Alokas haastattelee

16. KIMI HEIKKILÄ

Nyt puhutaan kaverista, joka puhuu sijoittamisesta hyvin kansanläheisellä tavalla ja se on varmasti osasyynä, miksi hänen bloginsa (https://keskustelut.inderes.fi/t/mikset-olisi-omistaja-blogi/) on niin suosittu. Hän kuuluu mielestäni käytännönläheisten sijoittajien joukkoon, jotka pyrkivät pitämään asiat yksinkertaisina ja selkeinä. Toinen asia, mikä hänestä tulee myös nopeasti mieleen on pitkäjänteisyys, esimerkiksi Kimin kirjoituksista tulee hyvin ilmi, että aika on sijoittajan paras ystävä. Edellä mainittujen seikkojen takia suosittelen lukemaan Kimin blogia ja ajatuksia varsinkin, jos olet tuoreempi sijoittaja tai/ja jos olet sijoittaja, joka nopeilla venkslailuille tekee kivat turskat. :fish:

Kimi on mun ja Johanneksen ystävä ihan oikeasta elämästä, joten uskallan sanoa hänen olevan suoraselkäinen ihminen, joka kirjoittaa asioista avoimesti ja rehellisesti. Jos olet sijoittamisessa varsinkin itsellesi “epärehellinen” etkä suostu myöntämään virheitäsi, niin luonnollisesti et opi virheistä eikä kokemus kartu. Rehellisyys ja kauaskatseisuus ovat sellaisia syitä, miksi uskon Kimin pärjäävän sijoittamisessa erityisesti pitkässä juoksussa.

Mielestäni herra Heikkilä on sellainen sijoittamista harrastava kaveri, josta erityisesti monet aloittelijat ja turhaan hifistelyyn + fomotteluun keskittyvät sijoittajat voisivat ottaa mallia. Kimiä kannattaisi kuunnella kokeneemmatkin sijoittajat, sillä konkaritkin saattaavat kaiken hälyn ja tietopaljouden keskellä unohtaa perusasiat sekä katsoa pitkälle. Back to basics. :sunglasses:

image


1. Kerro kolmellakymmenellä sanalla, kuka sinä olet.

Nimi Kimi, keväällä rikotaan kriittinen 30 vuoden iän rajapyykki. Perheeseen kuuluu vaimo sekä kaksi poikaa, joista yksi käy koulua, toinen tarhaa. Asustellaan tällä hetkellä Tampereen seudulla. Olenkin Tampereen seudulta kotoisin.

2. Kerro kolme asiaa, mitä foorumilaiset eivät sinusta tiedä.

-Kun syön pihvin se saa olla rare. Medium miinuskin on ok, mutta sen yli ei saa koskaan mennä.
-Lempi tv-sarja ikinä: Band of brothers. Richard Winters :muscle:
-Olen lähes aina tykännyt täyttää sudokuja.

3. Mitä kiinnostuksen kohteita ja harrastuksia sinulla on? Mitään sijoittamiseen liittyvää ei saa sanoa.

Rehellisesti, kyllä se kahvin lipittäminen, päiväunet ja sellainen yleinen röhnöttäminen vie usein voiton heti kun on omaa aikaa. Mutta jos mennään kiinnostuksen kohteisiin, niin lähinnä liikunta kaikessa monipuolisuudessaan; ylämäkijuoksua tms., höntsäilyä, salia, kahvakuulaa, kehonhallintaa jne. Turkkilaisen ylösnousun liikerataa harjoittelen tällä hetkellä melko intensiivisesti. Pojan kanssa tulee kaikenlaista myös kokeiltua. Salilla harjoitan ensisijaisesti liikeratoja mahdollisimman isoilla tai vaativilla liikkeillä, eli lihasmassa ei ole siis prioriteetti yksi, eikä edes kaksi. Tärkeää pysyä kunnossa.

Sitten luonnossa tulee samoiltua, liian harvoin tosin. Metsässä lumikenkäily on parasta, mutta jokainen vuodenaika luontoretkeilylle on aina erityinen. Tykkään tutkia lähiluontoa, ihmiset eivät ymmärrä minkälaisia salaisuuksia voi löytää melkein tuolta takapihalta, aina ei tarvitse matkata tuhansia kilometrejä kokemusten perässä. Kesäisin tykkään etsiä ja tutkia suomalaisia luolia, ne kiehtovat ekosysteemillään ja “omalla maailmallaan” todella paljon. Se on hauskaa kun sinne voi vaan ryömiä esim kaikkein kulahtaneimmilla farkuilla mitä kaapista löytyy, ei tarvitse ostaa mitään satojen eurojen teknisiä housuja, vaikka ymmärrän että joillekin se voi olla homman tärkein juttu. Muutenkin kammoksun kaikenlaista välineurheilua.

