Onkohan tässä jokin logiikka miksi valuuttaparit ovat noin päin? USD-JPY, mutta GBP-USD ja CHF-USD. Vai onko nuo oikeasti valittu noin päin siksi, että kaikki näyttäisi punaista? 
9 tykkäystä
Alla oleva on viihteellistä Kahvihuone-kamaa koska se sisältää rohkeaa arvailua.
Postauksen aihe on osto- ja myyntilaidat valikoiduissa OMXH-yhtiöissä Q4.2021. (Ks. taulukko alla.)
Ensin teen yhden ison arvauksen jonka koen hyvinkin valistuneeksi. (Useimmat muut ovat varmaankin valistuneisuuden asteesta täysin eri mieltä. 
)
Jos saan sen ison arvauksen oikein, olen jo kohtuullisen hyvin kartalla Q4-asetelmista.
Sitten teen pienemmän, mielestäni samaten valistuneen, arvauksen. Jos saan senkin oikein, Q4-käsikirjoitus alkaa olla jo selvillä.
Iso arvaus
Suomalaisten käyttelytileillä on potentiaalisesti loputtomasti resursseja tukea noiden valikoitujen firmojen osakkeiden ostolaitoja Q4:lla.
Väitän kuitenkin että käyttelytileiltä ei ole tänä vuonna enää siirtymässä isosti rahaa arvo-osuus- ja osakesäästötileille ja sitä kautta tukemaan ostolaitoja.
Väitän että 2020–21 on perusasetelmiltaan hyvin samanlainen kuin 1972–73, 1987–89, 1998–2000 ja 2006–07.
On tietty rajallinen määrä uusia sijoittajia jotka ovat kullakin kierroksella rekryttävissä mukaan. Paras houkutin on lähes pystysuoraan nousevat lukemat naapurin Jennan tai Aleksin osakesäästötilillä.
Uusi porukka on tällä kierroksella jo rekrytty mukaan. (Isotädeistäni kukaan ei lähde Q4:llä tukemaan ostolaitoja vaan pysyvät katsomon puolella.)
Piensijoittajat ovat jo ennen Q4.2021 ostaneet dippejä sen verran että heillä ei enää ole kuivaa ruutia jäljellä. (Vielä on kaksi viikkoa tässä aikaa dippejä ostella ennen kuin Q4-vaiheisiin lähdetään.)
Pienempi arvaus
Indikaattorit joihin olen touko–syyskuussa moneen otteeseen viitannut, kertovat suhdanteen nopeasta tasaantumisesta vielä tänä vuonna. Vuoden lopussa ei enää kukaan puhu buumista.
Karkea hahmotelma Q4:lle em. ison arvauksen pohjalta:
Mukaan valikoimistani firmoista Qt painii eri sarjassa kuin muut koska sen osto- ja myyntilaidoilla häärivät isosti ulkomaalaiset salkunhoitajat.
Kaikissa muissa alla mainituissa yhtiöissä suomalaisten piensijoittajien rooli on iso – lähinnä suoran sijoittamisen ja jossain määrin rahastosijoittamisen kautta.
Jos saan em. ison arvauksen oikein, ostolaidoille ei loppuvuonna virtaa uusia panoksia yhtään samalla tavalla kuin 4.2020–8.2021.
Ostolaidoilla on enää dippiostajia, joiden resurssit ovat rajalliset. Ulkomailta ei enää tässä kohtaa juhlien loppuvaiheessa tule minkäänlaista ostopainetta näin riskisiksi koettuihin reunamaan small capeihin.
Mitä myyntilaitaan tulee, uskon että on edellytyksiä että piensijoittajien myyntikiinnostus pysyy verrattain maltillisena niin kauan kuin yhtiöiden sisältä ei tule yhtään mitään negatiivissävyistä kommentointia – siis ei edes mitään lievästi negatiivista.
Nousujuhlat ovat joka tapauksessa ohi kun takana on historiallisen äärimmäinen maniavaihe.
