Eikös myös Q1 ole tuolloin 25.5? Toki hieman epäilyttävää, että miksi siirrellään. Toivottavasti johtuu vain johdon/Uuden CEO:n kiireistä yms. eikä 2021 numeroiden virheistä 
. Tai sitten velkojilla on painavaa asiaa.
1 tykkäys
ZignSec wants to inform its shareholders and other interested parties that a video presentation will be broadcasted at 9:00am CEST on May 25, 2022. The presentation will be led by ZignSec’s group CEO Alex Noton.
The purpose of the broadcast is to provide all shareholders with a presentation of the Q1 2022 interim report.
To access the presentation, please use the following link at the given time: ZignSec Q1 Report 2022
Tulee oikein video tällä kertaa!
11 tykkäystä
Ja annista 33% diluutio:
Investments have been made to develop the next generation of products, while at the same time we are expanding our presence in the American market with Web Shield’s strong reputation as an entry point. We expect to be able to see the benefits of these investments start to take effect during the fourth quarter of 2022 and ZignSec expects to become cash flow positive during this quarter.
9 tykkäystä
Ainakin omaan silmään kasvuluvut vaikuttivat hyviltä. Vaikkei EBITDA vielä plussalla niin merkittävä kannattavuusparannus viime vuoteen verrrattuna. Ainakin suurimmat huolet annual raportin lykkäämisen syistä hälveni, ellei jotain kolmatta tiedotettä myöhemmin tule.
1 tykkäys
Investments have been made to develop the next generation of products, while at the same
time we are expanding our presence in the American market with Web Shield’s strong
reputation as an entry point. We expect to be able to see the benefits of these investments start
to take effect during the fourth quarter of 2022 and ZignSec expects to become cash flow
positive during this quarter.
Reipas diluutio annista. Annin hinta 3,5sek. EBITDA:n suunta näyttää oikealta, mutta suolan kanssa varmaan kannattanee ottaa tuo kassavirtapositiivisuus
Otetaan muutamia nostoja tuon lisäksi.
“The steps we have taken will
enable us to more closely integrate the
companies within the Group, after acquiring the
remaining 30% of Basis ID earlier in the quarter,
which will foster greater cooperation across the
Group, deliver operational efficiencies and put
ZignSec on a strong footing for its next stage of
growth.”
We have also brought nearly all our R&D inhouse, which offers ZignSec much greater
control and flexibility over its product
development and roadmap. We have invested significantly in expanding our development
resource and are planning to launch our next
generation compliance orchestration platform at
the end of Q2, 2022. In combination with the
development of the new version of the platform
we will also be launching a SaaS portal and
industry-specific workflows. The SaaS portal
offers the ability for small and medium sized
organisations, who do not have the in-house IT
capabilities to integrate via API to access our
full suite of services via the web, thereby
significantly increasing the size of our potential
addressable market. The standardised industryspecific workflows enable ZignSec to provide a
tailored approach for our target markets in a
scalable manner, offering clear differentiation
with competing solutions.
In addition to the investments made in
developing our next generation products, we are
also expanding our presence in the US market,
leveraging the strong reputation of Web Shield
in the merchant acquiring industry as an entry
point. We expect to see the benefits of these
investments start to take effect in Q4, 2022
when ZignSec expects to become cash flow
positive during this quarter.
In 2019, ZignSec set out the financial goal of
achieving net revenue of SEK 100 million with a
20% profit margin by 2022. ZignSec can
confirm that we expect to achieve our revenue
target of SEK 100 million in 2022 but we no
longer expect to achieve a profit margin of 20%
this year. Whilst ZignSec benefits from a high
gross margin and had the potential to reach the
operational profitability by additional cost
cutting, the board and management of ZignSec
took the strategic decision that it wants to
further invest in the growth of the business to
pursue the multiple interesting growth
opportunities ahead of it.
Whilst we anticipated that the organisational
changes may cause some limited friction in the
company’s trajectory, we are currently
experiencing significant customer demand,
which positions ZignSec well for the launch of
its next generation platform. We are also in
discussions with several high profile clients
which, if they materialise, have the potential to
deliver significant increased revenue.
Puheet on kovia ja mielestäni oikean suuntaisia. Riskit toki edelleen isot ja annista on täälläkin puhuttu pitkään, nyt se saatiin :).
Tämä vielä
“The Board of ZignSec AB appointed Alex
Noton as the new CEO of ZignSec. Alex,
former CEO of Web Shield Ltd, has a solid
background in ID verification, M&A and
strategic work. The reason for the change of
CEO is to intensify the work of integrating the
various companies within the ZignSec Group
and to accelerate ZignSec’s acquisition
strategy”
Yleisesti paljon puheita ja kovia lupauksia. Nyt pitää lyödä näyttöä tiskiin lukujen muodossa.