Ja muutenkin itseään tulee kehitettyä aina mitä erikoisimmilla tavoilla. Harjoitan mindfulness-meditaatiota pari kertaa viikossa, se selkeyttää hyvin ajatuksia. Tykkään myös kirjoitella.

4. Millainen on tavallinen arkipäiväsi?

Vähän riippuu, mutta usein menee niin, että viideltä ylös, foorumin tsekkaus, hammaspesu. Aamupalaksi lasi vettä, puuro, kahvia, raaka kananmuna, huikka kalanmaksaöljyä. Pyörällä töihin, kolmen pintaan joko salille ja siitä kotiin tai sitten suoraan, toisinaan lasten haun kautta. Syödään koko perhe heti kun kotiudutaan, sitten leikitään. Pikku Kakkonen klo 17 jolloin ehtii chillata, touhuta omia juttuja tai viihdyttää pienempää lasta. Sen jälkeen heti siivoilut, iltapala, iltahommat lapsille, lapset nukkumaan. Sen jälkeen ehtii itsekin tehdä jotain. Hetki ennen nukkumaanmenoa on yleensä puhelinvapaata rauhoittumista ja menen yleensä jo ysiltä itsekin nukkumaan. 8h unta.

5. Miten kuvailisit lyhyesti itseäsi sijoittajana?

Pyrin osakepoiminnalla sijoittamaan omistaja-arvoa luoviin yrityksiin ja olla niissä mukana pitkäaikaisena omistajana. Etsin firmoja yleensä kotimaasta ja käytän analyysejä paljon apuna. Pyrin pitämään strategiani ja toimintani markkinoilla melko yksinkertaisena. Kaikesta monimutkaisuuden illuusiosta huolimatta sijoittamisen voi pitää myös yksinkertaisena, ja usein se onkin se toimivin ratkaisu monelle, ainakin minulle. Koen nykyisen strategian sopivan hyvin nykyiseen elämäntilanteeseeni ja muutenkin itselleni.

6. Voisitko lyhyesti kertoa, että millainen sijoitushistoria sinulla on?

Aloitin sijoittamisen 2016 käytännön nollatiedolla, kun hoksasin, että voisi noille tilille kertyneille säästöillekin keksiä jotain. Marssin ihan miehenä omaan pankkiin hakemaan viisaita neuvoja ja kohta olikin säästöt jossain yhdistelmärahastossa ja parissa aktiivisessa. Hetken tutkittuani asiaa tajusin noiden rahastojen ongelmallisuuden ja siirryin sitten osakepoimintaan. Aivan aluksi se oli aikamoista alaskirjausta ja pääomien tuhoamista, mutta jossain kohtaa alkoi tulla myös onnistumisia jotka näkyivät tuottokäppyrässä, ja silloin olin myyty osakepoiminnan maailmaan.

7. Mainitse kaksi osaketta salkustasi, joihin eniten luotat ja kerro miksi. Mainitse kaksi osaketta salkustasi, joihin vähiten luotat ja kerro miksi.

Riippuu vähän periodista, mutta tällä hetkellä nukun yön parhaiten ehkä Talenomin ja Efecten kyydissä. Yhtiöt ovat luoneet arvoa ja toteuttaneet strategiaansa tähän mennessä hienosti. Jos aikaperiodi venytetään pidemmäksi, Harvia korvannee Efecten. Harvia on todellisuudessa pärjännyt tähän asti erinomaisesti, tämä saattaa unohtua toisinaan monella. Johdon kyky allokoida pääomia (toivottavasti myös jatkossa), yhtiön potentiaali ja kilpailuedut ovat edelleen kaiketi olemassa. Nämä kolme ovatkin suurimmassa painossa salkussani. Mihinkään osakkeeseen ei tosin saa liikaa/liian sokeasti luottaa, vähän pitää olla varpaillaan koko ajan. Sitten yleensä jos salkusta löytyy jokin osake johon luottamus horjuu pahasti, potkin sen melko surutta pihalle, joten aika usein salkku on suht clean sellaisista. Mutta tällä hetkellä ehkä Vincit on eniten liipasimella. Yhtiö on ollut vähän tuuliviiri mihin suuntaan se haluaa mennä, strategia on sekava ja kannattavuus on ollut pitkään laskussa. Katsotaan fuusio. Fiskars on vähän sellainen jokeri vielä, katsotaan miten heikentyvä markkina iskee siihen todellisuudessa ja miten yhtiö onnistuu kasvu- ja kannattavuustavoitteessaan. Tähän mennessä yhtiö on ihan hyvin porskuttanut.

