Ties vaikka nykyisellä 180$ kurssilla ostavat ovat jo tuplanneet sijoituksensa esim ensivuonna Q4 / koko vuoden 2021 tulosten tullessa, jos osake vaikka olisi tasoittunut silloin väh. 360$ tasolle käänteen ollessa “selkeämpi”.
Muistan kuulleeni samoja argumentteja yliarvostuksesta Teslan tapauksessa useasti, kurssin ollessa 30-60mrd, jotenkin ei kuulu enää niin paljoa.
Mutta kuten massimo totesi, emmeköhän saa tietää pian miten tässä käy Tosin pian on aika häilyvä käsite, katsellaan pari vuotta mitä Cohenilla on takataskusta tulossa.
Voisin melkeko varmasti sanoa, ettei ala. Näyttäisi siltä, että kautta linjan kaikki meemit hyppäsi ylös ja heti myytiin huippu pois. Saattaa olla, että siellä käytettiin hyväksi tämän viikon nousumarkkina ja rahastettiin hyvä piikki näillä.
Mielenkiintoista nähdä miten tämä tarina päättyy. Yhtenä tekijänä tässä yhtälössä on OTC johdannaisten automaattikäsittely, ja niihin liittyvät vakuusvaateet, joille ei annettu lisäaikaa ja käsittely alkaa 1. syyskuuta. Tämä tuo isolta osin OTC johdannaiskaupankäynnin manuaalikäsittelystä “valoon” ja asettaa marginaalivaateet positioilla - jos esimerkiksi tahon X kautta merkittävästi shortattu GME:tä.
Paljonhan tässä on edelleen salaliittoteoria/foliohattu -menoa ilmassa, mutta jos otetaan ammattilaisen sanat tästä muutoksesta:
"There will be an upsurge in the volume of margin calls and an increase in the need for third party custodians to safe keep collateral. As a result, UMR will likely require many buy-side firms to make significant changes to their existing collateral management processes.” UMR = uncleared margin rules.
Ainakin naked shortingin kieltävän asetuksen voimaantulosta oli eilen huhua liikkeellä (olisi siis tullut eilen voimaan), mutta en tähän ainakaan itse mitään varmistusta löytänyt, eli taitaa olla edelleen esityksen asteella. Näissä lapuissa jo huhutkin riittävät saamaan aikaan kunnon nosteen.
“Nakuna” shorttaus on laitonta, mutta sen todeksi osoittaminen on vaikeaa. Tähän yhtenä välineenä on tulee tuo automaattinen vakuuksien käsittely 1. syyskuuta alkaen. Tämän jälkeen suurien toimijoiden on pakko käyttää tuota järjestelmää OTC johdannaisissa, ja tulee entistä vaikeammaksi piilottaa kauppoja minnekään tai välttää vakuusvaateita.
Mutta isossa kuvasssa tuon 1.9. muutoksen lisäksi nyt viimeisten kuukausien aikana on tullut hurjaa tahtia uutta sääntelyä, joka mm. kieltää netottamista raporteissa, ja kasvattaa vakuusvaateita johdannaiskaupankäynnissä. Mitään sellaista suurta yksittäistä tapahtumaan ei ole tapahtunut, joka antaisi GME:lle vauhtia lentoon, mutta syyskuun lopussa varmaan olemme viisaampia.
KEY TAKEAWAYS
Naked shorting is the now-illegal practice of selling short shares that have not been affirmatively determined to exist.
Ordinarily, traders must first borrow a stock or determine that it can be borrowed before they sell it short.
Due to various loopholes in the rules, and discrepancies between paper and electronic trading systems, naked shorting continues to happen.
Although controversial, some believe naked shorting plays an important and positive market role in price discovery.
Jos/kun pohjimmiltaan toiminnan mahdollistaa tuo paperijärjestelmien käyttö - nyt käytännössä vain pienemmän volyymit jäävät sähköisen valvontajärjestelmän ulkopuolelle 1.9.2021 jälkeen. Ja näidenkin osalta on tulossa vaihe 6 joka astuu voimaan 1.9.2022.
Juu oikeassa olet, eli nakkeiluhan on kielletty ja oikea käännös tuolle huhulle onkin estävä, eli eilen siis liikkui huhua nakuilun estävästä asetuksesta. Liittyy varmasti noihin listaamiisi asioihin.
Kurssiliikkeiden syistä en osaa sanoa, mutta mitä luultavimmin liittyy shorttien sulkemisen pitkittämiseen / optiokauppaan. Mm. deltan neutralointi optioden myyjien toimesta. Perinteisillä uutisilla GME:n liiketoiminnasta tms ei luultavastikaan ole merkitystä tässä titaanien taistossa. Kun tämä joskus loppuu, luultavasti ällistymme sen monimutkaisuudesta (kuten 2008 finanssikriisi ja synteettiset CDO:t ).
Osa syynä on spekuloitu Redditin foorumeilla erinäisiä selvityspäiviä ym ja niiden avulla kikkailua shorttien sulkemisessa, joka aiheuttaisi syklisyyttä kurssiin suuria määriä kerralla suljettaessa:
Myös nyt havaittavissa oleva kaavamaisuus algoritmien treidauksessa, joka eilen toteutti itseään kurssinousun muodossa (90pv sykli, joka aiheuttaisi nousun elokuun 23. alkavalla viikolla).
Itsekin tilastotiedettä lukeneena voin todeta, että paljon on helpompaa havaita toistuva kuvio, kuin osata selittää sen syyt vedenpitävästi. Ei kahta ilman kolmatta, vai miten se sanonta meni?
(Edit 1: Korjattu ensimmäinen linkki, joka vei väärään reddit-postaukseen.)
(Edit 2: Lisätty pitkän Reddit-postauksen tärkein kuva, joka tiivistää syklisyyden mahdollisen syyn.)
Saapa nähdä kauanko tämä soppa pysyy enää kattilassa.
Ei ole kyllä mitään veikkauksia. Kiinnostaisi tosi paljon tietää mitä se Cohen oikein puuhaa, miksi on mm. hankittu niitä jäätävän isoja varastotiloja ja mitä kaikkea muuta ne on vihjaillut ja suunnitellut.
Kannattavuuskehityksen suhteen on tietysti aina vähän tietolähteistä ja verrokkikaudesta kiinni, miten pärjäsi
“Gamestop (GME) reported a 2nd Quarter July 2021 loss of $0.76 per share on revenue of $1.2 billion. The consensus estimate was a loss of $0.42 per share on revenue of $1.1 billion. The Earnings Whisper number was for a loss of $0.38 per share. Revenue grew 25.6% on a year-over-year basis.”
taisi kurssi lopulta pudota postmarketissa noin 10%, kävi alimmillaan 177
Osaako joku tätä pitempään seurannut kertoa miksi tuolla välissä on selkeästi yksi positiivinen kvartaali ja miksi sen jälkeen on palattu taas tappion tielle? Ei kai pelkkä joulumyynti voi olla syynä?
Tämä bisnes on niin vahvasti joulumyyntivetoista että voi olla hyvinkin näin. Onhan tuo suunta kuitenkin edelleen oikea ja voi tästä vielä tulla kalua varsinkin kun on saanut niin paljon vanhoja velkoja pois koska hypehärdelli, mutta kivinen on tie edelleen.
Sitten jos viimeinen kvartaali tälle kalenterivuodelle menee vihkoon (=tappiolla) niin on kenties syytä rutinaan.
Tosin pian on aika häilyvä käsite, katsellaan pari vuotta mitä Cohenilla on takataskusta tulossa.
