Osakesijoittaminen

Srv- Hinnoitellaanko rakennusalalle taantumaa?

SRV:n suuromistaja OP-Henkivakuutus 6.7% osuudellaan piti kesäkuussa myyntipaussin…
Kurssi nousikin hieman kesäkuun alun 0,64 eur → tämän päiväiseen 0,7 EUR tasoon

Omistajalistaa pitää plärätä sijalle 19 asti, jotta löytää jotain ostoa/ myyntiä, eli koko pääomistajakaarti on ollut harvinaisen vakaasti yhtä mieltä ettäpä ei myydä tai osteta. Kesäloma se on varainhoitajillakin?

1 tykkäys

OP päivittää tänään tavoitehintaa KL-pikauutisten mukaan. Osarihan tulossa 21.07. Mielenkiintoista onko nurkista vieläkin löydetty kuonaa, onko raaka-aineiden noususta minkälaista tarinaa, vai kantaisiko muutaman vuoden syväkyykky vohdoinkin hedelmää?

OP: 0,70 (vähennä) → 0,80 EUR & Lisää

Muistin virkistämiseksi:
Inderes: 0,70 EUR & Vähennä
Evli; 0,80 EUR & Osta

Mielenkiintoista nähdä SRV toisen kvartaaliraportin yhteydessä, milloin Kalasataman toimistotorni eli neljäs torni “Horisontti” alkaa nousemaan. Kolmas torni saavuttaa pikapuoliin lopullisen korkeuden. Rakentamiseen tulee ikävä tauko, jos seuraavaa tornia ei pian päästä rakentamaan. Toimitilamarkkina voi olla vaikea etätyöbuumin luoman epävarmuuden takia. Esitteen mukaan toimistotornin pitäisi valmistua vuodenvaihteessa 2023/2024.

1 tykkäys

Kalasatamassa Loisto alkaa olla loppuunmyyty, nyt sivustolla sanotaan että valmistuisi 09/2021 eli jo parin kk päästä. Majakassa 1 asunto vapaa (varattu). Yhtä tornitaloa tehdään Kojamolla.

Toimistotorni Horisontti suunnitteilla (ts rakennuspäätös taitaa siis uupua), koronan jäljiltä toimitilaa tuulisi olevan vapaana, joten pitäisi löytää paljon sitoutuneita vuokralaisia ennakkoon, jotta rakentaminen käynnistyisi, ja sen jälkeen SRV:n pitäisi myydä torni sijoittajille. Saas nähdä lähteekö käyntiin ja milloin.

Itse veikkaan että seuraava ksi4. asuntotorni lähtee käyntiin kun kolme käytännössä myyty loppuun. Voipi olla linkissä myös tuon Kojamolle tehtävän tornin aikatauluihin kaluston kautta.

Tosiaan tornitalojen perustukset (ml pääoma) valmiina kiinni jo Redin rakenteissa, ja SRV:llä nyt hyvää kehittyvää kokemusta tornitalojen sujuvasta rakentamisesta

Loiston status 2021-07-18:
5 kpl = 2% vapaana, ts ei myyty tai varattu
9 kpl = 4% varattu mutta ei myyty
235 kpl = 94% sitten ilmeisesti myyty
Yht 249

1 tykkäys

komsii, komsaa…
Tulosmielessä 2Q2021 jatkoi parantamista ja oli parempi kuin 1Q2021.
Tulos 2Q 2,1 MEUR kun 1Q oli 1,6 MEUR. Yht 3,6 MEUR.
Tasaisella tahdilla tulisi 7,2 MEUR/ 261,3 mkpl osaketta = 2,75 c/ osake ja 0,70 EUR kurssilla P/E25 toipuvalla potilaalle jonkinlainen etappi.
Liikevaihto vaisu, ja tilauskanta heikkeni, tosin TJ:llä oli kommenttia että vaikkapa Laakson Sairaala 730 MEUR kerryttää tilauskantaa vasta myöhemmin. Ei ehkä syytä huoleen.

Vaikka ohjeistus ennallaan, ao statement ei miellytä. Toisaalta, siinä otetaan kyllä selvästi kantaa parin huomattavan projektin tilanteeseen sekä raaka-ainemarkkinoihin. Ja sen jälkeen todennäköisesti MUTTA hieman vaikuttaa SUHTEELLISEEN kannattavuuteen.
Ts,
-hieman ei ole paljon, ja kyseessä todennäköisesti eli ei aivan varmasti
-1h2021 absoluuttinen raha EPS tuli 405 MEUR liikevaihdolla, ja 2021 ohjeistus liikevaihdolle on 900-1050 MEUR. Joten suhteellinen kannattavuus voikin laskea ja silti EPS ei kärsi, koska 2h2021 liikevaihdon pitäisi olla paljon isompi eli 495 MEUR (900-405) … 645 MEUR (1050-405). BTW todella lavea haarukka ottaen huomioon että kaikki 2h2021 kuviteltavissa oleva tuotanto on rakenteilla jo pitkään!

Suhteellisen kannattavuuden kehitys todennäköisesti heikkenee hieman toisella vuosipuoliskolla. Syy kehitykselle on kahden suuren heikkokatteisen hankkeen, Loiston ja Tampereen Areenan, korkea osuus tuloutuvasta liikevaihdosta. Toisaalta Loiston tuloutumisella on merkittävä pääomaa vapauttava ja kassavirtaa tuottava vaikutus. Lisäksi tornirakentamisen toteutus- ja suunnitteluratkaisuista saadut opit ovat arvokkaita tulevissa tornikohteissamme. Myös materiaalien markkinahintojen keväällä tapahtunut jyrkkä nousu aiheuttaa osaltaan haasteita kannattavuuskehityksen ylläpitämisessä, mutta arvioimme vaikutuksen jäävän väliaikaiseksi.

image

1 tykkäys