8. Miten sinä poimit ja suodatat valtavasta osakepaljoudesta seurattavat sijoituskohteet?

Yleensä foorumia tai analyysejä selaamalla tulee vastaan joku varteenotettava sijoitus tai sitten muuten vaan pitää silmiä auki kun lukee mediaa. Esim Viisaasta rahasta on hyviä vinkkejä löytynyt tai sitten lukee vaikka jotain salkunhoitajien katsauksia tms. Omia tapoja on löytynyt ja löytyy varmaan jatkossa. Usein bongaan yhtiöstä heti kättelystä jotain mikä soittaa hälytyskelloja, joten yhtiöiden suodattaminen voi olla sikäli melko nopeatempoista, ehkä liiankin. Onneksi kaikessa ei tarvitse olla mukana, jos joku osake raketoi enkä ole mukana siinä, en välitä pätkänkään vertaa.

9. Mikä on selkein vahvuutesi sijoittajana ja mikä on selkein heikkoutesi?

Yksi selkeimmistä vahvuuksista on ehkä sellainen sitoutuneisuus ja kurinalaisuus pysyä suunnitelmissani ja strategiassa sekä pitää pää kylmänä. Strategiaa on soveliasta säätää jos tarve vaatii, mutta en lähde säätelemään sitä omin luvin ennen pitkiä neuvotteluja (itseni kanssa :smiley: ). Heikkouksia on kyllä sen verran, että helpompi olisi luetella mitä heikkouksia ei ole. Sellainen laiskuus tehdä isoja syväsukelluksia firmoihin lienee ainakin yksi pahimmista synneistäni. Aika bullero sitä tuleekin edelleen oltua että hävettää oikein välillä. Ehkäpä myös osakkeen arvonmäärityksen laskemisessa ja erityisesti tuottovaateen laskemisessa kun lähdetään esim muuttamaan riskitöntä korkoa, ja kaikessa siihen liittyvässä, olisi rutkasti parantamisen varaa. Mutta itsepähän olen vastuussa heikkouksistani.

10. Mitä viime vuoden kusetusmarkkinat ja kriisit saatana opettivat sinulle?

Olihan viime vuosi ehkä tärkein vuosi minulle sijoitusuran kannalta, koska silloin sitä oppia oli tarjolla laskumarkkinoilla. Ennen inflaation puhkeamista en todellakaan kuvitellut, mihin kaikkeen se inflaatio todellisuudessa vaikuttaakaan, ja kuinka erilailla se vaikuttaa eri toimialoihin/yrityksiin. Esim. jonkun Orthexinkin ajattelin olevan tyyliin suht hyvin inflaatiolta suojassa, heh. Usein inflaatio vaikuttaa yrityksiin negatiivisesti mutta joukossa on myös hyötyjiä. Samaten se (inflaation) dominoefekti korkojen nousuun ja sitä myöten kaikkeen, on siihen vähän enemmän hahmotusta tullut.

On tässä henkistä kanttia, salkun riskiprofiilia ja omaa riskinsietokykyäkin tullut hyvin myös testailtua. Puhtaat paperit tähän mennessä. Tärkeä ja siis hyvä vuosi ehdottomasti, tuleepahan jatkossa mietittyä tarkemmin eri skenaarioita ja hahmoteltua asioita eri tavalla kun hyppää uuden yhtiön kyytiin. Nöyräksi ja suorastaan epävarmaksi tämä selkäsauna on tehnyt omien taitojen suhteen, ja hyvä niin kai.

