Niin, viestini oli sarkastinen, joka ei välttämättä käynyt siitä ilmi. 
Kakkonenhan sai osakkeensa alunperin isolla alella ja myi nopeasti sellaisen potin, että tällä hetkellä freerollailee osakkeillaan.
3 tykkäystä
No sehän tässä yhtiössä onkin, kun on niin paljon epämääräisyyttä. Se saa aikaan mitä mielikuvituksellisimpia skenaarioita, joita ei pysty sulkemaan pois.
3 tykkäystä
Toihan on loistava sijoitus padmalta, tulee investointiin nähden yli 10% tuottoa tai käypään arvoon nähden 20%, samaan aikaan kun muut vetävät nolla/miinustuottoa, ei makseta osinkoa jne jne. (Lisäksi kannustinohjelma nakuttaa lisää lappuja jatkuvalla syötöllä)
Kyllä tälläisistä yhden naisen/miehen show yhtiöistä mistä ei saa mitään tolkkua on hyvä pysyä kaukana.
P/E 5 puheet voi lopettaa heti.
5 tykkäystä
Tarkennus - kassassa siis oli nairoja tms roskavaluuttoja joiden arvo happani? Herää kysymys miksi kassassa on ollut noin paljon näitä roskavaluuttoja eikä niitä ole suojattu?
Nyt en ihan ymmärtänyt? Mistä saat tuon tuoton laskettua?
Padman ostoilla hänellä on täydellinen ote yhtiöön. Ote vain paranee kun palkitaan jatkuvalla syötöllä.
Tässä on Ronin yhtiöraportti Teknopuusta. 
Tecnotreen Q2-avainluvut jäivät ennusteistamme. Kassavirta koheni odotetusti alkuvuodesta ja yhtiö antoi loppuvuoden osalta kassavirtaohjeistuksen. Vapaa kassavirta on kuitenkin jäämässä niukaksi tänäkin vuonna, mihin peilattuna emme näe osakkeen riski/tuotto-suhdetta erityisen houkuttelevana. Laskeneiden ennusteidemme ja osakekannan kasvun myötä laskemme tavoitehintamme 5,5 euroon (aik. 6,0 euroa) ja toistamme vähennä-suosituksemme.
Rapsasta lainattua:
Vaikka Q2:n rahavirta oli selvästi alkuvuotta parempi, kassavirta ei edelleenkään heijastanut lähellekään yhtiön tulosta. Myös ensimmäisen vuosipuoliskon osalta vapaa kassavirta on yhä pakkasella (-3,8 MEUR). Kassavirtaan liittyvistä rakenteellisissa haasteissa ei nähdäksemme olekaan vielä havaittavissa selvää paranemista yhtiön tämän vuotisesta kassavirta-fokuksesta huolimatta. Kassavirran parantumisen kannalta keskiössä on edelleen saamisten keruun nopeutus, valuuttatappioiden supistaminen sekä kustannussäästötoimenpiteet.
Tämä kiinnostanee myös joitain:
14 tykkäystä
Olen yrittänyt tässä nyt tässä keskustelussakin selvittää itselleni tuota VVK-asiaa ja tämän hetken kurssia. Joku osaavampi voisi (vielä kerran) vääntää rautalangasta mitä tässä tulee tuon VVK-kuvion suhteen tapahtumaan. Nyt lähinnä mietin, että tuleeko osake dilutoitumaan tms. tässä jatkossa ja miten tämän hetken kurssi nyt sitten jatkoa ajatellen näyttäytyy. Onko siis edelleen kallis? Jos nyt sitten unohdetaan nuo perinteiset tunnusluvut ja muut mahdolliset sekoilut sekä mahdolliset pörssistä pois lunastaminen, joista tulee toivottavasti selvyys. Jotenkin tämän palstan mukaan tilanne on sellainen, että tässä kuviossa pääomistajat hyötyvät ja pienosakkaat maksavat. Mutta en oikein ymmärrä itse tilannetta. Tässä nyt pitää pähkäillä mitä omille osakkeilleni teen. Lisäänkö, myynkö vai istunko possan päällä, kunnes asiat selkenevät.
On tämä muuten yllättävän sakean oloinen soppa, etenkin jos tätä keskustelua lukee. Vakavasti harkitsen koko possan myymistäkin, kun ei ole ollenkaan sellainen sijoitus mistä oikeasti ymmärtäisin. Tai ainakaan näistä taustakuvioista mitä tässäkin on tuotu ilmi monelta kantilta.
2 tykkäystä
Joku voisi laskea tämän oikean kassavirtatuloksen ja laittaa sen graafiin vaikka viimeiseltä kymmeneltä vuodelta.
Yhtiö on kyllä sekasotku, jossa omistusten suhteita hankala hahmottaa. Tästä kyllä olisi hyvä saada kaikille sijoittajille ja yhtiön omallekin väelle läpileikkaus rautalankaan väännettynä, että missä mennään. Mikä on yhtiön tilanne kaikkinensa.
1 tykkäys
Mä ilmaisin tuon edellisen virheellisesti ja aiheutti hieman sekaannusta. Pahoittelut… Padma on siis tappiolla noin 9 miljoonaa ostojensa kanssa. Siihen voi toki lisätä VVK:hon sidotun 12 miljoonan pääoman, jolle olisi saanut ihan kivan korkotuoton markkinoilta kolmessa vuodessa.
