Tämä katsaus kattaa neljä kuukautta maaliskuun alusta kesäkuun loppuun. Myin salkusta pois Nordnetin Ruotsi-indeksin. Uutena hankin salkkuuni LähiTapiolan USA markkina rahastoa ja Grafton groupia Lontoon pörssistä. Lisäksi aloitin yhdistelmärahaston vaihtamisen Seligsonin Phoebus -rahastoon. Lisäsin Sammon, EcoUpin, Tokmannin, Titaniumin, Inderesin ja Oma Säästöpankin osakkeita. Lisäksi hankein lisää OP-Aasia indeksiä, Norjan indeksirahastoa Nordnetissa, Seligsonin Global Top 25 brands -rahastoa, S-säästäjän yhdistelmärahastoa ja Tradekan tuotto-osuuksia. Kryptopuolella lisäsin Bitcoineja ja vähensin merkittävästi Cronosta ja USD coinia.
Salkun koko on nyt noin 15 tuhatta.
Tässä katsauksessa käsittelen lähemmin allokaatiossa käyttämiä vaihtoehtoisia instrumentteja, jotka piti auttaa salkkua, jos markkinat laskevat. Lisäksi lopussa on sijoitusstrategian toteuttamisestani vuoden alkupuoliskolla kertova kirjoitelma. Sieltä löytyy myös jatkosuunnitelma loppuvuoden sijoittamiseen.
Viimekertainen katsaus
Salkkuni palkkikaaviona ja alueellinen hajautus
Laitan salkkuni nyt myös muodikkaina palkkeina:
Tästä näkee hyvin, että rivejä on liikaa.
Alueellinen hajautus
Tavoitteena on ollut Suomen osuuden pienentäminen, mutta näyttää, että Suomen osuus on vain kasvanut.
Käppyrän vaihdoin punasävyiseksi, koska sijoitukseni menivät miinukselle kokonaisuudessaan:
Allokaatio:
Osakkeet 47 % (48)
Rahastot 15 % (9)
Listaamattomat yritykset 8 % (7)
Osuuskunnat 17 % (14)
Kryptot 8 % (21)
Lisäksi käteistä noin 5 %. En osaa ajoittaa eli käteinen on muuta tarkoitusta varten.
Osakkeet (ilman SPACia)
Tokmanni
Tokmanniin sijoittaminen ei ole mennyt putkeen, mutta Tokmannilla on meneillään mielenkiintoisia asioita, kuten Miny -lifestylebrändin leviäminen. Minylle on tulossa myös omia myymälöitä, jotka ovat noin 200 neliön kokoisia. Myymäläavauksia on nyt julkaistu vasta kaksi, mutta uskon, että vielä tulee lisää myös syksyksi. Lisäksi Miny voi levitä myös ulkomaille, sillä onhan tämä pienempi riskinen kun isommat myymälät. Lisäksi Miny-osastoja on tulossa lukuisaan Tokmanniin syksyn aikana. Pidän Minystä enemmän kuin Mega-Tokmanneista, jotka taidetaan unohtaa ainakin hiukaksi aikaa.
Grafton group
Löysin putoavan puukon Lontoon pörssistä. Olen pohtinut tätä aikaisemminkin, kun Grafton osti IKH:n Suomesta ja jotenkin harmittaa, kun kaikki myydään ulkomaille. Ehkä nyt on mukavampi poiketa IKH:n, kun vähäsen omistaa. Mukaan tuli myös kaikkea muuta IKH:n lisäksi.
Hinta oli varsin houkutteleva ja lisäksi on käynnissä omien osakkeiden osto-ohjelma.
Vaihtoehtoiset korkoinstrumentit
Nämä on ne, joita kutsuin syksyn katsauksessa nollariskisiksi, mutta hyvinhän ne ovat toimineet. Ainoastaan Lifeline Spac 1 on laskenut alkuvuodesta, mutta olihan se aika kuplahinnoissa silloin. Tradekan osingossa on mukana ilmainen lounas, jonka saa kun hajauttaa Tradekaan. Tradekalla oli myös vaalit, mutta en sortunut äänestämään mitään vasemmistohömppää, vaan säilytin porvarillisuuteni äänestämällä demaria. Metsäliitto maksoi koron lisäksi myös pääoman palautusta vanhoista puukaupoista. USD coinin tämän vuoden sijoitus on negatiivinen, koska muutin siitä leijonanosan käteiseksi.
