Osakesijoittaminen

Citycon sijoituskohteena

Tämä on loistava idea.

[jaaritteluvaroitus on]
Koska päivän duunit tuli jo tehtyä, niin otan kaksi käytännön esimerkkiä: Myllypuron metroasema ja Malmin juna-asema.

Myllypuron metroasema rakennettiin aikoinaan niin kauas Myllypurosta kuin pystyttiin. Ikään kuin se olisi nestekaasun maahantuontiterminaali.
Nyt siihen päälle/viereen on rakennettu liikuntamestaa ja korkeakoulua.

Malmin juna-asema on aina ollut kuin ydinjätteen pintavarasto: todella kaukana kaikesta. Lähimmät kaupat muutama sata metriä, lähimmät kämpät vähintään puoli kilsaa.

Cityconilla on upea mahdollisuus hyödyntää juuri tuon kombon mahdollistama synergia. Jos on sekä liikenteen että palveluiden solmukohta, niin…

Itse asuisin riemusta kiljuen metroaseman yläpuolella, hissimatkan päästä metrolaiturista. Kahdella reunaehdolla: olisi autopaikka ja hissi vaatisi kulkukortin.

Kampin kauppakeskuksen (joka on siis käytännössä sekä metroaseman että kaikkien dösien terminaalin yläpuolella) asuntojen myynti oli välittäjien mukaan maailman helpoin bisnes.
Yleisin ostaja oli varttunut pariskunta, joka asui esim. Espanjassa (tai oli juuri myynyt Kauniaisista omakotitalonsa ja oli muuttamassa Espanjaan/Portugaliin).
Kämpäthän oli ällistyttävän pieniä ja todella kalliita.
Ensimmäinen kysymys oli kuulemma yleensä: “missä on lähin apteekki?”.
Siinä vaiheessa välittäjä jo kaivoi kuulakärkikynää taskustaan muodostaen vastausta: “hissillä pari kerrosta alaspäin”.
[jaaritteluvaroitus off]

Mutta kunnilla on oma hinnoittelunsa, eli nähtäväksi jää, mikä tuo lopputulema on Cityconin kannalta…

13 tykkäystä

Maksumuurin takana. Joku yatävällinen jos saisi pääkohdat referoitua.

6 tykkäystä

Pääkohdat on aiemmin jo avattukin, lähinnä asuntorakentaminen jatkossa fokuksessa

Norjassa ja Ruotsissa tätä on jo aloitettu, rakentaminen menossa.

"Yhtiö kertoi toisen kvartaalin tulosjulkistuksen yhteydessä, että sillä on kiinteistöportfoliossaan 222 miljoonan euron arvoinen rakennusoikeuspotentiaali.

Tästä vain pieni osa on tällä hetkellä arvostettu taseeseen. Noin 170 miljoonaa euroa on yhtiön mukaan tulevaisuudessa tulossa taseeseen.

Käytännössä rakennusoikeuspotentiaali tarkoittaa esimerkiksi ostoskeskusten ympärillä olevaa kaavoittamatonta tonttimaata, jonka Citycon omistaa.

5 tykkäystä

Kohtuullisen iso säästö kauppakeskuksen energiankulutuksessa, jopa 75%?! Sähkön säästö on selvää rahaa jonkin verran tietty, mutta vaikuttaisi jo tämä Cityconin rahoituksen hintaan, sitä jollain aikavälillä alentavasti, Green bonds-meiningillä?

12 tykkäystä

Ketkäs tätä citikania enään seuraa?

Onko Op:kin lopettanut seurantansa?

2 tykkäystä

Olisiko niin päin, että koronavuosien kulunsäästöhengessä Citycon ei enää maksa analyyseistä?

Täällä tosin on pitkä lista (14 analyytikkoa, jossa OP mukana) vielä: Analysts | Citycon

4 tykkäystä

OP seuraa edelleen. 9.8. tuloskommentin yhteydessä päivitetty suositus tasolle “osta” ja tavoitehinnaksi 8,90 €.

11 tykkäystä

Koronadipissä tein tahallaan useimmille ns. veromyynnit ja ostin takaisin. Yhdestä salkusta jäi tekemättä ja Citycon on harvoja lappuja, jotka on siellä pakkasella (reilut 20%).
Nyt kun osingot on irronneet, voisi harkita veromyyntejä sille. Saisikohan sitä kohta takaisin halvemmalla? Nouseeko tämä enää koskaan? Osinkoja tulee silti kivasti mutta saisi tulla nousuakin.

1 tykkäys

Sharevillessä porukka karhuilee, että putoaa 4-5 € pintaan, koska nää uudet asuntojutut vaatii rahaa (firmalta ja anneista) ja aikaa, joka on pois viivan alta. Tiedä sitten miten käytännössä käy :slight_smile:

Onhan viimeisen vuoden trendi vähän laskeva ollut, ja tää viimeisin droppi taitaa sijoittua juuri siihen kun uutisoivat, että aletaan tehdä myös asuntoja.

2 tykkäystä

Just niin se on. Kaupunkien keskustat on autioituneet, ihmiset on siirtyneet isoihin kauppakeskuksiin.