2 tykkäystä
Täällä kun heitellään ilmoille kaikenlaisia teorioita, että Tecnotreen pääomistajat haluavat tarkoituksella polkea osakekurssin alas niin heitänpä sellaisen et mikäs on Inderesin osuus tässä? Käsittäkseni TT maksaa Inderesille seurannasta ja analyyseistä jotka ovat toinen toisensa perään pessimistisempiä ja myös tavoitehintaa lasketaan kerta toisensa perään. Onko raporttien perusteella oikeasti syytä olla niin pessimistinen? Tämä nyt on aikalailla “kieli poskessa” heitto, mutta niin tuntuu olevan moni muukin mitä tähän ketjuun on heitelty 
PS. Olispa hienoa saada analyysiä ja tavoitehinta jonkun toisenkin firman analyytikolta 
1 tykkäys
Muistanko oikein, että tuolta Nigeriasta ei saa kovin nopeasti siirreltyä rahoja pois sääntelyn takia? Ja paljonko sen suojaaminen maksaisi? Ei välttämättä halpaa.
2 tykkäystä
Omien merkintojeni mukainen operatiivinen rahavirtaja investointien rahavirta kvartaaleittain
Vapaa rahavirta kvartaaleittain
12kk juokseva vapaa rahavirta
Rahoituksen rahavirta
Rahavarat kauden lopussa
Nettovelka
23 tykkäystä
Hyvät kuvat 
Voisitko tehdä vielä pari kuvaajaa:
- vapaa kassavirta kumulatiivisena
- vapaa kassavirta + rahoituksen rahavirran jälkeen esitetty muutokset valuuttakursseissa (joka oli siis 0,1 Meur Q2) kumulatiisena tämäkin.
Tuo jälkimmäinen kertoo ehkä parhaiten, mikä olisi yhtiön osingonmaksukyky. Hurjan tärkeä mittari osinkopuolueessa 
6 tykkäystä
Tuollainen käsitys minulle on jäänyt. Suojamisen kustannus on tietenkin iso, jos valuutta on vapaapudotuksessa. Jos suojaus olisi tehty ajoissa, olisi kustannus ehkä ollut edullisempi.
Tässä on käynyt kuin pikkupojalle pakkasessa. Pöksyt on kastuneet, kun ei uskottu äitiä ja laitettu villahousuja. Naapurin pojat nauraa ja iskä on vihainen.
2 tykkäystä
Ko.valuuttaan liittyy rajoituksia.
Epäilen, että nigerian nairaa voisi ainakaan säädyllisellä hinnalla suojata.
Silloin kun myyjä/toimittaja suostuu tekemään sopimuksia ko.valuutassa - se on varmasti melkoinen etu tarjouskilpailussa ja tarjouksen tekijä ottaa tietoisen riskin. Vielä kun valuutanvaihto länsimaiseksi on säänneltyä - voi kysyä, kertooko tarjouksen jättäminen epätoivosta vai hulluudenrohkeudesta vai mistä? Näyttää selvältä, että sopimushintaa ei ole voitu tehdä taalamääräiseksi tai onko se sidottu jotenkin taaloihin, mutta maksetaan paikallisissa, joita ei sitten voi tulouttaa toiseksi valuutaksi.
En ota kantaa itse sopimuksen järkevyyteen osakkaalle tuntematta asiaa - yksi kysymys lisää pitkään litaniaan muita kysymyksiä.
1 tykkäys
Tässä on Naira/USD kymmenen vuoden graafi. Jos joku tekee diilejä olettaen kiinteitä valuuttakursseja, kysymys on epätoivosta.
4 tykkäystä
Alla kumulatiivinen vapaa kassavirta
Valuttakurssimuutosten vaikutusta en ole kirjannut ylös mutta viimisen parin vuoden aikana niitä näyttäisi olevan kertynyt -5,8 miljoonaa. Tätä ennen niitä ei ole ilmeisesti kauheasti kertynyt
7 tykkäystä
Hieno analyysi. Kumulatiivinen vapaa kassavirta sitten 2018 näyttää olevan muutaman miljoonaa euroa. Aika huima ero paperitulokseen.
1 tykkäys
Pientä haastoa @Roni_Peuranheimo
“Laskeneiden ennusteidemme ja osakekannan kasvun myötä laskemme tavoitehintamme 5,5 euroon (aik. 6,0 euroa) ja toistamme vähennä-suosituksemme.”
Ymmärrän, että laskelmissa tuodaan esiin tämän päivän kurssi peilattuna osakemäärään, jos se olisi toteuma VVK:n osalta. Informaationa sijoittajille. Mutta miksi se huomioidaan tavoitehinnassa? Päivän kurssi kun voi olla mitä vain periaatteessa. Varsinkin, kun kyseessä on pieni yhtiö, pienet vaihdot ja suppea seuranta, niin onko tässä riski, että Inderesin laskelma ja tavoitehinta toteuttaa itse itseään? Laskeva kurssi-> laskeva tavoitehinta → laskeva kurssi…
" Tulosohjeistus vaikuttaa haastavalta"
Kun Tecnotreen osalta analyysit on aika pitkään keskittynyt Inderesin osalta vain kassavirran seuraamiseen, niin miksi tulosohjeistukselle annetaan nyt painoarvoa? Ylärivien luvut kun ovat paperilla kovia arvostukseen peilaten, vaikka eivät yltäisi ohjeistukseen. Tai varmaan aina on annettu painoarvoa, mutta missä suhteessa näin on tavoitehinnan osalta?
4 tykkäystä