Onko @Rauli_Juva mielestäsi mitään huomionarvoista tai kommentoitavaa tuossa kauppahinnan ja kertaluonteisen voiton muuttumisessa (alkuperäisestä ilmoituksesta), jonka @NukkeNukuttaja nosti esiin?
No eipä oikeastaan. On aika normaalia että kauppahinta vähän liikkuu esim. closing-hetken käyttöpääoman mukaan. Myyntivoiton muutos oli kieltämättä melko iso, mutta se nyt on joka tapauksessa vaan kirjanpitoa.
Sen sijaan kun firmalta vielä tästä kyselin niin selvisi, että tiedotteissa mainitun kauppahinnan lisäksi kaupassa siirtyy jonkinlainen nettovelka erä, eli tuo mainittu summa ei olekaan velaton hinta eli EV. Olettaisin kuitenkin ettei tämä nettovelka erä ole merkittävä, mutta sehän tekee kauppahinnasta jopa hieman paremman Anoran kannalta jos rahana maksettavan kauppahinnan lisäksi lähtee vielä jokunen miljoona velkaa.
11 tykkäystä
Juha Variksen tviittiketju Anorasta, ei ole pitkä ( 3 tviittiä), niin laitan sen tähän kokonaan. 
4 tykkäystä
Näin vielä kaksi vuotta sitten…”Toimialaan peilattuna osake on edullinen. Laskelmiemme mukaan osakkeen käypä arvo voisi olla 14–16 euron haarukassa viimeisimpien yrityskauppojen perusteella”, Mikkonen sanoo.
9 tykkäystä
Tätähän ketjussa hiukan jo ennakoitiinkin, toimitusjohtaja vaihtuu, Carlsbergilta tulee uusi: Sisäpiiritieto: Anoran toimitusjohtaja vaihtuu - Jacek Pastuszka nimitetty Anoran uudeksi toimitusjohtajaksi
Vaihtuu lennosta eli norjalainen pääomistaja kyllästyi edelliseen, nimitys astuu voimaan heti.
Tässä vielä tarkempi CV: https://mb.cision.com/Public/3171/3862285/9268eb7cbaed750f.pdf
24 tykkäystä
Vihdoinkin, hallitustakin voisi rukata, kun antoivat näinkin kauan toimia.
2 tykkäystä
“Hänen kokemuksensa Pohjois- ja Länsi-Euroopan markkinoilta on meille ideaalinen. Hänellä on vahvaa kokemusta liiketoiminnan muutostilanteista, kuten Carlsbergin Norjan toimintojen uudelleenjärjestelyistä”
"Pastuszka on viimeksi toiminut Länsi-Euroopan toimitusjohtajana, ja myös Carlsberg-konsernin johtoryhmän jäsenenä ja osallistunut strategian käänneohjelmien rakentamiseen "
Vaikuttaa oikeanlaiselta kaverilta tähän tilanteeseen. Carslbergin länsi-eurooppa yksikön liikevaihto vajaa 5 miljardia euroa, joten ei ihan mistään pikku putiikista tule. Panimoalalla kuluja katsotaan sentin tarkkuudella, joten voi tuoda tarvittavaa tarkkuutta kulupuolelle. Uudelleenjärjestelyistä näytti olevan hyvää kokemusta.
Uuden toimarin ikä 60 vuotta, joten epäilen että tulee olemaan Anoran strategiakauden loppuun. Onko tässä sitten idea viilata Anora mukavaan myyntikuntoon mikä voi olla pääomistajan intressi. Todennäköisesti myös sopisi Solidiumille hyvin. Uskon, että strategiaa järkeistetään ja keskitytään kannattavuuteen.
2 tykkäystä
Alkoholifirmoista perinteinen Lucas Bols ostettiin pois noin Anoran markkina-arvon kokoisella hintalapulla. Lucas Bols osakkeen hinnalle oli käynyt vähän samalla tavalla kuin Anoralla, että oli jäänyt junnaamaan aika alhaisille tasoille.
Lucas Bolsin liikevaihto on 7 kertaa pienempi mitä Anoran (100milj) ja käyttökate luokkaa 20 milj euroa.
12 tykkäystä
Toivottavasti juurikin näin, itselleni on ollut yllätys miten syvälle Anoran kurssi on vajonnut vuoden edetessä. Toki valuuttakurssien sukellusta Ruotsissa ja Norjassa ei voi laittaa johdon piikkiin, mutta GW;n oston kanssa kyllä kompuroitiin ja sen kannattavaksi saamisessa tulee riittämään työsarkaa myös uudelle toimitusjohtajalle. Kohta nähdään miten pörssi ottaa tj;n vaihdon vastaan.
