Mielestäni vielä SSAB:ta mielenkiintoisempi teräsyhtiö on Arcelor Mittal. Panostanut myös puhtaamman teräksen tuotantoon ja vahva tekijä tuulivoimapuolella. Tyypillisestä tuulivoimalasta muuten n. 80% on terästä! Arcelor Mittalilla myös omaa kaivostoimintaa, joten hyötyvät hintojen noususta enemmän ja tämän vuoden PE estimaatti seeking alphan mukaan 3,7. 2022 - 2023 ennustettu pe kahdeksan hujakoilla.
Oma pidemmän ajan näkemys, että puhtaan teräksen tuotanto saa tulevaisuudessa enemmän huomiota. Kaiken järjen mukaan näin täytyykin tapahtua, koska ei ole paljon järkeä investoida “puhtaisiin” sähköautoihin, aurinko- ja tuulivoimaloihin, jos niihin tarvittavat materiaalit ja komponentit valmistetaan likaisesti. Toki vielä tällä hetkellä ihmiset katsoo vain sitä lopputuotetta, eikä kokonaisuudella niin väliä. Eurooppalaiset globaalisti toimivat teräsyhtiöt mukaanlukien MT ja SSAB tulee hyötymään tästä rationaalisesta kehityksestä Kiinalaisten kustannuksella.
On kyllä taas analyytikolla markkinahinnasta eriävä näkemys, sääli ettei pääse lukemaan näitä analyysejä mitä eetteriin putkahtelee. A-lappu nyt alle 4 EUR, B-lappu samoilla osinko-oikeuksilla mutta 1/10 äänillä varustettuna 3,5 EUR.
SEB: 62 → 65 SEK (6,39 EUR) & Osta
SSAB
SEB HÖJER RIKTKURSEN TILL 65 KR (62) (Direkt)
2021-06-18 08:55
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) SEB Equities höjer riktkursen för SSAB till 65 kronor från 62 kronor. Rekommendationen köp upprepas.
Päivän päivittelyt, Osuuspankki nostaa vaikka edellistäkään tavoitehintaa ei ole käyty koskemassa ja kurssi sen kun dyykkaa (B-osake nyt 3,40 EUR), melkein 2kk Solidiumin myynnin jälkeen kurssi lirutellut alaspäin.
Nostan hattua OP:n analyytikon itseluottamukselle analyysejaan ja näkemyksiään kohtaan, ilman niitä moista nostoa tuskin olisi tehnyt.
Kurssinousua odottavan aika on pitkä, mutta analyytikot sen kun näkevät potentiaalia…
Hintojen nousun kerrotaan tasaantuneen viime aikoina, mutta korkeiden hintojen ja matalien varastotasojen johdosta SSAB:n liiketoiminnalla vahva momentum. Vuoden käyttökate arvio ylös +18% ja +7% tuleville vuosille
Handelsbanken: 55 → 60 SEK (5,92 EUR) & Osta
SSAB
Handelsbanken höjer riktkursen för SSAB till 60 kronor (55), upprepar köp (Finwire)
2021-06-28 08:51
Handelsbanken har en fortsatt positiv syn på stålbolaget SSAB trots att uppgången i stålpriserna har mattats av något under den senaste tiden. Det framgår av en uppdaterad analys.
SSABs underliggande marginal bedöms kunna förbättras under resterande del av året vilket vidare leder till att Handelsbanken tror på ett starkt vinstmomentum för bolaget. De ser även en kombination av höga priser och låga lagernivåer vilket talar för ett fortsatt starkt momentum i SSABs verksamhet.
Handelsbanken höjer prognoserna för SSABs årliga ebitda-resultat med 18 procent, samtidigt som man även höjer nästkommande års prognos med 7 procent.
Exane BNP Paribas höjer riktkursen för SSAB till 65 kronor (61), upprepar outperform - BN (Finwire)
2021-06-29 07:15
DEUTSCHE BANK HÖJER RIKTKURSEN TILL 46 KR (43) (Direkt)
2021-06-29 08:21
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Deutsche Bank höjer riktkursen för SSAB till 46 kronor från 43 kronor. Rekommendationen behåll upprepas.
