2 viestiä yhdistettiin ketjuun: Omat kokemukset yhtiöistä -ketju
Hyvän tekstin löysit. Vaikkei Kamuxia tarkemmin seuraaville mitään uutta sinänsä olekaan, niin kiteytti hyvin miten ja millä tavoilla Kamuxilla on edelleen hyvä potentiaali keskipitkälle aikavälille. Vaikka tuolta löytyvän taulukon 2021 liikevaihtoennuste 876m onkin aika varovainen.
Disclaimer: Ennustelua tulossa.
Jossei perjantaina tai ensiviikolla tule tulosvaroituksia suuntaan tai toiseen (olettaisin joulukuun lukujen olevan johdon tiedossa silloin) niin alan uskomaan, että Kalliokoski tiimeineen todellakin onnistui taikomaan ihmeitä ja pitämään ohjeistuksesta kiinni tuloksenkin osalta.
Bullerona voisi ajatella, että koska tulosvaroitusta ei vielä ole annettu, lienee melko pienestä kiinni päästäänkö siihen vai ei, ja siksi odottavat joulukuun lukuihin asti (viime vuonnahan posari tuli jo ennen kvartaalin loppua). Ohjeistushan on “kasvava oikaistu liikevoitto 2020 verrattuna”, eli yli 30,7m. Inderes ennustaa 29,3m. Joulukuun ollessa vuoden hiljaisin kuukausi, voisi sen olettaa vaikuttavan Q4 tulokseen vähiten. Ja integroitujen palvelujen neuvottelutkin/ “bonukset” lienevät jo ohi/ johdon tiedossa, eikös niiden pitänyt pääasiassa olla vuoden lopussa?
Joka tapauksessa jo se, ettei tulosennusteita enää aliteta olisi jo varmaan melko positiivista. Ja liikevaihdon osaltahan ohjeistusylitykseen tarvitaan vain n. 4% kasvu Q4. Toki eri asia päättääkö yhtiö antaa posaria, jos liikevaihto onkin 905m eikä 900m, vaikka laki vaatinee sitäkin kun on tarkat numerorajat? Joka tapauksessa jännät alle 2kk tulossa kun joutuu odottamaan maaliskuuhun Kamuxin tulosjulkistusta 
28 tykkäystä
Kanne paikallista hankintakumppania vastaan Saksassa on tuomittu Kamuxin hyväksi - päätöksellä ei ole välitöntä tulosvaikutusta
Kamux on vastaanottanut Stuttgartin käräjäoikeuden 10.1.2022 tekemän päätöksen Kamuxin Saksan tytäryhtiön Kamux Auto GmbH:n käynnistämästä oikeusprosessista paikallista hankintakumppania vastaan. Prosessissa Kamux Auto GmbH vaati takaisin hankintakumppanille autojen ostosopimuksiin liittyen maksettuja rahavaroja.
Käräjäoikeus on ratkaissut kanteen Kamuxin hyväksi. Päätös tulee lainvoimaiseksi kahden viikon valitusajan päätyttyä, eikä Kamux odota vastapuolen valittavan päätöksestä. Perintään liittyvän merkittävän epävarmuuden vuoksi Kamux ei kuitenkaan kirjaa tässä vaiheessa päätöksen perusteella saatavaa eikä päätöksellä ei ole välitöntä tulosvaikutusta. Viranomaiset selvittävät edelleen paikallisen hankintakumppanin toimia liittyen tapaukseen.
134 tykkäystä
Jos löydät jostain tarkat säännöt sille, milloin varoitus on annettava, olisin niistä kiinnostunut itsekin. Joskus pari vuotta sitten Finanssivalvonnan linjaus ilmeisesti oli, että vain “todennäköinen” ja “olennainen” poikkeama pitää ilmoittaa. Varmaankin pitää ratkoa tapauskohtaisesti, tarvittaessa oikeudessa.
Suomeenkin tiettyihin yhtiöihin 2020-2021 pesiytynyt tapa antaa positiivisina tulosvaroituksina lähinnä voimassaolevan ohjeistuksien muutaman prosentin tarkennuksia tai muitakaan epäolennaisia poikkeamia ei kuitenkaan ole välttämätön eikä toivottavakaan.
20 tykkäystä
Itseäni on mietityttänyt kamuxin rohkeus antaa tuo vuoden takainen posari jo noin aikaisin, tuohon kasvuun ei “oikeasti” edes päästy, vaan kasvu on pyöristetty sinne:
Jos 658,5 kasvaa 10%, pitäisi liikevaihdoksi tulla 724,35Meur, johon ei ylletty.
Sen sijaan jos lasketaan paljonko kasvettiin, eli 724,1 / 658,5 = 9,96% kasvu, jonka voi jo pyöristää ylöspäin 10,0%iin.
0,1Meur alemmalla liikevaihdolla tähän ei oltaisi päästy, vaan oltaisiin pyöristetty alaspäin, sattumalta 2020 vuodelle on kirjattu 0,1Meur “sisäistä liikevaihtoa”, jota ei ole jostain syystä eliminoitu (aikaisemmilla vuosilla ollut 0,0):
Summasummarum, kun luvut on lopulta pyöristyksen ja 0,1Meur liikevaihdon varassa, on kamuxilla otettu varmaan vähän riskiäkin, kun näin ajoissa annettu posari.
