Sfinski
Toukokuu 12, 2022, 3.47am
7234
Ihmisillä on yhä salkut täynnä osakkeita. Myynnit ei ole vielä alkaneet vaikka sentimentti onkin pelokas. Vasta sitten kun myynnit oikeasti alkavat, alan pohtimaan onko pohjat lähellä.
9 tykkäystä
Santtu3
Toukokuu 12, 2022, 3.50am
7235
Mistä tämä tieto, että ihmisillä salkut vielä täynnä tai että myynnit eivät ole vielä alkaneet?
Minulle kyllä kurssikehitykset kertovat aivan muuta.
10 tykkäystä
Santtu3
Toukokuu 12, 2022, 3.58am
7237
Juu, olen nähnyt ko. jakson. Yhtä kaikki, paniikkimyyntejä on tehty vaikkapa viikon sisällä ja salkkuja tyhjennelty kiihtyvään tahtiin, se on varmaa.
Katso esim. @Tompelo n viesti yllä.
Mutta siinä samaa mieltä kanssasi, että myynnit ovat lisääntymään päin, kuitenkin.
1 tykkäys
Sfinski
Toukokuu 12, 2022, 4.04am
7238
Niin, yhtäkaikki, nuo ovat marginaalissa koska allokaatio ei ole juurikaan muuttunut. Jos luet esim. täältä foorumilta miten jonkun salkku on romahtanut puoleen tai on tyhjentänyt salkkunsa kokonaan, ei sillä ole isossa kuvassa mitään merkitystä. Se on vain meidän foorumin kuplaa.
Vastapainoksi sitten minä, en ole koskenut salkkuun(Fortumia lukuunottamatta) sitten viimevuoden kesäkuun. Nyt sulla on kaksi vastakkaista näkemystä. Kumpaan luotat enemmän? Vai kannattaako unohtaa yksittäiset huutelut ja katsoa isoa kuvaa, kuten Vernerin kuvaajassa?
2 tykkäystä
Hmm, eikö ne myydyt osakkeet aina joku osta. Eli kun joku tyhjää salkkuaan, niin joku toinen täyttää sitä. Eivät ne myydyt osakkeet kaatopaikalle päädy, vaan uusille omistajille, jotka näkevät niiden ostamisen järkeväksi.
25 tykkäystä
Sfinski
Toukokuu 12, 2022, 4.13am
7240
Toki, mutta ei se allokaatio pysy samana sen aikana. Ostot voi tehdä vaikka Buffett jolla 20% rahaa salkusta(mutu heitto) ja joka sitten ostaa vaikka joltain tuulipuvulta kaikki sen Applet kymppitonnilla. Tuulipuvun allokaatio muuttuu 100% → 0%, mutta Buffetin allokaatio ei muutu noin pienellä ostoksella yhtään.
1 tykkäys
JNivala
Toukokuu 12, 2022, 4.35am
7241
Talvella 2020-2021 Yhä musa soi tykitti kaikki markkinakommentit minulle Whatsappilla. Katsoin silmämääräisesti että ARK olisi piikannut 12.2.2021. Piti mennä nostalgiasyistä katsomaan, mitä murinoita tuli juuri sinä päivänä. Aika normipäivä, 30 pörssiviestiä ja yhtä monta kuvakaappausta twiiteistä, kommenteista, käppyröistä jne
Iso juttu on nyt optioilla treidaaminen. Niissä on tosi merkittävästi isommat spreadit kuin osakkeissa. Rankasti miinussummapeliä sijoittajille ja kultakaivos välittäjille.
Osakkeen pieni yksikköhinta on perinteisesti imagohaitta ja USAssa alle 10 dollarin yksikköhinta jo epämiellyttävä. On helppo nähdä miten heikkotaseiset pienyhtiöt ovat raketoineet. Kokeneet sijoittajat ja varsinkin ammattisalkunhoitajat ovat mukana sitä epätodennäköisemmin mitä pienempi yhtiö ja mitä pienempi yksikköhinta. Uusimmat sijoittajat etsivät eniten nopeaa kurssinousupotentiaalia pienten yksikköhintojen osakkeista. Yksikköhinta on pieni koska huono bisnes ja kurssi valunut ja voi olla kierteessä että tappiot heikentävät tasetta.
Russell Micro Cap noussut 175 % maaliskuun pohjilta.
Vastaa 25 vuoden normaalia nimellistä kurssinousua ja 50 vuoden reaalista kurssinousua.
Osaako nuori polvi ajatella että kurssinousu tuli tosi etupainotteisesti ja jatkossa tuottoa puristetaan sitten kärsivällisesti osinkoja uudelleen sijoittamalla?