Eurofer eli Euroopan terästeollisuuden järjestö ei ollut varaukseton hiilitulleihin JOS se tarkoittaisi EU tuottajille hiiliveroja ja päästöoikeuksien menetyksiä.
Huoli, että EU-tuottajien tuotanto tulee kokonaisuudessaan lisäverotetuksi pl se puhtain laita. Kun taas EU-tuoja voi tuoda ilman veroja puhtan laitansa ja myydä muill markkinoilla likaisen laitansa.
Linkin takana kommenttia ml Euroferin kannan otto!
JP MORGAN HÖJER REK TILL ÖVERVIKT (NEUTRAL) (Direkt)
2021-07-08 08:42
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) JP Morgan höjer sin rekommendation för SSAB till övervikt från neutral. Riktkursen höjs till 52:60 från 42:40 kronor.
Det skriver Reuters.
Aktien stängde på 42:27 kronor på onsdagen.
EDIT: pari kommenttia
JPMorgan analyst Luke Nelson upgraded SSAB AB to Overweight from Neutral with a price target of SEK 52.60, up from SEK 42.40. The analyst believes ArcelorMittal and SSAB are well placed to benefit from further estimate raises while trading at “material valuation discounts.” He expects the June quarter results will act as a catalyst for consensus to revisit fiscal 2021 estimates and potentially consider a “world where solid pricing may extend into 2022.”
Vähän hassulta tuntuvat pienet säädöt jossa tavoitehinta on jo valmiiksi 35% päässä…
Ehkä osa pre-osarirutiineja, osari tulee viikon päästä 21.7.
1Q2021: tulos oli noin 0,14 EUR ja odotan selvästi parempaa päättyneelle ja loppuvuoden kvarttereille. Markkina-alueitten kysyntä ja hinnat ok, raaka-aineet vastapainoksi nousseet. Tuontimarkkinoilla myös sama tilanne, lisäksi vientirajoituksia ja rahtihintojen nousua, eli tuontipaine leikaantuunut.
2022: hyvä tilanne jatkunee, ja koska loppuvuoden kapa kaiketi myyty, sen luulisi tarkoittavan hyvää tulevalle vuodelle.
? Euroopan hiilitullit, mahdollisuus vai poliittisen sekoilun uhka? Lisäveroa Euroopan tuottajille ja verottomasti saateteräksen puhdas laita Eurooppaan? Jää nähtäväksi…
Jefferies: 58 → 60 SEK (5,89 EUR) & Osta
Jefferies höjer riktkursen för SSAB till 60 kronor (58), upprepar köp - BN (Finwire)
2021-07-14 07:52
selvitetään eri ratkaisuja ja vaihtoehtoja fossiilivapaan teräksen tuottamiseksi ja siten keinoja luopua fossiilisen energian käytöstä kokonaan
tavoitteena on selvittää uusien vihreiden energiamuotojen eli vedyn, biohiilen ja biokaasun tuotannollisia ratkaisuja terästeollisuudelle
tutkitaan vetypelkistetyn rautasienen sulattamista valokaariuunissa, fossiilivapaan kalkin valmistusta sekä uusia ratkaisuja teräksenvalmistusprosesseissa syntyvien sivutuotteiden hyödyntämiselle
rakennetaan myös tarvittavaa uutta osaamista ja tuetaan miljardiluokan investointipäätöksiä, joilla vastaavasti edesautetaan Suomen hiilineutraalisuustavoitetta
kokonaisbudjetti 2 vuoden aikana on 10,7 miljoonaa euroa, ja Business Finland tukee hanketta 5,6 miljoonalla eurolla
Hankkeessa mukana:
yrityskonsortion muodostavat SSAB, Ovako, Fortum, Valmet, Nordkalk, Tapojärvi ja Luxmet.
tutkimusosiossa mukana ovat Oulun yliopisto, VTT ja Åbo Akademi.
hanketta tukevia yrityksiä ovat myös ABB, Andritz ja Finnsementti.
SSAB
BARCLAYS INLEDER BEVAKNING MED ÖVERVIKT, RK 56 KR (Direkt)
2021-07-15 08:42
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Barclays har inlett bevakning av SSAB med rekommendationen övervikt. Riktkursen sätts till 56 kronor.
Det rapporterar Reuters.