Tarkempi käsikirjoitus Q4:lle em. pienemmän arvauksen pohjalta:
Ostolaidat:
- uusia piensijoittajia ei tällä erää ole tulossa mukaan
- mukana jo olevilla possat täynnä
- ulkomailta ei tule uusia panoksia
- niin kauan kuin annit jatkuvat, vievät myös panoksia pois ostolaidoilta
Myyntilaidat sitten kun suhdannekäänteestä alkaa näkyä ensimmäiset yhtiötason signaalit:
- isosti voitolla olevilla tulee hyvin laajasti samaan aikaan kaipuu kotiuttaa voittojaan
- tappiolla olevat haluavat pienentää riskejään
- vivulla mukana olevat panikoivat
Ekoista heikoista yhtiötason signaaleista siirrytään seuraavassa vaiheessa negareihin. Siinä kohtaa osto- ja myyntilaidat ovat jo todella rumasti epätasapainossa.
Alla oleva taulukko (Inderesin ennusteilla) antaa hyvän kuvan siitä miten rajut suhdanneodotukset kursseissa on sisällä.
2021-tulokset ovat ennusteissa todella tottelevaisesti kovemmat kuin nykyiset ttm-tulokset. Ja 2022-tulokset ovat vuorostaan mallikelpoisesti paremmat kuin 2021 tulokset.
Odotukset ovat hurjat kun otetaan huomioon että jo ttm-kannattavuus oli useimmilla taulukon firmoilla skaalalla varsin hyvä – erinomainen.
| 3v. kurssi- | market | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| kurssi 15.9.21 | muutos (%) | cap, Me | ev, Me | ev/s21 | ttm-p/e | p/e21 | p/e22 | |
| Admicom | 93,7 | 402 | 461 | 446 | 18 | 61 | 52 | 44 |
| Boreo | 73,8 | 854 | 193 | 226 | 1,6 | 38 | 30 | 23 |
| Efecte | 15,7 | 180 | 97 | 91 | 5,3 | 218 | 276 | 74 |
| Fodelia | 7,84 | 57 | 68 | 1,8 | 140 | 45 | 24 | |
| Fondia | 7,22 | -48 | 28 | 24 | 1,1 | 51 | 25 | 16 |
| Glaston | 1,19 | -27 | 99 | 121 | 0,7 | 23 | 11 | |
| Gofore | 20,3 | 118 | 305 | 289 | 2,8 | 35 | 27 | 25 |
| Harvia | 50,8 | 764 | 946 | 988 | 5,4 | 34 | 27 | 22 |
| Incap | 50,6 | 739 | 296 | 302 | 1,9 | 19 | 17 | 15 |
| Kamux | 13,28 | 105 | 530 | 608 | 0,6 | 23 | 22 | 19 |
| LeadDesk | 22,9 | 122 | 123 | 4,8 | 79 | 58 | ||
| Marimekko | 67,9 | 271 | 550 | 549 | 3,6 | 27 | 25 | 26 |
| Musti | 34,06 | 1142 | 1260 | 3,6 | 49 | 50 | 41 | |
| Nurminen | 1,18 | 198 | 90 | 126 | 0,9 | 15 | 17 | |
| Optomed | 11,55 | 160 | 10 | |||||
| Orthex | 10,66 | 189 | 217 | 2,3 | 47 | 19 | 16 | |
| Qt | 159 | 1803 | 3987 | 3990 | 32 | 188 | 172 | 92 |
| Rapala | 9,36 | 165 | 360 | 396 | 1,5 | 12 | 16 | 15 |
| Relais | 24,6 | 439 | 518 | 2,2 | 50 | 21 | 18 | |
| Remedy | 40,75 | 428 | 532 | 476 | 10 | 49 | 43 | 46 |
| Revenio | 60,55 | 281 | 1615 | 1630 | 20 | 93 | 81 | 59 |
| Scanfil | 8,06 | 72 | 519 | 549 | 0,8 | 16 | 15 | 14 |
| Sitowise | 8,06 | 283 | 315 | 1,8 | 45 | 24 | 18 | |
| Solteq | 5,6 | 293 | 108 | 133 | 1,8 | 23 | 17 | 14 |
| Solwers | 7,4 | 62 | 1,3 | 26 | 20 | |||
| Talenom | 14,32 | 412 | 637 | 665 | 8,2 | 60 | 56 | 42 |
| Tecnotree | 1,23 | 2137 | 385 | 395 | 5,7 | 21 | 21 | 16 |
| Tokmanni | 22,44 | 205 | 1321 | 1670 | 1,4 | 17 | 16 | 15 |
| Verkkokauppa | 8,21 | 83 | 370 | 372 | 0,6 | 22 | 21 | 19 |
Alla vielä kaksi postausta joiden ajatuksia tässä kehittelen eteenpäin ja tarkennan:
48 tykkäystä
Osakkeen omistajien määrä kasvaa tasaisesti koko ajan. Miten näet tämän vaikuttavan hypoteesiin.
