Mitä sinulla on salkussa

Lyhyt avautuminen salkusta. Siirryin pääosin käteiseen joulu-tammikuussa. Sen jälkeen talvella on kuitenkin 2-3 yritystä ollut ostaa laskuun ja aina olen myynyt stop-lossilla pois. YTD-prosentit on luokkaa -15-20% vieläkin :man_shrugging: Tämä siis jo viime vuonna alkaneen teknojen laskettelun päälle. Harvia on ollut poikkeus, sitä en myynyt vaan katselin koko laskun ( positio nyt melkein -30% turskalla).

…Mutta viime viikon kovasta dipistä lähtien olen ostanut nyt isommin päivittäin. Vaikea sanoa, kestääkö vieläkään markkinat (Morgan Stanley povaili alkuviikosta S&P500 targetiksi 3400pts vuoden loppuun), mutta tästä huolimatta olo on ollut kuin pikkupojalla karkkikaupassa. :smiley:

Turskaa on siis tullut alkuvuonna, toiveissa kuitenkin olisi että markkinat hieman rauhoittuisivat lähiviikkoina.

Olen katsellut, että US bondit ovat rauhoittumaan päin, kuten mahdollisesti myös inflaatio-odotukset. Tämä vaatii kyllä vielä lähiviikkoina lisää dataa.

Sentimentti on hyvin pessimistinen, sen huomaa kaikkialla. Lisäksi käteistasot eilen esillä olleen datan perusteella ovat jo hieman koholla. En vain enää pystynyt vastustamaan kiusausta olla selvästi mukana markkinoilla… Stockmann jäi harmittamaan, kerkesin vain yhden oston tehdä osarin jälkeen 2e tasoilta.

Musta hevonen: Elättelen toiveita, että Elliptic lähtisi kohta onnistumaan. Ke 25.5. tulevan osarin 2023 näkymät ja ohjeistus kiinnostaa itseäni kovasti. Lisäksi: paljonko chip shortage näkyy Q1-numeroissa jne. JOS tuo keissi lopulta onnistuu, on mielestäni tällä hetkellä käsillä samanlainen “sweet spot”, kuin Qt groupissa 10-13e tasoilla. Tällöin oli näyttöä jo siitä, että teknologialla on kovasti kysyntää mutta se ei näkynyt numeroissa vielä kovin kummoisesti. Tämä on ikään kuin SmartEye, mutta ilman 3 vuotta kestävää odotusta “winnistä ensimmäisiin automalleihin”. Toimialan syklit ovat paljon nopeampia, joten teknologia voi myös hävitä käytöstä nopeasti. Toistaiseksi alan trendit näyttävät kuitenkin puoltavan HW-sensoreiden korvaamista virtuaalisilla SW-sensoreilla.

130 tykkäystä

Avataan jälleen salkkua tuloskauden ollessa nyt pulkassa kaikkien salkkufirmojen osalta.

Salkussa on tapahtunut pieni muutos: Orthexit myin eilen mukavalla 33 % tappiolla. Yhtiön osuus salkusta oli alle 2 % eli vaikutus salkkun kokonaisuuteen oli melko rajallinen. Kuten eilenkin tokaisin, se on hyvä yhtiö, joka tarpoo kohtuuttomassa ulkoisessa vastatuulessa tällä hetkellä.

Henkilökohtainen puuhasalkku näyttää visualisoituna nyt tältä.

Käytännössä salkku tiivistyy kuuden yhtiön ympärille: Inderes (henk. koht. omistetut osakkeet), Qt, Remedy, Pukkparty, Boreo sekä Kamux.


Kaikki näistä ovat kohtuullisen vikkelästi kasvavia yhtiöitä omilla markkinoillaan.

Monien yhtiöiden tavoitteet ja koko sijoitustapaus nojaa siihen, mitä ne voivat saavuttaa seuraavien vuosien ja vuosikymmenten aikana. Tässä mielessä yksi kvartaali on vain silmänräpäys ja tarkastuspiste, miten yhtiöt etenevät.

Isoimmista positioista Qt paahtaa kannattavaa kasvuaan. Osakehan on laskenut nyt noin 60 % huipuista, mikä yhdessä viime viime marraskuussa tehdyn pienen kevennyksen kanssa on sulattanut osakkeen painoa salkussa tehokkaasti. Se oli salkusta kolmanneksen puoli vuotta sitten vielä.

Yhtiön kasvu heittelee voimakkaasti kvartaaleittain. Osake kävi nyt jälkiviisaasti katsoen pienimuotoisessa kuplassa eikä korkojen nousu ole hellinyt tämän tyyppisesti arvostettuja yhtiöitä. Hyvä uutinen on, että itse yhtiön kehitys on jatkunut kommunikoidulla polulla. Talouden hyytyminen ja komponenttipula voivat viivästyttää ultimaattista hillotolppaa missä yhtiö kasvaa jakelulisenssien ansiosta kuin asiakkaidensa siivillä. Mikä voi olla parempaa kasvua, kuin “ilmaiseksi” muiden myynnin mukana kasvaminen? :smiley: Noh, tätä etappia saadaan vielä odotella ja tottakai tuollaisen aseman ylläpitäminen vaatii isoja panostuksia R&D:hen ja myyntiin. Mitä isommaksi yhtiö kasvaa, sitä enemmän sillä on varaa panostaa lisää näihin alueisiin.

Remedyllä tilanne muistuttaa etäisesti vuosia 2017 ja 2018. Silloin yhtiöllä oli kehityksessä kaksi peliprojektia, nyt viisi isoa projektia. Silloin moniprojektimalliin oltiin vasta siirtymässä, nyt se on skaalattu ylös ja loppu on toteuttamista. Tavallaan yhtiöllä on jälleen todistamisen paikka, mihin se todella pystyy. Kuten olen aina mehustellut, tekemällä edes kohtuullisesti menestyviä pelejä Remedy on kohtuullinen sijoitus. Pelialalla tiukalla budjetilla ja kohtuullisella myynnillä pelien ROI voi olla >100 % (kannattaa katsoa esim. Embracerin esityksiä), toki tuo hajautuu jos jokuselle vuodelle ja panostuksiakin pitää heittää sisään jokusen vuoden että ei tuo ihan yhdessä vuodessa tule.

Eniten Remedyssä viehättää sen asymmetrisyys: riskien pitäisi olla kohtuulliset, kun pelejä ja tulovirtoja on useita. Samalla yhtiöllä on teoreettinen, laiha mahdollisuus todelliseen hittipeliin joka räjäyttää pankin.

Tästä tulee kohtuuttoman pitkä viesti, jos käyn jokaisen yhtiön kuulumisia läpi, miten ne itse näen. Säästetään siis seuraavillekin kerroille kuulumisia, jos ajattelu yhtiöiden suhteen muuttuu.

Negatiivisella puolella on muuttunut hieman varovaisemmaksi Kamuxin suhteen. Sillähän hillotolppana olisi olla Euroopan Carmax. Käytännössä Kamuxin tilanteen voi tiivistää yhteen kuvaajaan sen viime vuosikertomuksesta:

kAMUX

Linkki liikevaihdon kasvun ja kannattavuuden välillä on hajonnut. Sama jatkui Q1:llä. Markkinatilanne on vaikea, mutta käsittääkseni tällaisen kauppiaan pitäisi pystyä kasvamaan ilman, että liikevoitto jää polkemaan paikalleen. Tämä ei ole mikään softafirma, jolla tämän päivän kasvupanostukset maksaa (ehkä) itsensä takaisin vuosien päästä kun kannattavuus skaalautuu. Kamux ei skaalaudu, vaan tulosta pitää tehdä joka päivä. Ilmankos markkinakin on ollut hieman varovainen kuten osakkeen lässähtäneestä hinnoittelusta näkyy.

