Romaniassa tehdään renkaita henkilöautoihin. Raskaat renkaat tehdään Nokialla.
6 tykkäystä
Jeps, 5 vuotta sitten Michelin esitteli Michiganissa sellaista. Jostakin syystä se ei ole tullut valtavirtaan.
US army on ottanut Hummereissa käyttöön puhkeamattomat renkaat jo 12v sitten. Lieneekö vielä käytössä vai ehkä siitä ei ole vain puhuttu? Lisäksi, armeijan kamat on joka tapauksessa eri hintaluokassa. Noidenkin hinta varmaan tuhansia dollareita kappaleelta.
12 tykkäystä
Itse olen käyttänyt umpikumisia renkaita muissa härveleissä kuten pyörissä ja skuuteissa. Ajokokemus on ollut huonompi ja viime kesänä yksi umpikuminen rengas halkesi soratiellä ajettaessa. Eli en usko näidenkään mitään ikuisia olevan ja ominaisuudet saattaa heiketä jo pienemmillä kilometreillä verrattuna ilmatäytteisiin.
15 tykkäystä
Käsittääkseni armeijan kamoissakin nuo “puhkeamattomat” renkaat on sellaisia, joilla lähinnä pystyy ajamaan takaisin varikolle mikäli rengas ottaa osumaa.
9 tykkäystä
Mitä odotuksia osarin suhteen? Viimeiset miinusmerkkiset tulokset ja sitten lähdetään kasvu uralle?
4 tykkäystä
Muistan joskus vuosi tai pari sitten kirjoitelleeni, että en epäile Nokian renkaiden kykyä rakentaa jälleen uusi tehdas, sillä sitähän on harjoiteltu varsin hiljattain niin Venäjällä kuin USA:ssakin ja tulokset ovat olleet riippumattomia lokaatiosta tai paikallisesta kulttuurista. Nokian renkaat osaa rakentaa rengastehtaita – tuskin kukaan lähtee väittämään sitä vastaan.
Mutta täytyy silti nostaa hattua tämänkertaiselle suoritukselle Romaniassa. Noin vuosi peruskiven muurauksesta ja valmiin näköisestä osasta isoa tehdasta pukkaa jo ensimmäinen rengas sijoittajien ihmeteltäväksi. Tässä on vielä puoli vuotta aikaa siihen, että luvattu kaupallinen tuotanto alkaa. Tekisi jo mieli väittää, että kaupallinen tuotanto alkaa luvattua aikaisemmin.
Tarina etenee joka tapauksessa raiteillaan ja osakekurssi on houkuttelevimmillaan pitkään aikaan. Ostin tänään pitkään odottaneen viimeisen erän yhtiön osakkeita ja keskikurssi tipahti samalla alle 9 euron. Ei ihan paras suoritus, mutta näillä mennään seuraavat pari vuotta, joten tämä ei ole ihan muutamasta kymmenestä sentistä (per osake) kiinni.
Aiemmin Renkaista kirjoittamaani ei ole toistaiseksi tarvinnut lähteä korjaamaan. Romania näyttää vahvalta sinetiltä väitteille, jopa poikkeuksellisesta, reagointi- ja muuntautumiskyvystä. Se on erittäin hyvä signaali myös tulevaisuutta ajatellen.
Kyllä, saatan kuulostaa turhankin positiiviselta. Näen toki riskejä yleisessä taloustilanteessa ja osittain myös markkinassa, mutta ne eivät ole toistaiseksi sellaisia vuoria kiivettäväksi, mikä kilpailukykyisimmän valmistuskapasiteetin jääminen sekopäiseen terroristivaltioon oli.
Kustannuskilpailukyvyn pitäisi olla Romanian tehtaan valmistuttua hyvä. Tuotteet ovat laadukkaita ja niillä on hyvä maine erityisesti Pohjoismaissa. USA on iso mahdollisuus ja miksei Eurooppakin, joka ei ainakaan logistiikan suhteen ole ongelma.
Kiina kummittelee tälläkin alalla taustalla, mutta ainakaan toistaiseksi ei ole merkkejä valtiotukiaisiin perustuvasta markkinavalloituksesta saati hintojen massiivisesta dumppauksesta, joten ei muuta kuin eteenpäin ja suomalainen teollisuus ja Renkaiden kurssi nousuun.
124 tykkäystä
Tässä Raulin ennakkokommentit, kun Renkaat rapsaa Q2-tuloksensa perjantaina kello 13.00. 
