Hyvää pohdintaa! Aloin itsekin miettimään sitä, miksen ole ostonappia painanut Viafinin suhteen, vaikka tätä olen seurannut tovin. Itseäni yhtiössä kiinnostaa erityisesti epäseksikäs liiketoiminta, vahva kassavirta alhaisen käyttöpääoman ansiosta ja vahva kassa. Sitten taas se “mutta”. En ole varma kuinka tehokkaasti Viafin saa käytettyä runsasta kassaansa? Varmasti mahdollisuuksia on, mutta toivoisin näkeväni merkkejä tästä. Toinen “mutta” tulee siitä, että liiketoiminta operoi vain Suomessa. Onko tämä sitten hyvä vai huono, en ole täysin varma. Toki myös “vallihauta” seikka nousee mieleen, mutta tämänkin voidaan mielestäni kompensoida alhaisilla arvostuksilla, mikäli ne menevät riittävän houkuttavalle tasolle.
5 tykkäystä
Liityin aamulla omistajien sankkaan joukkoon ja parin tunnin perästä kassaa saatiin ainakin vähän töihin. 
“Osakekannasta maksettava kauppahinta on jaettu kiinteään osaan ja lisäkauppahintaan. Kiinteäksi velattomaksi kauppahinnaksi on sovittu 5,5 miljoonaa euroa, joka maksetaan rahana. Lisäkauppahinta määräytyy OT Service Oy:n vuosien 2024 ja 2025 oikaistun käyttökatteen perusteella. Lisäkauppahinnan määrä riippuu käyttökatteen suuruudesta, ollen kuitenkin enintään 0,4 miljoonaa euroa per tilikausi. Mahdolliset lisäkauppahinnat maksetaan kokonaisuudessaan rahana.”
Käytännössä 6 MEUR 1,3 liiketuloksesta eli 4,6x EV/EBIT. 
40 tykkäystä
Erinomainen kauppahinta noin kannattavasta ja vakaasta liiketoiminnasta. On ihme ettei Viafiniä ole vielä mallisalkutettu, vaikka Ollilla on ollut osta/lisää -suositus päällä jo ainakin pari vuotta ja potentiaali on ollut selvästi nähtävillä. Toki nyt olisi oiva aika tehdä se, kun on todistettu että kassaakin uskalletaan joskus laittaa töihin. 
8 tykkäystä
Ihan mukavan kokoinen ostos (6 M€) kun kassaa oli edellisen osarin kohdalla noin 17 M€. Ja kauppahintakin vaikuttaa hyvältä. Jes!
En ymmärrä millä kristallipallolla operoit. Muistan kun myit Embracerit viimeisellä hetkellä ja ostit Berneriä. Ja nyt sijoitat pari tuntia ennen uutista Viafininiin, kun itse on odottanut vuosikausia ja melkein menettänyt toivon, että kassaa saataisiin töihin. 
25 tykkäystä
Tervetuloa. Viafinissa parasta on se, että kun alana on putkien ja röörien rassaaminen, ei tästä kukaan sijoittaja jaksa innostua (eihän tämän päälle voi edes heittää löylyä), niin pysyy keskustelu ainakin niukkana ja asiallisena Inderesin toimistollakin hehkutin tätä firmaa joskus viime keväänä, mutta en saanut kovin lämmintä vastaanottoa.
Yritysosto ylitti laadultaan omat odotukset (paremmat katteet kuin Viafinilla), mutta hinta oli ehkä vielä isompi yllätys. Verneri tuossa mainitsikin, että hinta oli 4,6x EV/EBIT. 
OT Servicen omistajat jäivät yhtiöönsä vielä 20 %:n vähemmistöomistajiksi. Viafinilla on hallussaan 123 055 omaa osaketta (3,4 %:ia osakekannasta). Näistä osa voitaisiin käyttää OT:n omistajien sitouttamiseen, mutta mitäs lopuilla tehdään? Palkitaan johtoa ja sitoutetaan muita avainhenkilöitä? Vai voisiko tästä potista myös mitätöidä osan 
15 tykkäystä
Ollin kommentit yritysostosta.
Tavoitehinta 18.00€ (15.00€), suositus Osta (lisää)
Ev/Ebit näyttää olevan edelleen 3.4 vuoden -27 ennusteilla.