Lähde: Euroclear Finland
7 tykkäystä
Näkisin että siinä näkyy havainnollisesti se minkä verran saatiin uutta porukkaa tällä kierroksella mukaan. Hypoteesini on se että nousutrendi osakesijoittajien määrässä tällä erää tasaantumassa kovasti 
EDIT:
Toivoisin että Suomessa suhteessa väkilukuun olisi maailman eniten kansankapitalisteja.
Se että kansankapitalismi ei ole edennyt toivottuun tahtiin edellisinä vuosikymmeninä ei kaivannut ratkaisukseen tällaista 2020–21-tyylistä maniaa.
Maniaa seuraava krapulavaihe heikentää kansankapitalismia.
Joku minua nokkelampi on sanonut että lasta ei saa aikaan yhdessä kuukaudessa saattamalla yhdeksän naista raskaaksi.
4 tykkäystä
Kiitos mielenkiintoisesta datakoosteesta 
Itselleni tästä datasta heräsi enemmänkin ajatuksia, että aika kahtiajakoinen näyttäisi olevan tuo porukka:
Ensimmäiseen ryhmään kuuluvat vaativat sekä kovien tulosodotusten toteutumista (ellei jopa ylitystä) JA erinomaisen markkinasentimentin jatkumista. Esim. Qt:n tuloksen pitäisi lähes tuplata ja Efecten melkein 4-kertaistua ja silti kertoimet on vielä todella kovat ensi vuodellekin. Näihin tarinoihin ei isoja (jos mitään) ryppyjä voi tulla tai nähdään isoja laskuja.
| kurssi 15.9.21 | muutos (%) | cap, Me | ev, Me | ev/s21 | ttm-p/e | p/e21 | p/e22 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Admicom | 93,7 | 402 | 461 | 446 | 18 | 61 | 52 | 44 |
| Efecte | 15,7 | 180 | 97 | 91 | 5,3 | 218 | 276 | 74 |
| Fodelia | 7,84 | 57 | 68 | 1,8 | 140 | 45 | 24 | |
| LeadDesk | 22,9 | 122 | 123 | 4,8 | 79 | 58 | ||
| Musti | 34,06 | 1142 | 1260 | 3,6 | 49 | 50 | 41 | |
| Optomed | 11,55 | 160 | 10 | |||||
| Qt | 159 | 1803 | 3987 | 3990 | 32 | 188 | 172 | 92 |
| Remedy | 40,75 | 428 | 532 | 476 | 10 | 49 | 43 | 46 |
| Revenio | 60,55 | 281 | 1615 | 1630 | 20 | 93 | 81 | 59 |
| Talenom | 14,32 | 412 | 637 | 665 | 8,2 | 60 | 56 | 42 |
Sitten on toinen (isompi porukka), joka ei mielestäni näytä mitenkään erityisen kalliillta mistään kuplahinnoittelusta puhumattakaan. Totta kai nämäkin vaativat nykyisen (hyvän) tuloskehityksen jatkumista. Tämän vuoden arvostukset on kuitenkin “vain” 15-30 eli ei mitään kohtuuttomia ylilyöntejä. Näkisin näissä jopa selvää nousuvaraa jos ennusteisiin päästään, sillä monen P/E ensi vuodelle nykykurssilla on jopa matala (esim. Glaston 11, Solteq 14 jne.)