5 tykkäystä
Lisätäänpäs @Rauli_Juva :n aamarikommentti toimitusjohtajavaihdoksesta, niin pysyy ketju luettavampana tulevia sukupolvia varten Anora vaihtoi toimitusjohtajaa | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
5 tykkäystä
Tässä on Raulin ennakkokommentit, kun Anora julkaisee torstaina tuloksensa.
Anora julkaisee Q3-tuloksensa torstaina noin klo 8.30. Uskomme kvartaalin sujuneen samojen haasteiden parissa kuin alkuvuoden eli valuuttakurssimuutokset ja Tanskan Globus Winen heikkous painavat edelleen tulosta, jonka ennustamme jäävän hitusen vertailukaudesta. Uskomme yhtiön toistavan ohjeistuksensa, joskin ennusteemme on lähelle ohjeistuksen alalaitaa. Säädimme liikevaihtoennusteitamme hieman alaspäin tässä ennakkokommentissa.
7 tykkäystä
Eipä tämä erityisen hyvältä näytä, jos asiasta jotakin ymmärrän, tosin hiukan taitaa tuo Larsenin yms. konjakkien myynti sotkea lukuja. Ei olisi ensimmäinen kerta, kun teen väärän johtopäätöksen eli odotellaan @Rauli_Juva kommenttia : Anora Group Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.-30.9.2023 | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
Q3 2023 lyhyesti
- Liikevaihto oli 173,0 (181,9) milj. euroa, laskua 4,9 prosenttia. Larsenin myynnistä saatu 12,2 miljoonan euron kertaluonteinen voitto raportoitiin liiketoiminnan muissa tuotoissa, jotka olivat 14,3 milj. euroa.
- Käyttökate oli 28,9 (21,8) milj. euroa eli 16,7 (12,0) prosenttia liikevaihdosta, kasvua 32,4 prosenttia.
- Vertailukelpoinen käyttökate oli 20,2 (23,4) milj. euroa eli 11,7 (12,8) prosenttia liikevaihdosta, laskua 13,5 prosenttia.
- Liiketoiminnan nettorahavirta oli -13,8 (7,3) milj. euroa.
- Osakekohtainen tulos oli 0,21 (0,12) euroa.
Sieltä se Raulin kommentti jo tulikin: Anora Q3-aamutulos: Alle odotusten Wine-segmentin vetämänä, ohjeistus ennallaan | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus
8 tykkäystä
Ei näyttänyt ei, mutta jos tohon koko vuoden ohjeistukseen yltävät niin Q4 näyttää jo paljon paremmalta, vaikka varmaankin kannattavuuden kunnollista toipumista saadaan odottaa ens vuoden puolelle…
10 tykkäystä
Näen kyllä negaririskin tässä, kun Alkon myynti lokakuussa oli -5,1% viinit ja -4,6% väkevät litroissa. Molemmat huonompia lukuja kuin koko YTD-luku. Käytännössä siis ennustavat merkittävää käyttökatteen paranemista viime vuodesta. Jos volyymit laskee niin hankalaa on.
1 tykkäys
Saatiin tuore toimari CFO:n kanssa haastatteluun. Vähän pidempi setti, mutta kannattaa kuunnella jos yhtiö kiinnostaa, mun mielestä hyviä ja rehellisiä vastauksia. Mm. ohjeistukseen liittyen itsekin toteavat että tuonne haarukan alaosaan tähdätään (joka ainakin mulle tarkoittaa että jos joku menee pieleen niin siitä voidaan jäädäkin)
14 tykkäystä
Suomi aika pieni markkina Anoralle (15% juomapuolesta). Hinnoitelulla myös paljon vaikutusta kannattavuuteen. esim. Royal Unibrewn volyymit laskivat Q3 2023 -8% mutta liikevaihto ja liikevoitto kasvoivat. Anoralla Q4 2022 Globus taisi tuoda noin -3 milj korjauksen, joka kirjattiin vertailukelpoiseen käyttökatteeseen. Nythän tuo tuskin enää toistuu. Lisäksi liikevaihdollisesti suurimmissa maissa eli Ruotsissa ja Norjassa tehty isoja hinnankorotuksia. Siellä on pitänyt hinnoitella inflaatio sisälle ja valuutan merkittävä heikkeneminen. Mitä katsonut paikallista uutisointia niin kovia korotuksia hintaan viineissä molemmissa maissa. Isojen hinnankorotusten toisella puolella on se, että kyllä alalla olevien yhtiöiden kannattavuus korjaantunee. Suurin vaikutus noista tulee loppuvuoteen, koska hinnat astuivat voimaan syyskuun alussa.
“Suurista bag-in-box-myyjistä Chill out cabernet sauvignon ja Chill out chardonnay nousevat eniten 20 kruunulla 219 kruunusta 239 kruunuun.”