Miten siihen kasvuunkaan lopulta on rahhaa, jos tulos ei kasva. :smiley: Tämä heittää ilmoille ikävän kysymyksen, olisiko lopulta parempi jos Kamux lopettaisi kasvun, optimoisi kannattavuutensa ja maksaisi koko minun osuuden tuloksesta osinkoina ja sijoittelisin rahat itse paremmin. Aika näyttää.


Tuloksista puheenollen. Monet sijoittajat omistavat osakkeita, yritän itse omistaa liiketoimintaa. Periaatteessa sama asia, mutta henkisesti käytännössä ei. Monen yhtiön kohdalla tämän vuoden tuloksen tuijottelu on turhaa, koska hillotolpat on niin kaukana eikä mikään näistä optimoi kannattavuuttaan nyt. Silti voi vilkaista, mistä salkun kokonaistulos tulee 2022 ennustein (Inderesin ennusteita kaikki paitsi SEB:in ennuste Inderesille itselleen).

Tuloskontribuutio_22

Jos teoriassa omistaisin 100 %:sti jokaisen firman ja ne olisi yhden sijoitusyhtiön alla, sen yhtiön tulovirrat muodostuisi tuolla tavalla jakautuen (jos siis vielä nuo kaikki jakaisi tuloksensa tälle yhtiölle). Tärkein tuloksentekijä salkussa on Incap.

Koko tuloksesta laskien salkun P/E 2022e on 29x. Jos katsoisi noita tuollaisena möhkäleenä, voi arvostusta pitää mielestäni kohtuullisena noiden vekkuloiden kasvu- ja kannattavuusprofiili huomioiden. Samalla, jos kasvu tai kannattavuus porukalla alkaa pettämään niin jälkihän on rumaa. Se riski koskee käytännössä koko suhteellisen keskitettyä salkkua.

Salkun osinkotuotto on noussut yhtiöt huomioiden vastenmieliseen yli 1 %:iin. En osallistu kaikkien yhtiökokoukseen, kun mitäs minun äänimäärä pystyisi asioihin vaikuttamaan (eikä tietysti työ Inderesilläkään sallisi sitä :smiley: ) mutta jos teoriassa voisin vaikuttaa, olisi näiltä firmoilta turha odottaa hetkeen mitään pääoman palauttelua omistajille. :stuck_out_tongue:

Omasta mielestäni pörssiyhtiöt yleisesti voisivat selkeästi keskittyä yhteen asiaan ja yhdenkaltaisen sijoittajakunnan palveluun. Osingoissa ei itsessään ole mitään vikaa: jollekin Nordealle jonka oman pääoman tuotto ja kasvumahikset on rajalliset, osingon heittely on todella fiksua. Samoin Sammolle yms. Sijoittajat voivat itse valita, minkälaisista yhtiöistä koota salkkunsa. Kun kasvuyhtiö yrittää tyydyttää samaan aikaan osinkosijoittajia, kasvusta pitävää väkeä ja ties minkälaista sakkia se saa mieleni tummumaan. Tottakai on olemassa kasvufirmoja, jotka todella voivat truutata osinkoa ulos uhraamatta kasvupanostuksia (esim. Revenio takavuosina), mutta nämä ovat melko harvassa.

Nojoo se siitä avautumisesta. :smiley: Osingoissa on vielä se kiero elementti, että ne silti lämmittää mieltä kilahtaessaan tilille, vaikka tietäisi niiden olevan paremmassa paikassa siellä pörssiyhtiön kassassa. Urgh!

Salkun mediaani P/E on sentään noin 21x. Mutta, yhden vuoden P/E on lähinnä staattinen vilkaisu ja populistinen mittari. Oikea arvo salkkuun tulee siitä, miten kannattavasti firmat saavat tuloksensa paisumaan tulevaisuudessa ja kuinka paljon ne lopulta saa siirrettyä kassavirtaa omistajilleen. Nämä tekijät on lopulta oleellisempia ja ratkaisee myös portfolion kehityksen.


Salkun kehitys lyhyellä aikavälillä on ollut hehkuvan punaista. YTD tuotto on jalat maahan palauttava -22 %. Meillä on @Kaisa_Vanha-Perttula kanssa skaba tiimin huonoimmasta YTD-tuotosta, joten tämäkin yhdentekevä lyhyen aikavälin kehitys on saatu kääntymään huumoriksi.

Viime lokakuun huipuista salkun paperivarallisuutta on hävinnyt kolmannes. Osin kurssilasku yhtiöillä on ollut mielestäni vallan ansaittua, kuten Qt:n ilmojen päästely. Korot vaikuttavat kaikkeen. Boreosta on pihissyt ilmat ja päälle Venäjän toimintojen alasajo.

Salkussa on hieman käteistä ja holdarin puolella Inderesin osingot odottavat vielä ostokohteita. Tässä mielessä tervehdin jokaista laskupäivää ilolla, niin kauan kun fundamentit muuten pysyvät tolpillaan.

Kurssilaskuun ostaminen pelkästä ostamisen ilosta ei tietenkään kannata, jos firman fundamentit heikentyvät samaa tahtia. :smiley:

Oma osakemakuni on kehittynyt viime aikoina alati enemmän laatua (korkea ROIC, mehevät kilpailuedut, iso uudelleensijoituskiitorata edessä, suhteellisen ennakoitava bisnes, hyväksi todettava ja sitoutunut johto yms.) korostavaan suuntaan, mikä kääntäen tarkoittaa melkoista nirsoilua Helsingin pörssin halpenevan kattauksen edessä.

TUOTTO


Salkun mojova lasku viimeisen 6kk aikana on tietysti välillä herättänyt epäilyksiä, onko tullut tehtyä virheitä. Olisiko pitänyt keventää enemmän Qt:ta viime syksynä? Taisin maksaa hieman liikaa Boreoista alkuvuonna (keskihinta 60 EUR ahahaha :smiley: ). Olisiko pitänyt avata foorumin loistava primäärisektori-ketju aiemmin? Olisi varmaan…

Enpä silti menisi juuri mitään muuttelemaan, kun uskoo yhtiöiden pitkän aikavälin tarinaan. Vekslailussa pääsee maksamaan verot ennenaikaisesti. Mungerin sanoin, ei pidä mennä keskeyttämään korkoa korolle efektiä hyvissä firmoissa. Se pitää vaan muistaa näinäkin aikoina kun niiden osakkeet sinkoilevat sinne tänne.

180 tykkäystä

AOT

Rahastot
iShs Elec Ve USD 2,93%
iShs Glb Water 6,40%
iShs S&P 500 2,74%
ISHR MSCI Wrld A 5,36%
Cibus 5,04%

CapMan 13,95%
Digia 9,82%
Dovre 7,84%
Incap 13,12%
Outokumpu 3,58%
Revenio 11,08%
Sampo 10,44%
SSAB B 3,09%
Titanium 4,62%

OST

Anora 5,07%
Digia 4,64%
Dovre 6,22%
Evolution 8,24%
Harvia 7,52%
Nordea 5,96%
Qt 14,33%
Remedy 3,65%
Sampo 7,24%
Talenom 7,80%
Tecnotree 19,53%

Hermot on kestänyt salkun suhteen hyvin, myyntejä ja ostoja jonkin verran. Molempia löytyy riskiä ja vakaita osinko-osakkeita.

12 tykkäystä

Sofi technologies 14,5%
UPM 10,1%
F-Secure 9,2%
Alphabet 8,8%
Kreate 6,6%
Inderes 2,4%

Käteinen 49,6%

Vähän säälittävä salkku, mutta tarkoitus oli mennä kesä käteisellä ja lisäillä pitkin syksyä. Vuoden päätteksi tulee lisää käteistä niin hajautus korjaantuu vuoden lopussa. Varmaan ensi vuoden alussa salkussa min 13-16 eri osaketta, en kuitenkaan halua liikaa hajauttaa.

