Boreo - Teollinen omistaja ja sarjayhdistelijä

Osakkeet
, ,
715

Joitakin muutoksia organisaatioon:

BOREO OYJ Pörssitiedote 14.12.2023 klo 16:00

Boreo julkistaa muutoksia organisaatiorakenteeseen ja johtoryhmään

Boreo yksinkertaistaa organisaatiorakennettaan ja yhdistää nykyiset Tekninen kauppa - ja Raskas kalusto -liiketoiminta-alueet 1.1.2024 alkaen yhdeksi Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueeksi.

’Uusi organisaatiorakenne on paremmin linjassa liiketoimintamallimme kanssa, joka perustuu kannattavien ja korkeaa pääoman tuottoa tekevien yhtiöiden hankintaan ja pitkäaikaiseen omistamiseen. Nykyiset Raskas kalusto -liiketoiminta-alueemme yhtiöt harjoittavat teknistä kauppaa ja niillä on kyky toimia hyvillä pääoman tuottotasoilla. Korkean pääoman tuoton kasvumahdollisuudet näillä toimialoilla ovat kuitenkin rajalliset. Yksi yhdistetty Tekninen Kauppa -liiketoiminta-alue parantaa organisaatiomme kasvun ja pääoman allokoinnin mahdollisuuksia laajemmalla teknisen kaupan alalla Suomessa, Ruotsissa ja Virossa’, sanoo Boreon toimitusjohtaja Kari Nerg.

Organisaatiorakenteen muutoksen yhteydessä Boreon johtoryhmän jäsenten lukumäärä laskee seitsemästä kuuteen. Yhtiö on sopinut sen johtoryhmään kuuluvan Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen johtaja Janne Silvennoisen kanssa hänen työsuhteensa päätöksestä. Konsernin yritysostotoiminnoista vastaava johtaja Jesse Petäjä ja nykyisen Raskas kalusto -liiketoiminta-alueen johtaja Richard Karlsson toimivat jatkossa yhdessä uuden Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen johtajina. Petäjä vastaa jatkossakin konsernin yrityskaupoista.

’Johtoryhmämuutoksilla osaltamme tuemme konsernin tuloksentekoa ja yksinkertaistamme hajautetun organisaatiomallimme toimintaa. Jannella on ollut merkittävä rooli Boreon alkutaipaleella, ja sitä ennen Yleiselektroniikan toimitusjohtajana ja haluankin osoittaa hänelle lämpimät kiitokset vuosien palveluksesta ja toivottaa hänelle kaikkea hyvää jatkoon. Olen vakuuttunut, että uusi liiketoiminta-alue Kasvaa & Kukoistaa Jessen ja Richardin johdolla’, jatkaa Boreon toimitusjohtaja Kari Nerg.

Uusi Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue ja organisaatiorakenne

Boreo yhdistää nykyiset Tekninen kauppa - ja Raskas kalusto - liiketoiminta-alueet yhdeksi Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueeksi. Uuteen liiketoiminta-alueeseen yhdistetään myös tällä hetkellä Muissa toiminnoissa raportoitava Etelä-Suomen Kuriiripalvelu ja Vesterbacka Transport. Tämän seurauksena nykyinen Muut toiminnot -raportointiyksikkö käsittää jatkossa ainoastaan emoyhtiö Boreon toiminnot ja raportointiyksikön nimi on jatkossa ’Konsernitoiminnot’. Muutokset astuvat voimaan 1.1.2024 ja yhtiö raportoi uuden organisaatiorakenteen mukaisesti ensimmäistä kertaa vuoden 2024 ensimmäisestä osavuosikatsauksesta lähtien.

