Mitä sinulla on salkussa?

NukkeNukuttaja · Joulukuu 31, 2023, 11.26am

Sitten vuoden 2023 plussat

Rovion ostotarjoukseen ajaminen poikkeuksellisen suurella painolla, identtiset positiot olivat onnekkaasti sekä pää- että pelisalkussa ja toisesta oli tarkoitus hankkiutua eroon hyvinkin lyhyellä tähtäimellä, mutta ostotarjous ehti ensin.
Tokmannin elpyminen 11 euron lukemista 14,62 e tasolle, vuoden kokonaistuotto veivauksineen ja osinkoineen n.40%, Dollarstore-kauppa muutti kasvuprofiilin täysin. Tämä oli todella isolla painolla salkussa, kun kauppauutinen tuli.
uudet ATH-lukemat pääsalkussa joulun jälkeisellä viikolla runsaan parin vuoden mörnimisen jälkeen, välillä toki itsestäkin tuntui, että mitä järkeä on kauhoa salkkuun roppakaupalla osinkoja, kun osinkodipit olivat järjestään melko rapsakoita. Toisaalta henkinen vakaumus siitä, että pitkällä tähtäimellä sijoittaminen on kuitenkin varsin kannattavaa toimintaa ja tarjoaa hyvää inflaatiosuojaa, auttoi kun kurssikäyrät näyttivät vahvasti kaakkoon. Stressitestejä toki tein salkulle jatkuvasti erilaisilla ei-tieteellisillä metodeilla ja pohdiskelin aktiivisesti, miltä tuntuisi 20-30% lisälasku.

Ja miinukset:

Position rakentaminen turvallisessa ja defensiivisessä Terveystalossa epäonnistui rajujen kurssiheilahtelujen ja hermojen pettämisen takia, irtautuminen yli 10 %:n tappiolla. Ei täyttänyt edes osinkokriteereitäni(mielellään yli 5%) eli minkähän ihmeen takia siihen edes lähdin, selvä strategialipsahdus. Salkkutasolla tappiot jäivät kuitenkin osinkojen jälkeen noin yhden prosentin tasolle.
Ehdottomasti Marimekon myyminen, veivailin tätä vuoden verran parannellen koko ajan positioni keskihintaa, mutta kuinka ollakaan, päätin myydä osittain ennen sekä jälkeen Q2:n rahoittaakseni jonkun muun ostoksen. Äkillinen nousu tuli itselle nurkan takaa. Luonne ei vaan antanut periksi enää ostaa tätä kalliimmalla takaisin, vaikka kävi jo lähellä kymmentä euroa. Koskaan ei pitäisi myydä yhtiötä, jonka liiketoimintaan ja johtoon on tyytyväinen, bonuksena vielä hieno suomalainen brändi. Kertoimet ovat toki hieman korkeat makuuni, mutta joka tapauksessa olen tätä vahvasti katunut. Ei liene mahdoton ajatus nöyrtyä ja ikään kuin allokoida toisaalta tulleita voittoja tai osinkoja tähän ja sitten laittaa yhtiön osakkeet johonkin sulkutilille🙂. Hieman noloa myös, että Marimekko oli yksi Top3 2023 valinnoistani.
Talenomin turhanpäiväinen veivailu pääsalkussa vielä syksylläkin, vaikka olin jo luopunut kasvuosakestrategiasta. Taisi olla turhan tylsää ja etsin jännitystä kurssiliikkeistä, hieman lisää kurinalaisuutta olisi hyvä olla, vaikka toki sijoittaminen hauskaakin saa olla.
Pelisalkun satunnainen ja ylimalkainen seuranta, toki onnekkaasti vuoden lopuksi pääsin taas plussalle, mutta ehkä tästä koituu jotakin hyvääkin eli pienennetään panoksia täällä ja loppujen lopuksi vero-optimointi onnistui ihan hyvin. Pääsalkku on kuitenkin eläkesalkkuni eli lisätään vastaavassa määrin sinne pääomia. Pelisalkun haluan kuitenkin pitää säilytyspaikkana yhtiöille, jotka eivät maksa osinkoa tällä hetkellä.

