Osakesijoittaminen

SSAB - Ruotsin teräsjätti

Tämä viesti on liputettu ja on siksi piilotettu väliaikaisesti.

SSAB:n sijoittajasivuilla (päivätty 27.7.2021) ao luvut. Melkolailla sama osinko arvioitu myös perjantain Talouselämän sijoitussivuilla (Factset, laskemalla arvioitu osinko% ja referoitu kurssi)

2021:
EPS: 10,165 SEK = 1,00 EUR
DPS: 2,93 SEK = 0,29 EUR

2022:
EPS: 5,79 SEK = 0,58 EUR
DPS: 2,16 SEK = 0,21 EUR

4 tykkäystä

Entisenä SSAB omistajana sillo ku vielä osinkoja jaettiin niin yhtiön osinkopolitiikan mukaisesti jaettiin 50% tuloksesta ja Lindqvist ainaki kesällä vihjaili että osinkopolitiikkaan ei ole tullut muutosta.

3 tykkäystä

Sieltähän ne näemmä löytyi eli yhtiön omilta sivuilta. Kiitos. Kylläpä sitten Nordean näkemys poikkeaa konsensuksesta. Liekkö sitten laskeneet juuri tuon KoppelosHoldingin manitseman 50 prosentin osinkopoliitikan ja itse ennustamansa EPS:n perusteella. No ei noidenkaan perusteella osinkoprosentti jää alhaiseksi, jos vain arvioiden mukaisesti teräksen hinta jäisi tavallista korkeammalle pitemmäksi aikaa.

E. Tarkistin Nordean analyysin ja juurikin niin, että DPS saatu mekaanisesti ottamalla puolet EPS:stä. Nyt vain toivotaan, että Nordea on EPS:n suhteen oikeassa :crossed_fingers:Heinäkuun jälkeen tosiaan Nordealta ei ole tullut uutta analyysia, kun analyytikko vaihtumassa.

2 tykkäystä

Goldman Sachs: 63 → 61 SEK (6,01 EUR) & Osta
EDIT - samassa yhteydessä Goldman tiputtaa Voest Alpinen tavoitehinnan 40 (neutral) → 29 EUR& Sell (päätöskurssi eilen 31,32 EUR). Aikamoinen kontrasti vs SSAB

Goldman Sachs sees SSAB AB as ‘structural’ ESG winner Goldman Sachs analyst Jack O’Brien lowered the firm’s price target on SSAB AB to SEK 61 from SEK 63 on the rollover for EBITDA estimates but keeps a Buy rating on the shares as part of a broader research note on a European steel names. The analyst is positive on the company’s “comfortable” balance sheet metrics and “solid” free cash flows as well as its position of a “structural winner” in terms of ESG credentials based on its fossil-free steel offering.

3 tykkäystä

SSAB:n fossiilivapaalle riittää mielenkiintoa, nyt ruotsalainen raksafirma PEAB

Ilmeisesti eri sektoreilla CO2 -asioita aletaan ottaa huomioon enemmän ja enemmän huomioon paitsi oman tuotannon ja tuotteen päästöjen osalta, myös tarvittaen materiaalien osalta mikä tietenkin ainut oikea kokonaistapa.

Tänäpäivänä väitän että vähät välitetään millä päästöillä teräs tehdään ja mennään speksien puitteissa TCO-perustaisesti (Total Cost of Ownership; ostohinta, tullit, rahdit. sitoutunut pääoma, toimitusvarmuus, laadun varianssit jne)

SSAB on julkaissut 3Q2021 aikana mielenkiinnon osoituksia: Volvo, Mercedes, Faurecia (autoteollisuuden alihankkija), Cargotec

Taannoin SSAB CEO puhui että myytäisiin ainakin aluksi 20-30% preemiolla, mutta fossiilivapaan lisäkustannuksia ei kuulemma ole ehtinyt laskea

8 tykkäystä

Ottakaa kantaa haluatteko uuden ketjun teräsalalle. Sijoitusfoorumin liputuskeskustelu ja liputusten jälkipuinti - #1014 käyttäjältä MoneyWalker

Avasin kyselyn Outokumpu-ketjuun Outokumpu - jatkuvaa vuoristorataa vai vakavasti otettava sijoituskohde? - #1887 käyttäjältä MoneyWalker

Kepler 44 → 45 (4,43 EUR) SEK & Keep

Suoraan translatorin lävitse, Kepler nostaa Käyttökatteen arviotaan 11% (2021) ja 9% (2022).
Se ei kuitenkaan riitä matalahkosta tavoitehinnasta vs muut analyytikot huolimatta kuin 1 SEK eli vajaa 0,1 EUR taitehinnan nostoon

Hyvä tasapaino
Arvioimme, että SSAB on suhteellisen hyvässä asemassa hiiliteräksen spot-hintaherkkänä valmistajana Euroopassa kolmannella neljänneksellä. Tämä johtuu sen altistumisesta Amerikkaan. EU: ssa yritys on vähemmän herkkä, koska se on rajallisesti alttiina autoteollisuudelle. Alueella kesäkausi vaikuttaa yritykseen tavalliseen tapaan. Toistamme suosituksen säilyttämisen ja nostamme tavoitehinnan 45 kruunuun (44).

Tärkeitä tuloksia
SSAB hyötyy edelleen suotuisista olosuhteista länsiteräksellä. Tämä pätee erityisesti Amerikassa. Sen suhteellisen lyhyt toimitusaika rautamalmin toimituksissa hyödyttää yritystä tulevina kuukausina. Lisäämme arvioita käyttökatteesta 2021-2022 11 ja 9 prosenttia.

