Näyttää menevän ensi vuodelle näiden projektien valmistuminen.
11 tykkäystä
Ensimmäistä kertaa itsellä tulosjulkistuksen jälkeen jopa ihan positiivinen fiilis. Bisnes rullaa ja kysyntä on selkeästi suurta. Kysynnän suuruus toki on ollut jo pidempään selvää, mutta myös tuotevalikoima on kunnossa, koska se menee kaupaksi. Liikevaihto osuu koko vuonna tavoitteeseen. Tämä on casen kannalta äärettömän tärkeää.
Nyt edessä kuitenkin on se hankalin tehtävä - kääntää pulju kannattavaksi. Tähän annan aikaa nyt seuraavat neljä kvartaalia - vähitellen tuloksen on parannuttava.
Summattuna; oikeaan suuntaan menevä liikevaihdon kasvu antaa itselleni valtavan määrän uskoa, vaikka tiedostan ettei se itsessään vielä mitään auta.
23 tykkäystä
Tuossa transcript jos joku ei ole kerennyt vielä lukemaan, meinasin copy/pastettaa tuo tekstin mutta liikaa, merkkejä ei onnistu 
Mutta niin kuin jo aiemmissa postauksissa mainittu, niin nyt alkaa näyttämään oikeasti hyvältä tämä keissi.
Tuossa yksi mikä otti itsellä silmään kun nopeasti kävin läpi:
We actually have – that even opens up some of the traditional existing market for us even on a smaller size because of that mobile refueler. It actually has a lot of application for fuel cell electric vehicle companies that are looking to launch Class 7 and Class 8 truck before the whole infrastructure gets built out, right? So, we’re completely sold out. It’s a very good-margin business for us as well within our cryogenic business. You will see a big impact in Q4 of this year with that revenue.
28 tykkäystä
CC:sta:
Gross Margins 2023.- We are going to see a big step function in Q3, the volume growth, and then even more substantial step function in Q4 as they deliver the back half. So, they expect sequential growth and we’re going to see strong performance and strong growth in the margin profile as they progress through the year.
We don’t know if it will be quite breakeven in Q3, but it should be low-teens kind of range. They think we will absolutely see positive in Q4 and pretty meaningful accretion on the rate in Q4 as these cost downs continue to kick in.
Fuel Business.- Once Texas plant is running, 2H24, we will start to see the fuel business turn profitable.
13 tykkäystä
Eipä näytä tulos maistuvan markkinoille, pre-marketissa vajaat 13% punaista. Mikähän se isoin ongelma, kun yllä olevat kommentit ovat aika eri suuntaisia? Odotettiin pienempää miinusta EPSiin ja break-eveniä jo tänä vuonna?
Tätä menoa ei mene montaa päivää, kun ollaan jo testaamassa tuota viikkotason wedgen alareunaa.
8 tykkäystä
EPS… EPS… EPS… ei jenkkisijoittajat muuta seuraa ja se määrää tahdin tuloksen julkistuksen jälkeen. Jo puolitoista vuotta sitten muistaakseni eka kerran Plug ilmoitti hyvin selvästi että Q2 ja Q3 2023 tulee olemaan huonoja mutta sitten alkaa nousu. Toivottavasti rommaa nyt mahdollisimman alas niin pääsee ostamaan lisää vielä alempaa.
24 tykkäystä
Lyhyellä tähtäimella suurimmat kurssiajurit edelleen IRA ja korot. IRA:aan odotettavissa syyskuussa selvennyksiä ja korkosyklin kääntymisestäkin taitaa olla toiveita vielä tämän vuoden puolella. Eiköhän tässä ennen vuodenvaihdetta olla ihan eri lukemissa jos ei mitään odottamatonta IRAN:n tai FED:n suhteen tapahtu. Itse yrityksen suorittaminen on erittäin vahvaa, kauppa käy ja kysyntää riittää. Ilman tukiakin muuttunee 2024-2025 voitolliseksi kun vedyn tuotantokustannukset tippuu 1/3:aan nykyisestä. Tukiaisilla ollaan plussalla jo tänä vuonna.
