Energiavirtoja pääsee vilkuilemaan täältä:
Varsin tarkka kuva Euroopan kaasuinfrasta löytyy tästä:
Kaasun varastotasoja voi seurata täältä:
https://agsi.gie.eu/
15 tykkäystä
Hyvää dataa, mutta miksi näissä ei ole norjaa mukana vaikka on erikseen myös ei-EU maat merkittynä? Miksi tilastoajat ei ota heidän tuotantoa/varastoresurssia mukaan. Tai sitten olen todella puusilmä näin aamusta ja en tuota vain löytänyt 
1 tykkäys
Hyvät havainnolliset linkit, kiitos.
Ensimmäisen linkin osalta Norja näyttäisi olevan:
Mikäli viittasit viimeiseen linkkiin, niin siinä ei vapaaehtoisia datatoimittajia ole Norjasta lainkaan, selittänee miksi maasta ei ole tietoa:
https://agsi.gie.eu/data-providers
2 tykkäystä
FCX:n toimarin haastis CNBC:llä - kuparista ja sen riittämättömyydestä tulevien sähköistystarpeiden kattamiseksi. Jos löytyis tallenteena myöhemmin…
- edit: @turola Kyllä, minusta arvokas haastis kuparia seuraaville
4 tykkäystä
Ford varmistelee Litiumin saatavuuden omiin tarpeisiin.
https://www.ioneer.com/files/announcement/files/20.07.22_ioneer-ford_offtake_agreement.pdf
Rhyolite Ridge:n kaivos sikäli ”tuttu”, Sibanye Stillwater omistaa siitä tällä hetkellä 7.12% ( omistus koskee koko Ioneeria ). Jatkossa kunhan lupa-asiat ja muut kaivoksen toimintaan ja avaamiseen liittyvät asiat on kunnossa, Sibanye nostaa omistuksen => 50%. Eli samaan tapaan kuin suomen Keliberin kaivoksen kanssa.
2 tykkäystä
Oliko tämä? Muutenkin härkämäistä näkemystä tuosta PauloMacron twiittiketjusta. https://twitter.com/PauloMacro/status/1550897467645894663?t=M-7WAxRZeghhkeDa1RiybA&s=19
2 tykkäystä
Loma meni mukavasti, mitä nyt BORRin rahoituskierros näyttää vähän venähtäneen, mutta yleisesti ottaen energiasektorilla menee vahvasti.
Otin tässä pienen vilkaisun kuparin ja öljyn korrelaatioon.
Tässä ensin 30v:
Ja sitten 2+v:
Jonkinlaista korrelaatiota tuntuu olevan. Kuparihan se perinteisin suhdanneindikaattori, jossa sähköistymisen pitäisi lisätä kysyntää tasaisesti. Öljy taas ali-investoitu hyödyke josta ei olla hetkeeen pääsemässä irti.
Herääkö ajatuksia, kupari on laskenut enemmän tänä vuonna kuin lonkalta olisin ajatellut. (noin -21%) Kupariin liittyviä yhtiöitä ei salkussa ole, mutta voisin harkita niitäkin jos kunnolla niianneita löytyisi. Jonkin verran seurannut TRQ:ta mutta siinä lunastustarina tuli kannaltani liian aikaisin.
3 tykkäystä
Ei ole nyt käppyröitä heittää mutta myös muut metallit olleet laskussa. Tai ainakin pysytelleet alempana kuin aiemmin alkuvuodesta olivat. Kulta, hopea, palladium, platina jne. Myös ihan suorat kaivosyhtiöt ovat mörnineet viime kuukaudet, syklisyys?
Kun venakot hyökkäsi Ukrainaan oli oma odotus että myös näiden raaka-aineiden hinnat nousee mutta toisin kävi. Tosin nyt on markkinoilla muuta mitkä vaikuttaa, vahva dollari, inflaatio, toisaalta juurikin pakotteet venäjän metalleihin tai niiden markkinoihin.
Inflaation, korkojen ja vahvan dollarin vaikutusta yritin keväällä tutkia miten vaikuttaa näiden markkinoihin mutta en löytänyt yksiselitteistä tekijää/kaavaa kuinka ennakoitavaa on suunta.
Eli ei tästä omasta kirjoituksesta taida olla mitään valaisevaa, oma odotus on että hinnat nousee mutta sillähän ei ole mitään merkitystä reaalimaailman tapahtumiin 
2 tykkäystä
Opec teki kaikkien aikojen pienimmän tuotantolisäyksen, läpsäys Biden kasvoille, juu, lisättiin tuotantoa, mutta käytännössä olematon lisäys. Ali-investoituna tietysti hankala lisätäkään tuotantoa, mutta tämä on jo piruilua jenkkien suuntaan.
