Mutta:
“Potentiaalinen valuuttakurssien negatiivinen vaikutus koko vuoden 2023 tulokseen -0,08.
Potentiaalinen valuuttakurssien vaikutus perustuu oletukseen, että EUR-SEK ja EUR-NOK-valuuttakurssit pysyvät 14.7.2023 tasolla.”
Eli tarkoittaako toi nyt sitä, että jos nykymeno valuutoissa jatkuu, tän vuoden adj. epra eps on vain 0,43-0,55 ?
Kuulostaa todella heikolta ja euroissa maksettava osinko/po-palautus olisi silloin kestämättömällä pohjalla.
Citycon Oyj:n hallitus on tänään varsinaisen yhtiökokouksen 2023 sille antaman valtuutuksen perusteella päättänyt, että sijoitetun vapaan oman pääoman rahastosta jaetaan pääoman palautusta 0,125 euroa osakkeelta. Pääoman palautus maksetaan osakkeenomistajalle, joka on pääoman palautuksen täsmäytyspäivänä 22.9.2023 merkittynä Euroclear Finland Oy:n pitämään yhtiön osakasluetteloon. Pääoman palautus maksetaan 29.9.2023.
29.9.2023 maksettavan varojenjaon jälkeen Citycon Oyj on maksanut pääoman palautusta vuoden 2023 aikana yhteensä 0,375 euroa osakkeelta ja Cityconin hallituksen jäljellä oleva valtuutus on 0,125 euroa osakkeelta.
CITYCON OYJ
Se muistaakseni tehtiin jo (alustavasti) vuoden alussa. On hyvinkin mahdollista, että joulukuussa osinkoa ei enää tule tuon jäljellä olevan 0,125 € edestä. Tai sitten ensi vuonna lasketaan koko vuoden määrä esim. 0,4 €:n.
2016 tehtiin niin, että maaliskuussa maksettiin 0,1375 € ja sitten nostettiin kesä-syys-joulukuuksi hintaan 0,1875 € / Q ja sitten maaliskuussa 2017 maksettiinkin vain 0,05 €.
Omasta mielestä tulos ihan ok vai katonko omistajan kannalta väärien lasien läpi? Valuuttakursseihin ei voi vaikuttaa mutta oma oletus että korjaavat ajan myötä…
Noh,huominen markkinareaktio kertoo totuuden
Kyllä tämä yhtälö nyt vähän huolestuttavaan suuntaan kulkee. Samaan aikaan kun operatiivisesti alkaa olla hieman enemmän pehmeyttä ilmassa, lähestyvät isompien velkojen (ml. isohkot hybridit) maturiteetit kvartaali kvartaalilta ja korkotason nousu vaikuttaa pitkäkestoisemmalta kuin ehkä alkuun ajateltiin. Jälleenrahoitusta kun ei voi jättää ihan viime tinkaan niin kalliimpaa lainaa joudutaan todennäköisesti ottamaan. Toki kiinnittämättömiä assetteja riittää, mikä loiventaa tuota iskua.
Alkaa olemaan aika selvää, että osingon leikkaus on ensi vuonna edessä ja mr markkina on sitä jo ennakoinut. Itse asiassa osinkoa olisi pitänyt leikata jo aiemmin ja ennakoida korkojen nousua.
Cityconin johdon pitäisi nyt ottaa lusikka kauniiseen käteen ja tehdä osinkoon voimakas leikkaus. Em. Jälkeen aletaan tehdä businesta ja laitetaan pulju siihen kuntoon, että markkinan myllerrystä kestetään ilman löysien tuloa housuun. Kun em. Asiat on kunnossa, aletaan osinkoa jakaa kestävältä pohjalta business huomioiden.
Negatiivista: Pöhinäpuhe ärsyttää, pääomistajan rahantarve johtaa muiden omistajien kannalta suboptimaalisiin ratkaisuihin ja valuuttakurssit kusee nilkoille. Missä tieto Lippulaivan asuinkiinteistöjen menestyksekkäästä vuokraamisesta (pun intended).
Neutraalia: Toistaiseksi korkotasosta ollaan selviämässä, mutta kyllähän nousevat korot heikentävät myös Cityconin tilannetta merkittävästi. Missä menestyneet tasearvoon tehdyt divestoinnit?
Plussaa: Operatiivinen suorittaminen näyttää hyvältä.
Myönnän, että menee vähän kepeäksi kommentoinniksi nyt kesälomalla, mutta jos koko rotisko palaisi maan tasalle, niin kiinteistövakuutuksesta varmasti saisi paremman korvauksen kuin 0,54x NRV.
HUH tähän pitää tosiaan laittaa isoilla ettei ole Citycon. Mutta oletteko spekuloineet missä tilanteessa ja milloin Citycon voisi leikata tai lakkauttaa osingon?
Varmaan osingon leikkaaminen olisi tällä hetkellä jo viisasta, mutta taitaa olla niin, että firmalla on suuromistaja, joka enemmän tai vähemmän tarvitsee käteistä, mistä on täälläkin tainnut olla jonkin verran puhetta ja Aki tainnut kissamiehestä kirjoitella myös. Näin ollen olettaisin, että osinkoa ei ainakaan lakkauteta kuin aivan pakosta, vaikka se voisi olla jo nyt jossain määrin järkevää. En usko siis, että osinkoa lakkautetaan, mutta en ole yllättynyt, jos yhtiö keksii rahalle järkevämpää käyttöä, jolloin sitä ehkä voitaisiin viilata vähän. Itse veikkaisin, että jos korkotaso nousee tai pysyy nykylukemissa ensi vuonna saatetaan viilailla, mutta en uskalla arvailla kuinka paljon. Varmaan riippuu myös siitä miten saavat myytyä omistuksia.
