Bradilta todella hyvä presis hetki sitten. Sinällään ei mitään uutta tietoa jos on aiempia kuunnellut ja on muutenkin kärryillä yrityksestä.
Yksi tiedonjyvänen itselleni. Kysymykseen sales pipelinesta -joka siis se n 700mcad- tuli ainakin itselleni tarkennus että sinne päästäkseen on annettu kirjallinen tarjous hintoineen. Tämä oli positiivinen tieto. Nämä tarjoukset voivat aktivoitua huomenna tai kahden vuoden päästä Bradin sanojen mukaan.
Ja kokonaismarkkinan koko kertauksena 90miljardia. Siinä riittää Tammia kerrakseen ja jaolle mahtuu muutama muukin yritys
Ohoh! Itse ajattelin, että siihen riittäisi sellainen hankekehittelyvaihe jossa hintoja on lähinnä indikoitu ei- sitovasti.
Joskus on näet tullut itsekin oltua erinäisiä teollisuustoimitushintoja kyselemässä sellaisella “älkää nyt vielä hirveesti meihin aikaa käyttäkö, ei tiietä halutaanko kuitenkaan mitään”- asenteella.
Tuo kuvattu taso on siis paljon parempaa näin sijoittajamielessä! Kiitti kun kuuntelit ja jaoit!
Tarkistin muistiinpanot niin englanniksi sanoi: ”quoted proposal”. Tämän käänsin siis tuohon kirjalliseen tarjoukseen muotoon.
Quote=hinta, proposal=tarjoustietoja yleisesti
Lopun Q&A:ssa kyselijöinä oli neljä analyytikkoa ja mielestäni ne oli kaikki uusia taloja tai ainakaan en ole nähnyt heidän analyyseja. Vaikuttivat kuuntelevan herkällä korvalla ja kiinnostuneina. Brad oli hyvin selkeä, rauhallinen ja asiallinen.
Itse näen tämän ihan alkuna. Yritys itse pitää omaa Tammia 90miljardin kokoisena. Nyt siis markkinajohtajan liikevaihto se 20m. Regulaatio mielessä koko ajan hyviä uutisia kuten tämä
Ois kyllä hauska kuulla Raymond Jamesin perustelut tavoitehinnan nostolle. 16pv sitten ruuvasi edellisen kerran, sen jälkeen tais tulla joku kauppa mutta vähän maistuu hinnan peesamiselta…
Jotain sisältöä edes viestiin; perjantaisessa talouselämässä 45-46/2020 St1:n Mika Anttonen puhui hyvin lämpimästi biokaasusta, vaikka jutussa ei sitä sinänsä erityisemmin käsitelty. Silti biokaasu mainittiin hyvin myönteiseen sävyyn useamman kerran ja Anttonen lausui myös näin :“Kotimaiseen raaka-aineesen perustuvan biokaasun hajautettu tuotanto olisi kansantaloudellisestikin järkevää”
Hajautettu tarkoittaisi paljon pesureita yms tuotteita (pienempiä, mutta kuitenkin)
Ja yhdessä kohtaa todetaan tuotantopotentiaalin myös olevan 10-kertainen nykyiseen verrattuna. Ei kyllä kerrottu tarkoitetaanko Suomea vai maailmaa…
Anyway uutena tietona mulle oli jutussa myös se, että jakeluvelvoitetta olisi hallitus luvannut biokaasulle Suomeenkin!
Hyvin on avoimia positioita tullut lisää. Suhteelliset kasvut yrityksen nykyiseen henkilöstömäärään isoja. Eihän tämä toki takaa mitään, mutta kertoo ainakin yritysjohdon uskosta tulevaan.
The Company had five customers that each accounted for 10% or more of total revenue during the period ended
September 30, 2020. These customers accounted for 11%, 11%, 12%, 19% and 22% of total revenue.
Aika keskitetty asiakaskunta, tiedättekö ketä nämä asiakkaat ovat ja mitenkän paljon heiltä riittää jatkossa kauppaa? 11+11+12+19+22 = 75% viideltä asiakkaalta!
Lyhyen aikavälin heilunta ei itselle merkkaa mitään koska potentiaali on jossain ihan muualla kuin näissä ykkösdollarien kursseissa. Tankkauspaikat vaan alkaa mennä kokoajan hankalammaksi kun ei malta millään nousevaan trendiin ostaa Ongelma se on sekin mutta enempi positiivinen.
Jep ei mitään hätää, ainahan se kutkuttaa kun rivillä +150% mutta tässä on vielä vaikka kuinka paljon kasvuvaraa. Oma positio on täysi ja nyt vaan kädet ylös ja istutaan mukana, stoplossi 1.5CAD ja en myy ennen 5CAD tasoa.
