“Our momentum continued into the second quarter as we acquired $392 million in profit center real estate, while at the same time driving higher cap rates and lease escalations. We delivered strong revenue growth of 17% and a robust AFFO per share of $0.58. Our results were powered by our strong first half acquisition pace and the excellent performance of our portfolio,”
Samalla tietty ohjeistusta nostettiin. cap raten osalta pohjat nähtiin toisella kvartaalilla ja ovat sittemmin kääntyneet nousuun. Osinkoa tullaan nostamaan piakkoin.
Yllättävän vähän saa STOR rakkautta markkinoilta. Osinko alkaa taas keikkumaan kuuden pinnan tienoilla
Markkinat todennäköisesti haluavat hinnoitella korkeampaa riskipreemiota ns. riskisemmän asiakasportfolion osalta. Toisaalta tätä kompensoidaan korkeammilla vuokrilla ja muuten suotuisammilla vuokraehdoilla. Sinänsä mielestäni järkevää, koska kilpailu isojen ketjujen AAA-luokituksen apteekeista ym on todella kovaa
STOR:n liiketoimintamalli ei juuri eroa firman perusta Volkin aikaisemmista yhtiöistä, jotka ovat tuottaneet kirkkaasti paremmin kuin kilpailijoiden omat viritykset
True North Commericial Real Estate Investment Trust julkaisi tällä viikolla Q2/H1 luvut.
-Vuokrausaste 96 % ja vuokrasopimusten keskipituus 4,3 vuotta
-Liikevaihto kasvoi 4 % ja tulos 6 % oikaistu käyttökate kasvoi 3 %
-Velkaantumisaste on 57,5 %, keskimääräinen kiinteä korko 3,32 % ja laina-aika 3,39 vuotta
-Uusittua lainaa 47 milj. CAD korko 4,61 % ja laina-aika 1-5 vuotta. https://truenorthreit.com/index.php?preview=1&option=com_dropfiles&format=&task=frontfile.download&catid=47&id=174&Itemid=1000000000000
Tähän REITiin tutustuin @Torniojaws postauksen perusteella ja tutkittuani sitä ostin salkkuun, että kiitos esiin nostamisesta.
Mielestäni erittäin hyvä yhtiö ja vakaan oloinen kuukausi osingon maksaja. Velka-aste järkevä ja lainojen korot kohtuu tasolla vaikka selkeää nousua uusissa lainoissa. 76 % vuokralaisista valtionlaitoksia ja luottoluokiteltuja vuokralaisia. 46 kiinteistöä ja omaisuus 1,4 miljardia CAD. https://truenorthreit.com/investor-relations
Menee ainakin NN kautta, veropäätös sitten on kiitetttevän pitkä kun on muutama noita kk-osinkoja maksavia . Euron arvon tippuminen vs USD / CAD on tuonut liki puolet laskennallisesti tuotoista, mahtaakohan kurssit palata ikinä ennalleen?
Onko teillä siis tullut pidätyksien % kanssa ongelmia vai? Itsellä mennyt kaikki aina kuten pitää, mutta en tiedä mistä nyt meinaatte? Ehkä tyhmä kysymys mutta eihän sitä tiedä jos koskaan ole käynyt.
Ainakin muutama vuosi sitten kanadalaiset osingot menivät esim. kaikissa(?) Suomen pankeissa väärällä veroprosentilla, vaikka Suomella ja Kanadalla on verosopimus. Eli oikean 15 % ulkomaan veron sijaan meni jotain muuta, esim. 25 % (se taisi vaihdella välittäjittäin), jonka jälkeen sitten myös Suomen verottaja otti oman lisäosuuden, jolloin osinkojen kokonaisveroprosentti oli aika hurja.
Vieläkään se ei ihan kaikissa toimi, mutta vähitellen alkaa kaikilla välittäjillä toimia, eli menee se 15 % ulkomaanvero ja Suomen verottaja ottaa loput 10,5 % oikein (yht. 25,5 % kaikki verot).
Samanlaista ongelma on myös muiden kanssa edelleen, esim. Saksa, Ranska, Tanska, ja kaikki Aasian maat + monella muulla, myös sellaisilla joiden kanssa Suomella pitäisi virallisesti jo olla verosopimus.
Joskus tietty välittäjä + tietyn maalainen firma aiheuttaa tilanteen, jossa osinkojen lähdeveroa ei pidätetäkään verosopimuksessa olevaa määrää (yleensä verosopparissa 15%). Lähdeveroa saatetaan periä enemmän kuin verosopimuksen määrä. Suomen verottaja kuitenkin hyväksilukee vain enintään verosopimuksen verran veroja ja perii loput, jotta päästään lopulliseen veroon. Eli tuo on aikamoinen ongelma. Sitten pitäisi alkaa periä itse niitä väärin perittyjä takaisin lähdemaasta, mikä voi olla loputtoman työlästä ja vaikeaa.
Tämä on kyllä mielenkiintoinen poiminta. Jokin tässä omaan nenään silti vähän ”haiskahtaa”, mutta en ole vielä keksinyt että mikä. Ei sitä välttämättä löydykään, mutta 9 prosentin jatkuva osinkotuotto tuon kaltaisesta vakaasta yhtiöstä kuulostaa vain lähinnä liian hyvältä ollakseen totta.
Ainakin tuo vuokra-sopimusten aika lyhyt pituus pistää hieman silmään. Mitenkään tarkemmin yhtiön kiinteistöpoerfolioon perehtymättä, niin onkohan tässä ladattu riskiä että tuo erinomainen vuorausaste tulee tuosta laskemaan?
Todennäköisesti korkea osinkotuotto korreloi heikkoa osakkeen hintakehitystä.
Itsellä tuo on puhtaasti ajateltu vakauttajana ja tasaisen tuoton tuojana.
Portfolio idästä länteen
Victoria 3 kiinteistöä
Vancouver 2 kiinteistöä
Calgary 4 kiinteistöä
Edmonton 1 kiinteistö
Kirkland 1 kiinteistö
Toronton 19 kiinteistöä
Ottawa 6 kiinteistöä
Fredericton 6 kiinteistöä
Newcastle 1 kiinteistö
Shediac 1 kiinteistö
Halifax 2 kiinteistöä
Kartalla katsottuna sijainnit hyviä, mutta sehän ei ole koko totuus. Hajautus vaikuttaa kohtuu hyvältä.
Riski tässä on juuri siinä, että isot vuokralaiset eivät uusi soppareita, mutta isot eivät mielellään muuta, jos kiinteistö on kunnossa. Toinen riski on sitten lainojen korot.
Kartalla täällä. https://truenorthreit.com/properties
Niin siis tää 9 % ei ole se “normaali” tuotto, vaan seuraus yleisestä markkinoiden punoittamisesta inflaation vuoksi, eikä firma ole pysäyttänyt, leikannut (tai nostanut) osinkoa kohta 10 vuoteen. Normaalisti osinko on lähempänä 7,5 - 7,9 % tuottoa.
Ruotsalainen Samhällsbyggnadsbo - onko kukaan uskaltanut vielä tarttua potentiaalisesti putoavaan puukkoon? Arvostustaso ottanut hittiä melkoisesti ja osinko alkaa olla houkuttelevalla tasolla…
Kiitos myös 
. Euron arvon tippuminen vs USD / CAD on tuonut liki puolet laskennallisesti tuotoista, mahtaakohan kurssit palata ikinä ennalleen?