1.1.2024 alkaen Boreon organisaatiorakenne on seuraava:

Elektroniikka-liiketoiminta-alue, johon kuuluvat: Yleiselektroniikka, YE International Estonia, YE International Latvia, YE International Lithuania, Noretron Komponentit, Milcon, Infradex, Signal Solutions Nordic ja Delfin Technologies, ja
Tekninen kauppa -liiketoiminta-alue, johon kuuluvat: Machinery, Muottikolmio, Pronius, J-Matic, Filterit, Tornokone, PM Nordic, HM Nordic, Floby Nya Bilverkstad, Lackmästarn, Etelä-Suomen Kuriiripalvelu ja Vesterbacka Transport.

Emoyhtiö Boreon toiminnot raportoidaan jatkossa ’Konsernitoiminnot’-nimisessä raportointiyksikössä.

Konsernin johtoryhmän uusi kokoonpano

Konsernin johtoryhmä 14.12.2023 alkaen koostuu seuraavista henkilöistä:

Kari Nerg, toimitusjohtaja
Aku Rumpunen, talous- ja rahoitusjohtaja
Mari Katara, henkilöstö- ja vastuullisuusjohtaja
Tomi Sundberg, Elektroniikka-liiketoiminta-alueen johtaja
Jesse Petäjä, yrityskaupoista vastaava johtaja ja Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen johtaja
Richard Karlsson, Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueen johtaja

Vantaalla, 14. päivänä joulukuuta 2023

Boreo Oyj
Kari Nerg
Toimitusjohtaja

14 tykkäystä
716

Tässä on Petrin kommentit tuoreeseen tiedotteeseen liittyen. :slight_smile:

Järjestelyssä nykyinen Raskas kalusto – ja Tekninen kauppa -liiketoiminta-alueet yhdistetään. Samalla yhtiön johtoryhmä pienenee yhdellä henkilöllä. Pidämme järjestelyä järkevänä ja se arviomme mukaan parantaa keskinäisten synergioiden saavuttamisen mahdollisuuksia ja tuo yhtiölle pieniä tehokkuushyötyjä. Yhtiö raportoi uudella organisaatiorakenteella Q1’24:stä alkaen ja tulemme huomioimaan tämän ennusteissamme, kun yhtiö julkaisee uuden rakenteen mukaiset vertailuluvut.

11 tykkäystä
717

Vuoden lopulle merkittävä periaatteellinen liike Preatolta. Signaali sitäkin merkittävämpi, kun nähty että jo lokakuun lopulta lähtien sekä USA:n pörssi että Helsingin pörssi ovat nousseet voimakkaasti ja toisaalta Boreo on ei ole toistaiseksi päässyt pörssin nousuimuun mukaan. Toivottavasti myös muut Top-100 omistajat pikkuhiljaa heräilee osakkeen pitkän aikavälin näkymiin. Ukrainan sodan alusta kuitenkin kohta 2 vuotta ja alasykliksi se on poikkeuksellisen pitkä jakso, normaalisti pörssi kuitenkin alkaa hinnoitella talouden käännettä 18 kk ennen kuin reaalitalous.

Boreo Oyj - Johdon liiketoimet – Preato Capital AB

Boreo Oyj Johdon liiketoimet 21.12.2023 KLO 17:00

Ilmoitusvelvollinen

Nimi: Preato Capital AB

Asema: Lähipiiriin kuuluva henkilö

(X) Oikeushenkilö

(1): Liikkeeseenlaskijassa johtotehtävissä toimiva henkilö

Nimi: Simon Hallqvist

Asema: Hallituksen jäsen/varajäsen

Liikkeeseenlaskija: Boreo Oyj

LEI: 743700OD4QRWKZ4ODC98

Ilmoituksen luonne: ENSIMMÄINEN ILMOITUS

Viitenumero: 46658/5/4

Liiketoimen päivämäärä: 2023-12-20

Kauppapaikka: NASDAQ HELSINKI LTD (XHEL)