Rahastot
LähiTapiolan USA markkina
Rahaston kulut on 0,3%, mutta siinä on myös Anssi-salkunhoitaja, joka huolehtii siitä, että saan markkinatuoton Yhdysvaltojen markkinoista. Tärkein osa tässä sijoituksessa on vakuutusmaksujen pienentäminen. Mutta onnistunko siinä, paljastuu vasta ensi vuonna.
Salkkuni osakepaino on koholla
Likvidoimisprosentti 75%
Osinkoa maksavat yhtiöt 78%
Suojaamattomuusarvo -5%
-Negatiivinen suojaamattomuusarvo tarkoittaa, että sijoitukset on mennyt persiilleen.
Vuoden takainen tilanne:
Olin selkeästi valmistellut foorumille liittymistä hankkimalla Harviaa.
Sijoittamisen tavoitteet:
Sijoitusstrategian toteutus tammikuusta kesäkuun loppuun:
Hairahduksia, mokia, fiaskoja, hirveyksiä ja tuhoja
Ei kannata pelästyä väliotsikoista liikaa, koska olen lainannut nämä kirjallisuudesta. Yleinen neuvo kun markkina heiluu, on kehotus pysyä sijoitussuunnitelmassa. Entä jos sijoitussuunnitelma onkin täysin epäonnistunut. Epäilys on noussut, kun salkkuni yhtiöt ovat romahtaneet aina yksi kerrallaan. Osta ja omista–strategialla ei ole mennyt hyvin lyhyellä tähtäimellä. Lyhytjänteisellä suunnitelmalla olisin pärjännyt. Viime vuonna lähinnä nauratti IPO:jen pikavoittojen havittelijat, mutta tänä vuonna näyttää, että se oli järkevin tapa hyödyttää IPO:ja. Alkuajatus aloittaessa viime vuonna sijoittamista oli se, että vuosi 2021 ei ole paras vuosi sijoittaa ja enkä ole paras sijoittaja. Kuitenkin tapahtui jonkun näköinen sokeus ja alkuajatus unohtui. Syynä oli muun muassa käteiskammo. Koska käteinen oli kauhistuttava asia, olisin sijoittanut rahat Tradekan tuotto-osuuksiin ja sieltä vähitellen vuosittain osakemarkkinoihin. Ongelmana tuotto-osuuksilla on huono likviditeetti. Likviditeetin nimeen sijoitin melkein kaiken osakemarkkinoihin.
Sijoitusstrategiani
Marraskuussa laskin ikä=korko -allokaatiolla ja sain seuraavan tuloksen:
Lopputulos oli odotettu – Osakkeiden keventäminen noin 6200 eurolla tai korkosijoitusten lisääminen noin 3000 eurolla
Minulla oli 6200 euron ongelma salkussani marraskuussa. Ratkaisin ongelman monimutkaisella tavalla, mutta ongelma olisi ratkennut itsestään tämän vuoden kesäkuuhun mennessä. Käytännössä marraskuussa kehittelemäni allokaatiokaavio taulukko-ohjelmassa tuo korkeamman korkopainon kuin ikä=korko -allokaatio. Salkun kevennys heti tammikuun ensimmäisenä pörssipäivänä olisi ollut paras päätös, mutta jälkiviisastelu on varsin helppoa.
Salkun suojaaminen kryptovaluuttaa käyttäen ei myöskään vaikuttanut kaikkein viisaimmalta keinolta. Jouduin paniikkiin varsin korkealla kryptopainolla etenkin siinä vaiheessa, kun TerraUSD romahti lähes nollaan. Pelkäsin että tästä voisi syntyä dominoefekti etenkin kuin Tether hetkellisesti reagoi. Itselläni on siis vakaavaluttana käytössä USD coin, joka taisi vain hyötyä muiden vakaavaluuttojen epävakaudesta, mutta joka tapauksessa jouduin paniikkiin. Syynä oli tietenkin kuukauden nostoaika, koska USD coinit olivat korkoinstrumentissa kokonaisuudessaan. Joka tapauksessa nostin suurimman osan USD coineista pois ja vaihdoin euroiksi. USD coin oli kuitenkin parhaimpia elementtejä johtuen dollarin vahvistumisesta euroon nähden. Lisäksi 5,5 % korko on erittäin kilpailukykyinen nykyisessä korkoympäristössä. Riskinä on kuitenkin kriisi, jossa kryptojen vakaavaluutat menettävät arvonsa kokonaan tai merkittävin osin.
Päätavoitteena on pitää salkun koko ennallaan ja sijoittaa osingot takaisin, mutta en voi sulkea pois vaihtoehtoa, jossa salkkua voi joutua merkittävästi keventämään.
Optimistisessa tilannekuvassa en osta osakkeita lisää keväällä, vaan ainoastaan sijoitan osingot uudelleen.