Bloomberg:
OPEC+ snubbed months of diplomatic efforts from US President Joe Biden with one of the smallest oil production increases in its history.
The cartel will add only 100,000 barrels a day of oil in September, giving a tight market extra supplies at a much slower pace than in recent months despite pressure from the White House to help cool prices.
3 tykkäystä
Haluan n***sia pilkkua ja totean että vuonna 1986 tehtiin pienempi lisäys😅. Mutta joo toi lisäys menee Bidenin ja porukoiden lentopäästöihin kun lentelivät Saudeihin hikea anomaan.
Toisaalta olisiko tuolla ollut muuta merkitystä kuin imagollista? Eihän ne tuota 100k tule lisäämään. Lisäyksen tekee lähinnä Saudit ja puhutaan kokonaisuutena jostain kolmasosasta tosta luvatusta? Näistä on jo yli vuoden ajalta dataa.
Borrista voin sanoa (ostin itsekkin RIG uutisten jälkeen) että drilling saattaa oikeasti olla lähtemässä. Borr, rig, val, ne ,do tms tikkerit ampassut nyt kaikki muutaman päivän. Joku öljyalalla työskentelevä twiittaili että ei vaan uskalla enää sektoriin lähteä kun arvet on niin syvät, mutta on ihan legit mahdollisuus että sektori on lykkimässä oikeasti eteenpäin. Kuten vlcc tankkerit 
.
Toisessa ketjussa laitoin että tosiaa drybulk on syvissä vesissä ja tällä kertaa se voi olla jonkun sortin indikaattori koska supply on oikeasti vähissä ja huonot ratet kertoo normaalia paremmin huonosta demand puolesta. Just huomasin että joku wallstreet lafka oli antanut EGLE:lle 85$ targetpricen ja meinas mennä kahvit syliin. Eli osa uskoo kyllä käänteeseen mutta kattokaa jotain balticdry indeksiä tai bdry etf charttia niin kyllä noi aika syvissä vesissä on eikä heinä-elokuun pompusta ole vielä tietoakaan.
Edit. Lisätään vielä että Breakwave huusi drybulkkiin bottomin mutta en kyllä ole kuullut perusteluja. Mm GOGL:in johto sanoi että näkivät pohjan joskus toukokuun alussa, ja itse olen skeptinen.
6 tykkäystä
Miten lisätään tuotantoa, kun Sauditkaan ei pääse haluttuun tuotantokapasiteettiin? Pääministerimme inspiroimana voisi todeta että OPECilla ei vaan enää ole öljyä, get over it 
Saudi Arabia’s oil production rose by 159,000 bpd to 10.585 million bpd. To compare, the Saudi target was 10.663 million bpd, so the Kingdom was 78,000 bpd below its quota last month using secondary source figures.
Rory Johnstonin mukaan kyseessä on nyt jyrkin backwardation öljyfutuurien historiassa:
5 tykkäystä
Eiköhän Kiinan korona lock downit ja edelleen vellova kiinteistösektorin kriisi pidä raaka-aineet kurissa. Kiina ostaa Venäjältä sen öljyn jota tarvitsee ja Eurooppa sitten ostaa Saudeista.
Miten noi sähköautojen raakaaineet on kehittyneet? Kuvittelisin että nikkeli olisi tulevaisuuden öljy. Lithiumia ei aukuissa taida hirveästi olla. Löytyykö nikkeli bull ajatukselle kannatusta?
No ainakin Opec+ enkka kun on perustettu vasta 2010-luvulla.
Kyllä ne poijat sitten lisää tuotantoa, tai edes investoi kunnolla öljyn etsintään kun hinta on sopiva. Opecilla ei ole nyt kiire :), antaa tulla ensin ATH:ta…vaikka euroissa siellä ollaankin jo.
1 tykkäys
Toyota-Panasonic varmistaa litiumin saatavuuden tulevaisuudessa, samalta kaivoksesta minne myös Ford teki vastaavan sopimuksen.
Kaivosalue lähellä tuota Panasonicin Gigafactoria (samoin Tesla melko lähellä)
3 tykkäystä
@Pohjolan_Eka mitäs lauantaipussin erikoiskarkkeja sitä on tullut löydettyä öljy/kivihiilikioskeista?