Nyrkkiä pöytään ja mallisalkutukseen.
15 tykkäystä
Täällä on melkein kaksi kuukautta ollut hiljaista! 
Tässä on Ollin etkoilut ensi maanantaita varten. 
Teollisuuden kunnossapidon osaaja Viafin Service julkistaa Q1-katsauksensa maanantaina 6.5.2023. Odotamme Q1:n olleen Viafinille kausiluonteisesti kuluvan vuoden heikoin kvartaali niin liikevaihdollisesti kuin tuloksellisesti. Tuloksen sijaan seuraammekin yhtiön kommentteja OT-Servicen yritysostosta ja markkinaympäristöstä (lakot, markkina-aktiviteetti). Liikevaihdon kasvua sekä tulosmarginaalien nousua ennakoivaan ohjeistukseen emme odota muutoksia ensimmäisen kvartaalin katsauksessa.
3 tykkäystä
Täältä se tuli!
"Suluissa olevat luvut viittaavat vastaavaan ajanjaksoon vuotta aiemmin. Luvut ovat tilintarkastamattomia sekä pyöristetty tarkoista arvoista.
Tammi-maaliskuun 2024 pääkohdat
- Liikevaihto oli 15,0 (16,4) miljoonaa euroa, laskien 8,5 prosenttia.
- Käyttökate (EBITDA) oli 0,6 (0,4) miljoonaa euroa eli 3,8 (2,5) prosenttia liikevaihdosta.
- Liiketulos (EBIT) oli 0,2 (0,1) miljoonaa euroa eli 1,6 (0,8) prosenttia liikevaihdosta.
- Viafin Service Oyj vahvisti palveluvalikoimaansa ostamalla OT Service Oy:n 29.2.2024.
Avainluvut, IFRS (tilintarkastamattomat)
(miljoonaa euroa) 1-3/2024 1-3/2023 1-12/2023
Liikevaihto 15,0 16,4 75,4
Käyttökate (EBITDA) 0,6 0,4 5,4
EBITDA % 3,8 % 2,5 % 7,1 %
Liiketulos (EBIT) 0,2 0,1 4,2
EBIT % 1,6 % 0,8 % 5,5 %
Kassakonversio1) 554,3 % 663,7 % 122,6 %
Rahavarat 13,8 18,2 17,2
Taloudellinen ohjeistus tilikaudelle 2024 (muuttumaton)"
13 tykkäystä
Aapelilta tulikin nopsaan kommentit tuloksesta.
Viafin Service julkisti maanantaina odotuksiemme kanssa linjassa olleen Q1-raportin. Yhtiön liikevaihto laski kausiluontoisesti hiljaisimmalla neljänneksellä hieman odotuksiamme vähemmän, kun taas operatiivinen tulos oli linjassa ennusteemme kanssa. Se myös toisti odotetusti kuluvan vuoden ohjeistuksensa. Vastaavasti kunnossapitomarkkinan näkymiin tiettyä epävarmuutta aiheuttaa poliittisten lakkojen mahdollinen jatkuminen, kun taas projektiliiketoiminnan arvioidaan kasvavan viime vuodesta. Lisäksi yhtiön vahva kassatilanne mahdollistaa edelleen sille strategian mukaisen kasvun tavoittelemisen (ml. yritysostot).
10 tykkäystä
Tänään tosiaan aamarikommentti poikkeuksellisesti meikäläisen käsialaa Ollin ollessa isyyslomalla. Ensisilmäyksellä raportti oli kuitenkin pitkälti linjassa odotustemme kanssa, mutta huomiseksi sitten vielä tarkemmat johtopäätökset päivityksen muodossa.
16 tykkäystä
Tässä olisi aivan tuore yhtiöraportti. 
Yhtiön Q1-luvut vastasivat pitkälti odotuksiamme kausiluontoisesti hiljaisimmalla neljänneksellä. Viafin toisti myös odotetusti ohjeistuksensa ja tätä kokonaiskuvaa peilaten ennustemuutokset jäivät hyvin vähäisiksi. Näemmekin osakkeen tuotto/riski-suhteen edelleen houkuttelevana ennustamaamme tuloskehitykseen sekä epäorgaanisiin kasvumahdollisuuksiin peilattuna.
EDIT:
Ja kommentit vielä päälle.
7 tykkäystä