Talouselämässä on tänään iso juttu vastuullisesta sijoittamisesta (maksumuurin takana).
Pari poimintaa:
- Aalto-yliopiston professori Markku Kaustila toteaa, että ”Historiadatasta ei löydy tutkimusnäyttöä siitä, että hyvä ESG-suoritus kääntyisi paremmaksi riskikorjatuksi tuotoksi”, mikä johtuu siitä, että vastuulliset yritykset ovat yleensä pörssissä korkeasti arvostettuja
- Tuottoa metsästävän kannattaisikin sijoittaa sellaisiin yhtiöihin, jotka ovat parantamassa omaa toimintaansa ja kehittämässä sitä aiempaa kestävämpään suuntaan.
- Isot instituutiot voivat itse vaikuttaa suoraan näihin yrityksiin, että ne parantaisivat toimintaansa
Yksi mielenkiintoinen lähestymistapa voisi olla seurata ns. isoa rahaa ja sijoittaa yhtiöihin, jotka ovat parantamassa toimintaansa ja joilla on instituutiot painostamassa.Esimerkiksi seurata maailmanlaajuista Climate Action 100+ -hanketta. Siinä suursijoittajat hallinnoivat yhteensä noin 35 biljoonan eli 35000 miljardin euron omaisuutta. Hankkeen tarkoitus on esimerkiksi vaikuttaa sataan suurimpaan kasvihuonekaasuja tuottavaan yritykseen. Jutussa mainitaan, että Suomesta mm. Ilmarinen on mukana tässä.
Jutussa mainitaan myös EU:n seula vihreänä sijoituskohteina markkinoitaville sijoituksille. Seula on hyvin tiukka, vain pieni osa nykyisistä sijoitumarkkinoista läpäisee sen. Samaten monet toimijat asettavat tavoitteita omille rahoituspäätöksilleen, esim. Danske Bankin tavoite on, että sen koko yrityslainakanta ohjautuu Pariisin sopimuksen mukaisilla mittareilla vuoteen 2023 mennessä. Eli rahoitusta ei tipu yrityksille, joilla ei ole uskottavaa suunnitelmaa hiilijalanjälkensä leikkaamisesta.
Käytännössä tässä voi käydä niin, että ns. “ei-vastuullisten” yhtiöiden rahoituskustannukset nousevat (lainaraha on kalliimpaa), mikä johtaa huonompaan kannattavuuteen, mikä johtaa heikompaan kilpailukykyyn, mikä johtaa markkinaosuuksien menetykseen. Eli mekanismi toimisi aidosti päästöjä vähentävästi. Sikäli näihin “ei-vastuullisiin” sijoittaminen on taantuviin kohteisiin sijoittamista ja se on syytä huomioida.
Jutussa mainitaan myös, että vaarana on “vihreä kupla”, jossa vihreiden kohteiden osakekurssit nousevat kestämättömälle tasolle. Tämä uhka on todellinen ja riski, koska ei ole varaa menettää vuosikymmentä siihen, että koukataan romahduksen kautta.
Paljon mielenkiintoisia näkökulmia ja ajateltavaa - pitää itsekin pohtia nyt rauhassa näitä asioita.