Toimitusjohtaja Frank Vang-Jensenin katsaus eilisestä yhtiökokouksesta!
Toimitusjohtaja Frank Vang-Jensenin katsaus eilisestä yhtiökokouksesta!
Ei tainnut olla vielä täällä että valtuutus omien osakkeiden hankkimiseksi tuli. Sitten vaan odottelemaan että minkäkokoista ohjelmaa ehdotetaan ja mitä EKP sanoo ohjelmasta (tuskin mitään).
“Hallitus valtuutettiin päättämään yhdessä tai useammassa erässä yhteensä enintään 340 000 000 Yhtiön osakkeen hankkimisesta, mikä vastaa noin 9,7 %:a Yhtiön kaikista osakkeista yhtiökokouskutsun julkaisupäivänä, kuitenkin sillä ehdolla, että Yhtiöllä ja sen tytäryhtiöillä voi kulloinkin olla hallussaan yhteensä enintään 10 % Yhtiön kaikista osakkeista.”
Oma ennusteeni omien ostosta tälle vuodelle on 42 miljoonaa osaketta eli 1.2 % osakkeista.
Tässä on Sijoituskästin hyvä tviittiketju Nordeasta.
https://twitter.com/sijoituskasti/status/1774345655202308391
Tuohon alle kopsasin tviittiketjun äxättömiä varten, mutta jos on tili tuohon palveluun, niin ketju on sieltä helpommin luettavissa.
Handelsbanken antaa Nordeasta ostosuosituksen ja lätkäisee osakkeen tavoitehinnaksi 15,28 €.
Ensi viikon osavuosikatsaus kertoo, missä Nordeassa mennään.
Kertoo, mutta kertooko mitään uutta… Luottotappiot ovat yksi seurattava asia.
Ja tuoreeltaan vielä lisää arvailuja Nordean ensi viikon osarista:
UBS ennustaa, että Nordealta tulee miljardin € omien osakkeiden osto-ohjelma ja että tulos olisi 10-20 prossaa yli konsensuksen.
Ans kattoo. Nordean pitää myös maksaa Danske Bankin Norjan yksityisasiakastoimintojen osto ja edellinen osari ei juuri lyönyt sinänsä jo pulskia ennusteita.
Joten ihan rauhassa odotellaan ensi viikon torstain tulosjulkistusta:)
Yritysostolla ei ole negatiivista tulosvaikutetta, ellei ostoon tehdä heti alaskirjauksia. Näin tuskin kuitenkaan käy. Kassavirtavaikutetta on sitten, riippuen kaupan ehdoista.
Analyytikon ennakkokommentit Nordean Q1-tuloksesta.
Tässä ehkä tähdellisintä jutussa:
”Minulle ei ollut mikään itseisarvo ostaa Nordeaa, vaan ostin määrittelemilläni kriteereillä parasta yhtiötä. Se sattui olemaan aina Nordea.
Tuominen korostaa, ettei ajatus ole missään kohtaa ollut ostaa juuri Nordeaa, vaan tehdä hankintoja oman tunnuslukusysteemin osoittamiin kohteisiin.
Lopulta tilanne ajautui siihen, että salkku on nyt täynnä Nordeaa. Tämän hetkinen omistus on noin 200 000 kappaletta eli noin 2,1 miljoonaa euroa, mikä nostaa Tuomisen myös Nordean suurimpien yksityishenkilöomistajien joukkoon.”
Onkohan tuo sijoittaja tietoinen esim. Citygroupin tai Deutsche Bankin romahduksista v. 2008 Tai Skopin… Vai päteekö viimein se kuuluisa lause, tällä kertaa kaikki on pankkiosakkeissa toisin. Sotien Euroopassakin piti olla loppu…
“Vuotemme alkoi vahvasti. Vaisusta taloudellisesta toimintaympäristöstä huolimatta liiketoimintamme vire pysyi hyvänä, ja asiakkaat arvostavat kilpailukykyisiä palveluitamme ja aktiivista toimintaamme. Kannattavuutemme oli jälleen erittäin hyvä: oman pääoman tuotto nousi ensimmäisellä neljänneksellä vuoden takaisesta 17,1prosentista 18,1prosenttiin”
EPS 0,38 EUR vs. konsensus 0,33 EUR.
Nopeasti vilkaistuna näyttää odotuksia paremmalta lähes kautta linjan. Luottotappiot edelleen olemattomia, 4 korkopistettä eli joku päälle 30 MEUR.
Tulos on suorastaan häkellyttävän hyvä ja DI:n aamun pääotsikko Nordean ”murskavoitosta” on kohdallaan👏. Pari pientä nostoa alhaisten luottotappioiden lisäksi:
-Hallinnoitava varallisuus ylös 8 % ja se on jo valmiiksi lähes 400 miljardia €
-Oman pääoman tuotto yli 18 %
-Uumoiluja oli, että Nordean omien osakkeiden osto-ohjelma hieman keventyisi esim Dansken Norjan toimintojen oston vuoksi, mutta näillä luvuilla pitäisi pysyä pulskana
Vaikka EKP:n korkoalennuksien myötä tulos vastaisuudessa hieman tasoittuisikin, niin ei tältä lähtötasolta hätää ole. Nordea tarjoaa omistajilleen tällä menolla puolet korkeampaa tuottoa kuin esim indeksi ja korkoa korolle-menetelmällä salkku kasvaa kivasti:)
Häitäisille 1Q2024 tulosesitys
2024 ohjeistus ennallaan, joka kaikessa yksinkertaisuudessaan tähtää ROE >15%, 1Q2024 ollessa 18,1%
Muistanko oikein, että samalla lavealla pensselillä tavoiteltiin yli 15% roe vuodelta 2023, joka ylittyikin ihan mukavasti?
Edit. 2023 oman pääoman tuotto ollut 16,9%
Itse asiassa lavealla pensselillä tavoiteltiin yli 13 % roe:ta vuodelle 2023. Q2 yhteydessä nostettiin tuohon 15 %. Muistelen viimeksikin ihmetelleeni, että miksi jo q1 yhteydessä ei nostettu, kun näytti selvältä, että ylitetään.
Ohjeistuksen nostamattomuus ei siis oikein merkki siitä, että Nordea epäilisi loppuvuoden olevan vaikeampi.
Tuloskommentit eetterissä:
Juurikin näin. Nordea on hyvin konservatiivinen näiden ohjeistuksien kanssa, josta heitä on myös arvosteltu mm. Cevian Capitalin toimesta (yksi suurimmista omistajista). Pankki ei selvästikään halua, että ohjeistuksia rukataan kesken vuoden vaan ohjeistus annetaan kerran vuodessa ja sitten sen mukaan mennään, vaikka Kurikassa asti nähtäisiin, että ohjeistus on alakanttiin.