Jotenkin tilannekuva muuttui ylioptiseksi ja sijoitin enemmän kuin alun perin piti. Ostoista oli strategian mukaisia 27%. Nämä ostot sisälsivät osinkojen uudelleen sijoittamisen ja kuukausisäästämisen Global top 25 brands rahastoon. 55 % ostoista oli vielä hyväksyttävissä. Nämä olivat pieniä rahastolisäyksiä ja avaus LähiTapiolan USA markkina -rahastoon, joka oli yksikseen yli puolet näistä. Lisäksi pikkuposioita osakkeisiin, joiden osuus oli pieni salkussa. Strategian vastaisia ostoja oli 18%, joka sisälsi Harvian lisäystä laskevaan kurssiin, Bitcoin-tankkauksen ja lisärivi salkkuun - Grafton Group. Graftonin voi pistää kyllä kesäkuun piikkiin, joka on tällainen harmaa alue.
Myin pois Nordnetin Ruotsin indeksirahaston ajallisesti hajautetusti monessa erässä. Tämänkin olisi kannattanut myydä vuoden ensimmäisenä pörssipäivänä pois. Jotenkin pelkäsin, että hukkaan rahat jonnekin, jos olisin nämä kaikki kerralla nostanut pois rahastosta. Ajallisen hajauttamisen takia luovuin tästä positiosta tappiollisesti. Alunperinkään ei varmaan olisi kannattanut sijoittaa Ruotsin indeksiin vaan kauemmas Suomesta. Norjan indeksi on tuonut aidomman tuntuista hajautusta Suomi-painotteiseen salkkuuni kuin Ruotsi.
Käteispuskuri
Tavoitteena on joulukuussa muodostaa käteispuskuri kevään tarpeeksi.
Käteispuskurin ohuus paljastui katkerasti jo tammikuussa, kun olin ostoksilla Tokmannilla ja minulta ei löytynyt kolikkoa ostoskärryjä varten. Tein kuitenkin suunnitelman mukaiset ostokset. Piilotin ostoksia myymälään kuten orava ja vähitellen vyörytin ne kassalle. Ihmettelin, mihin käteinen oli kadonnut ja muistin naapurikylässä olevan keskiaikaisen ritarin, joka keräsi siltaveroa. Minä tietenkin fantasiafriikkinä maksoin siltaveroa, joka kerta kun ylitin siltaa, enkä epäillyt mitään.
Kolikkojen lisäksi minulla oli säästötili Norjassa. Tyhjensin Norwegian säästötilin maaliskuun loppupuolella. Käteispuskurin puute muodosti ensin maltalaiselle pankkitilille luottokorttien karusellin. Lopulta tulin tilanteeseen, että oli pakko myydä jotain.
Myyty Valmet 1 kpl a-hinta 4500 euroa.
Jouduin myymään traktorini. Ajattelin sijoittamista aloittaessa, että pystyisin panostamaan tulevaisuudessa koneisiin enemmän, kun saan tuottoa sijoituksista, enkä myymään niitä. Kävi kuitenkin näin. Tällä hetkellä ajatuksena on myös lyhennysvapaa lainoista. Kustannusinflaatio vaikuttaa erittäin rajusti myös maatilaan.
Sijoitushorisontti
Tämän hetkinen täysexit päivä on 2028 vuoden lopulla. Exit liittyy lainan viimeisen erän maksuun. Toki tavoitteena on lisätä sijoituspääomaa jatkossakin siis ennen vuotta 2028, mutta faktaa on salkun nykyinen koko ja se menisi kokonaan exitiin. Joudun varautumaan salkun reippaaseen väliaikaiseen keventämiseen myös tämän vuoden lopulla. Sijoitushorisonttini on siis liian lyhyt ja matkan varrella on hetteiköitä. Onkohan omistajastrategia edes järkevä tässä aikaikkunassa.
Salkun tuotto negatiivinen
Viimeinen tuho salkussani on se, että se painui kokonaisuudessaan negatiiviseksi. Kyllä se pistää mietityttämään koko sijoittamisen mielekkyyttä. Vaikuttaa siltä, että sijoittamisesta tulee tuottojen sijaa mielenkiintoinen verotuksellinen elementti.
Saatana saapuu Moskovaan
Ukrainan sota eskaloitui laajaksi maasodaksi, kun Venäjän joukot ylittivät rajan eri puolilta Ukrainaa. Tiedot hirmuteosta on järkyttänyt maailmaa. Sodan raakuudet ja hirveydet ovat saaneet ymmärrykseni äärirajoille. Joudun kuitenkin keskittymään kirjoituksessani talouteen, vaikka inhimillinen hätä on paljon suurempi ongelma.