| kurssi 15.9.21 | muutos (%) | cap, Me | ev, Me | ev/s21 | ttm-p/e | p/e21 | p/e22 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Boreo | 73,8 | 854 | 193 | 226 | 1,6 | 38 | 30 | 23 |
| Fondia | 7,22 | -48 | 28 | 24 | 1,1 | 51 | 25 | 16 |
| Glaston | 1,19 | -27 | 99 | 121 | 0,7 | 23 | 11 | |
| Gofore | 20,3 | 118 | 305 | 289 | 2,8 | 35 | 27 | 25 |
| Harvia | 50,8 | 764 | 946 | 988 | 5,4 | 34 | 27 | 22 |
| Incap | 50,6 | 739 | 296 | 302 | 1,9 | 19 | 17 | 15 |
| Kamux | 13,28 | 105 | 530 | 608 | 0,6 | 23 | 22 | 19 |
| Marimekko | 67,9 | 271 | 550 | 549 | 3,6 | 27 | 25 | 26 |
| Nurminen | 1,18 | 198 | 90 | 126 | 0,9 | 15 | 17 | |
| Orthex | 10,66 | 189 | 217 | 2,3 | 47 | 19 | 16 | |
| Rapala | 9,36 | 165 | 360 | 396 | 1,5 | 12 | 16 | 15 |
| Relais | 24,6 | 439 | 518 | 2,2 | 50 | 21 | 18 | |
| Scanfil | 8,06 | 72 | 519 | 549 | 0,8 | 16 | 15 | 14 |
| Sitowise | 8,06 | 283 | 315 | 1,8 | 45 | 24 | 18 | |
| Solteq | 5,6 | 293 | 108 | 133 | 1,8 | 23 | 17 | 14 |
| Solwers | 7,4 | 62 | 1,3 | 26 | 20 | |||
| Tecnotree | 1,23 | 2137 | 385 | 395 | 5,7 | 21 | 21 | 16 |
| Tokmanni | 22,44 | 205 | 1321 | 1670 | 1,4 | 17 | 16 | 15 |
| Verkkokauppa | 8,21 | 83 | 370 | 372 | 0,6 | 22 | 21 | 19 |
Tämä oli hyvin nopea ja karkea jako ja yksittäisten yritysten kohdalla voi kyseenalaistaa, että olisko joku noista 2. ryhmäläisistä pitänyt nostaa vielä 1. ryhmään (esim. Boreo, Marimekko, Harvia tai Gofore), mutta ei se kokonaiskuvaa muuta, että mielestäni pienyhtiöissä on edelleen ihan hyviä potentiaalisia sijoituskeissejä kovasta viime vuosien noususta huolimatta.
47 tykkäystä
Ei mikään ihan mahdoton skenaario.
Sitä ei voi missään nimessä kieltää, että heikomman sentimentin ja/tai makro-odotusten ympäristössä tämä yhtiöjoukko treidaisi ihan takuulla huomattavasti matalammilla kertoimilla.
Pintaa syvemmälle kun sukeltaa, niin tuolla on joukossa monia yhtiöitä jotka ovat potentiaalisesti vasta kasvunsa alkuvaiheessa. Olen bongaavinani myös aika monta yhtiötä, joita voisi varovaisesti luonnehtia defensiivisiksi, enkä uskoisi bisneksiensä paljoa hetkahtavan yleisen talousympäristön velloessa (kurssit nyt heiluvat aina).
Niin tai näin, laajahkoon joukkoon mahtuu tulevia voittajia ja häviäjiä. Osakepoiminnan suola on välttää jälkimmäisiä ja poimia ja holdata ensimmäisiä. Ensimmäiset tulevat kyllä sulattelamaan korkeat kertoimet ajan kanssa - vastaavasti pysyvämmin korjatuilla arvostustasoilla kasvu nappaa kurssin ajan kanssa taas reppuselkäänsä ja tämä potentiaalinen isompikin dippi (tai romahdus, huuu) kyllä jää aikanaan taakse.
Näin palkkapäiväsäästäjänä en itse panisi ollenkaan pahakseni sentimentin happanemista (ja kurssien notkahdusta alemmille multippelitasoille) ilman että yritysten toimintaympäristö lahoaisi jostain syystä ympärille samaan aikaan. Sitä kun ostaa mielummin halvemmalla kuin kalliimalla.