Instrumenttityyppi: OSAKE

ISIN: FI0009900724

Liiketoimen luonne: HANKINTA

Liiketoimien yksityiskohtaiset tiedot

(1): Volyymi: 5 Yksikköhinta: 24.7 EUR

(2): Volyymi: 39 Yksikköhinta: 24.9 EUR

(3): Volyymi: 6 Yksikköhinta: 24.9 EUR

(4): Volyymi: 5 Yksikköhinta: 24.9 EUR

(5): Volyymi: 5 Yksikköhinta: 24.9 EUR

(6): Volyymi: 90 Yksikköhinta: 24.9 EUR

(7): Volyymi: 100 Yksikköhinta: 24.8 EUR

Liiketoimien yhdistetyt tiedot (7):

Volyymi: 250 Keskihinta: 24.856 EUR

Lisätietoja:

Aku Rumpunen
Talous- ja rahoitusjohtaja
puh +358(0)40 556 3546

Jakelu:
Nasdaq Helsinki Oy

7 tykkäystä
718

Tokkopa on mitenkään merkittävä signaali kun Preato omistaa entuudestaan 1 909 000 kpl osaketta ja nyt hankittu määrä 250 kpl. :smiley:

24 tykkäystä
719

Mielestäni on:

  • Preatolla on resursseja, voi olla että jatkaa ostojaan. Ei ole mitenkään kiveen hakattu että on kertaluonteinen osto.
  • Signaali siitä, että pääomistaja näkee aliarvostettuna, mikä onkin nykykurssilla ja Helsingin pörssin lokakuussa alkaneen nousun jälkeen ilmeistä.

Lisäksi Preatolle on mielestäni perusteltua ostaa kohtuuerissä: 1) tarjonta myyntipuolella kuitenkin rajoitettua, kun pienomistajat myyvät pääasiassa 2) voi näin reagoida aliarvostettuun kurssiin ja ostaa pois aliarvostettua osaketta, mutta kun ostot suhteessa myytävään määrään, niin ei synny perusteettomia odotuksia siitä että Preato hankkisi Boreon pois pörssistä, kun on aiemmin ilmoittanut että kehittää sitä pörssiyhtiönä.

Eli toisille on merkittävä signaali ja toisille ei. Lisäksi pitkään tyhjään ostolaitaan myyneet piensijoittajat voivat pitää tuota hyvinkin rohkaisevana signaalina kun tietävät, että ostajiakin osakkeella on, mikä ei viimeisen 6-9 kk aikana ole ollut lainkaan itsestään selvää. (Eilen Preato osti 250/1577 kpl osakkeesta, eli 16 % päivävaihdosta).

Lähiviikkoina ja kuukausina nähdään. Itse olen optimisti, kuten aina.

Hyvää joulun aikaa ja vuodenvaihteen juhlakautta kaikille Boreo sijoittajille!

9 tykkäystä
720

Preaton ostot ovat jatkuneet ja kurssi otti pientä yläviistoa uutisen jälkeen
https://www.nordnet.fi/markkinakatsaus/uutiset/1008612120

Liiketoimen päivämäärä: 2023-12-21
Liiketoimen luonne: HANKINTA

Volyymi: 395 Keskihinta: 24.83671 EUR

7 tykkäystä
722

Free floatille, joka muutenkin yksi Boreon suurimmista ongelmista, nämä ostot ovat vain huono juttu. Toki toistaiseksi vielä niin pieniä liikkeitä, ettei mitään käytännön merkitystä.

8 tykkäystä
723

Ei tässä ole mitään kummallisempaa, mutta laitetaan tänne, eli hallituksen jäsen oli ostoksilla. :slight_smile:

Liiketoimien yhdistetyt tiedot (6):

Nimi: Simon Hallqvist
Volyymi: 300 Keskihinta: 25.76533 EUR

9 tykkäystä
724

Ja taas:

Simon Hallqvist, hallituksen jäsen

241 kpl x 26,59
280 kpl x 26,54

9 tykkäystä
725

Ja kerta kiellon päälle. :smiley:

Sama kaveri eli Simon Hallqvist , hallituksen jäsen

Volyymi: 1120 Keskihinta: 28.39196 EUR

8 tykkäystä
726

Screenshot 2024-01-03 14.15.19
Screenshot 2024-01-03 14.15.191352×653 100 KB

15 tykkäystä
727

Tuhdilta ja hienolta tietopaketilta vaikuttaa, mitä tässä kävin läpi.