24 tykkäystä
Vuosirapsakin tuli.
2 tykkäystä
Kyllä nyt tosiaan tarvitaan niitä kunnon lukuja juttujen lisäksi.
Jos noihin 2022 tavoitteisiin uskoo ja niihin päästään, niin tässähän pitäisi pää märkänä olla ostolaidalla, itse kyllä vielä tarkkailen , sen verran on positio turskalla.
1 tykkäys
Sanoisin, että ostelemaan ehtinee myöhemminkin. Sen verran pitkään näiden ruotsalaisten kasvuyhtiöiden parissa opiskelleena uskon, että kurssi tulee valumaan lähelle antihintaa (3,5 SEK) ellei jotakin ihmeellisen positiivista tapahdu. Ellen olisi itse myynyt koko omistustani 11 ja 9 SEKin hintaan pois, myisin nyt viimeistään ja ostaisin lähellä antihintaa takaisin.
Ei ole suositus vaan oma arvaus tilanteen ja kurssin kehittymiselle.
4 tykkäystä
Itse asiassa nyt lukaisin tarkemmin läpi antiehdot ja ovk:n. Ei edelleenkään herätä luottamusta nykyjohtoon. Annista 12 miljoonaa osaketta menee suoraan WebShieldin ex-omistajille velan maksuun.
Annin max osakemäärä 22,6 miljoonaa osaketta.
4Meuroa pitää maksaa käteisellä WebShield -kaupasta mikä vastaa 12 miljoonaa osaketta. Koska annista ei saada tarpeeksi rahaa (koska valtaosa luovutetaan vastikkeetta WS ex-omistajille), pitää loppuosa (n. 5M SEK) maksaa kassasta.
Ovk:n mukaan kassassa n. 13 MSEK eli WebShield kaupan viimeistelyn jälkeen kassassa 8M SEK! Ja huom tässä kohtaa anti on jo historiaa ja uusi osakemäärä n. 56M kpl.
Kassavirtapositiiviseksi yritys kääntyy ovk:n mukaan Q4/2022 aikana.
Eli tässä kyllä ex-WebShield -omistaja (joihin nykyinen tj Alex Noton myös todennäköisesti kuuluu) lypsää kyllä kassasta ja omistajilta kaiken mikä irti lähtee!
Syksyn aikana sitten joko myyvät ZS osakkeitaan isolla kädellä tai sitten on odotettavissa jälleen uusi anti ja osakkeenomistajat vedetään taas kölin ali. Tämä alkaa kyllä jo olla kaikkien rugpullien äiti ja todella kekseliäs ja härski veto 
Edit: Lisätään vielä, että jos kävisi niin, ettei antia ylimerkittäisi ja uusia osakkeita laskettaisiin liikkeelle vain tuo ~ 16M kpl niin silloin käsittääkseni ZS ei kykenisi suoriutumaan velvoitteistaan ex WS-omistajille ja ZS ajautuisi konkurssiin. Eli tuo aiemmissa viesteissäni esille nostamani skenaario toteutuisi ja ZS kaatuisi ex WS omistajien syliin ja ZS osakkeen kurssi nollautuisi. Eli nyt oikeasti tarkkana joka iikka jolla on rahaa tässä kiinni!
18 tykkäystä
Tätä mietin juuri itsekin. Aina pitäisi kriitisesti suhtautua firmojen tekemiseen, varsinkin jos tekevät tappiota. Ihme on, jos ei tulevaisuudessa tule uutta antia ja tämä kassa riittäisi. Hassua, että webshieldind kauppaa pidin aluksi loistavana, mutta pitäisi lukea ne ehdot tarkkaan 
. Harva varmaan tämmöistä romahdustakaan muutenkaan arvasi.
Itse jotenkin ajattelin, että jokin muu ratkaisu pitäisi löytyä tähän, mutta tosiaan tuskin hyviä lainaehtojakaan olisi tarjolla.
Takaisin voidaan hypätä siinä vaiheessa, kun tulos alkaa olla positiivinen.
4 tykkäystä
Itekin tein tällä kunnon turskat mutta onneksi oli osakkeet AOT:llä niin saa edes vähennykset
Omaa laiskuuttaan taas kun en ehtinyt/jaksanut kunnolla perehtyä tuohon WS kauppaan ennen kuin oma positio oli -50%…
Nyt alkaa olla jo sen verran mielenkiintoinen case että pakko seurata miten tämä saaga etenee!
8 tykkäystä
Kovia puheita ja pehmeän puoleisia näyttöjä.
