Eihän se että kauppa tehtäisiin osakevaihdolla poissulje mitenkään preemion maksamista!
9 tykkäystä
Varan keräämä konsensus päivitetty. Kyseltäviä rivejä hieman muokattu kuvastamaan paremmin strategisia tavoitteita.
25 tykkäystä
Taulukko missä näkyy korkein-, matalin- ja mediaani tavoitehinta on korkeammaksi tavoitehinnaksi merkitty 55 euroa. Nordean tavoitehinta on edelleen 52 euroa, joten tiedätkö kenen antama on tämä 55 euron tavoitehinta, koska ylimmässä taulukossa tällaista tavoitehintaa ei näy? Kiitos!
3 tykkäystä
Kaikki analyytikot eivät halua/saa osallistua konsensukseen ja jotkut taas osallistuvat, mutta eivät halua/saa esiintyä nimellä. Ts. tiedän, mutta en voi sitä paljastaa.
38 tykkäystä
Ok ja kiitos nopeasta vastauksesta.
2 tykkäystä
Tuolla aiemmin pohdiskelin tätä TOP-ostoa osakevaihdolla. Tämänhetkiset omien ostot menevät mitätöitäväksi, mitä en ollut tuota kirjoittaessani tarkistanut diligentisti. Toisaalta ilman mitätöintipäätöstä olisi johtopäätös ehkä ollut liian ilmeinen 
Tuo ylläoleva pohdinta on edelleen kurantti - mikäli preemio olisi riittävän hyvä, osakevaihto olisi tanskalaisittain(kin) verotuksellisesti tehokkain tapa toteuttaa TOP omistusosuuden nosto lunastusrajalle ja tämän jälkeen lunastus. Suunnatulle annille tuskin olisi Sampon omistajakunnassa riittävän laajaa vastustusta.
9 tykkäystä
OP:lta tulosennakkoa ja tavoitehinnan nosto:
“Säilytämme Sammon LISÄÄ-suosituksen ennallaan ennen Q3-raporttia. Yhtiön
liiketoiminta ja rakennemuutos etenevät vakaasti, ja arvioimme Ifin kannattavuuden
säilyvän jatkossakin pandemiaa edeltäviä tasoja parempana. Irtautuminen Nordeasta
lähestyy hiljalleen loppuaan, mikä avaa pelin potentiaaliselle Topdanmarkin
hankinnalle. Hyvin avokätinen voitonjako sekä osinkojen että omien osakkeiden ostojen
muodossa pitää tuottonäkymän mielekkäänä, vaikka yhtiön alihinnoittelu onkin
kurssinousun myötä jo pääosin poistunut. Osien arvon summa -laskelmaan nojaava
tavoitehintamme nousee 49,00 euroon (aik. 45,00).”
62 tykkäystä
Tässä vielä uunituore Swedbankin julkaisema Kepler Cheuvreuxin arvio Sammosta:
Mm. käynnissä oleva yhtiön rakennemuutos ja hinnoitteluvoima tarkoittavat näkymiä ja nuolta ylöspäin (kts. alla kuvakaappaus).
Tavoitehinta Sammolle ollut tähän asti 47 euroa. Nyt se hilataan ylös 52 €👌
54 tykkäystä
Tulosennakko
Ja hyvin perinteinen aloittelijatason kysymys vielä näin kahden vuoden Sammon omistamisenkin jälkeen. @Sauli_Vilen
Jos tulos kasvaa noinkin paljon, miksi EPS ei muka kasvaisi, kun kerran osakkeiden määrä lienee kohtalaisen sama vuoden takaiseen? Veroprosentti noussut? Nordean myynnit vaikuttaa tulokseen muttei tuohon EPS lukuun? Jos siitä johtuu, niin voisiko taulukossa olla näkyvissä myös EPS-vertailukelpoinen tulosrivi? Muutoin ennustankin siis 0,89 EPS:iä 
4 tykkäystä
“Konsernin tulos sisältää 144 MEUR:n kertaerän syyskuussa tapahtuneen Nordea-myynteihin liittyen ja tästä oikaistuna tulos on 477 MEUR. Oikaistun EPS:n odotamme olevan 0,69 euroa konsensuksen odottaessa 0,70 euron tulosta.”
Eli Nordean myyntejä ei oteta oikaistuun eps mukaan. Oikaistu tuloskin on hieman viimevuotta heikompi. Johtuu siitä, että tuottavaa omaisuutta on myyty (Nordea).
7 tykkäystä
Jeps, nuo mainitut Nordean myyntivoitot selittää eroa. EPS:ään on lipsahtanut virhe, sillä tuo EPS on kertaeristä oikaistu, ei raportoitu. Raportoitu on tosiaan ~0,90e.
