SPAC merger companies - vaihtoehto IPOlle

Osakkeet
, , , ,
2551

Lisäksi omien ostoihin valtuutus mergeriin asti, 20M$ edestä. En muista tällaista nähneeni aiemmin pre-mergereissä - toki en mitenkään edes yritä seurata kaikkia :joy:

“In addition, today AvePoint announced that the Board of Directors has authorized a share purchase program pursuant to which the Company may purchase up to $20.0 million of Apex Technology Acquisition Corporation (NASDAQ: APXT, “Apex”) common stock until the date on which the SEC declares Apex’s S-4 Registration Statement effective.”

Aiempi revenue FY2021E oli 193M$, joten korotus ei ole suuri, mutta viestinnällinen teho voi tässä olla aika paljon merkittävämpi.

image
image1010×573 56.3 KB

Joka tapauksessa tämä vaikuttaa hyvältä, oma positio on sen kokoinen, että kaikki positiivinen kelpaa. Mergeriä odotellessa :pray:.

2 tykkäystä
2552
2553

Tänään ilmeisesti meni GIK redemption date ja kurssi kyykäsi heti alle 10usd. Oliko sivustoa mistä voi seurata luotettavasti eri spacien redemption päiviä?

En enää ko. Spacia omista mutta eletään niitä aikoja jotta tod.näk moni muukin tekee saman korjausliikkeen alas.

1 tykkäys
2554

Muilta osin meni valitettavasti maksullisen palvelun piiriin, mutta kalenteri on vielä vapaasti käytettävissä

Eli merger äänestyksistä yleensä pari päivää taaksepäin. Ja SEC filu tietysti se oikea paikka, mutta suuntaa antavaa tietoa ainakin saa tuolta.

3 tykkäystä
2555

Juu kiitos, ilmeisesti GIK redemption vasta 19.4. En nyt tiedä mikä tuon kurssilaskun syynä tänään.

2556

Pitää huomioida vielä selvitysaika, t+2.
Ja välittäjien tarvitsema käsittelyaika.

3 tykkäystä
2557

DBDR ja CompoSecure definitive agreement

Osui omaan tutkaan, kun on warranteja ostettu aiemmin “edullisesti” salkkuun. Turskalla edelleen itse, mutta mielenkiintoinen kohde. Kryptoja, maksuliikennettä sekä mikä olennaista itselle pidemmän tähätimen osalta, kannattavaa toimintaa jo tässä kohtaa.

Hieman haastava kokonaisuus nopella vilkaisulla, mutta pitää tutkia tarkemmin :sweat_smile:

$261 million of net revenue and $116 million of Adjusted EBITDA in 2020 with a strong growth profile

investor presentation

4 tykkäystä
2558

20210420_102419
20210420_102419955×211 9.67 KB

EV Charging katsaus, hinnat perjantain 16.4. päätöksestä.

$TPGY eli EVbox lähti jo keulimaan eilen mutta edelleen näyttää todella aliarvostetulta, liikevaihtoa jo kuitenkin enemmän kuin Blinkillä, CLII:llä ja SNPR:llä yhteensä… tai sitten muut vain yliarvostettuja :wink:

2 tykkäystä
2559

Ei taida olla sittenkään niin helppo ja selkeä toimenpide warrantien kirjanpidollinen muutos. Laskukaava ilmeisesti haastavampi ja menneet Q10 ja K10 formit pitää tehdä uusiksi. Ja nämä pitää olla kunnossa, että mergeriin voidaan mennä. Monet jumittavat nyt muutoksen takia ja mahdollisesti myös SECin suunnalla on ruuhkaa käsittelyiden kanssa.

Muutenkin markkina muuttuu ja mm. PIPE rahoitus ei mene pelkästään osakevastikkeina jatkossa.

Eilen julkaistussa DBDR:n PIPEssa on mukana vakuudeton laina 7% korolla. Vaihdettavissa osakkeisiin 15% preemiolla, mutta erilainen lähestyminen mergerin riskiin NAVin alle putoamisesta

“The cash components of the transaction consideration to CompoSecure’s equity holders will be funded by Roman DBDR’s cash in trust of approximately $236 million (assuming no redemptions) as well as a $175 million private placement financing of 7.00% exchangeable unsecured notes and common equity from institutional investors, led by funds and accounts managed by BlackRock and Highbridge Capital Management, which will close concurrently with the merger. The $130 million of exchangeable unsecured notes have a five year maturity and have a conversion price of $11.50, representing a 15% premium to the purchase price of the common shares.”

Toivottavasti näistä saadaan esimakua tulevaan, jolloin kohteet olisivat edullisemmin hinnoiteltuja sekä kohdeyritykset myös laadukkaampia.