Muutama sananen kohta alkavasta vuodesta 2024, erilaiset riskit vaanivat taas sijoittajia, mielenkiintoista nähdä mikä on markkinoiden narratiivi tällä kertaa. Lähes kirkossa kuulutettu on jo Fedin koronlaskut keväällä, inflaatio on jo kuristettu lähemmäs 2% tavoitetasoa, työmarkkina on vahva ja näyttää siltä, että USA selviää ilman pelättyä taantumaa. Sanomatta on selvää, että inflaation uudelleen herääminen olisi pelottava skenaario. Suuri huolenaihe itselleni on kuitenkin jenkkien presidentinvaalit, molemmat ehdokkaat ovat omaan makuuni aivan liian vanhoja ja Trumpilla erinäisiä muitakin rasitteita. Pienempi paha on Joe Biden, mutta kaatuilut ja hyytymiskohtaukset eivät lupaa hyvää. Ehkä vaaleihin saadaan vielä musta hevonen!? Sisällissota tuskin kuitenkaan puhkeaa, vaikka hieman huolissani olen Trumpin kannattajista

Euroopan tilanne ei ole kadehdittava, taantuma kolkuttelee ovella ja lienee jo sisälläkin. Ukrainan tukeakin pitäisi kasvattaa, pakolaiskriisi jatkuu ja joskus tulevaisuudessa kansainvaellus saa vielä niin suuret mittakaavat, että raja-aidoista ja -vartijoista ei ole enää pysäyttäjiksi. Tähän läheisesti liittyvä ilmastonmuutos etenee, vaikka ainakin näennäisiä toimia sen hillitsemiseksi tehdään. Toisaalta oma luottamus on ollut aina vahva siihen, että pakon edessä poliittiset päättäjät löytävät keinoja ongelmien ratkaisemiseksi, nuorennusleikkaus olisi kyllä ehdottomasti tarpeen, olen aina ihmetellyt, miksi valtaa annetaan 70-80-vuotiaille, kokemusta löytyy kyllä, mutta kaikkea sekään ei kompensoi. Markkinoiden kannalta kuuma peruna on nyt se, laskeeko EKP korkoja Fedin vanavedessä, kovin tulee viestiä siitä, että vielä ei ole aika, saapa nähdä.

Ukrainassa ja Lähi-idässä vaanii eskalaation vaara, jota markkinat eivät kyllä mitenkään hinnoittele vielä, pikemminkin päinvastoin. Suezin kanava on tavaratoimitusten kannalta tärkeässä asemassa ja isomman mittaluokan sota alueella saisi öljyn hinnankin raketoimaan. Ukrainassa verenvuodatus loppuu, kun molemmat osapuolet saavat siitä tarpeekseen. Toivon ainakin aselepoa vuonna 2024 ja että USA saa solmun auki Senaatissa, mitä tulee Ukrainan tukipaketteihin. On mahdoton arvioida Venäjän ydinaseiden käytön todennäköisyyttä, sitä ei kukaan halua, mutta pakko Ukrainan tukemista on jatkaa ja mielellään nykyajan parhailla aseilla.

Taiwanissa järjestetään heti 13.1 presidentin- ja parlamenttivaalit, tiedä sitten voittaako Kiinaan epäilevästi vai myönteisesti suhtautuva ehdokas, ensin mainittu käsittääkseni vahvoilla. Kiina säilyy suurena ja tuntemattomana, talous yskii, tarkalleen tuskin tiedetään kuinka pahasti, mutta päätöksenteon pitäisi olla aika helppoa, kun se on keskittynyt yhdelle henkilölle. En usko, että Kiina hyökkää Taiwaniin, mutta tämä ei ole uskonasia.

Kotimaassa saamme taas varmasti hyvän presidentin, onhan meillä tunnetusti ollut hyvä herra(rouva)onni. Taantuma on päällä, mutta ydinkysymys lienee, kuinka paha ja pitkäkestoinen siitä tulee, ekonomistit eivät mitään kovin pahaa ennusta. Kuluttajien ostovoima paranee vuodenvaihteessa, kun eläkkeiden ja palkkojen korotukset astuvat voimaan. Kuluttajaluottamus on toki edelleen hälyttävän alhaalla. EKP:n koronlaskut ovat täälläkin ykkösenä toivelistalla, pienen maan talous natisee jo liitoksistaan, tärkeä kauppakumppani Saksakaan ei voi hyvin, vaikka “Euroopan sairaasta miehestä” toki ei voi vielä puhua, Italiasta en olisi niinkään varma. Itselleni on suurin kysymysmerkki se, kuinka hyvin nousseet korot ovat jo “lyöneet” läpi talouden. Pankkien luottotappioiden ennustetaan kasvavan vasta ensi vuonna, kiinteistö- ja asuntomarkkina eivät enää ylimääräisiä iskuja kaipaisi. Uutisoinnissa törmään usein loppuvuoteen 2024, kun arvioidaan talouden elpymistä, ehkäpä aikainen joulupukkiralli Helsingin pörssissä(tunnetaan kai foorumilla paremmin Hesulin börde ) ennakoi tätä.