12 tykkäystä
Sellanen pieni negaririski tuosta tuloslivestä pitää tänne laittaa, että oon ollu tässä jo useamman päivän kipeenä ja ainakaan tänään en ole vielä toimistokunnossa. Jos live jää väliin, niin teen sitten jonkun vähän pidemmän ensikommentit videon tuosta raportista, mutta toivotaan parasta 
86 tykkäystä
Tässä linkki liveen jos Saulin kunto sallii. Ajastan tubeliven myöhemmin. 
Kuva viittaa siis Sammon pääbisnekseen eli vahinkovakuutukseen, ei Sampoon sijoituskohteena. Mietin hetken mikä kuvaisi vakuutusbisnestä parhaiten mutta läjä setelitukkuja tai harmaita aktuaareja ei tuntunut yhtä mielenkiintoiselta.
44 tykkäystä
Sampo-konserni jatkoi vahvaa tuloskehitystään tammi–syyskuussa 2021. Tulos ennen veroja nousi 1 974 miljoonaan euroon (1 054). Ilman Nordean osakkeiden myyntiin liittyviä kirjanpitovaikutuksia tulos ennen veroja kasvoi 1 737 miljoonaan euroon. Osakekohtainen tulos kasvoi 2,74 euroon (1,51).
Sampo-konsernin ydinliiketoiminta vahinkovakuutus teki 985 miljoonan (719) suuruisen underwriting-tuloksen tammi-syyskuussa 2021. Kasvu oli vuositasolla 37 prosenttia. Hastings-kauppa huomioiden, mutta koronaviruspandemian vaikutukset Ifiin ja Topdanmarkiin pois lukien konsernin underwriting-tulos kasvoi 19 prosenttia vuodentakaisesta. Konsernitason yhdistetty kulusuhde parani vuodentakaisesta 2,3 prosenttiyksikköä ja oli 80,8 prosenttia (83,1). Koronaviruspandemian vaikutukset pois lukien mutta Hastingsin hankinta huomioiden yhdistetty kulusuhde parani 2,1 prosenttiyksikköä 82,6 prosenttiin (84,7). Vahva tulos ylittää selkeästi Sampo-konsernin vuosille 2021–2023 asettamat vuosittaiset taloudelliset tavoitteet vahinkovakuutustoiminnan toiminnallisen tuloksen kasvattamisesta keskimäärin noin 4–6 prosenttia ja alle 86 prosentin yhdistetystä kulusuhteesta.
| AVAINLUVUT | 1-9/2021 | 1-9/2020 | Muutos, % | 7-9/2021 | 7-9/2020 | Muutos, % |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Milj. e | ||||||
| Tulos ennen veroja | 1 974 | 1 054 | 87 | 632 | 485 | 30 |
| If | 818 | 616 | 33 | 252 | 233 | 8 |
| Topdanmark | 256 | 85 | 202 | 48 | 46 | 3 |
| Hastings | 115 | - | - | 31 | - | - |
| Osakkuusyhtiöt | 632 | 308 | 105 | 263 | 170 | 55 |
| Mandatum | 201 | 100 | 101 | 59 | 60 | -2 |
| Omistusyhteisö (pl. osakkuusyhtiöt) | -48 | -53 | -11 | -21 | -25 | -14 |
| Tilikauden tulos | 1 662 | 881 | 89 | 550 | 412 | 33 |
| Underwriting-tulos | 985 | 719 | 37 | 327 | 230 | 42 |
| Muutos | Muutos | |||||
| Tulos/osake, euroa | 2,74 | 1,51 | 1,23 | 0,93 | 0,70 | 0,23 |
| Tulos/osake markkina-arvoin, euroa | 3,67 | 1,12 | 2,55 | 1,01 | 1,10 | -0,09 |
| Oman pääoman tuotto, % | 22,7 | 7,0 | 15,7 | - | - | - |
VUODEN 2021 KOLMAS NELJÄNNES LYHYESTI
Sampo-konsernin heinä–syyskuun 2021 tulos ennen veroja oli 632 miljoonaa euroa (485). Ilman Nordean osakkeiden myyntiin liittyvää 144 miljoonan euron suuruista positiivista kirjanpitovaikutusta tulos oli 488 miljoonaa euroa. Osakekohtainen tulos kasvoi 0,93 euroon (0,70). Underwriting-tulos kasvoi kolmannella vuosineljänneksellä vuodentakaiseen verrattuna 42 prosenttia ja oli 327 miljoonaa euroa (230). Hastings-kauppa ja koronapandemian vaikutukset Ifiin huomioiden underwriting-tulos kasvoi 34 prosenttia. Vertailuajankohdan lukuun sisältyi kuitenkin Suomen diskonttokoron alentamisesta tullut 51 miljoonan euron negatiivinen tulosvaikutus, joka huomioiden kasvu oli 10 prosenttia.