Sijoittajan märkäunelma olisi lukea Cityconin tiedote osingonjaon lopettamisesta. Kuinka moni yritys pystyy vastaavassa tilanteessa luomaan riskitöntä voittoa pelkästään naaraamalla omia velkokirjoja markkinoilta. Kivat suojaukset lainoissa, mutta nyt ei maksimoida omistaja-arvoa jakamalla osinkoa.
Omien osakkeiden takaisinastot tarjoaisi enemmän arvoa kuin osingot, mutta eipä niitäkään tulla näkemään.
Tilannetietoa jätti-investoinnin tilanteesta / Lippulaiva;
Metro ja bussiterminaali auki ja kävijämäärät täten nousussa ‘lähes +50%’, myyntikin ‘noussut reippaasti’
Kerrostaloasuntojen vuokra-aste vielä matala ‘yli 80%’.
Kuluvan vuoden toinen neljännes on sujunut Lippulaivassa vahvoissa merkeissä, sillä kävijämäärä on noussut vuoden takaisesta lähes 50 prosenttia ja myynti on kasvanut reippaasti, mikä näkyy etenkin kauneus- ja hyvinvointipalveluissa sekä päivittäistavarakaupassa.
Kävijämäärän kasvun taustalla on metron avautuminen joulukuussa 2022 sekä uuden bussiterminaalin käyttöönotto helmikuussa, ja myös Lippulaiva yhteyteen valmistuneet asuinkerrostalot ovat tuoneet lisäkysyntää keskuksen tarjonnalle. Lippulaivan läheisyyteen nousseissa kerrostaloissa vuokraustilanne on erinomainen, sillä asuntojen vuokrausaste noussut jo yli 80 prosenttiin.
@Odetus olikin kesäkuussa kerännyt vuokratiedot kesäkuussa n 3kk sitten.
Asuntojen osoitteita onkin useampi kuin luulin, joten update alla ml em kesäkuun tiedot.
Vuokrattavana sivustolla siis nyt 48 asuntoa, kesäkuussa 111, eli peukut pystyyn että sama tahti jatkuu. Silloin loppuvuodesta noin kaikki neljästä Lippulaivan yhteyteen valmistuneesta Cityconin vuokra-asunnosta olisi vuokrattu
Loiste: Espoonlahdenkatu 10: nyt vapaana 9 asuntoa; kesäkuussa oli 34/117
Lysti: Espoonlahdenkatu 14: nyt vapaana 20 asuntoa; kesäkuussa oli 41/108
Aarholli: Kipparinkatu 4: nyt vapaana 3 asuntoa; kesäkuussa oli 12/81
Luoto: Maakravunkuja 2: nyt vapaana 16 asuntoa; kesäkuussa oli 24/50
Noista kun summaa niin nyt vapaana 48; oli 111/ 356
48/356 = 13% vapaana, ts 87% vuokrattuna tai ainakin niin pääteltävissä
Yhteensä Lippulaivan tontille em Cityconin asuntojen lisäksi on tullut 2 Hausian kerrostaloa, ja Citycon kertoo aikovansa rakennuttaa itse vielä 2 lisää.
Lippulaiva on Cityconin ensimmäinen kehityshanke, jonka yhteyteen rakennutetaan asuinkerrostaloja. Keskuksen välittömään yhteyteen nousee kaikkiaan kahdeksan asuinkerrostaloa, joihin tulee kaikkiaan yli 560 asuntoa. Citycon rakennuttaa taloista kuusi, joista neljä on valmistunut. Lippulaivan läheisyyteen on noussut kaikkiaan neljä 4–14-kerroksista vuokrakerrostaloa, joista ensimmäinen valmistui loppuvuodesta 2022 ja loput kolme kevättalven 2023 aikana. Lisäksi kahden asuinkerrostalon rakennusoikeus on myyty rakennusyhtiö Hausialle.
Cityconin vuokrakerrostalojen sijainti on ainutlaatuinen lähellä palveluita, luontoa ja merta, ja ylimpien kerrosten asunnoista on huikea merinäköala.
Koitin vähän miettiä, että näkyykö tuollainen luvussa. En alkanut kunnolla penkomaan, että minkälaisia asuntoja on minkäkin verran, mutta näytti olevan haarukka jotain 700-1500€/kk/asunto. Otetaan työluvuksi vaikka tonni. Koko roska olisi näin ollen vuokrattuna ~356k€/kk, eli n. miljoona per kvartaali. Vastaavasti nuo kesäkuun jälkeen vuokratut ~60 asuntoa olisi vajaa 200 k€/kvartaali, eli hukkua kohinaan. Eteenpäin menee ja hyvä juttu, ei sillä.
Juu ei game changer, mutta ainakin kassavirtaa alkaa kertymään, tulosta tulla, ja sitoutunut pääoma alkaa tuottamaan.
Kuitenkin neljästä kohteesta ensimmäinen valmistui 2022 lopussa ja muut keväällä 2023, aluksi tyhjempinä ja pikkuhiljaa täyttyen. Lämmitys yms kuitenkin juoksien.
Jos keskimäärin olisi tuo tonni kuussa, niin
356kpl x 1000€ x 12 x 95% (vuokrausaste) = 4,06 meur,
Per osake 4,06 / 168 mkpl = 2,4 c/osake
MIINUS kulut ja verot, joita en viitsi arvata kun en tiedä
Eli kun kerran on päätetty pystyyn pykätä niin jonkinlainen lisä EPS:iin kuitenkin, ja kassavirta positiivisuus