Mutta voi kun tämän sympaattisen possuenergian saisi suunnattua osaketutkimukseen. Saattaisi lamppu syttyä useammankin postaamasi korin yhtiön kanssa, tai vielä parempaa saattaisi eksyä jonkun yhtiön omistajaksi, jota myöhemmin myös foorumin suosikkina hehkutetaan ja kalliina parjataan…
59 tykkäystä
48 tykkäystä
On hänen töpselikärsänsä haistanut kuitenkin ainakin yhden tryffelin pörssistä, firman joka disruptoi vertikaalisesti jätemolokkeja ja kierrättää ne skaalautuvasti.
18 tykkäystä
Moikka!
Teen tutkimusta osakemarkkinoiden anomalioista ja niiden esiintyvyydestä, sekä mahdollisuudesta päihittää indeksituotto. Tutkimus tehdään Helsingin pörssistä ja se kattaa Tammikuu-, toukokuu-, kuukaudenvaihde- ja viikonpäiväilmiön. Näiden lisäksi tutkin yhtiökohtaisesti osinko- ja tulosjulkistusanomalioita.
Oheinen kysely ja sen tuottamat vastaukset toimivat tukimateriaalina varsinaiselle tutkimukselle. Mikäli sinulla tulee ongelmia kyselyn toimivuuden kanssa tai haluat muuten vain antaa palautetta, niin laitathan kommenttia alle.
Kysely kestää 1-2 minuuttia ja se tehdään täysin anonyyminä. Kiitos vastauksista jo etukäteen! Tästä kyselyyn > Kysely on suljettu
17 tykkäystä
Yleensä kerrotaan kelle taholle tutkimusta tehdään sekä tutkijan nimi ja yhteystiedot.
32 tykkäystä
Siirrän parempaan paikkaan:
5 tykkäystä
Jos Buffett olisi omin sanoin elänyt viidakossa, niin hänet olisi jo syöty aikoja sitten. Sijoittajana ei pärjää, jos yrittää paeta jokaista pientä rasahdusta, jonka ympäristöstään kuulee. Miljoonittain ihmisiä työskentelee joka päivä tehdäkseen maailmasta paremman paikan ja ongelmat ovat bensaa muutokselle. En näe syytä isompaan pessimismiin, ellei ole lopettamassa sijoittamista seuraavaan kurssilaskuun.
En kyllä edes ymmärrä miten yllä olevan listan yhtiöitä voi vertailla, koska jokaisella on aivan oma vaiheensa ja tarinansa. Ilman yhtiöiden tuntemista siitä saa vain vääriä johtopäätöksiä yksittäisiin yrityksiin. Esimerkiksi Efecte, tietämättä mitään yhtiöstä, mitä järkevää voi päätellä P/E 276:stä? Yhtiö voi olla syklinen ja syklin pohjalla nollatuloksella, tai se voi olla kasvava yhtiö breakin vaiheessa jolloin on hyvinkin mahdollsita että tulos kymmenkertaistuu jo seuraavalle vuodelle puhumattakaan toisesta vuodesta, tai sitten se massiivinen spekulaatiokupla. Pelkkiä arvailua, mitään järkevää et saa analysoitua, korkeintaan sen, että tuloksen pitäisi varmaan kasvaa, sen lisäarvo on nolla. Ja sen päättelet sillä, että on olemassa jokin normaali taso, jossa sen kuuluisi olla, joka on myös ehkä kyseenalaista. Viihdeosastoa.
9 tykkäystä
Tuossa on ajatuksena vertailla isoa nippua pienyhtiöiden nykyarvostuksia samantyyppisen nipun arvostukseen normaalin pörssitunnelman oloissa. Varmasti melkein mille tahansa noista voi sanoa, että jos kaikki sujuu hyvin, sijoitetulle rahalle saa hyvin vastinetta. Ryhmänä niille käy luultavasti niin, että joillakin menee kovien odotusten mukaan, joillakin sen yli, monilla paljon sen ali. Jonkinlainen normaalijakauma.