Ifin tulos ennen veroja oli 252 miljoonaa euroa (233) ja underwriting-tulos 238 miljoonaa euroa (195). Yhdistetty kulusuhde parani 80,2 prosenttiin (82,9). Bruttomaksutulo kasvoi 3,3 prosenttia kiintein valuuttakurssein. Koronaviruspandemiaan liittyvä positiivinen vaikutus Ifin riskisuhteeseen aleni 1 prosenttiyksikköön vuodentakaisesta 3 prosenttiyksiköstä. Ilman suurvahinkoja, sääilmiöihin liittyviä vahinkoja, vastuuvelan purkua ja koronan vaikutusta raportoitu riskisuhde parani noin 1,0 prosenttiyksikköä vuodentakaisesta.
Topdanmarkin tulos säilyi vakaana Sammolle kirjattavan tulososuuden ollessa 48 miljoonaa (46) euroa. Yhtiön yhdistetty kulusuhde parani 84,4 prosenttiin (88,7).
Hastingsin voimassa olevien vakuutussopimusten määrä kasvoi vuosineljänneksellä prosentin ja oli hieman yli 3,1 miljoonaa kappaletta. Hastingsin tulos ennen veroja oli 31 miljoonaa euroa.
Mandatumin kolmannen vuosineljänneksen tulos ennen veroja oli 59 miljoonaa euroa (60). Vastuuvelan diskonttaukseen vuodelle 2024 käytetyn diskonttokoron alentaminen 0,5 prosenttiin pienensi tulosta 8 miljoonaa euroa.
Sammolle kirjattiin Nordean kolmannen vuosineljänneksen tuloksesta 115 miljoonan euron (166) osuus. Syyskuussa toteutettu 73 miljoonan Nordea-osakkeen myynti toi Omistusyhteisösegmenttiin 144 miljoonan euron suuruisen positiivisen kirjanpitovaikutuksen.
105 tykkäystä
vahvahko raportti ja selventävä. näyttää siltä, että markkinaa kovempi kasvu tulee IFille uusautovakuutuksista. norjassa uudet autot kävi kaupaksi ruotsissa ei. alkaa vähän näyttää siltä että oliko tuo Hastings nyt niin ihana kauppa. siellä on aivan järkyttävä hintakilpailu ja kasvu todella vaikeaa. meneekö johdon fokus turhaan sinne? tuskin nyt kuitenkaan. boring 
3 tykkäystä
Hastingsin osuus on todella pieni ja uskon sen saavan sille kuuluvan huomion johdolta, mutta vaikka kilpailu on todella kireää ilisi mielenkiintoista tietää miten vakuutusmaksut suhteutuvat pohjoismaiseen tasoon, kun huomioidaan avoneuvojen hintataso ja korjauskustannukset?
4 tykkäystä
Kauppalehdessä maksumuurin takana Saaren juttua Sammosta:
Saaren spekuloinnit vapauytuvien pääomien käytöstä: Samalla Sampo on käynnistänyt 750 miljoonan euron suuruisen omien osakkeiden osto-ohjelman, jonka Saari uskoo jatkuvan ensi keväänä uudella samansuuruisella ohjelmalla.
”Edelleen kaikki nämä toimenpiteet jättävät Nordea-exitin jälkeen Sammolle siinä määrin ylimääräistä pääomaa, että yhtiö voisi tehdä julkisen ostotarjouksen Topdanmarkin loppuosasta. Tällä hetkellä kiinnostavin asia Sammossa pyörii rakennemuutoksen ja voitonjaon ympärillä, koska yhtiön oma bisnes kehittyy niin vakaasti ja suotuisasti”, Saari sanoo.
Saari arvioi, että ensi kevään yhtiökokouksen aikaan Sampo ei enää omista Nordean osakkeita. Sampo tiedotti syksyllä valmistelevansa vähintään kahden euron osakekohtaista lisäosinkoa, joka voi tulla jakoon ensi keväänä varsinaisen osingon yhteydessä. Toisaalta lisäosinko voi kasvaa merkittävästi, jos yrityskauppoja ei tule.
”On mielenkiintoista nähdä, mihin Sampo päätyy, mutta jos yrityskauppoja ei tehdä, kahden euron lisäosinko voi nousta parhaimmillaan 7–8 euroon. Tosin uskon, että kaikkea siitä tuskin jaettaisiin vielä ensi keväänä”, Saari sanoo.
9 tykkäystä
Mielenkiinnosta kävin katsomassa Saxon lukuja.
Sammon omistus siitä 19,43%. Saxohan on Mandatumin iso yhteistyö kumppani ja välittää Traderin kaupat.
Vahvaa kehitysty sielläkin on.
Täällä saa hyvin lisää tietoa.
Uskoisin, että kiinnostuneita ostajia on.
Muut kauppaan vaikuttajat tekijät ovatkin sit ?
2 tykkäystä
https://www.focus2move.com/british-vehicles-market/
Myös Britanniassa autojen myynti vankassa laskussa. Luin lokakuunkin tilastojen jatkaneen alaspäin. Sori, ettei nyt tähän hätään löytynyt linkkiä siihen.
1 tykkäys