Ennustearviointi
Odotamme toimitusten elpyvän 10 prosenttia vuonna 2021 ja 2 prosenttia vuonna 2022.

https://www.swedbank-aktiellt.se/analyser/2021/10/07/ssab.csp

5 tykkäystä

EDIT - OP:nkin lasku lisätty

JP Morgan; 64 → 60 SEK (5,92 EUR) & Overweight
OP: 61,29 → 56,74 SEK (5,60 EUR) & Osta

JP Morgan sänker riktkursen för SSAB till 60 kronor (64), upprepar övervikt - BN (Finwire)
2021-10-13 06:55

OP Corporate Bank sänker riktkursen för SSAB till 56,74 kronor (61,29), upprepar köp - BN (Finwire)
2021-10-13 09:31

7 tykkäystä

Exane BNP Paribas: 63 → 64 SEK (6,39 EUR) & Outperform

Exane BNP Paribas höjer riktkursen för SSAB till 64 kronor (63), upprepar outperform - BN (Finwire)
2021-10-15 09:37

3 tykkäystä

Jefferies kertoo SSAB:n olevan 65 SEK (6,48 EUR) & “Buy”, ja arvioi teräsmarginaalien EBITDA/ton noin yleensä nousevan
2Q → 3Q: +34% (220 EUR/t)
3Q → 4Q: +4% (230 EUR/t)

Jefferies ohjeistaa jutussa jenkki ADR:ää, ilmeisesti mutta puhtaasti omaan päättelyyn perustuen 2 ADR vastaa 1 SSAB:n A-osaketta, koskapa eilen A-lappu päätti Hesassa noin 4,40 EUR, kun taas SSAAY päätti 2,55 USD, kurssilla 1,16 jaettuna 2,20 EUR. Ts 2 x 2,20 = 4,40 EUR. Myös mainittu 2Q tulos EPS 0,19 USD=0,16 EUR; 2x0,16=0,32 EUR viittaisi samaan. Kauppalehti 2Q: 0,31 EUR
2021: 0,66 USD → 0,57 EUR; 2x 0,57 EUR= 1,14 EUR
2022: 0,48 USD → 0,41 EUR; 2x 0,41= 0,82 EUR

KL EPS:
1Q: 0,14 EUR
2Q: 0,31 EUR
= 0,45 EUR
→ Jefferies 2h2021: 1,14-0,45=0,69 EUR

Vielä voisi todeta, että koska uusimman Talouselämän (Factset) mukaan kurssilla 3,65
2021 P/E=3
2022 P/E=6
niin Jefferies 2021 on vastaava P/E, mutta 2022 korkeampi, 4,45 tuolla mainitulla 3,65 EUR kurssilla

** Despite normal seasonality dictating that Q3 earnings should be weaker quarter-on-quarter, rising prices/margins and profit and loss lags will drive sequential strength in underlying earnings for steel producers, Jefferies says
** It expects euro carbon steel EBITDA/t increasing 34% quarter-on-quarter in Q3 to $220/t with a moderate expansion in Q4 to $230/t (+4%), compared against seasonally adjusted averages of $60/t and $56/t, respectively
** During Q3 result calls the broker expects steel companies to give an early steer on visibility into the new year
** Jefferies raises Outokumpu OUT1V.HE to “hold” from “underperform” citing the Finnish company’s position as largest European stainless steel producer and unique exposure to
ferrochrome (FeCr)
** Windfall profits in 2021, in addition to a strategically timed EUR 209 million rights issue in May looks to have finally fixed Outokumpu’s balance sheet, it adds
** The brokerage keeps its “hold” rating on Aperam APAM.AS , Tenaris TENR.MI and Voestalpine VOES.VI
** Jefferies’ “buy”-rated names in the sector still are ThyssenKrupp TKAG.DE , SSAB SSABa.ST , Salzgitter SZGG.DE , Acerinox ACX.MC , Kloeckner & Co KCOGn.DE , Vallourec VLLP.PA and ArcelorMittal MT.LU
** It points out that ArcelorMittal, “the bellwether for the steel industry”, is expected to deliver a record quarter with Jefferies forecasting “a confident tone on the medium-term outlook”
SSAB AB | BUZZ-European Steel: Jefferies sees sequential strength in underlying Q3 earnings

SSAB AB (publ) (OTCMKTS:SSAAY) – Stock analysts at Jefferies Financial Group lifted their FY2021 EPS estimates for SSAB AB (publ) in a report released on Monday, October 11th. Jefferies Financial Group analyst A. Spence now expects that the basic materials company will post earnings per share of $0.66 for the year, up from their previous forecast of $0.57. Jefferies Financial Group also issued estimates for SSAB AB (publ)’s FY2022 earnings at $0.48 EPS.

SSAB AB (publ) (OTCMKTS:SSAAY) last issued its earnings results on Wednesday, July 21st. The basic materials company reported $0.19 earnings per share (EPS) for the quarter. The business had revenue of $2.81 billion during the quarter, compared to analysts’ expectations of $2.88 billion. SSAB AB (publ) had a net margin of 5.92% and a return on equity of 7.80%.

7 tykkäystä

Aika reteää tavoitehintaa Carganie ehdottelee…
Vaikka tavoite onkin äänivaltaisemmalle A-sarjalaiselle, niin saman tulos/osake -luvut antaa myös B-sarjalainen. Tänään B-sarja 3,97 EUR ja A-sarja 4,55 EUR

Carnagie: 75 → 80 SEK (7,98 EUR)

2021-10-19 08:55
Carnegie höjer riktkursen för SSAB till 80 kronor (75), upprepar köp - BN

3 tykkäystä