Se olis Buffetillakin ATH päivä pitkän tauon jälkeen! Kurssi on kehittyt viimeisen parin viikon aikana poikkeuksellisen hyvin - ja varmaan omien ostotkin kurssia nostaa entisestään. Luultavasti Buffett on tässä Q4:llä jatkanut niiden tekemistä edelleen.
Innolla odotan myös tietoa siitä mikä on tämä “secret company” jota hän on alkanut ostamaan…
Vähän eloa tähän keskusteluun. Viime vuosi oli (mukamas) vaikea BRK sijoittajalle. Itsellä uudet ostot ajoittuivat niin, että keskihinta on nyt siinä 180$ tienoilla. Silti tuottoa euroissa on tullut heikosti dollarin sulamisesta johtuen.
Silti on takaraivossa tunne, että kun mahdollinen EV, pitko, vety yms. kuplat puhkeaa osuu tuulettimeen pudonneiden kikkareiden rantuja rehellisen Buffet uskovaisenkin tuulipuvulle.
No onneks on myös Revenio.
| Recent Price | YTD Change | 2021E EPS | 2021E P/E | Dividend Yield | Market Value (bil) |
|---|---|---|---|---|---|
| $338,500.00 | -0.3% | $16,089 | 21.0 | None | 524 |
E=Estimate
Source: Bloomberg
Berkshire Hathaway is coming off one of its worst periods of performance, relative to the S&P 500, during Warren Buffett’s 55 years at the helm. The stock’s total return is 44 percentage points behind the S&P 500’s since the start of 2019.
In the past, it has paid to buy Berkshire after bad stretches, even the 1974-75 bear market and the 1999 tech bubble. Berkshire, for instance, gained 129% in 1976. Investors now seem concernedabout what happens when Buffett, who is 90, leaves the scene.
The conglomerate’s Class A shares, trading at $338,500, look like a bargain at 1.2 times Barron’s projected year-end book value of about $279,000 a share—against an average of 1.4 times over the past five years. Buffett has said that Berkshire’s intrinsic value is considerably above 1.2 times book. The Class B shares trade around $222.
Berkshire is both a defensive play, thanks to its cash hoard of $145 billion, and a reopening play, because of its many economically sensitive businesses like the Burlington Northern Santa Fe railroad.
“Berkshire shares represent a solid opportunity for investors looking for stocks to own in an economic recovery,” says James Shanahan, an Edward Jones analyst who has a Buy rating on the stock.
Shanahan has no price target, but if book value grows 8% in 2021, the stock could approach $400,000 a share, assuming an expansion of its multiple of 1.3 times book.
It is encouraging that Buffett decided to buy back a record $9 billion of stock in the third quarter, or nearly 2% of the shares outstanding. That pace may continue in the current quarter, as the stock continues to trade cheaply.
Pitkä video, mutta Buffett / Berkshire faneille mielenkiintoinen pätkä katsottavaksi. Eli videolla käydään läpi Buffetin 25 tärkeintä sijoitusta koko historiassa listattuna sen mukaan kuinka paljon sen hetkisestä pääomasta/sijoitettavasta varallisuudesta %-osuutena on betsattu ko. sijoituskohteeseen. Edes viimeisin, suurena pidetty sijoitus eli 36B sijoitus Appleen ei ole päässyt listalle. Video avaa erittäin hyvin sitä millaiset kohteet Buffetille maistuu - tai on ainakin maistunut historiassa kun niitä on ollut tarjolla 
@Herra_Tuohinen laittoikin muutoksista jo kattavan listan, kiitos. Tässä vielä portfolion suurimmissa (>1.8 miljardia dollaria) omistuksissa tapahtuneet muutokset listattuna. Verizon tosiaan suurimpana uutena hankintana ja nousi 6. suurimmaksi omistukseksi n. 270 miljardin osakesalkussa. Tässä siis huomioitava että Berkshirellä osakesalkun koko n. 45% yhtiön markkina-arvosta eli n. 55% on listaamattomissa omistuksissa ja käteisenä. Näin olle Verizon ei Berkshiren kokonaisuudesta ole 6. suurin koska listaamattomissa on paljon suurempiakin positioita 100% omistuksessa.
