Handelsbanken antaa Nordeasta ostosuosituksen ja lätkäisee osakkeen tavoitehinnaksi 15,28 €.
Ensi viikon osavuosikatsaus kertoo, missä Nordeassa mennään.
64 tykkäystä
Kertoo, mutta kertooko mitään uutta… Luottotappiot ovat yksi seurattava asia.
Ja tuoreeltaan vielä lisää arvailuja Nordean ensi viikon osarista:
UBS ennustaa, että Nordealta tulee miljardin € omien osakkeiden osto-ohjelma ja että tulos olisi 10-20 prossaa yli konsensuksen.
Ans kattoo. Nordean pitää myös maksaa Danske Bankin Norjan yksityisasiakastoimintojen osto ja edellinen osari ei juuri lyönyt sinänsä jo pulskia ennusteita.
Joten ihan rauhassa odotellaan ensi viikon torstain tulosjulkistusta:)
32 tykkäystä
Yritysostolla ei ole negatiivista tulosvaikutetta, ellei ostoon tehdä heti alaskirjauksia. Näin tuskin kuitenkaan käy. Kassavirtavaikutetta on sitten, riippuen kaupan ehdoista.
3 tykkäystä
Analyytikon ennakkokommentit Nordean Q1-tuloksesta. 
33 tykkäystä
Tässä ehkä tähdellisintä jutussa:
”Minulle ei ollut mikään itseisarvo ostaa Nordeaa, vaan ostin määrittelemilläni kriteereillä parasta yhtiötä. Se sattui olemaan aina Nordea.
Tuominen korostaa, ettei ajatus ole missään kohtaa ollut ostaa juuri Nordeaa, vaan tehdä hankintoja oman tunnuslukusysteemin osoittamiin kohteisiin.
Lopulta tilanne ajautui siihen, että salkku on nyt täynnä Nordeaa. Tämän hetkinen omistus on noin 200 000 kappaletta eli noin 2,1 miljoonaa euroa, mikä nostaa Tuomisen myös Nordean suurimpien yksityishenkilöomistajien joukkoon.”
64 tykkäystä
Onkohan tuo sijoittaja tietoinen esim. Citygroupin tai Deutsche Bankin romahduksista v. 2008 Tai Skopin… Vai päteekö viimein se kuuluisa lause, tällä kertaa kaikki on pankkiosakkeissa toisin. Sotien Euroopassakin piti olla loppu…
8 tykkäystä
“Vuotemme alkoi vahvasti. Vaisusta taloudellisesta toimintaympäristöstä huolimatta liiketoimintamme vire pysyi hyvänä, ja asiakkaat arvostavat kilpailukykyisiä palveluitamme ja aktiivista toimintaamme. Kannattavuutemme oli jälleen erittäin hyvä: oman pääoman tuotto nousi ensimmäisellä neljänneksellä vuoden takaisesta 17,1prosentista 18,1prosenttiin”
EPS 0,38 EUR vs. konsensus 0,33 EUR. 
Nopeasti vilkaistuna näyttää odotuksia paremmalta lähes kautta linjan. Luottotappiot edelleen olemattomia, 4 korkopistettä eli joku päälle 30 MEUR.
169 tykkäystä
Tulos on suorastaan häkellyttävän hyvä ja DI:n aamun pääotsikko Nordean ”murskavoitosta” on kohdallaan👏. Pari pientä nostoa alhaisten luottotappioiden lisäksi:
-Hallinnoitava varallisuus ylös 8 % ja se on jo valmiiksi lähes 400 miljardia €
-Oman pääoman tuotto yli 18 %
-Uumoiluja oli, että Nordean omien osakkeiden osto-ohjelma hieman keventyisi esim Dansken Norjan toimintojen oston vuoksi, mutta näillä luvuilla pitäisi pysyä pulskana
Vaikka EKP:n korkoalennuksien myötä tulos vastaisuudessa hieman tasoittuisikin, niin ei tältä lähtötasolta hätää ole. Nordea tarjoaa omistajilleen tällä menolla puolet korkeampaa tuottoa kuin esim indeksi ja korkoa korolle-menetelmällä salkku kasvaa kivasti:)
60 tykkäystä
Häitäisille 1Q2024 tulosesitys
2024 ohjeistus ennallaan, joka kaikessa yksinkertaisuudessaan tähtää ROE >15%, 1Q2024 ollessa 18,1%
47 tykkäystä
Muistanko oikein, että samalla lavealla pensselillä tavoiteltiin yli 15% roe vuodelta 2023, joka ylittyikin ihan mukavasti?
Edit. 2023 oman pääoman tuotto ollut 16,9%
2 tykkäystä
Itse asiassa lavealla pensselillä tavoiteltiin yli 13 % roe:ta vuodelle 2023. Q2 yhteydessä nostettiin tuohon 15 %. Muistelen viimeksikin ihmetelleeni, että miksi jo q1 yhteydessä ei nostettu, kun näytti selvältä, että ylitetään.
Ohjeistuksen nostamattomuus ei siis oikein merkki siitä, että Nordea epäilisi loppuvuoden olevan vaikeampi.