20 tykkäystä
Tuo joulukuun 2020 ohjeistuksen muutoksen sanamuoto jätti liikevaihdon osalta vielä hieman pelivaraa, joten uskalsivat sen hyvissä ajoin antaa:
18 tykkäystä
Vielä analyytikko Thomas Westerholmin kommentti kanneasiaan:
“Sijoittajan on hyvä huomioida, että perittävä summa on kooltaan noin 0,9 % Kamuxin markkina-arvosta, joten sijoitustarinan kannalta luku ei ole merkittävä. Jos yhtiö saa siitä osan perittyä takaisin, on tällä selvä positiivinen vaikutus raportoituun tulokseen ja voisi vuoden 2022 ennusteillamme korottaa tulosta ennen veroja (2022e: 30,8 MEUR) jopa 12 %.”
58 tykkäystä
Käytettyjen autojen myyntiin erikoistunut Kamux jatkaa kansainvälistä kasvuaan avaamalla uuden myymälän Ruotsin Nyköpingiin syyskuussa 2022. Myymälään mahtuu noin 120 autoa.
86 tykkäystä
Onko kukaan saanut selvitettyä tuon hankintakumppaniyhtiön tietoja tarkemmin? Yritin vähän kaivella, mutta heikolla menestyksellä. Yhtiön tiedot kiinnostaisi, niin näkisi onko selvitystilassa. Saksassahan on käsittääkseni suhteellisen vahva velkojansuoja tavarantoimittajille, jotka jäävät ilman maksuja konkurssitilanteessa (retention of title/omistuksenpidätysehto ainakin teoriassa käytössä). Tosin en sitten tiedä miten suoja toimii tälläisessa tilanteessa, jossa ennakkomaksut jäävät “velalliselle” ja tavara sieltä toimittamatta. Perintään liittyvät epävarmuudet, vaikka tuomio on saatu, viittaisivat siihen, että kumppaniyhtiön täytyisi olla varsin heikossa kunnossa.
9 tykkäystä
Noniin se ois kolmas uusi myymälä tämän vuoden aikana + myymäläsiirrokset. Kyllähän siinä jo hieman kasvutekijöitä on. Saksa edelleen se johon olisi niitä myymälöitä kyllä kiva saada, minkä varmaan johtokin tiedostaa 
. Ellei suunnitelmana sitten ole ensin hoitaa Ruotsin toiminta vahvempaan kuntoon ja seuraavaksi Saksan vuoro.
14 tykkäystä
Saksassa varmaan painoi tuo johdon vaihto, eli en yllättyisi jos sielläkin laajennusta ollaan väsäämässä mutta suunnitelmat olleet jäissä kun edellinen johto kompastui naamalleen tuohon ostopuolen kupruun ja nyt vasta on uutta saatu tilalle.
19 tykkäystä
Koitin kanssa stuttgartin oikeuden päätöksiä selailla läpi, mutta ei oikein meinannut mitään löytyä, ainakin osa sivuista taitaa päivittyä aika jälkijunassa. Esim. tänne saattaa tulla eri oikeuksien päätöksiä jossain vaiheessa, kaikki 2022 päätökset vielä puuttuu:
15 tykkäystä
Hyvä muistaa, että Saksassa painoi myös rankemmat rajoitukset.
12 tykkäystä
36 tykkäystä
Tammikuun puoliväli häämöttää. Uskoisin, että tässä vaiheessa kuukautta riski Q4 negarille alkaa olla jo sangen pieni. Mielestäni jo viikko sitten OP analyytikko kirjoitti riskin olevan “merkittävästi pienentynyt” tms. Tuohon nähden osake vaikuttaa tänään maltillisesti hinnoitellulta, mutta katsotaan 
Mitäs muut ajattelette tästä?
37 tykkäystä
Jossei tänään niin ensiviikolla lienee viimeinen todennäköinen hetki odottaa tulosvaroituksia kun johdon voinee olettaa saavan joulukuun alustavat luvut tietoonsa. Ellei jää niin pienestä kiinni, että joutuvat odottamaan lopullisia q4 lukuja. Ja jos jää niin sekin jo positiivista
18 tykkäystä
Jep. Tosin johto taitaa saada joulukuun luvut pöydälle kuun puolessa välissä (tänään 15.1), niin odottelisin vielä maanantain. Jos maanantaina ei kuulu uutisia niin pidän erittäin todennäköisenä että osutaan tavoitteisiin tai hyvin niukasti alle.
Perseestähän se on että isossa kuvassa ei ole juuri mitään väliä että tekeekö Kamux (oikaistuna) vuodesta 2021 voittoa 30,2Me vai 30,8Me, mutta ostojen ajoittamisessa tuolla voi olla isokin merkitys kun markkinat voivat reagoida isosti suuntaan jos toiseenkin (oletettavasti) tuon takia.
38 tykkäystä
Saattaa mennä pidemmällekin tammikuuta mahdollinen (todennäköinen) ohjeistuksen muutos. 24.9. Kamux antoi edellisen posarin, kun hallitus oli saanut edellisenä iltana elokuun alustavat luvut pöytään. Kajaanin 24.9. viestistä ote:
34 tykkäystä