Toinen merkittävä uusi hankinta on ollut yksi maailman suurimmista energiayhtiöistä, Chevron (https://www.chevron.com/) joka nousi 9. suurimmaksi omistukseksi n. 4 miljardin summalla. Toimintaa yhtiöllä on jopa 180 maassa ja on markkina-arvoltaan 8x fortumin kokoinen lafka - aika isosta puljusta kyse.
Tässä linkki vielä eilen julkaistuun 13F filingiin:
Kannattaa muistaa, että vaikka onkin #9, niin silti vain 1,5% koko portfolion arvosta…
Berkshire toimii myös hyvänä rotaation suunnannäyttäjänä - mistä raha lähtee ja mihin se ohjautuu.
On toi kuitenkin merkittävän kokoinen hankinta. Buffetin fundi on vain niin järkyttävän kokoinen, että tommoinenkin summa on pieni pisara meressä. Öljyralli saa tästä varmasti lisää nostetta.
Näitä kannattaa suhteuttaa myös Berkshiren omaan pääomaan ja taseeseen (olikohan OPOa se päälle 400 miljardia dollaria ja taseen loppusumma > $ 800 miljardia).
Eli, osakeportfolio Applen omistusta lukuunottamatta on sellainen Budffettin & Co. hauska sivuharrastus itse ydinbisnesten pyörittämisen (vakuutus, teollisuus, rautatiet) rinnalla. 
Aika outoa, että setä Warren ostaa Verizonia. Toisessa ketjussa Nokia-gurut ovat jo kauan sitten sanoneet, että Verizon kulkee kohti katastrofia Samsung 5g kauppojen jälkeen. Olen kuitenkin samaa mieltä, kyllä jonkinlainen sektorirotaatio on tulossa.
Hetkinen. Barrick Gold laitettiin laitaan muutaman kuukauden holdin jälkeen? Ei tainnut kurssikehitys vastata odotuksia. Oli toki hyvin pieni positio, mutta en odottanut että näin nopeaa veivausta oltaisiin tehty.
Barrick Gold fundat on muuttuneet. Kullan hinta on kääntynyt oston jälkeen laskuun ja olivat ostossa menossa kohti huippua. Yhtiöllä oli siis hyvät asetelmat tehdä huipputulosta, nyt tilanne on toinen. Buffett ei ole koskaan pitänyt kaivosyhtiöitä hyvinä sijoituksina, koska investoinnit sitovat pääomaa.
Nyt tuli sijoitus öljyyhtiöihin, kun hinnnat lähteneet nousuun.
Nordnetissa oli väärä päivämäärä tälle. Näytti että eilen olis pitänyt julkaista raportti. Ihmettelinkin koska yleensä tulee viikonloppuna - kuten tuleekin eli lauantaina.
täältä löytyy viikonloppuna:
https://www.berkshirehathaway.com/
Nettisivuista huomaa myös että “Boring is good” 
mikäs siinä kun toimii ku junan vessa…
Sieltä!
https://finance.yahoo.com/news/buffett-berkshire-snaps-record-24-131644169.html
“Berkshire has repurchased more shares since year-end, and is likely to further reduce its share count in the future,” Buffett said Saturday in his annual letter. “That action increased your ownership in all of Berkshire’s businesses by 5.2% without requiring you to so much as touch your wallet.”Buffett was able to put some of Berkshire’s ever-gushing cash flow to work in the last three months of the year, helping the conglomerate cut the company’s cash holdings 5% to $138.3 billion. Buffett has struggled to keep pace with the flow in recent years as Berkshire threw off cash faster than he could find higher-returning assets to snap up.Swings in Berkshire’s massive $281.2 billion stock portfolio feed into the company’s net income because of an accounting technicality. That drove the figure up 23% to $35.8 billion in the fourth quarter from a year earlier.
vihdoinkin Buffett alkaa kannibaaliksi. Niillä on aivan tarpeeksi hienoja settejä kassissa ja uudet ostot sisältävät enemmän riskejä. konglomeraattialennus on pysyvä ja ei muuta kuin hurjat omien ostot joka vuosi.