Nokian Renkaat raportoi Q2-tuloksensa perjantaina noin klo 13. Nokian Renkaiden tulos on kapasiteettipulan takia kausiluonteisesti heikko H1:llä ja odotamme Q2-tuloksen olevan vaatimaton, joskin positiivinen liiketulostasolla. Odotamme koko vuoden näkymien säilyvän ennallaan.
31 tykkäystä
Huhti−kesäkuu 2024
- Liikevaihto oli 324,6 milj. euroa (huhti-kesäkuu 2023: 293,1). Vertailukelpoisilla valuutoilla liikevaihto nousi 11,2 %.
- Segmentit yhteensä liikevoitto oli 20,1 milj. euroa (15,2). Liikevoitto oli 8,4 milj. euroa (9,5). Ei-IFRS-rajaukset olivat -11,7 milj. euroa (-5,7).
- Suomen poliittiset lakot aiheuttivat toisen vuosineljänneksen aikana tuotannon menetyksiä ja toimitusten viivästymisiä.
- Osakekohtainen tulos oli 0,01 euroa (0,01).
- Liiketoiminnasta kertyneet nettorahavarat olivat -57,9 milj. euroa (-66,7).
Ohjeistus vuodelle 2024 (ennallaan)
- Vuonna 2024 Nokian Renkaiden liikevaihdon vertailukelpoisilla valuutoilla sekä segmentit yhteensä liikevoiton odotetaan kasvavan merkittävästi edeltävään vuoteen verrattuna.
Edit:
Inderesin ennakko-odotukset mukaan, yli taidettiin mennä kautta linjan
62 tykkäystä
Tulos pitkälti konsensusodotusten mukainen, vähän yli meidän ennusteen. Mutta tuloshan tehdään vasta loppuvuonna, ei ensisilmäyksellä näytä mitään kovin mullistavaa tässä olevan.
EDIT: Raportin läpi selattua mielipide on sama. Vaikea nähdä mihin tässä pettynyt olisi, jos nyt ei mitään positiivistakaan yllätystä.
113 tykkäystä
Lievästi yllättävä ensireaktio kun liikevaihto vertailukauteen kasvoi +11% ja segmentit yhteensä liikevoitto +32%.
Reagointisijoittajien toiminta on toisinaan hämmästyttävää.
No, 5-6 kvartaalia eteenpäin, niin alkaa tunnelmat olla aika tavalla erilaisia.
55 tykkäystä
Vastuullisuudessa etenemme vakain askelin. Neljänneksen aikana esittelimme innovatiivisen konseptirenkaan, jonka valmistuksessa on käytetty täysin uusiutuvaa ligniinipohjaista materiaalia, jolla on potentiaalia korvata merkittävä osa renkaiden valmistuksessa käytettävästä noesta ja vähentää näin fossiilisten materiaalien tarvetta ja hiilidioksidipäästöjä.
Nokian Tyres has long been innovating to use the material and has registered a patent for using the material in tyre applications. Nokian Tyres is now licensing its patent to , which enables UPM to provide the raw material to the tire industry. UPM will produce the material at its soon to be ready biochemicals biorefinery in Leuna, Germany.
Eli Nokian Renkailla on jo patentti korvata carbon black renkaissaan ja vähentää hiilidioksidi päästöjä yms.Patentti on lisensoitu UPM:lle.
En ole nähnyt analyytikkojen ja muiden kommentoivan tätä ulottuvuutta.
44 tykkäystä
Tässä on Raulilta uusi yhtiörapsa Renkaista teille perjantai-illan huviksi. 
Nokian Renkaiden Q2-tulos oli hieman odotuksiamme parempi ja koko vuoden ohjeistus toistettiin. Vuoden tulos muodostuu kuitenkin lähes kokonaan vasta H2:lla. Emme tehneet oleellisia ennustemuutoksia. Näemme edelleen osakkeen tuottopotentiaalin hyvänä, kun katsotaan vuosiin 2027-28, jolloin Romanian tehdas pitäisi olla täydessä vauhdissa. Arvostus on laskenut mielestämme maltilliseksi jo 2025 luvuilla (esim. P/E 10x), vaikka tulos on silloin vielä kaukana yhtiön potentiaalista. Toistamme Osta-suosituksen ja 10,0 euron tavoitehinnan.