NASDAQ ille laitan upsideä 20 % ja downsidea 75 %
Tää kaikki on melkein varmasti ohi ennen ensi talvea. Mitä pidemmälle ennen tuota takarajaa eskaloituu sitä isompi sotku siivottavana. Laitan siis takarajaksi marraskuun lopun.
2000-02 vähitellen kaikki alkeelliset psykologiset suojautumiskeinot ja toimintamallit jauhettiin tomuksi.
Halutaanko että syksyyn mennessä mahdollisimman kaikki vastaa NASDAQia maaliskuun alussa 2000?
Jos suurempi osa sijoittajista olis tunteettomia analyysikoneita, 2000–2002 oli ostolaidalle tullut porukkaa nopeammin ja enemmän. Olisivat todenneet että korkotasot vaihtelee mutta kyllä näin merkittävä pudotus koroissa oikeuttaa konservatiivisenkin sijoittajan diskonttaamaan teknojen tulevaisuuden potentiaalin jonkin verran alemmalla korolla kuin 2000 asetelmissa
Mutta tunnelmien vaihtelut vie kaikkea muuta aina 6–0.
Nyt Fedin ympärillä on sellainen kultti, sokea usko sen jumalallisen mahtiin. Mutta keisarilla ei ole vaatteita. Varsinkin jos tunnelmien happaneminen liittyy talouden ylikuumenemiseen, Fedin keinot tosipaikan tullen tukea sijoittajien fiiliksiä on hyvin lähellä nollaa
Japanin taloushistorialla viimeisten 25 vuoden ajalta on äärimmäisen voimakas vaikutus Fedin mielenmaisemaan. Deflaatio on kauhea peikko Fedille. Katsotaan niin että deflaatiokierre voi alkaa vain sillä että mennään ensin nollainflaatioon ja homma kärjistyy ja kroonistuu sitten vuosien mittaan. USAssa inflaatio-odotukset romahtivat maaliskuussa ja Fed päätti että se itse tekee mitä tahansa inflaation kiihdyttämiseksi ja yrittää taivutella jatkuvasti finanssipoliitikkaa samaan kelkkaan.
USAssa on voinut ja voi edelleen koronan takia jättää vuokria maksamatta ilman häätöuhkaa. Tämä on sotkenut viralliset knflaatioluvut koska ne katsovat kerättyjä vuokria eikä pyydettyjä.
Oikeasti inflaatio on ilmeisesti jo vähintään 2000-luvun normaalivauhdissa ja suunta vahvasti ylöspäin.
Pääomamarkkinoiden kannalta ihanteellinen inflaatiovauhti on sellainen joka just niin hidas kuin mahdollista ilman että juuri mitään pelkoa deflaatiosta.
Tuo ihanne lienee yleensä hitusen alle 2 %. Nyt siis näyttää saletilta että mennään siitä yli. Fedin oma ennuste lienee nyt että inflaatio tulee olemaan se 1,5–2 % p.a. ja jos menee hetkellisesti yli, joka ikinen ehdottomasti uskoo että se tulee palautumaan tuohon pikapuoliin.
Eli nähdäkseni jo pelkästään inflaatio yksinään tulee hajottamaan tuon mihin Grantham viittaa kuplan aineksena: perception that financial conditions are near-perfect. Kyse ei ole siitä että mitään hyperinflaatiota, tunnelmat eivät tule sietämään edes hieman epämukavia fiiliksiä liittyen inflaationäkymiin.
Ja sitten nää kaikki joista osa liittyy inflaatioon ja osa muuten vain epämiellyttävää ja epävakauttavaa:
spekulatiiviset kuplat
riskin hinnoittelun loppuminen
pääoman väärin allokoituminen
dislokaatiot tarjontapuolella
dislokaatiot kysyntäpuolella
velkaantuminen ja rahan painaminen
pullonkaulat ja vaikeudet toimitusketjuissa
muuntovirukset vs. suurin osa maailman ihmisistä rokottamattomia vielä pitkään
jne.
kapasiteetin puute vs. ylikapasiteetti eri sektoreilla kun ei olla täysin palaamassa entisiin kuvioihin
Kysymys johon saadaan paremmin perspektiiviä vuoden–kahden kuluessa: Kuinka paljon vähemmän rahan painamista ja elvytystä olis riittänyt siihen että inflaatio-odotukset ei olisi menneet maaliskuun 2020 jälkeisessä osassa korona-aikaa epämiellyttävän lähelle nollaa?
Veikkaan että todetaan sitten että paljon vähemmän elvytystä olis riittänyt pitämään inflaatio-odotukset riittävän paljon nollan yläpuolella.
Kaikkein eeppisimmin tää voi kosahtaa niin että ensin ylikuumeneminen ja siten suhdanne kääntyy mut inflaatio jää ainakin heikomman suhdanteen alussa korkeammalle kuin on viimeisten 35 vuoden aikana totuttu eli stagflaation suuntaista ainakin jonkin verran jos nyt ei kuitenkaan 70-luvun mittasuhteet.