For the year, Berkshire bought back nearly $25 billion in shares, according to the company’s earnings report. Before the last few years, Mr. Buffett had refused to buy back any Berkshire stock.
In Mr. Buffett’s annual letter to shareholders, he de-fended the larger-than-usual buybacks, saying they enhance the intrinsic value for shareholders but still leave Berkshire ample funds for any opportunities. He was less than complimen-tary of other chief execu-tives buying back stock.
Berkshire’s net earnings rose on the back of a soaring stock market to $35.8 billion, or $23,015 a Class A share equivalent, up almost 23% from the year-before’s profit of $29.2 billion, or $17,909 a share.
Aiemmin Buffett ei ole halunnut kommentoida näkemystään tytäryhtiöiden arvosta. Nyt kuitenkin tuli pieni teaser. Kirjeessä hän listaa Berkshire Hathawayn neljä arvokkainta osaa (tässä jarjestyksessa):
Noista Apple-osakkeiden arvon voi katsoa suoraan pörssistä: $110B. Varovaisesti voisi tästä arvioida, etta vakuutukset, rautatiet ja energia olisi Buffetin kirjoissa vähintäänkin $300B yhteensä. Pörssisijoitukset Apple mukaan lukien on perjantain kursseilla $269B.
Eli yhteensä $569B, kun Berkshire Hathawayn markkina-arvo on nyt $566B.
Siten BRK on about oikein hinnoiteltu, jos ei laske käteiskassalle ja muutamalle nakkikioskille *) mitään arvoa.
*) Acme Brick Company, Ben Bridge Jeweler, Benjamin Moore & Co., Berkadia, Berkshire Hathaway Automotive, Borsheim’s Fine Jewelry, Brooks Sports, Business Wire, Cavalier Homes, Charter Brokerage, Clayton Homes, CORT Business Services, CTB Inc., Dairy Queen, Duracell, Ebby Halliday Companies, Fechheimer Brothers Company, FlightSafety International, Forest River, Fruit of the Loom, Garanimals, Helzberg Diamonds, H.H. Brown Shoe Group, International Metalworking Companies (IMC), Johns Manville, Jordan’s Furniture, Justin Brands, Larson-Juhl, Louis Motor, Lubrizol Chemicals, Marmon Group, McLane Company, MiTek, Nebraska Furniture Mart, NetJets Business Services, NetJets Europe, Omaha World-Herald, Oriental Trading Company, Pampered Chef, Pilot Flying J, Precision Castparts Corp., Precision Steel Warehouse, Inc., RC Willey Home Furnishings, Richline Group, Russell Brands, Scott Fetzer Company, See’s Candies, SE Homes, Shaw Industries, Star Furniture, TTI, Inc., WPLG-TV, XTRA Lease
Todella hyvä nosto ja pointti tässä taustalla. Saman nosti esille myös Sven Carlin n. 5kk sitten julkaisemallaan videolla, jossa hän käy läpi eri osien arvostukset ja laskee osien summaksi 845B. Nakkikioskien arvo olisi about 180B. Käteistä oli tuohon aikaan about saman verran mitä nyt.
Omistajana olen oikein tyytyväinen omien ostoihin koska uskon että ainakaan täysin mönkään se ei tällä arvostuksella pitäisi mennä ja on Buffetilla ja kumppaneilla varmasti yksi maailman parhaita näkemyksiä oman yhtiönsä todellisesta arvosta.