Itse olen tarkastellut Eni Spa:ta.
Market cap: 40 jaardia
2022 H1 profit: 7 jaardia
Forward P/E: ~3.4
Nopealla vilkaisulla kaikkia kivoja LNG projekteja joista apua Euroopan kylmään talveen.
5 tykkäystä
Hiiliyhtiöissä pitää erotella metallurgical coal ja thermal coal, koska niillä on täysin eri markkinat ja yleensä sijoittajat tuntuvat pitävän hiilituotantoa jonain auringonlaskun alana eivätkä välttämättä ymmärrä miten valtavat määrät hiiltä tarvitaan mm. teräksen valmistukseen. Nyt on hinnat olleet tosin niin korkeita ja teräksen kysyntä apeaa, niin on tapahtunut hieman jopa substituutiota ja teräshiiltä on poltettu energiaksi 
Pelkään lämpöhiileen erikoistuneita firmoja on hirveän vähän, kun matalat hinnat ovat ajaneet firmoja nurin, joten useat yhtiöt tuottavat sekä metallurgicalia että thermalia. Tässä olisi muutama poiminta, joiden yrityskuvauksen ja bull-keissin voi lukea nopeiten Seeking Alphasta:
Öljyfirmoissa itse suosin norjalaisia, koska kanadalaisilla on taseet täynnä warrantteja ja yhdysvaltalaiset ovat liiaksi keskittyneet Teksasin liuskeöljyyn. Saksassa taitaa olla vain Deutsche Rohstoff, mikä onnistuu yhdistämään kaikki öljysijoituksen mahdolliset huonot puolet 
Öljyfirmoja voi alkaa penkomaan vaikka tältä Pareton kalvolta:
Itse olen kiinnostunut eniten toistaiseksi Panorosta ja Petrotalista. Panorolla on hyvin tuottavan ja laadukkaan bisneksen lisäksi tulossa lähikuukausina 50%/50% kolikonheitto että löytävätkö maailmanluokan öljylähteen Etelä-Afrikassa. Petrotalia taas myydään pörssissä hirveällä alennuksella, vaikka intiaanimellakat saatiin vihdoin lopetettua ja sademetsän viidakossa saa porattua äärimmäisen edullista öljyä, jota voi viedä Amazonia pitkin puoli-ilmaiseksi jalostamolle.
Maakaasu/LNG-bisnekseen en ole viitsinyt koskea, koska kaikki fiksut ja järkevät energiasijoittajat ovat siellä ja siksi sieltä on hirmuisen paljon vaikeampaa saada ylituottoa villillä yrityspoiminnalla. Paljon tuottoisampaa kun on löytää sellainen yhtiö, joka on sopivan epäsuosittu ja riskinen, että osakekaupan vastapuolella on vain hölmömpiä sijoittajia eikä juuri kukaan ole viitsinyt tai osannut tehdä syväanalyysiä yhtiöstä. 
Sitten se pakollinen varoituksen sana. Vaikka näissä syklisissä yhtiöissä yrityspoiminnan merkitystä usein aliarvioidaan, niin loppupeleissä näihin sijoittaessa on täysin pakollista omata näkemys makrosta, koska se lopulta määrittää valtaosan sijoittajan tuotto- ja tappiopotentiaalista. Syklisillä sektorilla on yleensä vain muutama yhtiö jotka soveltuvat pitkäjänteiselle omistajalle, joten näihin sijoittajessa täytyy tietää milloin pitää ostaa ja erityisesti tietää milloin pitää myydä. Joku 6-18 kk lienee hyvä peukalosääntö sijoitushorisontille.
45 tykkäystä
Meneekö Etelä-Amerikan lafkat (esim pbr ja ypf) sivuun poliittisen riskin takia, vai sotisiko vaikka Petrobrasin megadivien politiikka Ekan divi vs buyback taistelua vastaan? 
Itse olen hyvin heavy lng/kaasupuolellakin. Johtuu toki myös aikaisesta positoitumisesta, mutta kyllä jotain Vermilionian olen komeiden nykyisten ja tulevien buybackien takia vielä kesäkuussakin täytellyt euro natgas kriisiä hedgeten. Vermilion on siis kanukkiverrokeistaan ainoa joka häärää myös Euroopassa.
Vermilion’s European assets consist of onshore and offshore operations that deliver premium commodity pricing through Brent-priced light oil production and European natural gas prices that are 2-2.5x greater than North American gas prices. Our European assets contribute approximately 35% of total corporate production.