Kyllähän noista näppärät kasvuluvut saadaan pyöräytettyä, kun verrataan vuoden takaisiin, isoa yrityskauppaa edeltäviin lukuihin.
Todellisuudessa kuitenkin liikevaihto kasvoi ~7% edeltävään kvartaaliin nähden. Operatiiviset kulut nousi 6%
Tökkiikö jokin, vai jotain kausivaihtelua? Vuosi sitten QoQ kasvua ~24% (oliko sitten tässä sisällä jotain epäorgaanista, en muista)
Toivotaan, että tämä oli vain myynnillisesti heikko kvartaali höystettynä etupainotteisilla kasvupanostuksilla.
Korjatakaa jos oon väärässä, mutta ei se kyllä ihan noin taida mennä.
Mikäli anti ja over-allotment option (mikä nyt mahtaakaan olla oikea suomennos ) toteutuu täysimääräisinä, kruunuja kilahtaa Zignsecin kassaan 79 204 674,50 sek (22,629,907 * 3,5 sek).
Näistä maksellaan sitten webshield -kaupan ~42m sek loppusumma ja Wyzer -kaupaan liittyvä ~5m sek.
Näiden jälkeen kassassa on:
Nykyinen 13msek + (79m sek - 47m sek) = 50m sek.
Tällöin kassaan kilahtaisi about 60m sek. velvoitteiden jälkeen kassa 26m sek.
Kassavirtapositiiviseksi kääntymisestä Q4:n aikana olen varovaisen optimistinen.
Q1 oli nyt toinen kvartteri putkeen, kun kassavirta ennen käyttöpääoman muutoksia kehittyi positiiviseen suuntaan. Viime vuoden Q3:lla -7,5m sek, nyt -3,6m sek. Pitää seurailla saatavien kehitystä.
Mutta nyt tosiaan vaatisi kovia näyttöjä puheiden sijaan. Aikamoista arvonnousupotentiaalia löytyy, kunhan hommat skulaa.
56m osakkeella:
EV/S (ttm) ~3
EV/Gross Profit (ttm) ~4
#HighRiskHighReward
8 tykkäystä
Mutta eikös WS kaupan ehdoissa mainita, että 4M maksetaan cashina ja 4M osakkeina? Ovk:ssa oli laskelma, minkä mukaan 12M osaketta menisi velan maksuun. Eli minun laskelmassa nuo eivät tuota ZS kassaan rahaa lainkaan vaan allokoidaan vastikkeetta ex WS -omistajille.
Eli ZS kassaan tulee maksimissaan uutta rahaa 10,6M*3,5SEK eli 37,1MSEK ja WS velan makuun menee oikeaa rahaa 42MSEK. Eli annin jälkeen kassassa on VÄHEMMÄN rahaa kuin ennen antia ja velan maksua.
En jaksa enempää tämän kaiveluun käyttää aikaa kun ”ei onneksi ole senttiäkään kiinni” mutta jos joku osaava osaa tuon avata/tulkita niin antaisi varmaan paremman totuuspohjan päätöksenteolle.
Edit: Tuota Wyzer kauppaa en ole huomioinut lainkaan eli sekin huomioiden kassa menee velkojen maksuun käytännössä täysin. Jäänee 3MSEK ja kassavirta negatiivinen, joten viimeistään Q3 täytyy taikoa taas lisää rahaa jostakin…
1 tykkäys
Englanninkielisen tiedotteen mukaan nyt maksetaan vasta käteisosuus? Eli osakkeet tulee sitten joskus myöhemmin?
In 2021, ZignSec entered into an agreement to acquire 100 percent of the shares in Web Shield Ltd, a leading RegTech company within real-time onboarding, compliance and monitoring. The purchase price amounted to SEK 282.1 million, of which approximately SEK 40 million is a deferred payment in the form of cash. The cash payment is to be made during the second half of 2022, and part of the issue proceeds is intended to be used to finance the cash payment. ZignSec also intends to carry out further product development and expand the Company’s sales organization.
1 tykkäys
Missä siellä on tällainen laskelma? Itse en sieltä/annin tiedotteesta löytänyt mitään tähän viittaavaa. Jos viittaat tuohon laskelman alimpaan summaan 12,7m niin se on summa, joka jää käteen maksujen jälkeen
Tää laskelma aiheuttaa kyl aikamoista ihmetystä ainakin mulle
Tuo reipas 17m annin osaketta ei oikein täsmää tiedotteessa (ZignSec AB (publ) resolves on a rights issue of approximately 59.2 MSEK guaranteed up to approximately 74 percent) mainittuihin osakkemääriin.