Chill out Anoran brändi ja kun huomioidaan, että hinnasta myös iso osa veroa niin nettona hintojen korotus reilusti yli 10% kyseisellä tuotteella
7 tykkäystä
@Rauli_Juva on kirjoitellut Anorasta yhtiöraportin. 
Anoran Q3 jäi odotuksistamme. Yhtiö toisti koko vuoden ohjeistuksen, mutta laskimme ennusteemme hieman sen alapuolelle heikon Q3-tuloksen takia. Odotamme kuitenkin tuloksen kääntyvän pitkästä aikaa kasvuun Q4:llä. Uskomme tulevien kvartaalien tuloskäänteen tukevan osaketta, joka ensi vuoden kertoimilla (esim. P/E 11x) on maltillisesti hinnoiteltu.
https://www.inderes.fi/fi/research/ohjeistuksessa-riskia-mutta-tulos-kaantymassa
Ja Raulin aamarikommentit:
7 tykkäystä
Hallituksen varapuheenjohtaja ostoksilla, 7083 kpl, aikaisempi omistus vain 3517 kpl eli ihan merkittävä lisäys ja saatiin mukavasti tasaluku satasissa aikaan: Anora Group Oyj: Johdon liiketoimet - Jyrki Mäki-Kala | Kauppalehti
6 tykkäystä
Lisää sisäpiiriostoja, hallituksen jäsen kyseessä, 4620 kpl, ei omistusta aiemmin: Anora Group Oyj: Johdon liiketoimet - Florence Rollet | Kauppalehti
Ja vielä yksi 4600 kpl, Solidiumin edustaja hallituksessa: Anora Group Oyj: Johdon liiketoimet - Annareetta Lumme-Timonen | Kauppalehti
Lisätään tämäkin vielä tänne jälkijättöisesti: Anora Group Oyj: Johdon liiketoimet - Kirsten Ægidius
8 tykkäystä
Unohtui kirjoitella viime keskiviikkona Q3:n raportoineen verrokin Viva Wine Groupin kuulumisia, mutta laitetaas nyt hieman jälkinjunassa. Viva on siis Ruotsissa listattu Anoran Wine-segmentin pääkilpailija (toimii Suomessa, Ruotsissa ja Norjassa sekä verkkokauppana Keski-Euroopassa). Pääpointit Anoran kulmasta oli aika samansuuntaisia kuin tämän vuoden aiemmilla kvartaaleilla
• Viva kasvoi Pohjoismaissa hyvin (7 % kasvua viime vuodesta sekä hintojen että volyymikasvun myötä), pystyi edelleen ottamaan markkinaosuutta kaikilla markkinoillaan ja yli 1 % lisää Pohjoismaisesti, erityisen vahvasti Suomessa Q3:lla. Anora on menettänyt asemiaan selvästi etenkin Ruotsissa, joka johtui jo aiemmin kerrotuista partnerisopimusten menetyksistä (menetetyt partnerit eivät menneet käsittääksemme Vivalle, joten suoraa markkinaosuuden “siirtymistä” tässä ei pitäisi olla). Viva tuntuu ottavan systemaattisesti markkinaosuutta, mikä etenkin Ruotsissa (jossa se on jo markkinajohtaja) on kova suoritus ja Anoran kannalta huonoa. Viva myös ennakoi Suomessa vahvan markkinaosuuskehityksen jatkuvan.
• Pohjoismaissa Vivan tulos tippui reilut 10 % ja marginaali tuli 1,5 %-yksikköä alas pääasiassa heikompien Ruotsin ja Norjan kruunun vaikutusten takia. Lasku on loiventunut vuoden mittaan, kun vertailuluvut ovat heikentyneet ja marginaali ollut hienoisessa nousussa – yleisesti ottaen edelleen samanlainen tilanne kuin Anoralla valuutta/marginaalihaasteen osalta
• Hinnankorotusten/marginaalien suhteen Viva sanoi heikentyneiden valuuttojen olevan ainoa asia joka pitää marginaalin alla 10-12 % tavoitetasonsa (Q3 oli 7,6 %) ja kaikkien markkinalla tehneen nyt hinnankorotuksia niin että viimeistään maaliskuussa 2024 hinnoittelu on korjattu (olettaen toki ettei valuutat heikkene lisää). Tämä kertoo varsin merkittävästä marginaaliparannuspotentiaalista vain hinnankorotusten/valuuttojen tasaantumisen myötä, jonka odotamme näkyvän myös Anoran Wine-segmentissä ensi vuonna (joskin heillä myös muita vaikeuksia).
5142ad1c-36a7-4f60-b302-7d13f3bce844_viva-wine-group-interim-report-q3-2023.pdf (vivagroup.se)
Viva Wine Group, Webcast with teleconference, Q3, 2023 (inderes.fi)
8 tykkäystä