2 tykkäystä

Saahan tuota karhuilla jos siltä tuntuu. Kyllähän tämä vaan fundan perusteella on edullinen lappu.

lainattu sijoitustiedon keskustelujen puolelta. Siellä hieman aktiivisempaa keskustelua yhtiöstä…

“NRV 11,66 € + uskoteltu rakennusoikeuksien arvo n. 0,96 € mutta osakekurssi 6,82 €”

20 tykkäystä

Jos nyt koittaa miettiä syitä halvalle hinnalle, niin joko markkina hinnoittelee tähän todella paljon pahaa. Tyyliin energian hinta (lue: lämmityskustannukset ymv.) nousee samalla, kun korkojen nousu iskee yhtiön velkamassaan ja vuokralaiset menevät konkkaan/maksavat paljon matalampaa vuokraa ja uusia ei tule.

Tai sitten kyseessä on pienehkö reunamarkkinalla toimiva firma supertylsällä toimialalla, jota juuri kukaan ei seuraa, joka ei juurikaan pidä meteliä itsestään, jossa on hyvin keskittynyt omistus ja jonka kurssi on inhassa laskutrendissä. Kuinkahan moni sijoittaja edes tiedostaa, että on olemassa kohde nimeltään Citycon?

5 tykkäystä

Luulenpa että markkina hinnoittelee osingon tippumista uusien investointien takia.

2 tykkäystä

Omasta mielestä pörssi käyttäytyy aika loogisesti Citykanin kohdalla tällä hetkellä, osake pienoisessa laskusuunnassa. Kyllä itse ainakin näen jonkuntasoisen riskin olevan olemassa koko asuntobisneksessä ylipäänsä. Eiköhän esim. Kiinassa ja Ameriikassa muhi tälläkin hetkellä aikamoinen asuntokupla, ja sieltä kun jossain vaiheessa alkaa korttitalo rymistä oikein kunnolla niin eiköhän se jyrinä tunnu ihan Citykaninkin housuissa asti.

Kyllä Suomessakin on asuntojen hinnat aivan älyvapaita, ei tälläistä hintatasoa pysty kyllä millään järjellä ainakaan selittämään.

2 tykkäystä

Mielestäni kurssilasku ei johdu asuntobisnekseen lähtemisestä, vaan surkeasta omistaja-arvon luomisesta jo pidemmän aikaa. Strategian muutos on positiivinen asia, mutta sen tehokas toimeenpano on vielä kysymysmerkki.

4 tykkäystä
4 tykkäystä

Kepler: 8,10 → 7,50 EUR & Pidä

Arvioivat että osinko voi laskea 0,50 EUR:sta (2021 taso), perustuen että liiketoiminnan tuotto laskisi tuon tason suuntaan. Substannialennus 25% → 35%, kunnes näkevät vaikutuksen: koronatuet poistuvat, vuokrat laskevat, tyhjäkäyntiä. Kiinteistöarvostus 2022 flat (?)

Raportoitu Cityconin substanssiarvo EPRA EPS oli viime osarissa 11,66 EUR ja -35% kanssa 7,57 EUR. Em luvusta puuttuvat ne lisärakennusoikeudet joita ei kaavoitettu, muistaakseni n 1 EUR/osake.
Vuodelle 2021 Citycon ohjaistaa: Oikaistu osakekohtainen operatiivinen tulos (adjusted EPRA EPS) EUR 0,558–0,608

Befinner sig fortfarande i vänteläge
Vi har sänkt våra estimat för resultatet främst på grund av den negativa effekten på generering av medel i verksamheten från hybridobligationen. De nya estimaten för generering av medel i verksamheten ligger nu närmare den aktuella utdelningen (0,50 euro per aktie). Detta ökar risken för att utdelningen kapas, även om vi håller våra prognoser oförändrade. Vi tror på en ökad substansrabatt till 35 procent från 25 procent tills vi har en bättre bild av hur corona och neddragningar av subventioner påverkar hyror och vakanser. Därmed sänker vi vår riktkurs från 8,1 till 7,7 euro. Fastighetsvärdena har höjts två kvartal i rad. Vi höjer därmed förväntningen för fastighetsvärdet i år från -62 miljoner euro till 32 miljoner euro och nästa år från 62 miljoner euro till 0 miljoner euro. Vi upprepar rekommendationen Behåll och sänker riktkursen till 7,50 EUR (8,10).

Kepler Cheuvreux sänker riktkursen för Citycon till 7,50 euro (8,10), upprepar behåll (Finwire)
2021-10-12 09:03

https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/10/12/citycon.csp

10 tykkäystä

Kunnianhimoiset ilmastotavoitteet Cityconilla

https://www.citycon.com/fi/uutishuone/citycon-sitoutuu-science-based-targets-aloitteen-hyvaksymiin-ilmastotavoitteisiin-citycon-liittyy-edellakavijayritysten-joukkoon

Cityconista tulee ensimmäinen kiinteistöalan yhtiö Suomessa, joka liittyy Science Based Targets initiative (SBTi) -sitoumukseen. Science Based Targets initiative on hyväksynyt Cityconin päästötavoitteen vähentää kasvihuonekaasupäästöjään Pariisin ilmastosopimuksen 1,5 celsiusasteen tavoitteen mukaisesti.

IsoKarhun osaltakin positiivista.

https://www.citycon.com/fi/uutishuone/kauppakeskus-isokarhun-tarjonta-kasvaa-uusilla-palveluilla-ja-liikkeella

Kauppakeskus IsoKarhun tarjonta kasvaa ensi talvena, kun terveys- ja kuntoutuspalveluja tarjoava Coronaria sekä suomalainen kenkäkauppaketju Click Shoes muuttavat IsoKarhun liiketiloihin. Kyseessä on yhteensä lähes 1 000 neliön kokoiset tilat, ja IsoKarhussa on käynnissä parhaillaan myös muita vuokrausneuvotteluita.

18 tykkäystä