19 tykkäystä
Pakko lisätä tämä tuosta Motley foolin skriptistä:
One has been our gross margin challenges. What’s not readily apparent is that excluding one-time charges, our margins in the second quarter would have been minus 12%, over 20% better than Q1. Throughout the rest of 2023, we will see continual margin expansion.
7 tykkäystä
Näin se on, weekly ema12 breakdown selvästi. Ei toistaiseksi mitään merkkejä vahvuudesta.
TA on hyvä markkinatulkki siihen, miten yhtiön toiminnan uskottavuus näyttäytyy, varsinkin lyhyellä aikajänteellä. Yleisesti ottaen muutenkin, markkinareaktiot tulosjulkistuksiin ottaa sen vähintään muutaman päivän.
20 tykkäystä
Luulen, että se on toi kannattavuustölkin potkaiseminen kauemmas. Q1 presiksessä tuntui, että tehtaat olisivat ylösajossa jo tämän vuoden lopussa, mutta nyt Q2:n jälkeen puhutaan ensi vuodesta. Ainakin itselläni näin vasta yritykseen tutustuneena se herättää epäluottamusta tarinaan ja strategian luotettavuuteen. Ainakin itse ajattelen niin, että kun kassavirrat ovat kaukana, niin näillä korkotasoilla riski niiden viivästymisestä närästää.
Yritin itse hahmotella erilaisia arvostuskenaarioita yhtiön asettamien tavotteiden avulla ja siten peilata, mitä markkina tällä hetkellä odottaa.
Kuvassa lähtöarvoina ovat yhtiön asettamat tavoitteet vuodelle 2026 eli liikevaihto olisi min 5 mrd ja Ebit-marginaali min 17%
Vaaka-akselilla on tuotto-odotus ja pystyakselilla hinta. Kuvaajassa ylemmät pisteet kuvaavat tilannetta, jossa vuonna 2026 hyväksyttäisiin Ev/Ebit-kertoimeksi 30 ja alemmat pisteet tilannetta, jossa Ev/Ebit-kertoimeksi hyväksyttäisiin 15. Sen mukainen markkina-arvo on sitten diskontattu tuotto-odotuksella tähän päivään ja jaettu osakkeiden lukumäärällä. Käytin aikana 3,5 vuotta ja oletin nettokassan olevan nolla.
Eli siis kuvasta voisi esimerkiksi tulkita tämän hetken 9$:n tarkoittavan, että strategian saavuttaminen nähdään epätodennäköisenä (= suuri tuotto-odotus).
Valitisin noin korkeat Ev/Ebit-luvut, koska yrityksen olisi tarkoitus jatkaa kovaa kasvua vielä 2026 jälkeenkin.
Toki muillakin skenaarioilla voi päästä tähän hintaan. Tässä linkki, josta voi käydä itse jumppailemassa haluamiaan liikevaihtoja ja marginaaleja: (Toiminee parhaiten puhelimella)
Yleisesti vielä osarin annista sen verran, että ainakin itsellä hahmottui parempi kuva noista kannattavuuskehityksistä. Esim tämä oli hyvää infoa ainakin allekirjoittaneelle ja sen kehitystä on mielenkintoista seurata.
“Hydrogen/Fuel Delivered: Plug’s expects its green hydrogen network to produce hydrogen at a cost that is one-third of our third-party purchases. This should drive an inflection in margin as we go from sourcing hydrogen from industrial gas companies for over $10/kg to sourcing internally.”
Olen yrittänyt huonolla menestyksellä saada käsitystä elektrolyysereiden hinnasta, mutten ole saanut selvää käsitystä. Toisaalla puhuttiin, että 7,5GW voisi olla 7.5B$ arvoista. Q1 raportissa oli maininta “Plug delivered 62MW of electrolyzers in Q1 of 2023, more than all of 2022, while adding 14 material handling sites.” ja Q1:llä elektrolyysereiden liikevaihto oli 40 musd. Eli oltaisiinko aika lähellä arvoa 1musd/MW? Nyt ilmoitettiin tilauksia 140MW:n verran. Liikevaihtoa oli tullut 7 musd. Onko jollakin näistä parempaa käsitystä?