Yleisesti kesäkuussa oli iso droppi energiasektorilla ja vaikka ajoittaminen on vaikeaa niin mm hiili sektorilla on shoulder season menossa joten kärsivällinen sijoittajana saattaa (kuka noista tietää🤷🏼♂️) saada hieman edullisemmin salkkuun. Etenkin jos odottaa indekseihin laskua pitkän karhurallin perään. Melko hyvin noi keväällä laskuja kontrasi, mutta kyllä luulisin että ne myös kovasti rallateltuaa tossa alkuun seurataan indeksejä JOS indeksit korjailee.
Hiilestä itellä salkussa isolla Ceix, AMR ja shitco BTU, ja pikku positio ARCH:ssa. Whitehavenia suosittelen palstalaisia tutkimaan jos on pääsy Aussien pörsään. Itselläni ei ole. Hiilen futu curvet nousee jatkuvasti ja vaikka ala on hyvin riskinen niin imo tuo on myös niitä missä voi vieläkin päästä hyvällä hinnalla kiinni lafkoihin jos vaan katsoo millainen cashflown ohjaus siellä on.
Energiasektorin luvuista katsoisin eniten capexeja. IMO nyt et halua omistamaasi firmaan investointeja, et kylkeen mitään tuulivoima tms proggiksia jotka syö voittosi mutta ovat vielä pitkään tässä keskellä fossiilisten bullmarkkinaa pelkkä kuluerä. Osarikierrosta seuratessa Jenkit tuntuivat suosivan divejä, mutta imo jos on kärsivällinen niin buyback huomattavasti parempi ja lisäksi monella lafkalla alkaa melkoisen messevät voitonjaot kun velka saadaan tarpeeksi alas (monella 2023 h1), ja toki investoinnit saattaa tätä polkua miinoittaa. Sinällään poislukien shitcot niin en nää yhtä suurena riskinä tyhmiä ratkaisuja syklin aikana kuin mitä shippingin puolella laivojen kanssa, mutta toki siltä osalta ymmärrän jos valitaan lafkoja jotka jakavat jo nyt hyvin rahaa ulos velkojen maksun sijaan.
Mutta joo mielestäni nää on tosiaan raaka-aine/energia pelejä ja makro on kaiken A ja O ohi yhtiökohtaisen valitsemisen vaikken nyt sitäkään halua aliarvioida. Etenkin kun joukossa on ihan ponzeja. Eli et betsaa vain kyseisen lafkan performanssin ja sijoittajille suotuisan voitonjaon puolesta vaan ennenkaikkea raaka-aineen kehityksestä. Katseet siis etenkin Kiinaan ja Venäjään.
Mites omaako @Pohjolan_Eka näkemystä $aoi eli Africa oilista? Niiden löytöhän taisi olla historian suurin offshore oil puolelta? Ps. Tämä muuten lähti siitä esg syistä siitä jostain nordnetin rahastosta jokunen kuukausi sitten🤦.
21 tykkäystä
Africa Oil on kyllä pirun seksikäs, jos haluaa haluaa holdata öljyäaltistusta salkussa pidempiä aikoja. Toki on sielläkin sijoituksia mm. Nigeriassa, mikä on täysi rosvomaa, mutta kyllähän tuo Venus-1 oli äärimmäisen maukas osuma ja siellä on todella hyviä alueita porattavana lähivuosina. Ovat myös mukana noissa syksyn Gazania-1 porauksissa
Mutta onhan tuo jo vähän liian järkevä ja hyvin hinnoiteltu laatuyhtiö, että siitä pystyisi hakemaan “helppoja” tuplauksia tai triplauksia.
6 tykkäystä
Aramco julkaisi tänään odotetusti vahvan Q2 tuloksensa.
Toimari ainakin uskoo öljyn kysynnän pysyvän vahvana ja kasvavan 20-luvun loppuun asti.
Kasvava kysyntä ali-sijoitettuun tarjontaan on kyllä mielenkiintoinen yhdistelmä 
6 tykkäystä
Mites Journey ja Sandridge? Mainittiin tässä ihan pari päivää sitten tehdyssä Josh Youngin toimesta podcastissa, minkä nyt on jo jokainen itseään öljy/raaka-aineisiin sijoittanut itseään kunnioittava sijoittaja kuunnellut
Tuossa vielä linkki tähän jaksoon, joka kannattaa kuunnella
5 tykkäystä