7 tykkäystä

Rivian Auto RG-A 33,19%
Coinbase GlobalA 28,12%
Oatly Group ADR 19,24%
Savosolar Oyj 13,35%
Spinnova Oyj 3,16%
Valoe Oyj 2,94%

Käteinen: 0 (mitä nyt jää käteen palkkatyöstä)

Satunnainen alisuorittajain salkku, tausta:
Näennäisesti riskialtis salkku verrattuna kuukauden takaiseen. Silloin oli Harviaa, SSAB:tä ja Valmettia, mutta meni hermot kun kokoajan tippui vaan ja sai jännittää uutisista tuleeko itänaapurista armeijaa, öljyä tai kaasua Suomeen. Kaikki kunnia Ukrainalle vaan kun pistävät kampoihin!

Suomen pörsseissä nousu tapahtuu satavarmana, mutta ajattelin että kun muuallakin on tiputtu, voisiko sieltä löytyä helmiä vielä halvemmalla? Tavallaan poimia osakkeita vieläkin syvemmältä suosta ja sillä vähentää omaa kurjuutta.

Aikani etsin sopivia nousijoita sitten muilta markkinoilta (en ollut koskaan sijoittanut Suomen ulkopuolelle kunnolla) ja päädyin kolmikkoon Rivian/Coinbase/Oatly. Möin melkein kaikki Suomen osakkeista pois noin 20%:n tappiolla mikä teki fyysisesti kipeää. Toivoin/laskelmoin että Amerikan kolmikko voisi nousta ylöspäin - ja kävi kyllä älytön pulla - kahdessa viikossa kolmikko kattoi jo koko vuoden tappiot ja pääsi jo vähän plussallekkin.

Savosolar ja Valor tarttui tassuihin eilen/tänään kun EU ilmoitti että nyt panostetaan tuuli- ja aurinkoenergiaan. Nyt jos noi firmat ei saa nostetta seuraavien vuosien aikana, niin ei sitten ikinä. Spinnovaankin tuli tehtyä hiljattain ensipuraisu, fiilis on notta siinä olisi tulevaisuutta ja hinta varmaan nousee melkosesti tulevina vuosina.

Tulevan kesän/syksyn ajatuksia:
Syksyllä mitä saa rahaa säästettyä / tulee veronpalautusta / jos tulee myynninpaikkaa niin on toiveissa palata Harvia/Valmet/SSAB:n pariin ja näyttö huurussa tiimailen esimerkiksi Kempowerin hintaa, joka tuntuu lähteneen jo laukalle tähän hätään, mutta eiköhän Kemppiki oo tulevaisuudessa kova ja nykyisen hintansa väärti.

Kaiken kaikkiaan tarkemmassa seurannassa on 15 yritystä ja väljemmässä tarkkailussa 75 yritystä ympäri mualimoo (kuitenkin lähinnä Suomessa ja Amerikoissa). Nykyisellä budjetilla jos noihin kaikkiin panostaisi, niin ei montaa euroa / yritys saisi laitettua, mutta ajattelin että hyvä sivistyä mielenkiintoisten firmojen suhteen kun tilanteet muuttuu.

Aina mielenkiinnolla luen jos joku asiantuntija esittelee omaa listaa, että mitä sieltä voisi oppia. Uusi kiehtoo, kryptotkin, joskin kryptoissa ei ole Coinbase -osakkeiden lisäksi kiinni pennin hyrrää, mutta tarkkailu ja opiskelu on aktiivista.

(Olipa romaani loppupeleissä, kiitos ja anteeksi lukemisesta, osakeonnea markkinoille!)

12 tykkäystä

Salkku on ollut karhuinen marraskuusta 2021 asti. Viime viikon Remedy myyntien jälkeen, joka selvisi ainoana omistuksena tälle vuodelle, nyt istuskellaan pääsääntöisesti käsien päällä.

Salkku:
23% warranteissa - (short) Nasdaq 100 index
77% käteistä

Shortit ovatkin tässä liukumäessä yli tuplanneet arvonsa, vaikka aika konservatiiviset kertoimet olivatkin alun perin. Alunperin 10% painolla. Käteinen antaa odottaa, mutta huomattavat tappiot vältetty tämän vuoden aikana. Uskon että pahin on vielä edessä kesän jälkeen ja sitä valmistellen; warrantit ovat jatkuvasti tiukilla stop losseilla isompien nousujen varalle. Olivat ne kuolleiden kissojen tai keskuspankkien rahahanojen odotetun löysäämisen aiheuttamia. Ostoslista ja ostotasot osakkeiden osalta ovat jo valmiina, mutta pitää aktiivisesti seurailla miten makro kehittyy.

Voi olla vielä huomattava odotus, mutta vaikea nähdä lopputulemaa, jossa osakkeiden hinnat eivät laskisi vielä entisestään. Etenkin keskuspankit näyttävät olevan umpikujassa käytettävien keinojen suhteen ja maailma on yleisesti kriisiytynyt. Eli kärsivällisesti odottelen vielä ja en täysin ”markkinoita ei voi ajoittaa” allekirjoita. Täysin se on mahdotonta, mutta täyttä laiskuutta tai osaamattomuutta olla välittämättä siitä tuon lausahduksen saattelemana ja hyväksyä pahimmassa tapauksessa vuosien, tai vuosikymmenen, odotus päästä omilleen. Voin tietty myös itse jäädä junasta :bear:

3 tykkäystä

Kommenttia sivusta,
10vuoden pitkän aikavälin tuotto muodostuu kymmenestä lyhyen aikavälin yhden vuoden tuotosta, onko ne kuitenkaan yhdentekeviä…
Alentunut pääoma syö tulevaisuuden tuottoja.

Ps. Oletko ollut pakotettu “viran puolesta” ostamaan mm. Orthexia ja Herantis Pharmaa, Boreota, eli kaikkein huonoimpia sijoituksiasi. Mikä olisi salkun tuotto ilman niitä. Olisiko parempi siirtyä vapaaksi sijoittajaksi kuten Lepikkö teki koska työ rajoitti tuottoja. Toki tälläkin setupilla näkyy olevan ainakin “Foorumilaiset” ryhmässä TOP 2 positio tuotoissa/ 3vuotta.

Ei meillä kyllä ketään pakoteta ostamaan yhtään mitään. :sweat_smile:

Pahimmat pommit salkkuun löydän ihan itse. :sunglasses:

Nautin töistä. Tulot romahtaisi jos siirtyisi ”vapaaksi sijoittajaksi”. Inderesin tiukat kaupankäyntisäännöt ärsyttää joskus, mutta nettona pitkässä juoksussa ne on tuotoille hyväksi. Joudun ennen jokaista ostoa miettimään Buffettin ajatusleikin ”ostaisitko jos pörssi menisi kiinni 10 vuodeksi”. Meillä se on ”mitä jos analyytikko on 10 vuotta lisää-suosituksella”.

Hosumisen määrä vähenee todella paljon. Ja ainahan voi sijoittaa ulkomaille jos haluaa! Jenkkiosakkeiden kanssa saa tehdä mitä lystää vaikka joka päivä. :sweat_smile:

Lisäys: Orthexin vaikutus salkkuun oli ehkäpä -0,5 %, Herantiksen -0,1 %. Ei siis suurta vaikutusta.

Boreo on vaikuttanut koko salkkuun peräti -4 % mutta katsotaan miten saavat homman skulaamaan lähivuosina. En ole niin huolissani.