30 tykkäystä
Löytyykö muistista näitä pitkiä vastaavia samalla wedge-kuviolla olleita muita lappuja, sillä silmällä kun breikki tulee ylös tai alaspäin.
Näkyykö merkit breikistä 1H/4H/1D tolpista vai mennäänkö puhtaasti fundapohjaisest, kurssin ”räjäyttävällä” tapahtumalla jolloin tulee vollaa ja voimaa rikkoa nykyinen jatkumo?
Jossain vaiheessa kuitenkin tämäkin kuvio hajoaa ja aiemmat vastaavatkin näin toimineet.
Voi vastailla joku muukin ja oikoa allekirjoittanutta ja pähkäilyjä.
3 tykkäystä
Erinomaista analyysiä tässä ketjussa. Äkkiä katsottuna näyttäisi siltä, että eilisen 15% tiputuksen on mahdollisesti (luultavasti?) aiheuttanut kaksi asiaa:
- Vedyntuotantolaitosten valmistumisen siirtyminen ensi vuodelle (edes kvartaalia ei mainittu New Yorkin ja Texasin laitoksissa, miksi?). Ainakin raportin s.2 ensimmäinen kappale mainittu Georgian laitoksen tuotantoa ollaan uppamassa täyteen kapasiteettiin ja se yksin puolittaisi polttoaineyksiköiden tappion tämän vuoden loppuun mennessä. → Hyvin tuottavaa toimintaa. Voisikohan Louisianan laitoksen täyden tuotannon saavuttua olla vedyn tuotanto voitollista, vaikka kaksi laitosta ei vielä tuota mitään ja on pelkkänä kuluna vielä? Tämän todentamiseen mennee vielä 9-12kk.
Plug’s Georgia green hydrogen plant reaching major milestone: We are continuing to optimize and ramp-up the plant. Final commissioning activities are underway to reach 17.5 tons per day (TPD) of production on site during Q3 2023. As Georgia produces at its full capacity, this is expected to cut our fuel margin loss by as much as half from Q2 to Q4 2023.
- Yahoon sivulla on kaavio, jossa EPS on -0,40 kun odotus oli -0,26. Eli nämä parantuvat katteet näyttävät karkaavan kvartaali toisensa perään ja nyt tuo ero oli aika suuri, eli 0,14$.Yrityksen voitollisuus vielä antaa odottaa ja nyt odotukset ovat ainakin ao. kuvassa Q3:lle todella suuria.
Lähde: Plug Power Inc. (PLUG) Stock Price, News, Quote & History - Yahoo Finance
Eli näin ilman syvempää analyysiä, em. asiat voisivat selittää tuon droppauksen. Ensi vuonna voitaneen nähdä Yhdysvaltojen presidentinvaalikamppailun ja sitä mukaa IRA:n kohtalon sanelemia kurssimuutoksia. Mikäli Trump tai jokin muu Republikaani näyttää pääsevän valkoiseen taloon, on selvää, että IRA:lla on hyvin lyhyt tulevaisuus ja se näkyy varmasti kurssissa. Toisaalta, mikäli näyttää siltä että Biden jää valkoiseen taloon, IRA jatkaa ja PLUG pääsee hyötymään siitä täysimääräisesti myös tulevina vuosina ja kurssi voi seurailla sitä näkemystä. 
vai 
?
Taas kerran tämä on vähän tällainen fifty-sixty tilanne, jossa olet siellä ilmassa up yours, kuten joku filosofi on joskus maininnut. Pitäisiköhän pyytää lisäjännitykseksi @Sijoittaja-alokas shorttaamaan tai ostamaan tätä vielä ilman, että se kertoo kummin teki. 
14 tykkäystä
Tuo Louisiana ei ihan vielä riitä, Texas vaaditaan sen jälkeen kannattavuuteen:
8 tykkäystä
Siis anteeksi, mutta ostaako Plug Power markkinoilta vetyä ja myy sen eteenpäin persnetolla? Jos näin niin miksi?
Olenko ymmärtänyt oikein, että Plug Power investoi isosti omaan vihreän vedyn tuotantoon ja myy muille samalla vedyn tuotantoon tarvittavia laitteistoja? Eli siis investoi tuotantolaitoksiin joiden katteita ja volyymejä yrityksen muu liiketoiminta tulee syömään tulevaisuudessa? Ei lähtökohtaisesti kuulosta miltään maailman parhaimmalta business planiltä.