Silloin kun Greenlane nousi foorumille oli se aliarvostettu n. 0,70Cad, onhan tämä nousu ollut odottamattoman nopeeta ja +2Cad arvostusta odoteltiin vasta alkuvuodelle. Kuitenkin tässä haisee että joku tietää jotain mitä muut ei vielä, eli Toronto päälistaus tai jokin iso kaupallinen tiedote, vaihtokin ollut aika isoa viimeviikot (2-3milj) joka johtuu myös tuosta näkyvyydestä jota Greenlane saanut Somessa/Mediassa ja tämä on erittäin hyvä merkki.
Kyseessä ei ole mikään konseptibisnes vaan vakaa liiketoiminta jossa todella kovat kasvumahdollisuudet kun Biokaasu on kovassa huudossa ja jenkeissäkin on Biogas hype/investoinnit vasta alkamassa eli hyvin mielin voi holdata.
Edit: yo otsikossa tulisi olla SDS eli Sustainable Development Scenario. Ei SPS
Tarkemmin NA:
30% varmaan ihan hyvä työluku siis markkinan kasvulle seuraavina vuosina kun kasvu voi varmaan vielä vahvistuakin tuosta 25% ennusteesta uudes US pressan myötä. Mietin tätä kuitenkin myös arvostuksen kannalta eli jos 2025- kasvu jää maltillisemmaksi niin paljonko firmaan jää sitten lopulta terminaalivaiheen arvoa kun pääosa liikevaihdosta tulee kuitenkin nimenomaan järjestelmien toimituksesta eli firma voi hyvin ainoastaan silloin kun markkina kasvaa ja uusia tuotantolaitoksia avataan. Voihan tässä toisaalta käydä niinkin että 2025 mennessä on kasvua tukeva regulaatio myös 2025-2030 välille.
Haywood lähtenyt tangentille ennusteiden kanssa. Uusimmassa rapsassa (24.12.) TP on jo $3. Tutkiskelin vähän mikä tuolla on muuttunut ja korkeampaa arvostustasoa perustellaan nyt mm. uudella verrokkiryhmällä.
Aiemmin verrokkiryhmä on ollut esim heinäkuun 8. päivän rapsassa:
Nyt viimeisimmässä joulukuuun 24. Rapsassa verrokkiryhmää on trimmattu uuteen kuosiin:
Pikaisesti katsottuna matalan EV/S bisneksiä otettu pois. (Sunopta, Westport fuel systems, Questor Tech) ja samalla verrokeiksi kelpuutettu nyt myös isot firmat. Ottamatta nyt sen enempää kantaa siihen mikä on oikea verrokkiryhmä niin tämä haiskahtaa aavistuksen kikkailulta. Huomionarvoista kyllä myös miten todella monella firmalla tässä ajassa arvostuskertoimet paisuneet ja ehkä sitä kautta tuohon small-cap verrokkeihin ei ole edes välttämättä kunnolla jäänyt sopivia verrokkeja. Pitää myös muistaa että Haywoodilla on sisäinen intressiristiriita olla samaan aikaan long osakkeessa ja bear analyysissa.
Sinänsä myös analyytikolla saattaa myös olla se haaste, että jos upsidea on ihan käsittämättömän paljon menee legitimiteetti myös siinä. Eli saatetaan joutua keksimään joku peruste millä omaa bull-näkökulmaa saadaan rationaalisesti esitettyä vähän maltillisempana. Ehkä tämä uusi verrokkiryhmä nyt on se “parempi” ja analyytikon todellista kantaa oikeasti edustava. Ja onhan tuossa firmassa muutakin positiivista katalyyttiä vielä jäljellä. Haywoodin revenue ennuste myös ensi vuodelle on aavistuksen konservatiivinen ja päälistalle siirtyminen tai ison uuden kumppanin nimen julkistus ovat molemmat auki.
Kaikesta huolimatta omalla kohdalla viimeistään $3 hinnat rupeaa keikkumaan näillä näkymillä kipurajoilla koska merkittävää aliarvostusta suhteessa verrokkeihin ei enää silloin ole. Lisäksi koko sektorin arvostus vaikuttaa muutenkin jo nyt aavistuksen kireältä, koska tässä ei nyt ole tosiaan mistään super skaalautuvasta saas-bisneksestä kyse. Kolmen dollarin hinnoilla näen myös, että yrityksellä rupeaa olemaan aika merkittävää painetta lunastaa odotuksia jo lyhyellä aikavälillä että hinta pysyy perusteltuna. Ehkä jos Greenlanelle pystytään osoittamaan selkeitä laadullisia tai kilpailullisia etuja verrokkeihin nähden millä voitaisiin vaikkapa osoittaa että firma voi kasvaa selkeästi markkinaa nopeammin/kannattavammin voisin keikkua vielä tuonkin jälkeen mukana.
2,25 
Ongelma se on sekin mutta enempi positiivinen.
