6 million, corresponding to approximately SEK 47.9
million, in total revenue and is expected to have total revenues of EUR 6 million, corresponding to
approximately SEK 61.4 million, in 2021. Web Shield is a fast-growing company and is expected to generate strong operating margins of over 20% for the full year 2021.The majority of the company’s revenues are transaction-based and therefore recurring.
Summary: Nykyinen ongelma johtuu siis tuottavan suuren yrityksen hankinnasta, eikä perustavanlaatuisista tuote- tai markkinaongelmista. En näe syytä menettää yöuniani pelkästään kurssiheilahteluiden myötä, erityisesti sen vuoksi, kun koskee koko kasvuyhtiöalaa, ei pelkästään ZS:ää. Sijoitushorisonttini on 20+ vuoden päässä siintävä eläkeaika. Jos otan slaagin jokaisen kurssilaskun myötä, en koskaan näe eläkeaikaa. 
ps. Slaagin meinasin saada Bicosta muutama päivä sitten, joka on ihan liian suuri osuus salkusta… 
ps2. Jos katoan boardilta, olen varmaan saanut sen slaagin jossakin vaiheessa…
9 tykkäystä
3 tykkäystä
Ehdin jo innostua että nyt on saatu diili Tanskan kanssa, mutta kyse olikin ZS:n mainos, jossa kerrotaan, että ZS on yksi palveluntarjoajista kisassa, jossa on ainakin 11 potentiaalista toimittajaa. No, toivotaan että pärjää hyvin. 
1 tykkäys
4 tykkäystä
" ZignSec AB (publ) hereby announces that the company chooses to move the Annual General Meeting to June 28 and postpone the publication of the Annual Report for the financial year 2021 to May 25. The reason for the move is that work on the Annual Report has been delayed."
Kyllähän nämä viivästykset eri syistä aina vähän pistää mietityttämään näiden kohdalla. Ei näitä pitäisi turhaan siirrellä IMO. Tämä tuoksahtaa nyt.
Edit: @Geologiopiskelija joo sama päivä on. Ja juu aina voi olla joku selkeä ei negatiivinen syy, mutta itse olen nyt varpaillani.
10 tykkäystä
Eikös myös Q1 ole tuolloin 25.5? Toki hieman epäilyttävää, että miksi siirrellään. Toivottavasti johtuu vain johdon/Uuden CEO:n kiireistä yms. eikä 2021 numeroiden virheistä 
. Tai sitten velkojilla on painavaa asiaa.
1 tykkäys
ZignSec wants to inform its shareholders and other interested parties that a video presentation will be broadcasted at 9:00am CEST on May 25, 2022. The presentation will be led by ZignSec’s group CEO Alex Noton.
The purpose of the broadcast is to provide all shareholders with a presentation of the Q1 2022 interim report.
To access the presentation, please use the following link at the given time: ZignSec Q1 Report 2022
Tulee oikein video tällä kertaa!
11 tykkäystä
Ja annista 33% diluutio:
Investments have been made to develop the next generation of products, while at the same time we are expanding our presence in the American market with Web Shield’s strong reputation as an entry point. We expect to be able to see the benefits of these investments start to take effect during the fourth quarter of 2022 and ZignSec expects to become cash flow positive during this quarter.
9 tykkäystä
Ainakin omaan silmään kasvuluvut vaikuttivat hyviltä. Vaikkei EBITDA vielä plussalla niin merkittävä kannattavuusparannus viime vuoteen verrrattuna. Ainakin suurimmat huolet annual raportin lykkäämisen syistä hälveni, ellei jotain kolmatta tiedotettä myöhemmin tule.
1 tykkäys
Investments have been made to develop the next generation of products, while at the same
time we are expanding our presence in the American market with Web Shield’s strong
reputation as an entry point. We expect to be able to see the benefits of these investments start
to take effect during the fourth quarter of 2022 and ZignSec expects to become cash flow
positive during this quarter.