104 tykkäystä

Kesällä salkun muutokset suunnitelman mukaisesti aavistuksen tauolla, joten tällaisella setillä parin muutoksen kera kohti kesäkautta :sunglasses:

Osake Markkina Jakauma Suunnitelma
Voxtur Analytics :canada: 17,76 % Hodlausta sinne 2030 tienoille
Ready Capital :us: 12,83 % Nousi salkun osinkokärkeen, kerää jo kovaa tahtia kvartaaliosinkoa ja arvo säilynyt läpi myllerryksen
Fisker :us: 12,00 % Kivat pari vuotta edessä kun joka vuosi uusi automalli. Katotaan tilanne 2025 tienoilla :slight_smile:
New York Mortgage Trust :us: 11,09 % Aiempi osinkokärki, edelleen nakuttaa tasaisesti, mutta otti vähän osumaa viime viikot
Ares Commercial :us: 8,98 % Tasaista tasaisempi suorittaja, kvartaaliosinkoja. Salkun korkein tuotto all-time.
Hyzon Motors :us: 6,68 % Ylös alas, ylös alas… tuo dynamisuutta salkkuun (öh) :smiley: Mutta firman suunta edelleen hyvä
Sampo :finland: 5,58 % Kivijalkana jatkaa, viimein saanut hiukan kasvatettua ja on toistaiseksi tavoitteessa
Nordea :finland: 5,10 % Osinkojen hajautusta, mutta myös tasoittamassa salkun kurssieloa
Apollo Commercial :us: 4,62 % Tasaisia osinkoja kvartaaleittain
True North Commercial :canada: 4,37 % Flättiä kuukausiosinkoa Kanadan hallitukselta
FS KKR Capital :us: 3,76 % Uutena salkkuun, kovaa BDC-osinkoa vähän kuin inflaatiosuojana mREITien vastapainona
Hercules Capital :us: 3,48 % Toinen uusi tulokas, myöskin BDC-osinkoa jonkinlaisena inflaatiosuojana
PennyMac :us: 1,85 % Vähän nihkeää menoa, mutta katotaan jos saa alennuksella vähän pienempään painoon
Apple :us: 0,70 % Kivijalkaa, jota kohta pääsee hiukan kasvattaan kohti tavoitetta (~5 %)
Microsoft :us: 0,65 % Kivijalkaa, jota kohta pääsee hiukan kasvattaan kohti tavoitetta (~5 %)
OmniCar :sweden: 0,53 % Ei sitten millään tipu :smiley: Kuumottaa jo ehtiikö ostaa positiota takaisin järkihintaan

37 tykkäystä

Aikamoista jaakopin painia tämä sijoittaminen on kyllä tämän vuoden 2022 ollut.
Toisaalta vuonna 2021 ajatukset oli lähinnä sellaisia, että ei tämä näin voi jatkua ja jossain kohdin näitä maksellaan isolla kädellä takaisin.

Karhumaisia kirjoitteluja lukiessa tulee kokoajan ajatus, että tyhjennä salkku kun vielä voitolla ollaan.
Toistaiseksi pää on pysyny kylmänä, koska sijoituksiin on ainoastaan laitettu sellaista rahaa mille ei ole tarvetta ja katseet on kaukana tulevaisuudessa.

Edellinen vuosi meni Harvian johdolla ja salkku sisälsi 4-6 osaketta ja tuottoa kertyi +67%.
Q4 tuloksilla tuli iso korjaus omaan salkuun.Siinä vaiheessa luovuin isosti Harvia omistuksista ja aloin hajauttamaan salkkua Sen jälkeen on menty aikalailla indeksien tahdissa.

Ytd -23% ja 3kk +1,90%

Tällä hetkellä salkussa:

:finland:
Nordea 10%
Taaleri 9%
Nokia 6%
Qt Group 5%
Stockmann 5%
Wärtsilä 2%

:norway:
Yara 3,5%

:us_outlying_islands:
AMD 10%
Nvidia 7%
Exxon mobil 6%
Chevron 6%
Berkshire hathaway 4,5%
Plug power 2%

Lisäksi indeksi rahastoja ja etf noin 10% osuus.
Nordnet :finland:
Nordnet :sweden:
Handelsbanken :us_outlying_islands:
IShares China msci :cn:

Kryptoista Bitcoinia :coin: on noin 3% osuus sijoituksista.

Käteistä ei juurikaan salkussa tällä hetkellä ole, mutta pankkitilillä olisi reilusti lisättävää.
En kuitenkaan aio kasvattaa salkkuani, vaikka kieltämättä nyt tai jos tässä vielä karhuillaan saattaisi olla se tyhjämaali mihin pitäisi laukoa.

Pidetään päät kylmänä ja tehdään hyviä osakepoimintoja. :beers:

22 tykkäystä

Toukokuu on kohta paketissa ja edellisestä salkkupäivityksestä on kulunut pari kuukautta.

Ostot & myynnit:

Kuukausisäästäminen rahastoihin (USA, Kestävä Energia, Brändit ja Aasia) jatkuivat aikaisempaan tapaan. Huhtikuun alussa kevensin Orthexia verotussyistä. Hankin myöhemmin osan takaisin, mutta luovuin positiosta toistaiseksi Q1 tulosraportin jälkeen. Salkussa käväisi myös tutustumispositio HelloFreshiä, mutta myös tämän suhteen siirryin katsomoon, sillä olen epävarma yhtiön kyvystä siirtää nousevia raaka-ainehintoja eteenpäin. Yhtiö vaikuttaa muuten hyvältä, mutta tällä hetkellä seuraan yhtiötä katsomon puolelta.

Kuten jo pidemmän aikaa, jatkoin Lamorin ostoja pienissä erissä. Yhtiö on mielestäni aliarvostettu nykyisellä tasolla ja alkaneesta analyytikkoseurannasta huolimatta yhtiö tuntuu lentävän tutkan alla. Lisäksi kasvatin omistustani Boreossa, joka sekään ei tunnu herättävän mielenkiintoa juuri lainkaan. Boreolla alkaa kuitenkin olla näyttöjä sarjayhdistelijänä ja nykyinen arvostustaso vaikuttaa hyvinkin kohtuulliselta.

Uutena positiona palasin eQ:n kyytiin. eQ:n myyminen n. 1,5 vuotta sitten oli jälkeenpäin tarkasteltuna tyhmä liike. Myynnistä realisoitui runsaasti luovutusvoittoveroja. Vaikka rahat olivat sijoitettuna muualle tuossa välissä, tuskin jäin muuvista voitolle. On hyvin hankala myydä paljon nousseita omistuksia, vaikka arvostus tuntuisi överiltä.

Toinen uusi positio on Nordic Semiconductor. Yhtiö vaikuttaa kaikin puolin laadukkaalta, kasvunäkymät ovat lupaavat ja kannattavuus on kunnossa. Pienenä haasteena toki globaali sirupula, kuten lähes kaikkialla muuallakin. Uusimmat ostot (Nordic Semi ja eQ) on tarkoitettu pitkän aikavälin sijoituksiksi ja tarkoitus on nauttia näiden luomasta arvosta omistajana.

Revenio Group Oyj 11,06 %
PYN Elite 7,44 %
Incap 7,06 %
Inderes 5,65 %
Seligson & Co Global Brands 5,09 %
Zaptec 4,33 %
Lamor 4,20 %
Novo Nordisk B 3,65 %
Investor A 3,36 %
Harvia 3,20 %
iShares MSCI Core World SRI ETF 3,13 %
Remedy Entertainment 2,89 %
Neste 2,63 %
Alphabet C 2,47 %
BNPP Circular Economy ETF 2,40 %
Huhtamäki 2,33 %
Qt Group 2,29 %
Linde 2,26 %
Algonquin Energy 2,25 %
Microsoft 2,25 %
Sampo Plc A 2,22 %
Talenom 2,18 %
iShares MSCI Core EM ETF 2,11 %
Kamux 1,92 %
Cibus Nordic 1,86 %
Boreo 1,80 %
DSV Panalpina 1,73 %
Kempower 1,66 %
Apple 1,64 %
Handelsbanken Kestävä Energia 1,43 %
Nordic Semiconductor 1,03 %
eQ 0,33 %
Seligson & Co Aasia Indeksirahasto 0,06 %
Handelsbanken USA Indeksi 0,05 %
Käteinen 0,07 %
Yhteensä 100,00 %

Tämän päälle tulee henkilöstörahasto-osuus, jonka allokaatioon en voi juuri vaikuttaa. Henkilöstörahaston osuus on n. 25,9 % osake- ja rahastosalkun koosta ja yhteenlasketusta (osake- ja rahastosalkku + henkilöstörahasto) n. 20,5 %.