9 tykkäystä
Tuloskommentit eetterissä:
40 tykkäystä
Juurikin näin. Nordea on hyvin konservatiivinen näiden ohjeistuksien kanssa, josta heitä on myös arvosteltu mm. Cevian Capitalin toimesta (yksi suurimmista omistajista). Pankki ei selvästikään halua, että ohjeistuksia rukataan kesken vuoden vaan ohjeistus annetaan kerran vuodessa ja sitten sen mukaan mennään, vaikka Kurikassa asti nähtäisiin, että ohjeistus on alakanttiin.
11 tykkäystä
Nordea-ketju on foorumin suosituimpia, joten kirjoita ketjuun vain jos sinulla on jotain uutta, oivaltavaa ja tärkeää lisättävää.
Kurssimuutosihmettelyt nyt on helppoja.
Nordea on elämänsä kunnossa. Mutta mihin tästä voi enää parantaa?
Toisaalta osakkeen matelu pitäisi olla omistajille juhlauutinen, sillä yhtiö imuroi vauhdilla osakkeita pois pörssistä.
Tämä on muuten malliesimerkki omien osakkeiden ostojen hyvistä puolista. 
Kurssimörninnän pitäisi lähinnä hymyilyttää.
146 tykkäystä
Toivottavasti en täysin tappanut keskustelua.
Nordean raportit ovat englanniksi, mutta suosittelen lämpimästi ainakin vilkaisemaan niitä. Näissä on aina sivun mittainen makrokatsaus maailmaan ja pohjoismaihin. Jos ei seuraa muuten paljoa makroa, tämä on hyvä ja nopea summeeraus missä on menty.
Koko Q1-rapsa:
Nordean lainaportfoliosta löytyy vuorostaan hyvä tiivistys sijoittajaesityksestä:
43 tykkäystä
Yhtiö sai edellisen ohjelman käsittääkseni jo päätökseen, joten tällä hetkellä imuri on kaapissa odottamassa, että EKP sen vapauttaa takaisin markkinoille. Ymmärtäisin kommenteista kuitenkin, että tarkoitus tänä vuonna vielä päästä hommiin. Tässä tuore tieto päivän tiedotteesta. Olettaisin, että kyse enemmän muodollisuudesta EKP:n puolelta, vaikka ei noista viranomaisten metkuista aina tiedä.
Pääomamme kasvaa edelleen, ja odotamme voivamme antaa päivityksen pääomasuunnitelmiemme osalta, takaisinostot mukaan lukien, myöhemmin tänä vuonna sen jälkeen kun EKP hyväksyy uudet vähittäisvastuisiin sovellettavat pääomamallimme.
Noin muuten ihan positiivista, kun yhtiö käytännössä kertoo, että rahaa tulee nopeammin kuin ehtivät jakaa omistajille.
38 tykkäystä
2 viestiä yhdistettiin ketjuun: Kurssien ja niiden muutosten kyselyt, kauhistelut ja hehkuttelut (Osa 3)
En ole tätä Nordea-ketjua viime aikoina kauhean aktiivisesti lukenut, joten pahoittelut jos tätä aihetta on puitu jo aikaisemmin.
Olen tässä viimeisen kuukauden aikana miettinyt, että mitä jos ohjauskorkoja ei lasketakaan lähiaikoina, vaan korot jäävätkin pidemmäksi aikaa nykytasolle tai jopa nykytasoa korkeammalle. Vaikka yritän omassa sijoitussalkussani panostaa matalavelkaisiin laatuyhtiöihin joilla pitäisi olla hyvä tuloksentekokyky korkoympäristöstä riippumatta, löytyy sieltä eQ:n ja Titaniumin kaltaisia yhtiöitä joiden liiketoiminta ainakin väliaikaisesti kärsii nykyisestä korkotasosta, ja tuntuu että Hesulista löytyy muutenkin paljon yhtiöitä joille korkeampi korkoympäristö (jos nykyistä ohjauskorkoa voi edes sellaiseksi kutsua) on myrkkyä.
Nordea on omasta mielestäni Hesulissa niitä harvoja yhtiöitä joiden liiketoiminta hyötyy korkeammasta korkoympäristöstä. Senkin takia olenkin miettinyt Nordea-positioni kasvattamista viime aikoina, eräänlaisena “hedgenä” sitä vastaan että jos korot eivät lähdekään tänä vuonna / lähiaikoina laskemaan. Toisaalta Nordea on myös todistanut että se pystyy tekemään kohtuullista, ~10% oman pääoman tuottoa myös nollakorkojen aikaan, eli jos oman pääoman tuotto tippuisikin tuolta viime kvartaalin 18% tienoilta 10% tienoille (ja tulos ja osinko samassa suhteessa), niin saisi nopealla tupakka-aski laskelmalla yhtiölle P/E luvun ~14 ja osinkotuoton ~4.8% ensi vuoden Inderesin tulosennusteita käyttämällä. Toki pelkkä P/E luku ja osinkotuotto eivät ole hyviä sijoituspäätöksen mittareita, mutta halusin vain nopeasti havainnollistaa nykyarvostusta jos oletetaan että nykytulos ei ole kestävällä tasolla. Ei tuo mielestäni pahalta “huonolta skenaariolta” kuulosta jos palaamme takaisin pitkien nollakorkojen aikaan, ja toisaalta nykyhinnottelulla osakkeessa on mielestäni hyvä tuotto-odotus jos korot pysyvät korkeammalla pidempään.
30 tykkäystä