Vielä kuva:
Mutta maailmassa, jossa väkimäärä kääntyy laskuun, korot saattavat mennä reaalisesti jopa negatiivisen puolelle? Ja taas osakkeet tuottavat entistäkin heikommin.
Kyllä - mutta aivan kuten itsekin yllä esität, osakkeiden (tai osakerahastojen) tuotto suhteessa muihin tuottaviin omaisuusluokkiin, kuten korkoihin, tuskin tulee muuttumaan, sillä riskin ja tuoton väliset mekanismit eivät varsinaisesti muutu mihinkään. Toisin sanoen osakkeet tullee tuottamaan suhteessa muihin sijoitusmuotoihin suurin piirtein yhtä paljon kuin historiassakin. Näin ovat monet akateemikotkin argumentoineet enkä ainakaan itse keksi kovinkaan päteviä vastaväitteitä.
Varmaankin niin, mutta firettäjien käyttämät 5-10% reaalituotot ovat todennäköisesti pahasti ylimitoitetut.
Varmaan osakkeille on riskipreemio tulevaisuudessakin, mutta se ei tarkoita etteikö nykyisin omistetuilla osakkeilla voisi tehdä raikuvaa aliperformanssia esim. korkoihin nähden väestöpyramidin alkaessa sortua. Jos oletetaan hypoteettisesti, että maailma tajuaa ensi torstaina kollektiivisesti, että väestönkasvu oli tässä ja talous supistuu jatkossa. Markkina hinnoittelee tämän välittömästi: Korot tippuvat nollaan ja indeksitasolla osakkeiden sopiva p/e on alle 10 koska tulokset ovat ikuisessa laskussa. Pitkät korkopaperit kallistuvat, lyhyet eivät juuri muutu ja osakeindeksit romahtavat. Yllä keskusteltu pitää perjantainana taas paikkansa: osakkeet ovat räkähalpoja joten niillä on nyt taas 4-4,5% riskipreemio riskittömiin nähden ja ne ovat nyt ostettuna parhaiten tuottava omaisuusluokka. Tämä ei kuitenkaan lohduta niitä, jotka omistivat osakkeensa jo torstaina.
5 tykkäystä
Miksi tätä väkilukukeskustelua ei käydä seuraavassa ketjussa:
10 tykkäystä
6 tykkäystä
Ok parin kommentin ja tsekkauksen perusteella tämähän vaikuttaa oivalta ETF:ltä. Eli SEAC is history ja SPYI take my money!
(sillä erolla että tietenkin IBKR:n kautta jossa voi nauraa Nordnetin kk sopimuksille ja vetää sen sijaan kertaostoja halvemmalla)
3 tykkäystä
Kuinka monella menee taas salkku uusiksi, kun Avantis UCITS ETF:t tulevat pian markkinoille? 
5 tykkäystä
Huomenna alkaa salkun tyhjäys. Pitää olla ruuti kuivaa kun tämä historiallinen päivä koittaa.
8 tykkäystä
Yksinkertainen uusi UCITS-suositussalkku?
1/3 Avantis Global 1/3 Avantis Global SCV 1/3 Avantis EM
1 tykkäys
Mikäs niistä tekee niin paljo muita paremma vaihtoehdon?
4 tykkäystä
En ala hypettämään, mutta Rational Reminder foorumin puolella ovat päätyneet suosimaan näitä faktori ETF:iä.
Edit. Itseasiassa vain tuo SCV ETF:ssä taitaa olla suuret faktoripainot ja nuo muut kaksi lienevät lähempänä MCW:tä, josta kannattamattomat firmat poistettu.
4 tykkäystä
Tuskin menee salkku uusiksi, mutta kiinnostaisi lisätä salkkuun aktiivisesti hallinnnoivia ETF:iä toki
1 tykkäys
Jos puhtaasti akateemisin silmälasein katsoo, niin tämä uusi Global SCV ETF tulee olemaan korkeimman tuotto-odotuksen ETF, mitä UCITS-maailmassa on tarjolla. Ylituotto maailmaindeksiin historiaan peilaten ehkä 1-2% p.a.??? Koko ylituoton saaminen edellyttäisi tietysti all-in menemistä, mikä ei ole realistista lähes kenellekään.
4 tykkäystä
Eikö teitä harmita SPYI:n tracking difference?
Ei ole harmittanut, kun muutamia vuosia omistanut ja ollut kannaltani positiivinen. Rahaston koko on kasvanut hyvää tahtia ja uskon tracking differencen pikkuhiljaa asettuvan, kun kokoa tulee lisää. Samoin uskon pääsyn Nordnet kuukausisäästöön nostavan kokoa. Yksi huokuttelevimmista kuukausisäästöön.
Esim Vanguardin VGVF on alusta lähtien kellottanut erinomaisia TD-lukuja. Eli mielestäni ei tuota voi AUMillakaan selittää. Viime vuonnakin SPYIn TD oli +0,5%, vaikka kokoa tuolloin sillä jo oli.
No omasta mielestäni pieni AUM ja suuri osakemäärä johtaa helposti hiukan suurempaan tracking erroriin. Salkkuun joutuu sitten tässä tapauksessa varmaan vähän liikaa pienosaketta, joka on hintavaa korjata ja hyväksytään pieni poikkeama. Tämä nyt on ihan omaa päättelyä en ole asiaan sen tarkemmin perehtynyt.
Olen sekä SPYI että VGVF tyytyväinen omistaja. En ala osakemääriä tarkastamaan, mutta VGVF on siinä noin 2000 ja SPYI 3500 eli SPYI:ssä käytännössä 75% enemmän osakkeita. Itse olen tyytyväinen, että saan SPYI pienyhtiöfaktori altistusta. Mieluiten kyllä ottaisin salkkuun Vanguardin Amerikan ETF:iä ja voi olla yhtiöllä on hyvät prosessit laajojen indeksien hallintaan.
1 tykkäys