Analogia: Jos poimii 50 miestä kadulta ja toteaa että heidän keskipainonsa on 5 kiloa enemmän kuin miesten keskipaino 40 vuotta sitten, se antaa osviittaa että miesten keskipaino on koholla. Silti siellä joukossa on varmasti miehiä jotka ovat aloittelemassa laihdutuskuurin ja 2022e paino on selvästi alempi kuin nyt. Joillakin se onnistuu sitten paremmin, toisilla huonommin. Otantavertailu voi antaa jotain informaatiota ilman että jokaista yksittäistapausta sen yhteydessä erikseen syynätään.
11 tykkäystä
mitenköhän noi pepsit ja kokakolat ottaa hittiä, kun kaikki tuotteet ovat pääosin pakattuna muoviin. on niin vihattu materiaali ja sitä tullaan verottamaan kovaa
Fortum - Keskellä Euroopan energiakriisiä - #3068 by Pappa_Tunturi
ping @Pappa_Tunturi en tiedä ootko huomannut sen, mutta täällä näkyy ihan aikataulutkin tämän päivän yhtiöistä:
TORSTAIN 16.9.2021 OHJELMA:
Pörssisijoittajan viikko | Terveydenhuolto
15:30 Tervetuloa! Johdatus päivän teemaan: Alexandra Huhta, Jyri Tuominen ja Juha Kinnunen
15:40 Revenio – Silmän diagnostiikkaratkaisujen globaali kärkiyhtiö: Jouni Toijala, toimitusjohtaja
16:05 Optomed – Tekoälykameroita silmäsairauksien seulontaan: Seppo Kopsala, toimitusjohtaja
16:30 Orion – Omistaja-arvoa rakentamassa: Tuukka Hirvonen, Head of IR
16:55 Nightingale Health – Ennaltaehkäisevän terveyden tulevaisuus: Teemu Suna, toimitusjohtaja
17:20 Nordnet – #rahapodi: Martin Paasi ja Miikka Luukkonen
17:30 Yhteenveto
Pörssisijoittajan viikko | Teollisuus
18:00 Tervetuloa! Johdatus päivän teemaan: Alexandra Huhta, Jyri Tuominen ja Antti Viljakainen
18:10 Viafin Service – Teollisuuden luotettu kunnossapitokumppani: Mika Riekkola, toimitusjohtaja
18:35 Kemira – Puhdasta vettä ja osinkovirtaa: Jari Rosendal, toimitusjohtaja
19:00 Outokumpu – Strategian keskiössä yhtiön riskisyyden pienentäminen: Heikki Malinen, toimitusjohtaja
19:25 Fortumin strategia – Edistämme muutosta kohti puhtaampaa maailmaa: Måns Holmberg, IR Manager, talousviestintä ja yksityissijoittajat
19:50 Yhteenveto
Eli klo 19.25 silmät auki, jos Fortumia odottelet 
12 tykkäystä
Kiitos TomiP 
Pappa yritti etsiä ohjelmaa tuloksetta 
5 tykkäystä
Lasikokis takaisin trendiin? Myyväthän myös alumiinissa. Ja kaiken kukkurana kokishan ei itse tuota eikä myy – toimii vain brändinä kuin mikäkin franchise yritys. Eli tuskin vaikuttaa merkittävästi niin kauan kuin vaihtoehtoja löytyy.
3 tykkäystä
Nordnetistä näkee tämän päivän välittäjätilaston yksittäisestä osakkeessa, eli minkä välittäjän kautta on myyty tai ostettu kuinkakin paljon osakkeita. Näkeekö jostain itse valitsemaltaan aikaväliltä nämä samat tiedot? Käytännössä siis alkoi kiinnostamaan, että kuinka paljon SEBin kautta on myyty yhteensä Innofactoria tässä syyskuun aikana.
Iltasanomissa mainostetaan pörssisyöksyä. “Osakekurssit voivat laskea jopa 5-10%”
Ei nyt varsinainen syöksy kyllä… Voi Odinin tähden mitä uutisointia.
Puhelimella hankala laittaa linkkiä
12 tykkäystä
Kirjoita googleen “osaketutka”, niin siihen tulee ekana joku tuuletus.net tms, jota kautta pystyt tuon selvittämään.
2 tykkäystä