Reipas diluutio annista. Annin hinta 3,5sek. EBITDA:n suunta näyttää oikealta, mutta suolan kanssa varmaan kannattanee ottaa tuo kassavirtapositiivisuus
Otetaan muutamia nostoja tuon lisäksi.
“The steps we have taken will
enable us to more closely integrate the
companies within the Group, after acquiring the
remaining 30% of Basis ID earlier in the quarter,
which will foster greater cooperation across the
Group, deliver operational efficiencies and put
ZignSec on a strong footing for its next stage of
growth.”
We have also brought nearly all our R&D inhouse, which offers ZignSec much greater
control and flexibility over its product
development and roadmap. We have invested significantly in expanding our development
resource and are planning to launch our next
generation compliance orchestration platform at
the end of Q2, 2022. In combination with the
development of the new version of the platform
we will also be launching a SaaS portal and
industry-specific workflows. The SaaS portal
offers the ability for small and medium sized
organisations, who do not have the in-house IT
capabilities to integrate via API to access our
full suite of services via the web, thereby
significantly increasing the size of our potential
addressable market. The standardised industryspecific workflows enable ZignSec to provide a
tailored approach for our target markets in a
scalable manner, offering clear differentiation
with competing solutions.
In addition to the investments made in
developing our next generation products, we are
also expanding our presence in the US market,
leveraging the strong reputation of Web Shield
in the merchant acquiring industry as an entry
point. We expect to see the benefits of these
investments start to take effect in Q4, 2022
when ZignSec expects to become cash flow
positive during this quarter.
In 2019, ZignSec set out the financial goal of
achieving net revenue of SEK 100 million with a
20% profit margin by 2022. ZignSec can
confirm that we expect to achieve our revenue
target of SEK 100 million in 2022 but we no
longer expect to achieve a profit margin of 20%
this year. Whilst ZignSec benefits from a high
gross margin and had the potential to reach the
operational profitability by additional cost
cutting, the board and management of ZignSec
took the strategic decision that it wants to
further invest in the growth of the business to
pursue the multiple interesting growth
opportunities ahead of it.
Whilst we anticipated that the organisational
changes may cause some limited friction in the
company’s trajectory, we are currently
experiencing significant customer demand,
which positions ZignSec well for the launch of
its next generation platform. We are also in
discussions with several high profile clients
which, if they materialise, have the potential to
deliver significant increased revenue.
Puheet on kovia ja mielestäni oikean suuntaisia. Riskit toki edelleen isot ja annista on täälläkin puhuttu pitkään, nyt se saatiin :).
Tämä vielä
“The Board of ZignSec AB appointed Alex
Noton as the new CEO of ZignSec. Alex,
former CEO of Web Shield Ltd, has a solid
background in ID verification, M&A and
strategic work. The reason for the change of
CEO is to intensify the work of integrating the
various companies within the ZignSec Group
and to accelerate ZignSec’s acquisition
strategy”
Yleisesti paljon puheita ja kovia lupauksia. Nyt pitää lyödä näyttöä tiskiin lukujen muodossa.
24 tykkäystä
Vuosirapsakin tuli.
2 tykkäystä
Kyllä nyt tosiaan tarvitaan niitä kunnon lukuja juttujen lisäksi.
Jos noihin 2022 tavoitteisiin uskoo ja niihin päästään, niin tässähän pitäisi pää märkänä olla ostolaidalla, itse kyllä vielä tarkkailen , sen verran on positio turskalla.
1 tykkäys
Sanoisin, että ostelemaan ehtinee myöhemminkin. Sen verran pitkään näiden ruotsalaisten kasvuyhtiöiden parissa opiskelleena uskon, että kurssi tulee valumaan lähelle antihintaa (3,5 SEK) ellei jotakin ihmeellisen positiivista tapahdu. Ellen olisi itse myynyt koko omistustani 11 ja 9 SEKin hintaan pois, myisin nyt viimeistään ja ostaisin lähellä antihintaa takaisin.
Ei ole suositus vaan oma arvaus tilanteen ja kurssin kehittymiselle.
4 tykkäystä