Osavuosikatsauksen osakelaskelmassa (alla) on web shield -kaupan deferred consideration -osuus , reilu 1,6m osaketta ja 42m sek käteistä. Tuota Wyzerin osuutta en edes jaksa alkaa penkomaan.
Web shield -tiedotteesta:
“The transaction also includes the right to a deferred consideration of a maximum of EUR 8million, corresponding to SEK 80.6 million (calculated at the current exchange rate between EUR/SEK at European Central Bank)… will be paid 50 percent in cash and 50 percent in shares…The subscription price for the Deferred Consideration Shares shall correspond to the VWAP for ZignSec’s shares on the Nasdaq First North Growth Market during the 10 consecutive trading days prior to the issue of the Deferred Consideration Shares”
Eli 80,6m sek pitäisi maksaa 50/50 osakkeina ja cashina. Okei, 40,3m sek cashina ja toinen mokoma osakkeina. Nyt maksettavan 42m sek ero tuohon 40,3m sek selittyy EUR/SEK -kurssin muutoksella. Osakkeiden hinta taas pitäisi vastata 10 päivän VWAP:ia ennen liikkeellelaskua. Sitten menee mielenkiintoiseksi. Miten tuohon laskelman 1 643 638 osakkeeseen on päästy? Nykykurssilla ei päästä lähellekkään vaadittua 40m sek summaa.
Sen sijaan, käyttämällä web shieldin etukäteismaksussa käytettyä VWAP:ia 24,52 sek, päästään aikalailla tarkalleen oikeaan summaan (24,52sek*1 643 638=40 302 003,76sek). Mikäli lontoon kielen ymmärrykseni ei ole aivan hakusessa, tämän etukäteismaksun merkkaushinnalla ei kuitenkaan tulisi olla mitään tekemistä lykätyn osuuden hintaan?
Jotain en selvästikkään ymmärrä.
Tulipahan sekavaa settiä…
Viikonloppuja
7 tykkäystä
Oikeassa olet tuosta webshieldin maksusta, nyt annilla haetaan nimenomaan rahaa käteisosuuden maksuun (4 mEUR). Osakeosuus (myös 4 mEUR) on tuo mainitsemasi 1,643,637 osaketta, hintana käytetään 24.52 SEK. Kannattaa vilkaista tänään tulleen yhtiökokouskutsun agenda, item 12. Siinä avattu tuo webshieldin maksun koostumus. Eli on tässä edes jotain positiivista omistajille kun käytetään vuoden takaista VWAP:ia osakkeen hintana eikä 3.5 SEK.
Eli annista kilahtaa ihan hyvin rahaa ZS:n kassaan ja vaikkei tilanne hyvä ole niin ihan noin synkkä ei kuitenkaan mitä shorttaaja maalailee.
Jos Q4/22 kassavirta kääntyy positiiviseksi niin tämän annin pitäisi riittää (kunnes tulee seuraava yritysosto tms.)
EDIT: ja mainittakoon että on kaiken kaikkiaan niin sekava maksukuvio saatu aikaiseksi että toivottavasti johto ottaa isosti opiksi tästä ja jatkossa näin ei pääse käymään. Toivoa ainakin sopii
12 tykkäystä
Onkohan tehty uusi sopimus ja muutettu alkuperäistä osakeannin hinnan määräytymisen suhteen. Hyvä näin.
Toivottavasti menee läpi tämä olisi ennenkaikkea hyvä signaali että kaikki tekee yhdessä töitä yhtiön menestyksen eteen.
Mielenkiintoista on että kohdan 12 hyväksymiseen vaaditaan 90% äänistä.
The validity of the resolution referred to in this paragraph requires the support of shareholders representing at least nine tenths (9/10) of both the votes cast at the meeting and the shares represented at the meeting.
Mielestäni erittäin tärkeää on että myös web shield omistajat mukana tässä uusimmassa osakeannissa.
Subscription commitments of approximately SEK 43.9 million in total have been received from the Board of Directors and senior management, as well as the strategic shareholders Wyzer Ltd and Web Shield Ltd and several existing and external investors. The Rights Issue is thus guaranteed to approximately 74 percent through subscription commitments.
3 tykkäystä
ZS kehittää portaalia takaisinmaksuihin Mastercardin ja pankkien välillä. Kuullostaa ainakin lupaavalta?
Mastercard will be requiring all acquiring banks to receive collaboration requests through Mastercard or Ethoca and to ensure these chargeback collaboration requests are handled within a 72-hour timeframe. This new rule will go into force on July 17th, 2022.
9 tykkäystä
Merkkarit ilmestynyt tänään tileille.
E: Degiro ja Mandatumin OST tileinä. Mitään niillä ei vielä pysty tekemään.
2 tykkäystä
Ei ainakaan minulla näy. Mites muilla?