11. Miten seuraat talouden makrokuvioita ja miten niiden seuraaminen vaikuttaa osakepoimintoihisi?

Liian heikosti seuraan. Mariannen Makrojen kautta enimmäkseen ja joskus uutisia lukemalla. Seurailen silmämääräisesti useita indikaattoreita, esim Usan työllisyyslukuja, korko-odotuksia, ostopäälliköitä ja tietty inflaatiolukuja seurailen ehkä eniten. Niiden vaikutus osakepoimintoihin ja omaan tekemiseen on todella marginaalista, muttei toki olematonta. Osakepoiminnassa menen top-down edellä eli ostan, jos löytyy houkutteleva osake, mutta jos kovasti on makron puolella hälytysmerkkejä ilmassa, pyrin jemmaamaan vähän käteistä tilille ostojen varalta tai varautumaan edes henkisesti. Sitten esim Usan indeksirahaston merkkaus ei varsinaisesti houkuta kuumien talouslukujen (ja arvostustasojen) vuoksi, joten jotain pientä ajoittamisen poikasta siinä on?

12. Mitkä ovat lempiarvostuskertoimesi top3 ja miksi?

Tämä on väärä vastaus mutta enimmäkseen leikin kyllä p/e luvulla, usein puhtaalla sillä. Se on helppo laskea ja sitä on helppo vertailla muihin osakkeisiin, se antaa usein jonkinlaisen yleiskuvan osakkeen hinnasta. Markkina-arvo tullee toisena. Jos osake on osakekohtaisiltaan luvultaan edullisen oloinen mutta markkina-arvo lähentelee yhtiön kohdemarkkinaa, ei ole kovin mielekästä ostaa, varsinkaan jos markkina ei kasva. Markkina-arvo kuitenkin kuvaa hyvin sitä, mihin kokoluokkaan sijoittajat odottavat yhtiön kasvavan myös lukujen valossa tulevaisuudessa. Kannattaa siis joskus miettiä, onko jollain yhtiöllä realistisia mahdollisuuksia tehdä sellaista liikevaihtoa, mikä on sen nykyinen markkina-arvo. Sitten kaikista väärin vastaus :smiley: eli p/b, tykkään soveltaa sitä eritoten pääoman tuoton kanssa. Se voi hieman kertoa, minkä hinnan markkinat ovat antaneet pääomalle ja mitä tuottoa markkinat odottavat.

13. Jos Foorumia ei lasketa, mitä Inderesin materiaaleja hyödynnät eniten sijoitustoiminnassasi ja miksi?

Tietenkin analyysejä ja Vernerin Vartteja. Katsomalla säännöllisesti Vartteja pysyy melko hyvin kärryillä missä mennään markkinoiden ja talouden suhteen. Myös toimarihaastattelut ovat toisinaan kullanarvoisia, niissä on usein auennut moni asia mitä en välttämättä osarista ole osannut tulkita.

14. Sinun on pakko valita kolme analyytikkoa hoitamaan salkkuasi, kenet valitsisit ja miksi?

Paha sanoa, vaihtoehtoja on paljon. Tekisi mieli vastata @Sauli_Vilen, koska tykkään hänen itsekriittisyydestä ja perfektionistisestä (kirjoitetaankohan se noin?) luonteesta, mutta en taida omistaa mitään hänen seuraamaa yhtiötä tällä hetkellä. Lukitaan silti vastaus Sauli. Toisena voisi tulla @Rauli_Juva, hän on tehnyt objektiivisilla näkemyksillään ja ammattitaidollaan vaikutuksen minuun. Sitten ehkä @Antti_Luiro, koen että me liidetään paljon samalla aallonpituudella, hän voisi vastata salkun teknologiasektorista.

15. Mitkä ovat Inderesin Foorumilla kolme hyödyllisintä asiaa sinulle ja miksi?

Olisi helppo luetella useampikin asia. Ainakin foorumin tuoma joukkoäly, jokainen tuo jotain arvokasta, muista riippumatonta tietoa muiden saataville. Sitten varmaan nopea tiedonkulku, niistä voi usein olla jopa rahallistakin hyötyä. Ystävälliset ja kriittiset haastot yhtiöitä tai analyysejä kohtaan ovat usein myös kantaneet hedelmää.

16. Jos unohdetaan sijoittamisharrastuksen tuoma ilo ja viihde, niin mitä käytännön hyötyjä sijoittaminen on tuonut elämässäsi?