Pari tyhmää kysymystä, koska olen tietämätön ja osaan huonosti englantia. Käytin toki Googlen kääntäjää ja ChatGPT:tä, jotta ymmärtäisin paremmin. :slight_smile:

Käyn myöhemmin osissa tuota läpi ja varmaan sitten jatkossakin haen tuolta tietoa, mutta tsekkasin vajaa 0,5 tuntia niin en ihan täysin ymmärtänyt, että koskeeko tämä aineisto vain “normaaleita” sarjayhdistelijöitä vai onko jotain eroavaisuuksia?

Onko tämä noin 180 kertaa aineistossa mainittu “Compounder” sama asia suoraan kuin meidän “sarjayhdistelijä”? Ainakin tuota sanaa käytetään samalla tavalla mielestäni suomenkielisissä matskuissa.

Pahoittelut hassuista kysymyksistä, joihin on varmasti olemassa ihan selvät vastaukset. :sweat_smile:

EDIT:

Kiitos vastauksesta @Justus_Lipsius! :slight_smile: Täytyy muistaa joskus yleisesti googlatessa kokeilla myös tuota toistakin termiä.

5 tykkäystä
728

  • Aineisto on tosiaan Boreon viiteryhmää kokonaisuudessaan, määriteltykin tuolla Powerpoint nipussa seuraavasti.: "Acquisition-driven compounders acquire small private niched businesses, frequently family-owned, with a solid financial record and organic growth, that often lack sufficient organic reinvestment opportunities to substantially absorb the cash flow they produce. Upon entering a permanent capital home, these small niched business continue to produce strong cash flow and acquisition-driven compounders can reinvest this pool of capital, generating higher returns on capital than their cost of capital for an extended period. Many successful acquisition-driven compounders operate with a decentralized organizational setup and retain customer relationships and daily business decisions at the subsidiary level, letting acquired companies preserve their
    entrepreneurial independence. Common for the best acquisition-driven compounders is that they have slim HQs, whose focus primarily is dedicated to capital allocation and close follow-up of financial performance.

  • Ja kyllä, termit “compounder” ja “sarjayhdistelijä” vastaavat toisiaan. Rinnan käytetään myös “serial acquirer” termiä.

5 tykkäystä
729

@Rosskopf eli Boreon toimarin haastattelu löytyy täältä. :slight_smile: :point_down:

13 tykkäystä
730

Boreon seuraajia voi kiinnostaa meidän seurannan aloitus ruotsalaisessa ihotautidiagnostiikkalaitteita valmistavassa ja myyvässä SciBasessa. Tämä toimii samalla pelikentällä, missä Boreon viime kesänä hankkima Delfin Technologies.

Seurannan aloitus löytyy täältä: Pioneering the future of skin diagnostics - Inderes

Foorumiketju: SciBase AB - ihotautidiagnostiikkalaitteita Ruotsista maailmalle

23 tykkäystä
731

Verrokkiryhmästä Indutrade, tänään tulosjulkistus:
https://www.indutrade.com/investors--media/press-releases/press-release/?id=2199014

edit: 2.2.2024
Verrokkiryhmästä Lifco, tänään tulosjulkistus:
https://www.lifco.se/investors/mfn/year-end-report-2023?lang=en

edit: 6.2.2024
Verrokkiryhmästä Lagercranz, tänään tulosjulkistus:
https://www.lagercrantz.com/en/press-archive?page=/press/perma/2200631

edit: 15.2.2024
Verrokkiryhmästä Momentum Group, tänään tulosjulkistus:Interim Report Q4 2023 | Momentum Group