Vertaislainojen osuus pienenee vähitellen edelleen. Tällä hetkellä en näe niitä kovin turvallisena vaihtoehtona. Salkussa on n. pienehkö määrä ukrainalaisia joukkolainoja, jotka sodasta huolimatta jälleen performoivat, vaikka korkoja ei tällä hetkellä maksetakaan. Positiivisessa skenaariossa koko nimellinen pääoma palautuu kahden vuoden kuluessa.

Salkussa on mausteena pieni lajitelma erilaisia kryptovaluuttoja. En seuraa näitä erityisen tarkasti ja summatkin ovat oikeasti pieniä, luokkaa S-bonukset ja pullonpalautusrahat. Sijoitusvarallisuudesta näiden osuus on 0,17 %.

Velkojen osuus (asunto- ja opintolainaa sekä pieni määrä autolainaa) pienevät tasaisen tappavaan tahtiin. Sijoitusvarallisuuteen suhteutettuna (omaa asuntoa en laske sijoitukseksi) velan määrä on n. 2/3 sijoitusvarallisuuden määrästä.

Salkun jakauma graafisesti:

Salkun tuotto (YTD) on -17,04 %. Alkuvuoden lasku on osunut rajusti salkun suurimpiin yhtiöihin. Pyrin kuitenkin hankkimaan mieluummin laadukasta ja omistaja-arvoa kasvattavaa liiketoimintaa enkä säiky lyhyen aikavälin kurssilaskuista. Revenionkin kyydissä olen ollut v. 2011 alkaen ilman yhtäkään kevennystä. Toki matkalla on jälkeenpäin arvioituna hölmöyksissä myyty Teslaa ja Applea alle torihintojen ja ties mitä muuta tyhmää.

Tuottograafi (kaikissa graafeissa on netto-osingot mukana)

chart-6

25 tykkäystä

Kuukausi taas vaihtumassa ja kun markkinatilannetta analysoin muutenkin niin kai tässä samalla voi jakaa tajunnanvirtaa foorumille, avata omia peliliikkeitään ja omaa “salkkua”.

Myin loppuvuodesta salkun tyhjäksi kun asuntokauppoihin piti hankkia varoja. Alkuvuodesta osallistuin lähinnä tammiralliin ja katselin sivusta kun indeksit sulivat. Pari entryä yritin ottaa, mutta turpaan tuli heti ja stopparit laukesivat nopeasti.

Ukrainan kriisin kohdalla yritin isommin markkinalle sisään ja tyhmänä heti ALL-in taktiikalla. Hetken näyttikin siltä, että ajoitus osui hyvin, kunnes tuotot lähtivät sulamaan ja jouduin alentamaan keskihintaa useasti useassa sijoituskohteessa.

Vappuna analysoin makrotilannetta uudelleen ja päädyin Sell in May and Go away- linjalle.

Myin lähes kaiken kahta lukuunottamatta ja käteistä hyödynnetty vain swingailuun. Itse uskon, että indekseissä palataan kesän aikana pre-korona tasolle ja vaikkakin kuolleita kissoja nähdään varmasti, itse pidän käteiset patjan välissä syksyyn saakka kunnes makrotilanne vakautuu.

“Salkussa” ei tosiaan ole kuin muutama rivi:

Yhtiö Jakauma
Käteinen 74 %
Embracer Group AB (XSTO:EMBRAC B) 16 %
Stockmann Oyj Abp (XHEL:STOCKA) 9 %
Starbreeze AB (XSTO:STAR B) 1 %

Embracer
Kahta en vaihda, toinen on Turun sinappi ja toinen on Embracer. Jos ollaan rehellisiä, niin sinappia käytän vain harvoin ja ruoanlaitossakin se on dijonia, mutta kun matkalle lähdetty Embracerin kanssa, niin ei auta muuta kuin jatkaa valitsemallaan tiellä eteenpäin. Vauhtia ja vaarallisia tilanteita edessä kun algot häiriköi kurssia milloin mihinkin suuntaan. Todelliset tuotot nähdään vasta parin vuoden päästä ja mielestäni tämä muodostaa salkkuun suht riskittömän transmedia ETF:n.

Stokka
Stokkaa käyty kattavasti läpi omassa ketjussaan ja aliarvostus on lähtenyt pikku hiljaa purkautumaan. Olen tätä jo kevennellyt ja hyvin mahdollista, että kotiutan voitot vielä kesän aikana, kun Lindexin inflaatiokestävyyttä on hyvin hankala arvioida.

Starbreeze
Ruotsalainen peliyhtiö. Kaikki on kiinni ensi vuonna julkaistavasta Payday3 pelistä. jos pelin julkaisu onnistuu, velat saadaan kuitattua ja pääsevät toteuttamaan Remedyn tavoin uutta monipelistrategiaansa. Toisaalta jos peli floppaa, niin joutuvat laittamaan lapun luukulle ja julkaisija Koch Media (Embracer) hankkinee IPt ja kehittäjät itselleen. Otettu toistaiseksi vain pieni avauspositio, tavoitteena kasvattaa positiota kuukausittain kaikessa rauhassa loppuvuoden ajan.

Salkussa piipahtivat keväällä mm.

  • Tokmanni - pientä turskaa, katselin vain viime vuoden osinkotuottoa, en markkinatilannetta. Tuli otettua entry aivan liian aikaisin.
  • Orthex - hieman isompaa turskaa, kustannuksia ei kyetä siirtämään hintoihin ja kulutuskäyttäytyminen muuttunut. Siirretty seurantalistalle
  • Kempower - Sain napattua tätä halvalla alle 9 euron, mutta tässä markkinassa kotiutin voitot melko nopeasti. Kovaa kasvua, mutta kurssissakin on melkoisesti ilmaa jäljellä.
  • Cameco - Uraanirallista kiva 50% tuotto, mutta ei sovi omaan sijoitustyyliin
  • Terveystalo - ikuinen mörnijä, joka oli lähinnä salkussa varmistamassa ettei ihan kaikki rahat katoa. Tähän voi palata myöhemminkin 10 vuoden sisällä samaan hintaan.
  • Next Games - Oli vain hyvin pieni possa, mutta sekin lähti kun netflix laittoi ostohousut jalkaan
  • Evolution - Tällä treidattu ties kuinka monta kertaa vuoristoradassa, mutta pitkään pitoon tätäkään en uskalla jättää

Lisäksi tehty kokeiluja DAX/SPY/NQ shorteilla/longeilla ja treidailtu jenkkilässä mm. näillä: Palantir, Paysafe, Upstart.

YTD tuotto on nyt +18% , joten varovainen lähestymistapa, shorttaus ja tappioiden nopea stoploss realisointi on ollut ihan onnistunut strategia. Lyhyt päivätreidaus pitänyt jännitystä yllä ja tällä hetkellä luotto markkinaa kohtaa on sen verran heikko, etten ole vielä valmis rakentamaan pitkäaikaista salkkua.