Kaikesta edellä mainitusta huolimatta, täytyy tunnustaa, että olen pitkästä aikaa jopa hieman härkäinen tulevaa osakemarkkinoiden kehitystä kohtaan. Itse katson markkinaa Suomi-sijoittajan silmin ja kyllähän viimeiset kaksi vuotta ovat kohdelleet meikäläisiä indeksitasolla aika kovakouraisesti. Toisaalta ennen pitkää joku jenkkivarainhoitaja iskee silmänsä halventuneisiin Suomi-osakkeisiin ja huomaa tuotto-odotuksen olevankin ihan hyvä, silloin kääntyvät rahavirrat tänne Peräpohjolaankin. Erittäin ilahduttavia olivat kuitenkin @JHeiskanen kokoamat tilastot Sharevilllen foorumilaiset-ryhmästä, osakepoiminta on ollut yllättävänkin onnistunutta isolla enemmistöllä.

Tein vuoden 2023 aikana 715 kauppaa, ota siitä mallia @Sijoittaja-alokas . Toiminta oli kuitenkin tällä kertaa ihan kannattavaa, ainakin luulisin niin. Pääsalkku raketoi peräti +25,6%, pelisalkku +11,82% ja pahnanpohjimmaisena Inderes-salkku -15,38%, voittaen kuitenkin Inderes-indeksin, joka oli -22,94%. Jotta saadaan pidempää perspektiiviä, niin alkuperäinen pääsalkkuni , nykyinen pelisalkkuni, on kuudessa vuodessa tuottanut 95,77% ja nykyinen pääsalkkuni neljässä vuodessa 83,78%. Oikeasti mielenkiintoista on nähdä tilanne kymmenen vuoden kohdalla, jos indeksi ollaan siinä vaiheessa voitettu, lienee edes pikkuriikkisen aihetta itsetyytyväisyyteen . Olen ollut onnekas, mutta onnella on tapana tasoittua vuosien mittaan, en kuitenkaan vieläkään ole siirtymässä indeksisijoittamiseen, vaikka syksyllä hairahdin ostamaan muutaman kerran Suomi-indeksiä, tämän muuten aina tarkkaavainen @Vanerihands oli välittömästi huomannut Sharevillessä . Indeksiosuudet ovat kuitenkin tällä hetkellä vain mennyt muisto salkussani. Osakesijoittaminen on siitä hieno laji, että tässä kamppaillaan vain itseä ja omia heikkouksia vastaan, jos keinotekoisen vastustajan haluaa, niin indeksit ovat siihen hyviä. Ei kannata vertailla omaa tekemistään muiden foorumilaisten suoriutumiseen. Kuten tarkkaavaisimmat lukijat tietävät, olen ison osan elämästäni uhrannut kilpashakkiin, laudan ääressä on tullut vietettyä kymmeniä tuhansia tunteja ja aina siinä vastapäätä on istunut vastustaja omine ilmeineen, maneereineen ja tuoksuineen, vaikka kuinka yrittäisit keskittyä vain omaan peliin ja suoriutumiseesi. Lisäksi vielä vieressä tikittää(on oikeasti nykyään äänetön) pelikello, joka mittaa armottoman tarkasti ajankäyttöä joka siirtoon ja ei anna armoa, jos ylität miettimisaikasi. Ei liene siis vaikea ymmärtää, että osakesijoittaminen on tähän verrattuna suorastaan hermolepoa, voit kaikessa rauhassa tutkijakammiossasi harkita seuraavia peliliikkeitä, ilman mitään aikamääreitä, ottaa huonoja siirtoja takaisin myymällä position jne.

Lopuksi toivotan kaikille foorumilaisille tasapuolisesti erittäin hyvää ja antoisaa kohta alkavaa vuotta 2024, olkoon koillinen suuntana salkuissanne Kiitos kontribuutiostanne foorumin hyväksi ja jatkakaa samaan malliin. Muistakaa, että se tykkäysnapin painaminen täällä ei maksa mitään eikä velvoita mihinkään, se on kuitenkin tapa osoittaa läsnäoloa ja myötäelämistä, kaikesta ei tarvitse aina olla samaa mieltä, vaikka tykkää viestistä. Disclaimerina vielä, en suinkaan ole tässä itselleni kerjäämässä tykkäyksiä, mutta välillä kun lukee jonkun toisen foorumilaisen kirjoittamaa hienoa viestiä, niin ei voi olla ihmettelemättä, kuinka vähän se tykkäyksiä on saanut laatuun ja informaatioarvoon nähden.