8 tykkäystä
732

SEB ennuste:
Q4 expectations
We expect Boreo to deliver EUR 41.7m sales in Q4, indicating a 7% decline y/y.
We expect the declining trend to be continuation of the trend in Q3, when sales
declined 5% y/y. Given the weak construction market as well as the exit of the
Sany business, we expect Heavy Machines’ sales to drive the decline in group
sales and we expect sales growth to be negative in other business areas as well.
We expect the acquired companies to contribute 6pp to sales growth, but the
exit of Sany to lower sales by 1pp. We estimate EUR 2.4m in operational EBIT in
Q4, indicating an improvement on the EUR 2.2m a year ago. However, Q4/22
operational EBIT was negatively affected by a EUR 0.3m write-down related to
the Sany exit, and J-Matic, Filterit, Lamox and Delfin Technologies did not
contribute to Q4/22 group numbers (J-Matic did partially). Hence, we expect
clean organic profitability to be below Q4/22.
Boreo has not given short-term guidance, and we do not expect any for 2024
either. However, we still look for some comment, especially regarding the
company’s views on market trends. Boreo aims to pay growing dividend
annually, and we expect EUR 0.45 dividend per share.

9 tykkäystä
733

Boreo julkaisee Q4-tuloksensa torstaina ja tässä olisi Petrin ennakkokommentit siitä. :slight_smile:

Boreo julkaisee Q4-raporttinsa torstaina klo 09:00. Odotamme konsernin liikevaihdon kivunneen yritysostojen ansiosta noin vertailukauden tasolle, kun taas operatiivinen tulosennusteemme on alaskirjauksen rasittaman vertailukauden yläpuolella. Boreo ei ohjeistuskäytäntönsä vuoksi anna numeerista ohjeistusta, minkä takia seuraamme tuloksen yhteydessä kommentteja tilauskirjojen kehityksestä sekä jo aiemmin aloitettujen kustannussäästöjen purevuudesta.

8 tykkäystä
734

Tiukat ajat näkyvät 2023 tuloksessa:
Tammi-joulukuu 2023

  • Liikevaihto kasvoi 1 % 161,3 milj. euroon (2022: 160,4).
  • Operatiivinen liikevoitto kasvoi 8 % 9,5 milj. euroon (2022: 8,7) ja oli 5,9 % liikevaihdosta (2022: 5,4 %).
  • Liikevoitto laski 2 % ja oli 6,3 milj. euroa (2022: 6,5).
  • Liiketoiminnan nettorahavirta kasvoi merkittävästi 11,6 milj. euroon (2022: 4,1 sisältäen vuonna 2022 lopetetut toiminnot).
  • Katsauskauden tulos oli 2,8 milj. euroa (2022: 4,4 milj. euroa).
  • Operatiivinen osakekohtainen tulos oli 1,40 euroa (2022: 1,82).
  • Osakekohtainen tulos oli 0,47 euroa (2022: 1,12).
  • Nettovelan suhde edellisen 12 kuukauden operatiiviseen käyttökatteeseen oli 2,5 (2022: 2,2 ja edellisen kvartaalin lopussa 2,4).
  • Sijoitetun pääoman tuotto nousi ja oli 11,0 % (2022: 10,4 % ja edellisen kvartaalin lopussa 11,2 %).

Positiivisella puolella:
-Kustannussopeutus toteutettu
-Kassavirta vahva
-Uusittu käyttöpääoman tuottovaatimus (yli 50%)

11 tykkäystä
735

Kiitos optimismista.

Negatiivisella puolella firman ylärivi sulaa ja strategia missä ostetaan yrityksiä ikuiseen kotiin on käytännössä säpäleinä. Sarjayhdistelijästä on tullut uudelleenjärjestelijä. :smiley: Sinänsä tärkeitä toimia, mutta ei viime vuosien ostot ole kaikki menneet ihan nappiin.

37 tykkäystä