Valitettavasti vaikuttaa, että Putinilla on monta valttikorttia hihassaan, jolla se pystyy vaikuttamaan Euroopan talouteen. Euroopan suuri energiariippuvuus Venäjästä antaa Putinille vipuvartta. Ydinvoimaa on energiakriisin edetessä kehuttu, mutta on se kyllä noloa, että Hanhikivi tilattiin Venäjän hallinnolta. Lisäksi Olkiluoto kolmosen käynnistäminen tuntuu lykkäytyvän yhä. Viimeisin tieto on joulukuu. Kun tuontia Venäjältä ei ole, niin talvella sähkö voi kohota kohtuuttomiin lukemiin.
Ruuan hinnan nousu on näkynyt kaupoissa, mutta tuottajille on tullut vasta muutamia senttejä, vaikka monet kustannukset ovat nousseet kaksinkertaiseksi. Ukraina on maailman vilja-aitta ja siellä soditaan. Nyt on erityisen tärkeää saada Suomessa hyvä sato, mutta osa viljelijöistä ovat tinkineet lannoitteista. LUKEn idea lypsylehmien valkuaisrehun käytön lopettamisesta, oli vastuuton. Tarkoitushan on, että lehmät tuottavat maitoa. Eilen tullut tiedote lypsykarjatuen siirtymisestä joulukuusta ensi vuoteen on aikamoinen pommi minulle ja muillekin Etelä-Suomen maitotilalliselle. Loppu vuoden suunnitelmat sijoittamisestakin pitää laittaa uusiksi.
Nälänhätä Afrikassa voi aiheuttaa siirtolaisvyöryä Eurooppaan. Lisäksi pakolaisia voidaan käyttää hybridivaikuttamisen välikappaleena. Tämä kaikki voi johtaa siihen, että Putinin mielistelijät voivat nousta valtaan osassa Eurooppaa. Suhteet Venäjään normalisoidaan ja Ukraina jää yksin Venäjän armoille.
Kustannusinflaatio, kuluttajien varovaisuus ja ostovoiman heikkeneminen on aiheuttanut ongelmia myös suurimpaan pörssiomistukseeni Tokmanniin. Täytyy myöntää että ajatukseni Tokmanniin sijoittamiseen oli se, että se nimenomaa pärjäisi aikoina, jolloin taloudella ei mene hyvin, mutta taitaa olla niin, että ongelmien määrä on liian suuri myös halpakaupalle. Ja niinhän siinä kävi, että Tokmannilta tuli tulosvaroitus.
Täytyy kiittää itseään, kuinka rauhallisesti otin Tokmannin tulosvaroituksen. En rynnännyt heti aamukahdeksalta lähi-Tokmannin oven eteen tarkkailemaan tilannetta. Tai taisin minä ihan vähäsen viettää Tokmannin edessä aikaa noin aamukahdeksasta iltaviiteen. Vähän mulkoilin asiakkaiden ostoskasseja, mutta ihan pikkasen vaan. Niin pitkälle en sentään mennyt, että olisin mennyt toiseen Tokmanniin ostamaan jotain pikkuostosta ihan vaan tarkkailumielessä. Tai taisin minä ihan vähäsen käydä piipahtamassa City-Tokmannissa ja ostaa alennus-Twixejä, mutta ihan vahingossa satuin menemään. Sentään verotukseen en laittanut ruokailua ja matkoja. Tai itse asiassa taisin tehdä matkat traktorilla, jossa oli järeä takakauha ostoksia varten ja ruokailustakin otin kuitin mukaan, mutta kyseessä oli ehdottomasti tulonhankintamatka - täysin välttämätön työmatka.
Onko salkkuni sittenkään riittävän pitkä Tokmanniin
S-pankin Lippo Suominen piti Tokmannin ja Harvian osakkeita kalliina syksyllä. Lisäksi S-pankin rahastot myivät Venäjä-omistukset pois heti, kun Putin myönsi Luhanskille ja Donetskille itsenäisyyden. Ajattelin, että nämähän osaavat asiansa. Aloitin kuukausisäästämisen S-pankin Säästäjä -rahastoon. Myöhemmin kuitenkin katsoin, ettei nämä olleet tuottaneet juuri mitään. Vaikka analyysi on oikea yhdistelmärahasto ei vaan toimi. Yhdistelmärahasto siis yhdistää huonon tuoton ja korkean riskin. Varastin äskeisen lauseen Aki Pyysingiltä Linkki.