34 tykkäystä

Salkkupäivtystä taas muutaman kuukauden jälkeen. Tykkään verrata aina edelliseen, joten käyn läpi pääasiassa muutokset ja joitain väliaikaisia liikkuja. Yksittäiset osakevalinnat tulevat edelleen sillä periaatteella, että firman on syytä olla kova kasvufirma, jolla on tilaa kasvaa pitkälle tulevaisuuteen. Toki poikkeuksia löytyy lyhyellä aikavälille. Lisäksi hinta pitää tietysti olla sellainen, että tuottoa ylipäätään olisi tarjolla.

Helmikuussa salkussa majaili vielä Tokmanni, Terveystalo, Alphabet ja tietenkin “pitkäaikainen” sijoitukseni Harvia.

Nämä ovat kuitenkin kaikki saaneet lähteä. Terveystalon kohdalla on vaikea nähdä merkittävästi markkinoita parempaa tuottoa. Firma suorittaa tasaisesti ja on ihan laadukas, mutta en näe syytä miksi jättäisin tämän salkkuun esim kymmeneksi vuodeksi, koska ihan perus ETF tuottanee paljon varmemmin saman verran. Tokmannista olen höpissytkin kaiken negatiivisen, joten sen myynti oli itsestäänselvää. Alphabet petti odotukset osarissa pitkästä aikaa enkä jaksa liikoja seurata USA:n firmoja, joten jos haluan sinne sijoittaa niin ETF:t ajanee paremmin asiaa. Toki Alphabet, AMD, Qualcom, Apple ynnä muut kiinnostavat voivat joskus taas päätyä ostoon erikseenkin jos hinta on sopiva. AMD on näistä oma suosikki tulevaisuuden tuottoja ajatellen.

Harviassa olen ollut mukana varmaan sijoitusuran pisimmän ajan. Välillä isommalla panoksella, välillä pienemmällä. Nyt ollaan kuitenkin siinä pisteessä, että kaikenlainen yritysten fanittaminen on omalta osalta loppunut ja Harvia joutuu ansaitsemaan paikkansa salkussa siinä missä muutkin. Odotan vähintään tämän kvartaalin lukemat ja seuraan näkymät ennen kuin otan sitä takaisin. YT-neuvottelut eivät anna hyvää kuvaa tilanteesta. Ei myöskään viime kvartaalien lukemat. Siispä odotan ainakin hetken ilman osakkeita ja ostan vaikka kalliimmalla takaisin hyvien uutisten jälkeen. Missään nimessä huonosti ei ole firmalla mennyt, mutta kun tuottoa haetaan niin ihan tähän hintaan en halua olla mukana.

Salkussa on hajautusmielessä Investor, Industrivärden ja pari ETF:ää. Nämä ovat kaikki tuttuja minulle jo ennestään ja olen mieluusti noissa mukana silloin kun ne näyttävät ylimyydyiltä ja etenkin jos markkinoilla olisi yleistä nousua näkyvissä. Varsinkin ruotsalaiset ovat piipahdelleet monesti salkussa. Ensiksi mainittu on vielä tappiolla, mutta Indun ja ETF:t ostin silloin kun Weekly RSI piipahti 30 tienoilla ja siitä on nyt hyvin ponnistettu. Toki niiden tieltä myydyistä ainakin Evon ja Embracerin osuus olisi noussut vielä enemmän. Vaihdos ole ollut niinkään tuottava, vaan pikemminkin juuri sitä riskin pienentämistä.

HelloFreshin löysin foorumilta. Se tempaisi hyvän osarin ja kasvu tuntuu vaan yltyvän. Silti kurssi on tälläkin hetkellä alempana kuin ennen osaria. Katsellaan siis tämän osalta luottavaisin mielin miten loppuvuosi menee. Tämä on kuitenkin ensimmäisenä liipasimella jos homma yskii. Tässä on vaikeampi pysyä kärryillä kuin suomalaisissa ja ruotsalaisissa firmoissa.

Rovio on ollut salkussa jo pitempään. Tuskinpa tästä mitään kasvurakettia tai multibaggeria tulee eli periaatteessa lähtee kyllä paremman tieltä salkusta jos vähänkään nytkähtää huonompaa suuntaan. Odotan kuitenkin lähiajoilta vielä markkinoita parempaa tuottoa.

Evo ja Embracer hoitavat Ruotsin pelipuolta. Molemmilta on odotettavissa valoisaa tulevaisuutta. Myös näiden kohdalla ajattelen, että antaa olla salkussa niin pitkään kuin homma rullaa. Tykkään kun lyötyy sellaisia firmoja, joita voi lähtökohtaisesti omistaa vuosikaudet ja kasvuvaraa löytyy mielin määrin.

Marimekko on ollut kihlattuni salkussa jo pitkään ja viime osari vakuutti minutkin ostoksille. Marimekolla on muutenkin premium-hinnoittelua, joten en usko, että inflaatio heikentää heidän kohderyhmänsä ostokykyä juurikaan. Yhtenä tärkeänä syynä ostoon oli kuitenkin kurssilasku. Marimekko on tykittänyt kovia lukuja, mutta siitä huolimatta kurssi on viimeisimmän vuoden ajalta alle 2% plussalla, YTD -20%. Mielestäni tämä lasku on ylimitoitettua ja suorituksiin nähden tämä on herkullinen tilanne päästä mukaan.

Sitten Qt. Siinä missä normaalisti haluan ensiksi näyttöjä paremmasta niin taas salkusta löytyy poikkeus tässä asiassa. Olin mukana ottamassa kunnolla pataan osaridipeissä sekä lokakuussa, että huhtikuussa. Molempien tulosten jälkeen myin osakkeet saman tien pois, koska tällaisen kasvuraketin kohdalla uskon laskun ruokkivan lisää laskua. Näin kävi kummassakin tapauksessa. Ilmeisesti en oppinut tästä mitään, joten taas 40% nousuvara Inderesin tavoitehintaan houkutteli minut kyydille. Kaikissa kolmessa ostokerrassa olen pelännyt jääväni nousujunasta. Kaksi kertaa ennen osaria ja nyt kurssilaskun seurauksena. Mainitsin myös firmojen fanittamisen loppuneen, mutta jos en tykkäisi Qt:n meiningistä ja toimarista jo entuudestaan niin tuskinpa tähän olisi tullut lähdettyä. Qt:sta on toki saatu hyvät tuotot aikoinaan, mutta viimeisimpien ostoajoitusten perusteella ei yllättäisi, vaikka seuraavaksi tulisi negari tai taas huono osari.

SSAB:ssa oletan pysyväni hyvin kärryillä miten firmalla menee. Ja tällä hetkellä menee erittäin vahvasti eikä suvantovaihetta ole vielä näkyvissä. Mietin lähinnä position tuplaamista näillä hinnoilla, vaikka salkun laskettelu tänä vuonna on opettanut, että parempi pitää hajautus kunnossa.

Salkussa on piipahtanut tässä viime aikoina ainakin Fiskars ja Puuilo. Ensiksi mainittu on vieläkin mielestäni houkuttelevan hintainen ja saattaa tehdä paluun salkkuun lähiaikoina. Kurssi otti osumaa hyvästä osarista huolimatta ja omien ostot rullaa ihan edullisella hinnalla jos firma pystyy päihittämään haasteensa. Molempia rasittanee inflaatio ja siihen liittyvät huolet. Puuilo paukautti rajun negarin ja näin ollen lähiajoille on vaikea löytää positiivisia kurssiajureita. Seuraan Puuiloa silmä kovana, mutta katsellaan ostoa sitten uusiksi kalliimmalla kun tilanne selkiytyy.