1 tykkäys
Mielenkiintoista tänään että plugin osakkeen shorttaus on hyvin hankalaa, koska lappuja ei ole tarjolla. Enpä ole ennen tähän törmännyt plugin osalta. Short sell @ market order kesti 10 min fillata. Kertonee jotain mihin suuntaan investorit veikkaavat kurssin liikkuvan.
E: schwabissa näin.
3 tykkäystä
IB:ssä yli 1.13M osaketta tarjolla lainaksi
3 tykkäystä
Ohessa linkki Hartenergyn mielenkiintoiseen kirjoitukseen Plugista. Ilmeisesti tätä ei ole jaettu täällä…
10 tykkäystä
Jos olen oikein ymmärtänyt, niin Plug Powerin idea perustuis tuohon käyttäjän @Beginner jakaman uutisen ingressiin:
“The company is tracking about $5 billion of potential revenue opportunity for electrolyzer sales as it works to build out its hydrogen network.”
Eli ne yrittää luoda sellaisen vallihaudan vety-bisneksensä ympärille mikä tekisi markkinoille pääsyn muille hyvin kalliiksi. Viime osarissa oli maininta “This strategic enterprise approach transforms potentially every dollar of electrolyzer sales into over two dollars of portfolio opportunity including liquefaction and cryo equipment (tanks, trailers, etc.)”
Ei ole halpaa puuhaa ja kassavirrat ovat kaukana tulevaisuudessa. Käsittääkseni tämä on kuitenkin se syy huomattavan korkeaan arvostukseen esim. jos verrataan jo gross profit positiiviseen Bloom Energyyn, joka vissiin operoi rajatummilla segmenteillä.
high risk - high reward.
18 tykkäystä
Paperilla tuo muuten käy järkeen, mutta tuo omaan vedyn tuotantoon investoiminen ei vain käy järkeen samalla, kun isompi bisnes on myydä markkinoille tuotantoon tarvittavaa laitteistoa ja muuta oheistilpehööriä joka pitkässä juoksussa syö oman tuotannon volyymeita ja katteita.
Vallihaudat jää nähtäväksi. En tiedä miksi Plugin tuottamassa vedyssä olisi vallihautoja. En tiedä onko Plugin elektrolyysereiden ympärille mahdollista kehittää vallihautoja. En tiedä onko Plugilla sellaista osaamista vedyn kuljetukseen, varastointiin ja käyttämiseen, että näissä olisi vallihautoja. Yritin tuossa lukea ja pähkäillä mitä nämä vallihaudat voisivat olla tai voisiko kokonaisuus luoda yritystoimintaa suojaavia vallihautoja, mutta en oikeastaan keksinyt tälläisiä seikkoja.
10 tykkäystä
Tuo saattaa olla ihan järkevää, erityisesti jos myy laitteistoja sellaisiin käyttökohteisiin tai tarkoituksiin, jonne itsellä ei ole mitään aikomusta mennä. Esimerkiksi, jos PLUG power keskittyy suuriin valmistusyksiköihin ja massatuotantoon, voi laitteita myydä vaikka pienkohteisiin, jotka eivät ole muuten helposti saatavissa omiksi asiakkaiksi. Eli otetaan asiakkaita myös sieltä, jossa heitä ei kuitenkaan olisi tulossa perusbusineksessä.
Lisäksi liiketoiminnalla on tällöin myös toinen tukijalka. Jos oma tuotanto takkuaa tai tulee markkinassa heikompi hetki, voi esimerkiksi laitteistojen myynti ja huoltotoiminta tukea perusbusinesta tällaisena aikana. Uskoisin PlugPowerin yrittävän saada itselleen optimaalisen toimintamallin sen sijaan, että yrittäisivät saada markkinat 100% itselleen kieltäytymällä myymästä toimivia laitteita muille toimijoille ja näin hidastaa koko alan kasvamista ja näin ollen tuoden myös vahinkoa omalle perusliiketoiminnalle.
14 tykkäystä