Rapsasta lainattua:
Tälle vuodelle yhtiö saa tukea sekä USA.n kasvavista volyymeista että lisääntyneestä alihankinnasta. Lisäksi yhtiöllä on jonkun verran viime vuonna tuotettuja talvirenkaita varastossa (jotka heikon kysynnän takia jäivät myymättä), joten uskomme yhtiön pystyvän myymään jopa enemmän renkaita tänä vuonna, mitä se tuottaa. Tämä vaatii toki myös riittävän kysynnän. Yhtiön poikkeuksellisen tilanteen takia tämän vuoden luvut eivät kuitenkaan kuvaa yhtiön potentiaalia, kun Romanian tehtaan tuottamat volyymit saadaan asteittain käyttöön 2025-27.
45 tykkäystä
Miten tää patentti käytännössä toimii ja mitä on patentoitu? Konetta tuskin on kummankaan toimesta patentoitu, kun eivät ole kone toimittajia.
Ligniiniä keittoprosessista tuottaa muutkin. Onko joku patentoitu lopputuote?
2 tykkäystä
Eikö menetelmänkin voi patentoida, eli tuossa tapauksessa noen käyttö korvataan jollakin tietyllä uusiutuvalla materiaalilla.
Renkaiden valmistus on paljolti kemiaa. Nokian renkaat on varmasti panostanut paljon carbon blackin korvaamiseen muilla aineilla. UPM tuskin kiinnostuisi lisenssistä, jolla ei ole kaupallista arvoa.
Ilmeisesti Nokian Renkaiden patentoimalla menetelmällä voidaan ligniiniä käyttää korvaavana renkaissa.
vCB (virgin carbon black) on kuitenkin korvattava muulla, koska se tehdään epätäydellisellä fossiilisen polttoaineen polttamisella. Se tekee tämän mittakaavasta ison ja pienemmistäkin pöhinöistä on saatua isoja otsikkoja aikaan.
17 tykkäystä
Toimarinimityksiä:
42 tykkäystä
Nopealla vilkaisulla pitkä ura saman työnantajan leivissä, mikä omissa korteissa on aina hyvä, koska luo kuvan uskollisuudesta yhtiölle. Toivokaamme hänelle pitkää uraa myös Tyresillä.
42 tykkäystä
Nokian Renkaat tuntuu halvalta, ja siis huomioiden riskitkin.
Romanian tehdas edistyy ilmeisesti hyvää tahtia ja eikä ole kai mahdotonta, että budjettikin menisi alle lasketun. Mielikuvissani budjetit useammin ylittyvät kuin pysyvät siinä ja tuntuu, että aikataulut aina venyvät, mutta tämän projektin suhteen on ilmeisesti toisin. USA:n tehtaallakin asiat ovat käsittääkseni edenneet hyvin.
Mielestäni yhtiön houkuttelevuudesta kertonee se, että miinukset joihin on osin keskitytty siellä täällä ovat sellaisia, jotka eivät ole niin häiritseviä pidemmällä aikavälillä, jos olen oikein ymmärtänyt esim. tuotantokatkot ja toimitusvaikeudet. Jotkut jotka valitsevat sijoituskohteitaan lyhyttä aikaa seuraavalla yksinkertaisella pikaekselillä kelattuna eivät välttämättä ymmärrä yhtiön houkuttelevuutta; toki jos katsoisivat laajemmin ja kauemmas, niin saattaisivat suhtautua toisin.
Uhkia ja riskejä sinänsä keksii, mutta näen ne tuttuina riskeinä enkä omien mielikuvieni ja lukemani perusteella sillä tavalla jaksa huolestua esim. tutusta syklisyydestä tai brändin vetovoiman laskemisesta.
Yhtiö on yleisen käsityksen mukaan pohjannut ja tässä odotellaan, että Romania on voimissaan 100-prosenttisesti ja kyllähän tuossa USAkin on täysissä sielun sekä ruumin voimissaan jo aiemmin.
Renkaat tuntuu samalta yhtiöltä kuin aiemmin ennen vaikeita aikoja… siis hyviltä osin, yhtiön kurssi on aika pohjilla ja tuntuu, että kaikki isot osa-alueet näyttää hyviltä ja valopilkkuna on Romania sekä USA että se, mitä tämä on yhtiönä.
Selittääkö osakkeen mahdollista halpuutta nopeat ekselin pyöritykset, joissa ei ole katsottu pidemmälle ja laajemmin? Ehkä aiemmilta ajoilta luotu maine ja yhtiön sekoilut painavat edelleen - vain luoja tietää, mutta antaa Renkaiden soida - nämä ei itseäni isommin huolestuta.