Kyttäilen edelleen ostoja silläkin periaattella, että Inderesin tavoitehintaan olisi hyvin nousuvaraa (yli 20%, ja asiaa auttaa jos muutkin analyysifirmat ovat samaa mieltä). Tällä mittarilla esim Caverion, TietoEvry, Konecranes, Valmet, Kamux ja Harvia ovat houkuttelevia, mutta pelkään näissä liikaa sitä, että firma ei pysty tässä maailman tilanteessa tempaisemaan kovin hääviä tulosta ja alamäki vaan jatkuu. Siksi on mielestäni turvallisempaa laittaa tämä osuus salkusta näihin rahastoihin ja sijoitusyhtiöihin niiden ollessa houkuttelevan hintaisia.

Pienemmistä firmoista salkussa ovat piipahtaneet Efecte, Leaddesk ja Inderes, mutta jostain syystä juuri nyt luotan enemmän “varmempiin” valintoihin. Pitäisi varmaan ostella näitä pienet määrät ja antaa olla vuosikaudet, mutta mennään nyt näillä toistaiseksi. Eli tuulella käyvässä salkussani nämä ovat varmaan kolme ainutta omistusta jo kesäkuussa. :face_with_monocle:

42 tykkäystä

Toukokuu 31.5.2022
Kuluneen kuukauden katsaus: Toukokuu oli vuoden ensimmäinen vihreä kuukausi. OPO nousi nostoineen ja talletuksineen 1,3%, kauppoja 51 ja vipu 11%. YTD -26%.

Jes, vuoden ensimmäinen vihreä kuukausi! Myin Tokmannit, kamuxit ja Solteqit. Raivostuttavaa oli Solteqin negari alle kuukausi osarista jossa ohjeistus annettiin! Tokmannin ja Kamuxin tarinat myös saaneet kolhuja. Näiden kaikkien kannattavuus ollut paineessa ja epävarmuus tulevaisuudesta lisääntynyt joten katsellaan jonkin aikaa sivusta josko niiden kehitys palautuisi takaisin raiteilleen. Wulff tuli uutena salkkuun ja QT:tä olen veivannut rekyyliä odotellen ja sentimenttiä seuraillen.

Lähikuukausien odotukset: Odotukset tulevasta eivät ole muuttuneet juurikaan edelliskuukaudesta. Epävarmuutta maailman ja taloudentilasta on edelleen valtavasti. Mm. keskuspankkien toimet, sodan kulku, kiinan talous ja koronasulut tuovat huolia inflaation kasvusta ja talouden sakkaamisesta. Sodan jatkuessa eskalaation mahdollisuus, yksittäisten maiden opportunismi ja lännen eripuraisuuden riskit kasvavat. Sentimentti on ailahteleva ja pelokas joka peilautuu markkinoille tempoiluna. Vipu pyörii nyt nollan molemmin puolin ja käteispainon lisääminen tapahtuu nopeasti.

Stockmann: Vaatekauppa on ollut vahvaa huhtikuussa. Lindex ilmoitti investoivansa 110€ miljoonan omnichannel varastoon. Lindex kasvaa kovaa, luottaa näkymiinsä ja toteuttaa visiotaan. Susan Ehnbåge osti vähän osakkeita. Pirkanmaan Osuuskaupan riitaosuuteen saatiin välimiesoikeuden tuomio. Seuraavaksi odotetaan muiden kiistanalaisten velkojen sopimista, maksamista ja saneerauksen loppua. Kevennelty ylipainoa.

Tecnotree: Tecnotree kyntää edelleen eikä toukokuussa tullut isompia uutisia. Osake on hinnoiteltu täyteen epävarmuutta kasvun ja kannattavuuden jatkumisesta. Tilauskanta on kuitenkin pullollaan, näkymät alalla ja yhtiöllä hyvät, pilvipohjaiset ratkaisut ja jatkuvat tulovirrat kasvavat ja kannattavuus on hulpea varsinkin jos kasvupanostukset poistettaisiin. Jos kasvu markkinan peloista huolimatta jatkuu niin tässä on potentiaalia! Ylipainossa.

Innofactor: Ruotsi toi viime kvartaalilla pettymyksen. Toinen yllätys oli Suomessa jonkun suuren asiakkaan yllättävä tilausten lopettaminen. Sami Ensio kertoi tästä Q1 katsauksessaan. Kuulema tuon asiakkaan jättämät aukot Q2:een on saatu korvattua, mutta huolta tämäkin aiheuttaa. Nopeamman kasvun polku on näköjään mutkikkaampi mitä odotin. Positiivista, että työntekijämäärä on pitkästäaikaa nousussa. Kevennetty

Wulff: Wulff raportoi hyvän Q1 kvartaalin. Staples integraatio sujuu odotetusti ja synergioita/säästöjä saadaan lunastettua. Uusi strategia on kasvupainotteinen ja toimitusjohtaja kuulostaa luottavaiselta tulevaisuuteen. Ympärillä mylläävä inflaatiokaan ei tunnu aiheuttavan suuria ongelmia. Sisäpiiri ostelee tasaisesti pieniä määriä osakkeita. Ostin siis itsekin aloitus position tähän vähävaihtoiseen osakkeeseen. Edulliseltahan Wulff vaikuttaa.

QT: Hienoa suorittamista ja mahtavat tulevaisuuden näkymät. Ainoa mikä firmasta sijoituksena tekee vaikean on “amerikkalainenarvostus” mistä ei saa otetta. Riskipreemio on olematon. Ei ole vaikea kuvitella tai perustella, että sentimentin hapantuessa ja jonkin riskin toteutuessa vielä puolet niistettäisiin hinnasta. Laadun takia haluaisin jättää salkkuun ja kasvattaa positiota, mutta tällä hetkellä luopuminen on myös helppoa.

26 tykkäystä

Päivitetään taas salkkua, kun on pitkästä aikaa sen verran vapaata, että pystyy vähän hengähtämään.

Salkkuun ei ole tullut vuoden aikana uusia rivejä tai vanhoja lähtenyt. Incapia olen keventänyt kahteen kertaan ja lisäillyt Tecnotreetä, Titaniumia sekä hieman QleanAiria.

Monet salkun firmoista ovat edelleen aika edullisia. Luottoa kuitenkin on, eikä firmojen liiketoiminta huoleta yhtään. Odotellaan iloisin mielin lisälaskua, jos jotain näistä pääsisi vielä tankkaamaan tai vaikka lisäämään uuden rivin. Ehkä laskusta pahin on jo takana? :dizzy_face:

Tecnotree ja QleanAir ovat tässä vaiheessa salkun riskisimmät firmat. Olivatko TT:n johdon puheet paikkansa pitäviä pehmeän Q1:sen osalta? Entä saako QleanAir Japanin liiketoiminnan taas rullaamaan lockdownien jälkeen?

Salkun tuotto tältä vuodelta on karsea -17%. OST tuottanut perustamisesta lähtien 163% mikä pitää yrittää muistaa vaikeampinakin aikoina.

Jos jotain kiinnostaa salkun seuraaminen Sharevillessä, niin tässä vielä linkki: Shareville.

22 tykkäystä

Päivitelläänpäs tilannetta tännekin vaihteeksi. Puolisen vuotta tuosta viime kaaviosta takana ja satelliittisalkku on ottanut uutta muotoa. Tämä salkku vastaa n. 12% koko sijoitusvarallisuudesta ja käteistä salkussa on n. 17% eli olen alkuvuodesta ollut hiukan ostoksilla. Euromääräisesti tämä satelliittisalkku on aika pieni. Osakepoiminta on lähinnä harrastus, mutta tosissani tätä silti teen.

chart(3)

Lisäyksiä viime kuvasta Huhtamäki, Neste ja Qt. Sampoa olen lisännyt kahteenkin otteeseen. Tukipilariksi tarkoitettu Fortum olikin Venäjä -riskin takia vähän laho :smiley: Spinnova on tullut myös hienosti alas vuoden alusta ja ennen osaria ostettu Qt on myös tukevasti pakkasella. Hintamuutosten takia myös suhteet salkussa ovat eläneet. Sampo on aikamoisessa ylipainossa, mutta kuvastaa toisaalta sen mielestäni matalaa riskiä.