Kirjanpidon muutokset hidastavat nyt joka tapauksessa prosessien etenemistä sekä uusien SPACien IPOja ja mielenkiintoa tehdä uusia. Katselin, että 8.4. jälkeen on tullut korkeintaan 1 IPO / päivä. Aiemmin tuli useita, viikossa 15-20 kpl. Selkeä ero siis aiempaan.

Näistä johtuen SPACien tuska jatkunee vielä hyvän tovin, ennen kuin sopiva tasapaino saadaan hahmotettua markkinalle. Hyvä jatkon kannalta, huono salkun osalta :man_shrugging:.

Edit: jatketaan tähän vielä. Retailin osuus SPAC-markkinasta tipahtanut aika reippaasti, mikä sinänsä ei ole yllätys. Jos tämä alkaa kuvastaa pohjia, instikat saaneet poljettua hintoja tarpeeksi, niin ehkä suunta voisi kohta olla ylöspäin :pray:
https://twitter.com/JohnStCapital/status/1384236046024540162?s=20

5 tykkäystä
2560

MUDS / Topps merger liittyen Halvorsenin 36 miljardin fundi ottanut 3 miljoonan osakkeen position Andreas Halvorsen Takes Stake - GuruFocus.com

Tuollainen määrä osakkeita ja vain ~0,1% koko portfoliosta :sweat_smile: Odottelen josko Topps laittaisi lehdistötiedotetta Major League Baseball NFT ensimmäisen päivän myynneistä.

4 tykkäystä
2561

20210422_155037
20210422_1550373100×3035 990 KB

1 tykkäys
2562

Vai onko kyse myös listautumistapojen muutoksesta? SPACit listautuu ensin ja tuo sitten potentiaaliset listautujat reversen kautta pörssiin?

Jos tapa vaihtuu vähitellen, niin tilastoiduissa määrissä tulee näkymään ja pitää ottaa huomioon reversen kautta listautuneet. Nyt ne jäävät pois ainakin tästä tilastosta.

Toki alkuvuoden SPAC IPOt oli lähtenyt täysin lapasesta, nyt kuitenkin tahti onneksi rauhoittunut. Tullut “enää” noin 1/päivä tahtia viimeiset pari-kolme viikkoa. SEC -käsittelyissä ilmeisesti viivettä ja warrantien kirjanpidon käsittelytapa muuttaa IPOn rakennetta ja kiinnostavuutta.

1 tykkäys
2563

SPAC:sta tietämättömän kysymys. Onkohan SPAC:n kautta listautujissa ollut 2020 ja 2021 enemmän yrityksiä, joilla ei ole vielä varsinaista tuotetta valmiina ja usein ei varsinaisia markkinoita ?
Näin varsinaisesti liikevaihtoa alkaisi kertymään usean vuoden jälkeen ja kannattavaksi joskus kaukana tulevaisuudessa, jolloin kilpailutilanne on täysin erilainen kuin nykyään

Itselläni on ollut käsitys, että yritykset kehittävät yksityisellä rahoituksella tuotetta ja liiketoimintakonseptia ja pörssin listaudutaan, että saadaan rahoitusta liiketoiminnan laajamittaiseen käynnistämiseen ja kasvattamiseen.

Viime aikoina osa SPAC-firmoista on listautunut vaikka tuote on vasta ideatasolla. (kuten vaikka eVTOL-yritykset)

2564

Listautujien joukossa on paljon startup tai pre-revenue -yrityksiä. Sama toki koskee myös perinteisempää IPO-listautumista, joskin ehkä hieman pienemmällä osuudella. Pääomaa kerätään tuotekehitykseen ja laajentumiseen. Jotain tuotetta tai riittävää konseptia on siis syytä olla, jotta saa rahoittajia ylipäätään mukaan ja sitä kautta listautuminen on mahdollista.

SPACien mukana on myös paljon hyvää tuottoa ta ainakin merkittävää liikevaihtoa tekeviä yrityksiä, jotka haluavat esimerkiksi saada sponsoreista verkostoitumista sekä liiketoiminnan tukea listautumisen ohella. Näitä on ilmeisesti ollut suhteessa enemmän viimeisin vuoden aikana. Myös kevyempi kirjanpidollinen rasite sekä pienemmät kulut vaikuttavat kiinnostavuuteen listautua SPACin kautta.

Motiiveja toki löytyy erilaisia ja yksi merkittävä on omistajien exit joko kokonaan tai yleensä osittain. Paljon näkee myös sitä, että omistajat pitävät kokonaan omistuksensa ja rullaavat sen yhdistyvään yritykseen. Näissä tapauksissa voi olla enemmän luottoa pitkän aikavälin kehitykseen, jos muuten taustat on kunnossa.