Tänään kymppivuotinen jo 1,20 %
Jos osti viime elokuun alussa salkun pullolleen heinäkuussa 2030 erääntyviä 10 v. treasury bondeja, salkku turskalla -56 %. Ostaa negatiivisella turvamarginaalilla ja siitä voi olla seurauksia
Sijoittajat eivät näe että isoa riskiä muissa kuin meemiosakkeissa
Kuplat tuhoavat paljon hyvinvointia, taloudellista ja henkistä.
Kuplista selviytyvät voittajina lähinnä ne jotka muutenkin vaurastuvat trendinomaisesti joten ne ylimääräiset kuplavoitot eivät paljoa hyvinvointia edistä.
Yhteiskunta kärsii tuottavuuden tuhoutumisen ja jäkiselvittelyjen laskujen myötä.
PS. Viestissä 25 täytyy olla typo prosenttilukemassa, eihän se nyt -56% voi olla.
Oispa omatkin wa-keskustelut tätä tasoa
47 tykkäystä
Tuota kun luki niin minulla alkoi soida päässä se Tokmannin Neton neton nettopäivät . Vuosikymmenen kestävät ostokelit!
Sign me up baby
4 tykkäystä
musa_2
Toukokuu 12, 2022, 4.41am
7243
Oon viime aikoina alkanut jakaa WA:ssa meemejä eli kuivuusaste on laskussa
5 tykkäystä
Mun WhatsApp-sijoituskeskustelut ovat tätä tasoa, mitä tuon alla olevan Twitter-tilin twiitit. Olen kyllä Jeromen kanssa samoilla linjoilla:
26 tykkäystä
En todellakaan tiedä tulevasta kehityksestä, mutta uskoisin tämän palstan kirjottajien olevan keskimäärin kylmäpäisempiä, kuin normaali panikoitsija. Näkisin, että nyt käsillä on kapitulaatio.
Eihän tämä sitä tarkoita, että suunta vaihtuisi, mutta markkina ainakin on poikkeuksellisen ylimyyty (s&p500 1d rsi). Tosin mikään ei estä markkinan muuttumista vielä enemmän ylimyydyksi. Kuitenkin tilanne nyt näyttää käynnissäolevalta capitulaatiolta.
Vaikka rajun laskun jälkeen tehtäisiin yhtä raju korjaus, mikään ei estä markkinan trendin jatkumista. Vola ainakin varmaan jatkuu näyttävänä
3 tykkäystä
Sfinski
Toukokuu 12, 2022, 5.35am
7246
Laskumarkkinoissa voi käydä ylimyytynä useita kertoja joista ponnistaa hetkellisesti ylös.
Jos tänne palstalle kirjoitteluihin haluaa viitata, niin juuri tällaiset toiveikkaat suunnan muutokset ja ehkä ollaan lähellä pohjia kirjoittelut saa itseni pelkäämään pahinta.
// Toisaalta, jos haluaa katsoa RSI:tä, niin kuukausigraafissa se näyttää toimineen paremmin pitkissä laskumarkkinoissa.
6 tykkäystä
Sfinski
Toukokuu 12, 2022, 5.58am
7248
Tällaisen vielä löysin. Ei näytä siltä että ihmiset pakenisivat kovinkaan vauhdikkaasti, vaan buy the dip mantraa jaksetaan hokea.
9 tykkäystä
Avasin aamulla puhelimen nettiselaimen ja sieltä pamahti tällainen sivu. Ilmankos nukuin yön huonosti kun tällaisia sivuja pengottu ennen nukkumaanmenoa.
79 tykkäystä
AriSu
Toukokuu 12, 2022, 6.13am
7250
Toki naapurissa on muitakin kuin heidän liiderinsä…
23 tykkäystä
Tervetuloa joukkoon tappiolliseen!
t. craig knight ja muut hyzonistit
26 tykkäystä
viljo
Toukokuu 12, 2022, 6.18am
7252
Noin sanoo ne joilla on rahat lopussa ja kassa käytetty
5 tykkäystä
Se on juustiinsa noin @Sfinski . Lisään tähän vielä, että on RSI-divergenssi on käänneindikaattori. Kun RSI tekee ylemmät pohjat samalla kun kurssi tekee alemmat pohjat, voi lasku olla päätöksessään. Tällaista signaalia odotellessa.
(kuva alla finanssikriisistä 2008-2009)
19 tykkäystä
Sambadi
Toukokuu 12, 2022, 6.29am
7254
Elon Muskin uskottavuus koetuksella, kun Twitter treidaa 46 dollarissa ja Musk tarjonnut käsittääkseni rapiat 54 dollaria osakkeelta yrityksestä?
2 tykkäystä