Neste ja Huhtamäki ovat nyt osa salkun tukipilareita ja nuo poiminnat ovatkin ihan mukavasti plussalla. Qt:n oli/on tarkoitus olla salkun laadukas kasvaja ja Spinnova hyvin pitkän aikavälin ostos.

Spinnova ja Qt ovat AOT:lla ja muut löytyvät OST:ltä.

YTD näyttäisi olevan Nordnetin mukaan -14,46%, mihin olisi kyllä voinut vaikuttaa myymällä vaikka Fortumit, kun Venäjä kasasi joukkojaan Ukrainan rajalla. Qt:n kanssa olisi myös tarvittu malttia, mutta ostosormi oli liian herkässä. Tuo YTD on todennäköisesti valheellinen, koska nähdäkseni Inderesin osakkeet (myyty jo) tulivat nähdäkseni salkkuun kokonaisuudessaan tuottona. Salkun alusta tuotto on mukamas 95%, mutta käsittääkseni nuo samat Inderesin osakkeet sotkevat tämänkin. OST:n TWR:ää on aina mukava ihmetellä, kun euromääräisesti ollaan kyllä plussalla tänä vuonna.

Seuraavaa steppiä en oikeastaan tiedä ja salkku alkaa olla kesälomamoodissa. Jos rytinä jatkuu, niin tankkailen varmaan salkun osakkeita keskihintaa alentaen. Toisaalta salkku kaipaisi lisää hajautusta ja pari firmaa mahtuisi tutkan alle, mutta varsinaisia ostoaikeita ei tällä hetkellä ole. Aiemmassa postauksessa mainittujen lisäksi pohdinnassa ovat olleet myös Remedy ja With Secure.

E: Nordnet ilmoitti korjanneensa tuottograafit ja YTD tänään -15,95% ja salkun alusta +58,67% (n. vuosi).

22 tykkäystä

Kaikki alkoi 15 vuotta sitten s-pankin osuuksilla 2007. Sen jälkeen suoraan osakkeisiin 3 vuotta tapahtuman jälkeen 2010. Aloitin kolmella osakkeella. UPM-Kymmene, Yleiselektroniikka (Nyk. Boreo), Pepsi Co.Näistä Boreo lähti karvan yli satasen hintaan aikanaan pois, kun en tosiaan tiennyt mihin se arvostus perustui. Ainoa harmistus on se, että en enää viime aikoina tankannut sitä lisää ennen tuota. Toinen suurin moka oli asuntolainan yhteydessä pankkien kilpailutuksen aikaan siirretty salkku. Itse salkun siirto oli ok ja halvemmat hinnat, Mutta siinä samalla tuli salkuun kaksi jo vuoden päästä häipynyttä kallista rahastoa. Maltillinen ja varovainen. Olisin salkun siirtänyt muutenkin halvemmalle palveluntarjoajalle.
Nut sijoitellut tasaisesti ja yrittänyt välttää myyntejä. Osingonmaksun katkaisu on ollut muutaman myynnin syy, kuten liian suureen riskiin painoon noussut osakkeen hinta, jolle en ole keksinyt syytä. Kotipizza lähti yritysoston yhteydessä kovalla tuotolla, kun aikanaan hankin jatkolistautumisesta.

Näiden alla olevien lisäksi omistan yhtä seurajoukkuetta osakkeiden ulkopuolelta. Osakkeita ostan noin joka kuukausi jotain täydennystä. Uusia avauksia tulossa korkeintaan yhden yhtiön listautumisesta, mutta muutoin rajaan tilaa salkussa. Yksi hännys jos myyn pois niin vapauttaa tilaa. Erittäin paljon yhtiöitä salkussa ja melkoinen työ pysyä niiden toiminnan perässä, Osinkojen perässä, pl. rahastot yhtä lukuun ottamatta. Edullisiin rahastoihin menee pieni kuukausisäästö. High-yield on mukana muuten vain sekoittamassa pakkaa.

Osinkokuninkaat ja aristokraatit:
Pepsico inc ORD SHS 10,5 % Kasvavaa tasaista osinkoa Ensimmäinen osakehankintani!
Genuine parts COMP ord SHS 6,7 % Kasvavaa tasaista osinkoa
Aflac inf 6,2 % Kasvavaa tasaista osinkoa
Mcdonalds corporation - ord 5,2 % Kasvavaa tasaista osinkoa
Mccormick CO non vtg 3,8 % Kasvavaa tasaista osinkoa
Osinkoja:
Omega healtcare investors inc 13,6 % Korkeaa osinkoa!
Main street capital corp 13,4 % Kuukasittaista osinkovirtaa
Horizon technology finance corp 5,7 % Korkeahkoa kuukasittaista osinkovirtaa
OSHARES US Quality dividend ETF 4,6 % Kuukasittaista osinkovirtaa, rajoitteiden vuoksi ei voi enää ostaa
Shell 1,4 % Korkeaa osinkoa!
New york mortage trust 0,8 % Todella korkeaa osinkoa, Salkun uusin hankinta pienellä aloituspostiolla.
Käytetyt palvelut:
UPM-Kymmene 11,1 % UPM-tuotteita tulee käytettyä, hyvä osinko. Ensimmäinen osakehankintani!
Ålandsbanken ABP B 3,0 % Ålandsbanken-tuotteita tulee käytettyä, hyvä osinko.
Apetit 1,2 % Käytän Apetitin tuotteita. Osinko lisäksi hyvä.
Kesko Oyj A 2,4 % Keskon tuotteita tulee käytettyä. Osinko useasti vuodessa.
Fiskars 2,1 % Fiskars-tuotteita tulee käytettyä. Osinko useasti vuodessa.
Scandic hotels group AB 0,7 % Tulee majoituttua silloin tällöin. Ei lisäyksiä ennekuin osingonmaksu joskus palaa.
Electrolux AB ser B 0,7 % Electroluxin tuotteita omistan.
Futebol clube do porto 0,2 % Seuraan joukkuetta. EI maksa osinkoa ja täydennyksiä tuskin tulee jatkossa. Sarjasamme kiva omistaa, kovin volatiili kurssi.
Hännät:
Fox corps SHS A 0,2 % Aikanaan toisen osakkeen jakautuessa saatu uusi osake. Maksaa pari kertaa vuodessa osinkoa. Pidossa. Ei aikomusta täydentää hetkeen lisää.
Osinkoa maksamattomat rahastot:
OP-Pohjoismaat indeksi 1,6 % Pieni kuukausisäästö
Ishares MSCU EM SRI UCITS ETF 1,5 % Hajautusta lähi-itään ja muualle
OP- Maailma indeksi 1,4 % Pieni kuukausisäästö
OP- High yield 1,1 % Satunnaisostot.
OP- Aasia indeksi 0,9 % Pieni kuukausisäästö
30 tykkäystä

Pitkästä aikaa päivitystä.

8 tykkäystä

Kannattaa panostaa enemmän tuohon ympyrään tai laittaa jollain eri tyylillä salkku esiin. Tuosta ei ota pirukaan selvää, että minkä verran löytyy mitäkin firmaa.

18 tykkäystä

Pikku piru kertoo ettei jaksa tähän liikoja panostaa (tämä on se mikä tulee automaattisesti tekemättä mitään), ainakaan nyt.
Näkee tuosta suurinpiirtein kun isoimmat on kerrottu, kuin myös sen että on vähän turhan monta yritystä salkussa. Niitä nyt pyrin siivoilemaan pikkuhiljaa pois.

7 tykkäystä