Ja toki aina mahtuu mukaan myös epämääräisiä tapauksia. Nikola nyt isoimpana tulee monelle varmasti mieleen. Oma taustatutkimus nousee arvoonsa aika nopeasti.

2 tykkäystä
2565

Ja niin se markkina muuttuu lisää
image

Warrantit vaihdettu Rights, eli merkintäoikeuksiin. Käytännön tasolla kun nuo ei pysy mergerin yli
=> problem solved

Tämä nyt ensimmäinen IPO toistaiseksi, jossa tämä tehty. Voi siis olla, että jatkossa tulee lisää, jos tuolla selviää. Tuli vastaan muita asioita selatessa, en ole tutkinut SEC filuja tarkemmin tai muutenkaan mitään tarkempaa selvitystä.

Muutenkin ajasta jälkeen jääneet SPAC-seurantalistat loistaa vihreänä jo toisena päivänä tällä viikolla, kärjessä mennään hyvillä prosenteilla mm. de-SPACien Skillz ja Luminar johdolla :chart_with_upwards_trend: :pray:.

2 tykkäystä
2566

Spactrack löytyy listaa, jossa DA sopimuksen julkaisseet, saa sorttailtua ainakin 2019, 2020 ja ennustetun revenuen -21, -22 mukaan.

Lähde:

Tämä listaus alkaa ainakin itseä kiinnostamaan koko ajan enemmän. PreDA -kohteet ei paljon liiku, mutta mergerin jälkeen alkaa tapahtumaan liikkeitä ja hyvissä kohteissa parempi olla mukana ajoissa.

Muutamia hyvinkin edullisia Price-to-Sales, esim:
LCY / Hillman Group - 2021E P/S 1,44
DBDR / CompoSecure - 2021E P/S 2,94

Hieman korkeampi valuaatio, mutta ala ja kasvu huomioiden mielestäni hyvin kohtuullinen
APXT / Avepoint - 2021E P/S 11,18

Kannattavaa ja kasvavaa liiketoimintaa kaikki.

Kasvuyritys, tuotto-odotukset 2023 →
SPNV / Offerpad - 2021E P/S 2,15

Disclaimer: näistä osakkeita ja/tai warranteja salkussa - ei suositus, vain huomio, kun kävin omia läpi :wink:

8 tykkäystä
2567

SEAH merging with Super Group, a sports betting company and online casino

6 tykkäystä
2568

Riski tai mahdollisuus.

Riski on siinä että täällä hetkellä löytyy tosi paljon huonoja SPAC:ia.
Mahdollisuutena näen että koska täällä hetkellä SPAC:in arvostus on erittäin matala,
eli löytyy tosi hyviä yrityksiä joiden hinta pyörii edelleen 10 tienoilla.

Hype on ohi, nyt pitää vaan käyttää enemään aikaa ja löytää se laadukas kohde.

Aloitin itse täs tutkia yritys nimeltä Origin Materials löytyy SPAC: AACQ. kurssi 10.07(26.4)
Yhdistettynä Joe Biden viime viikolla järjestävässä ilmastokokouksessa. ( kovia lupauksia )
Hyvä on olosuhde, nyt pitää vaan tutkia mahdollisimman hyvin kyseistä yritystä.

Jos ihmisiltä löytyy enemään tietoja jakaa kyseistä yrityksestä, olisin kiitollinen.

3 tykkäystä
2569

AACQ / Origin materials

investor prese:

Itselle nykymarkkinassa iso este sijoitukselle on ennustettu revenue vasta 2023 alkaen ja positiivinen EBITDA vasta 2026 (!). Matkalla ehtii tapahtua vaikka mitä ja riskejä on paljon. Sinänsä ala ja näkökulma on tulevaisuutta ja vihreä ajattelu tukee johonkin asti. Oma lukeminen kuitenkin loppui tuohon taloudelliseen puoleen.

4 tykkäystä
2570

Hei kiitos!

Pääsin juuri tohon, tuo on itsellekin iso este.
Sopimuksilla ja uutisella tuo ehkä matkalla varmuutta ja uskoa, mutta pitkä matka kylläkin.

Haluisitko jakaa muuten sinun omistamaan SPAC ja odotukset? ( ei missä nimessä pakko)

Itseltä löyty siis vaan DCRB ja +/- nolla, olen kahden vaiheilla juuri ny.
Löytyy kyllä usko Vetyyn, epävarmuutta vaan siinä löytyykö aika odottaa.

1 tykkäys