Paljon kuulee että energia laskee ja tästä seuraa inflaation laskeminen ja tästä seuraa taantuman hiljainen katoaminen. Samaa voisi miettiä vaikka nyt kuparin tai alumiinin kanssa. Itse kuitenkin miettisin tätä toisesta näkökulmasta.
Sulla on hyödykkeellä X kysyntä ja tarjonta. Kun sulla on tarjonta vähäistä suhteessa kysyntään niin hinta nousee. Tämä on ollut nyt 2020 vuoden jälkeen tilanne esim öljyssä ja sitä on paikattu mm inventaario vedoksilla. Voitte miettiä kuinka kallista öljy/kaasu/hiili on vaikka Kiina on käytännössä kiinni. Tämä on vaikeuttanut suoraan energiakalliiden asioiden tuotantoa (lannoitteet, alumiini, etc)
Hypätään nyt tilanteeseen missä tulee taantuma/lama ja kysyntä romahtaa mikä romahduttaa hintoja entisestään. Kuparissa tämä voi tarkoittaa vaikka sitä tuota ei paljoa kannata kaivaa jos sitä ei tuottavasti saa tehtyä. Öljyssä tuotannonlisäykset on jäissä. Nigeria sanoi juuri että opec+ pitäisi vähentää tuotantoa. Inventaarioita sulatellaan ja vaikka blommalta tulleiden täälläkin pyörivien charttien mukaan vaikka kuparin kysyntä vuoteen 2050 asti tai öljyn kysyntä 2030 asti näyttää kasvavaa tarvetta. Tähän voi lama tehdä koukkauksia mutta noin muuten ihmiset tarvitsevat näitä entistä enemmän.
No jos se lama saa hinnat laskemaan demand destructionin takia ja juhlitaan taittunutta inflaatiota, työllisyys pysyy korkeana ja kaikki palaa kasvu-uralleen niin mitäs sille kysyntä puolelle tapahtuu jos tämä S/D ratio on saatu hintoja laskevalle tasolle kysyntää manipuloimalla ja vain huononnettu tarjontaa?
Imo tässä siis voi periaatteessa kasaantua tekijöitä jotka tekee sinne kasvu-uralle palaamisen erittäin hankalaksi. Ja kyllä mm sähkönkäyttöä ja yleistä kulutusta tulee vähentää jotta saadaan kysyntää pienemmäksi ja hintoja alas talveksi, mutta kentän signaalit tuotannon suhteen ei ole kovin lupaavia pitkää juoksua ajatellen.
En tähän hätään jaksa kaivaa uutista tästä mutta halukkaat voi googlata. Eli kuparista:
Öljystä:
Eli oma take on että joo lama romahduttaa kaiken hintoja jos kysyntää laskee alle tarjonnan, mutta sieltä ylöskaivautuminen voi olla hankalaa jos/kun tämä ei laukaise tarjonnan lisäämtymistä usealla tärkeällä hyödykkeellä. Tässä ei ole perinteinen syklisen boombust missä korkea hinta on lisännyt liikaa tuotantoa rahan toivossa vaan tämä tapahtuu kysynnän laskusta ja inventaariovedoksista.
Edit. Sijoituspalstalla kun ollaan niin lisätään vielä että jos tuo kupari tuosta romahtaa niin ensivuonna voi olla melkoinen paikka ostaa long salkkuun kuparia kun taantumasta joskus päästään, Kiina aukeaa ja meidän pitäisi palata rakentamaan Ukrainaa, tuulimyllyjä ja kaiken maailman sähköistämistä. Jos missasitte miinus öljyn ostopaikan ja satumaiset tuotot niin tuota voi pitää silmällä. Eli aktiivisuutta raaka-aine ketjuun!!
Edit2. Lisään vielä tämän kongressikuulemisen koska näin mielessäni Jack Nicholsonin “you can’t handle the truth” memen ja hymähdin:
JP Morgan
Cutting off investments in fossil fuels would be the road to hell for the United States. This is what JP Morgan’s chief executive Jamie Dimon said during a congressional hearing on a range of topics.
“Please answer with a simple yes or no, does your bank have a policy against funding new oil and gas products, Mr. Dimon?” Rep. Rashida Tlaib asked JP Morgan’s chief executive, after laying out net-zero plans that require a shift away from fossil fuels.
“Absolutely not, and that would be the road to hell for America,” Dimon said in response. He went further, as well, saying the country needed to invest more not less in oil and gas.
“We aren’t getting this one right. The world needs 100 million barrels effectively of oil and gas every day. And we need it for 10 years,” Dimon said, adding “To do that, we need proper investing in the oil and gas complex. Investing in the oil and gas complex is good for reducing CO2. We’ve all seen, because of the high price of oil and gas — particularly for the rest of the world — you’ve seen everyone going back to coal.”