Ainoastaan ihan yksittäiset lukemani jutut, joissa ennustetaan pitkälle ja yltiöpositiivisesti hieman laittavat arveluttamaan, koska näin tehdään usein yhtiöissä, joissa on turskaa tiedossa, mutta kaikkien analyysien ja useimpien viestien nähden näidenkin viestien osuus on todella pieni. Sijoituspuolella ei ole tietääkseni messiaita, koska esim. edes Mäkisen Mikko ei ainakaan lukemani ja keskustelujeni pohjalta pysty näkemään ainakaan varmasti, että tämä yhtiö hyvin todennäköisesti tuplaa, triplaa tai muuta. Tämä tuntuu omiin silmiini todella hyvältä, joka ei kyllä ole tae mistään. 
Olen kiinnostunut yhtiöstä sijoituskohteena, ja luulen, että erityisesti omistajat sekä muut jotka näkevät yhtiön positiivisessa valossa ovat kanssani kiinnostunut kuulemaan hyvin perusteltuja ajatuksia siitä, mikä yhtiössä voisi olla sellaista, joka voisi tehdä ei-niin-hyvän-sijoituskohteen. Hyvät ja kattavat perustelut kiinnostavat eikä ehkä niin omat kokemukset yhtiön tuotteista tai tutut lyhyet heitot yhtiön vanhoista sekoiluista. Hyviä ajatuksia yhtiöstä on ollut riskitekijöidenkin osalta tässä ketjussa ja yhtiöraportissa, mutta kaipaisin vielä vähän lisää ajatuksia näistä. Tietysti aina, kun joutuu odottamaan asioita, niin siinä on omat riskinä, joka on selvä, toisaalta ei tässä ainakaan itselleni mitään uutta.
Riskitekijöiksi en hyväksy sitä, että Alokas mahdollisesti ostaa tätä. (tai hyväksyn, mutta se on tiedossa)
56 tykkäystä
Musta tuntuu ‘analyysi’:
- Brändi tunnetaan erityisesti talvirenkaista. Kylmät talvet jatkunevat maailmalla.
- Sähköautojen lisääntyminen, niiden kalliit rengassarjat, kuvittelisin tuovan katetta
- Romanian tehtaan rakennuskustannukset, halpa maa halpaa rakentaa
- Romanian tehtaan sivukulut
- Raskaan puolen osaaminen
- Mahdolliset uudet innovaatiot
- Mainetahrat, kartellit, testirenkaiden erikoisversiot ym
- Halvalla tehty Romanian tehdas, entä jos ei toimi.
- Itsekin pidän NRE tuotteita kalliina jos kohta kestävinä
- Millä erottua markkinoilla. Tuttu kotimainen rengaskauppias kertoi, että jengi puntaroi ja lopulta, hinta ratkaisee, kinkkiä alle.
- Järkyttävä rengasmerkkien sekamelska, erottuminen
- Pelkät talvirenkaat ei kanna yhtiötä
- Mahdolliset uudet innovaatiot kysyvät rahaa
Osingon kehittyminen?
Mutta jos onnistuvat, uskon vuoden parin kuluessa kurssin olevan tuplat, siitä eteenpäin…? Seuraan menoa.
28 tykkäystä
Mikäs mies tämä Paolo Pompei?
Aloitti dokumentoidun työuransa Pirellillä Isossa-Britanniassa vuonna 1997 tuotannonsuunnittelijan roolissa. Vajaan parin vuoden Pirelli-pestin jälkeen hän työskenteli yli 23 vuotta Trelleborg Wheel Systems:llä päätyen lopulta koko yrityksen presidentiksi (CEO). Tällaisia korkeimmalle huipulle päätyviä uria yhden yrityksen palveluksessa ei näe enää kovin usein.
Yokohama osti Trelleborg Wheels Systemsin (TWS) vuonna 2022. Tarkan myyntiajankohdan suhteen on tosin hieman epäselvyyttä jopa siten, että Ruotsin pörssi päätyi määräämään Trelleborgille sakot kaupan hitaasta tiedottamisesta. Paolo Pompei siirtyi ostettavan yrityksen (TWS) CEO:n roolista Yokohama TWS:n CEO:ksi vähän yli vuosi sitten.
Vaikuttaa varsin mainiolta löydöltä Renkaiden toimitusjohtajaksi. Saavutuksia CEO:n roolissa on hieman hankalampi arvioida, mutta pestin pituus antaa viitteitä tyytyväisyydestä miehen työhön. Täytyy vielä erikseen mainita, että tuoreesta integraatiokokemuksesta tuskin on haittaa Renkaidenkaan ruorissa.
117 tykkäystä