A-aktien i SSAB stängde på 45:13 kronor på onsdagen.
Eurofer ottaa kantaa EU:n fit-for-55 -ohjelmaan ja sen vaikutuksiin terästeollisuudelle. Varsin sama tarina kuin ennenkin, eli terästeollisuudelle lisäkulurasite koko tuotannolle, raha on pois investointi- ja kehitysmahdollisuuksista. Samaan aikaan EU:n tuovat teräsfirmat voivat tuoda tuotannon puhdasta laitaa tai muuten firmana kattaa ylimääräisiä kuluja rajallisesti volyymista. Huolta että mites EU-firmojen vientikilpailukyvyn käy hiilikulujen kanssa. Sähkön lisäkulurasitteet. yms
No työ on kesken. Toivottavasti idealistiset ammattipoliitikot kykenevät ottamaan vastaan terästeollisuuden huolen.
Key elements of the Fit for 55 package of concern for EUROFER:
EU Emissions Trading System (EU ETS)
The proposed EU ETS revision would artificially raise carbon prices by sharply increasing the slope of the linear reduction factor, rebasing the cap and strengthening the Market Stability Reserve. The phasing out – from 2026 – of free allocation would increase industry exposure to the EU ETS costs.
This reduces the amount of money available to invest in low carbon technologies that are supported by other instruments like the Innovation Fund and the revised state aid regime.
Carbon Border Adjustment Mechanism (CBAM)
The CBAM proposal includes no solution for EU export competitiveness, nor any measure to tackle the inevitable circumvention practices (such as absorption of costs or source shuffling) that importers of steel into the EU will engage in.
Renewable Energy Directive (RED)
Similarly, access to competitive low carbon energy - mainly electricity and hydrogen - needs to be supported through incentives rather than the new obligations in the proposed Renewable Energy Directive. Otherwise, the RED will result in higher costs for energy users, even as the wide availability of such resources is still ill-defined at this stage.
Mielenkiintoisia aikoja tulossa! Sinäänsähän tämä päästökaupan laajentaminen + hiilitullit EU:n ulkoa tuotaville terästuotteille pitäisi mielestäni tukea SSAB:n kaltaista toimijaa, koska kun kilpailijoidenkin kustannukset nousee pystyy se siirtämään päästökustannukset edelleen asiakkaalle.
Itse näen nyt riskin terästä jalostavien vientiyritysten puolesta, kuten EU:n autovalmistajat, tuulivoima- ja konepajateollisuus jne, joiden materiaalihinnat nyt nousee, mutta vientikaupassa hintoja ei voikaan samalla tavalla nostaa. Näin, koska jos esim. Kiinalainen valmistaja myy USA:n, tai Brasiliaan teräksestä jalostettuja tuotteita saa se tuosta suoraan EU hiilitullien/päästökaupan verran kilpailuetua.
EPS 0,305 EUR/osake
Ei valitettavaa… no onhan tämä oikeasti aivan loistava ja jostain muistelen että Adj. Operating profit odotus olisi ollut n 3,5mrd SEK, 1Q2021 oli vajaat 2mrd SEK (EPS n 0,14 EUR)
The second quarter
Revenue was SEK 23,673 (15,155) million
EBITDA was SEK 4,899 (705) million
Operating profit was SEK 4,083 (-251) million
Earnings per share were SEK 3.13 (-0.28)
Tulosesityksen puolelta voi tsekata miten eri bisnekset ovat kehittyneet, mutta kannattavuusnäkymät ovat loistavan 2Q-jälkeenkin erinomaiset! Huolto laskee volyymejä
Historical quarter – Solid
internal performance in a
strong market
Comments by the CEO – a historical quarter for SSAB
For Q2 2021, we report the highest quarterly operating profit ever, driven by strong demand, high steel prices and
stable production. At the same time, we consolidated our position as the leading force in the green transition of the
steel industry. The quarter saw us take groundbreaking steps towards full-scale fossil-free steelmaking and enter into
new collaboration agreements, which will enable also our customers to reduce their climate footprint.
Revenue was SEK 23,673 (15,155) million
EBITDA was SEK 4,899 (705) million
Operating profit was SEK 4,083 (-251) million
Earnings per share were SEK 3.13 (-0.28)