Talvi on tulossa
Splitissä kävin Game of thrones -museolla
Aluksi hieman onnistumisista sijoittamisen parissa. Lista on lyhyt. Viime vuoden paras sijoituspäätös oli lentolippujen hankinta tänä keväänä Splitiin Kroatiaan. Onnistuneen matkan lisäksi lähestyvä matka aiheutti päätöksen Cronos coinien kohtaloon salkussani. Havaitsin, että Cronosten kurssi ei saavuta marraskuun tasoa, ja siten en pysty päivittämään Crypto.comin korttia seuraavalle tasolle, jossa olisi mielenkiintoinen mahdollisuus lentokenttäloungen käyttöön ilmaiseksi. Siinä vaiheessa minulla oli myös vähissä mahdollisuus voitollisiin kauppoihin muilla tuotteilla. Päädyin myymään noin 2/3 osaa Cronoksista. Vielä samalla viikolla tuli tiedot korttien ominaisuuksien heikentämisestä ja Cronoksen arvo puolittui. Myöhemmin myös kaikkien kryptojen hinnat putosivat ja laski Cronoksen salkkuni pienimmäksi kohteeksi.
Pikkaisen mielikuvitusta käyttäen vaihtaa Ferrarin Helkaman mummomankeliin niin tietää miten tässä nettosin. Mummomankelin etukorikin on yhtä tilava, kuin tuon Ferrarin tavaratila. Lähde MOT ohjelma Onecoin-huijauksesta loppupuolella
Kerron vielä lyhyesti matkakohteesta Split. Täytyy sanoa, että miellyttävä paikka. Kaupunki on mukavan pieni ja siellä on paljon soukkia kävelykujia. Kaupunki oli mukavan vihreä ja ainakin toukokuun alussa ei ollut täynnä turisteja. Hintataso ruuassa ja majoituksessa oli edullinen. Matkakumppanini kanssa kävimme myös veneretkellä Splitin edustan saarissa. Täytyy suositella näitä saaria myös, vaikka matkassa oli hieman hintaakin, mutta siitä jäi muistoja pitkäksi aikaa. Kuvan otin Biševon saaressa. Missä on kuuluisa Sininen luola, joka oli yksi ikimuistettavissa paikoista, missä olen käynyt. Itse keskityn matkalla enemmän omin silmin katsomiseen kuin kuvaamiseen.
Sijoitusstrategia loppuvuodelle
Osakerivien harventaminen voi tulla ajankohtaiseksi ainakin siinä tapauksesta, jos OP:n 1 prosentin tarjouskampanja päättyy. Muutenkin sijoitustyylini nojautuu tähän yhden prosentin minimikuluihin ja ajalliseen hajautukseen. Tavoitteena tällä hetkellä on pyrkimään vähentää yksi osake Helsingin pörssistä ja tilalle hankkia USA:sta yksi osake. Tarkoituksena on yhä enemmän painottaa rahastoihin suorien osakkeiden sijaan. Mikäli hinnoittelu osakekaupoissa muuttuu siten, että pitää tehdä yhä suurempia kertatransaktioita, niin pitää painottaa yhä enemmän rahastoja.
Kesän ja syksyn tärkeimpiä tavoitteita on kasvattaa LähiTapiolan USA markkina -rahasto suurimmaksi rahasto-omistukseksi ja suurimpien omistusteni joukkoon salkussani. Samalla joudun pienentämään Seligsonin Global Top 25 brands menevää kuukausisäästöä. Lopetan yhdistelmärahastoon säästämisen ja myyn sen vähitellen pois ja hankin tilalle Seligsonin Phoebus rahastoa. Kun omaa träkkiä katsoo, niin varmaan on järkevää pitää osaa omaisuutta ammattilaisen hallinnassa.
Marraskuussa tietenkin tarkastelen uudelleen salkkuni allokaatiota, mutta tällä hetkellä vaikuttaa siltä, että riskipitoisuutta ei ainakaan pidä lisätä. Pohdittavaksi tulee myös käteisen rooli allokaatiossa ja Nordnet-salkun järjestely luottokelpoiseksi, jossa ongelmana on Teslan liian suuri osuus ja Graftonin luottokelvottomuus. Lisäksi harkittavaksi tulee LähiTapiolan USA markkina -rahaston rinnalle myös muita Amerikkarahastoja kuten OP-Amerikka indeksi ja Handelsbanken Usa indeksi (halvimmat kulut Nordnetissä). Pitkän ajan tavoitteena on saada Pohjois-Amerikka-paino tasoihin Suomi-osakkeiden kanssa.
Kiitos ja anteeksi, jos luit kaikki!