Onhan se (sijoittaminen) auttanut minua paljon ymmärtämään taloutta, sen dynamiikkaa ja sen elementtejä, joka on todella hyödyllistä jos aikoo rakentaa elämää tänne samaan yhteiskuntaan muiden ihmisten kanssa. Ei ole yhtään hukkaan heitettyä tietoa ymmärtää esimerkiksi eri toimialojen disruptiosta joka voi vaikuttaa enemmän tai vähemmän myös omaan elämään. Myös inflaatiokin koskettaa jokaista ihmistä, vaikka sen äkkiä lokeroi vain sijoittajien riesaksi. Sijoittaminen on lisäksi avannut itselläni melko hyvin silmiä esim yritysten syy-seuraussuhteissa ja miten eri yritykset yleensä toimivat, tämä on hyvä lääke kaikenlaiselle populismille. Sijoittaminen sivistää…

Henkiseltä puolelta sijoittaminen on lähes pakottanut minut “menemään itseensä” ja oppimaan pois erilaisista vääristymistä, lisäksi se on opettanut sietämään jatkuvaa epävarmuutta ja hyväksymään epäonnistumiset, joka on ihan tervettä. Myös omasta hyvinvoinnista tulee huolehdittua osiltaan siksi enemmän, jotta jaksaisi pitää sekä omasta että muiden omistuksista huolta. Ja toki sijoittaminen osaltaan motivoi pitämään myös oman talouden kassavirran positiivisena, jotta jäisi sitä pääomaa säästöön mitä voi laittaa töihin.

Niin ja onhan se sijoittamisen avulla rakennettu salkku tuonut osaltaan mielenrauhaa ja mahdollistanut/tulee mahdollistamaan asioita jne.

17. Jos saisit napin painalluksella opettaa kaikille foorumilaisille yhden asian, minkä asiat opettaisit ja miksi?

Heh, vapaus valita. Kyykky. Opettaisin tekemään jalkakyykyn 100% puhtaasti ja niin syvälle kuin suinkin, ja suostuttelisin lisäksi tekemään sitä joka päivä, edes yhden liikeradan ilman painoja. Kyykky on yksi ihmisen kolmesta perusasennoista (kaksi muuta ovat seisominen ja makaaminen, huomatkaa ei istuminen), älkää aliarvioiko sen vaikutuksia. Lähes päivittäin kun sitä harjoittaa pysyy liikkuvuus yllä eikä tarvitse vanhoina päivinä apua vessanpöntöltä nousemisessa.

18. Onko sinulla tavoitetta sijoittamisella esimerkiksi jotain euromääräisiä tai taloudelliseen riippumattomuuteen tähtääviä?

Ei juuri. Ehkä joskus käytän osan säästöistä tavalla tai toisella johonkin kodin rakentamiseen tai sellaiseen, mikä palvelee koko perhettäni. En ole koskaan ajatellut sijoittavani eläkettä varten, mutta miksei toki sitäkin varten sijoittaisi.

19. Mihin Alokkaan erityisesti kannattaisi keskittyä, jotta hänestä tuli parempi sijoittaja?

Jaa-a, paha sanoa, ehkä pitämällä sama linja kuin nytkin, silloin ei voi tapahtua kuin hyviä asioita. Mutta jos jotain uutta vinkkiä haluaa, niin sanoisin että kannattaa keskittyä sisäistämään analyysit/lukemansa jutut. Varmaan teetkin niin. Tarina tytöstä joka oppi koulussa, että hauki on kala. Hän hoki sitä koko ajan itselleen ettei unohtaisi. “Hauki on kala, hauki on kala…”. Eräänä päivänä hän käveli koulusta kotiin ja hoki itselleen samalla tätä hokemaa, kunnes kompastui kiveen, rämähti maahan ja unohti, mikä hauki on. Eli kannattaa sisäistää sen, minkä lukee, eikä vain lue sitä. Laatu korvaa määrän kaiketi tiedon hamuamisessakin.

20. Mistä haluat erityisesti kiittää foorumilaisia?

Tämä foorumi on käytännössä ainoa "some"saitti, missä pyörin jakaen ajatuksiani, ja olen huomannut, että tämä foorumi on osoittautunutkin melko tärkeäksi minulle vuosien varrella. Olen jutellut täällä yksityisviestein lukuisten henkilöiden kanssa ja saanut jopa ystäviä täältä, tästä olen kiitollinen. Iso kiitos tsempanneille sekä niille, jotka ovat antaneet rakentavaa palautetta/korjanneet kirjoituksiani jne. Haluan olla erityisen kiitollinen jokaiselle, jotka ovat tuoneet omia isoja/pieniä tiedonmuruja tänne kaikkien jaettavaksi. Olen iloinen siitä, että jokainen omalla tavallaan kertoo rohkeasti oman näkemyksen ja ajatuksen, jos kokee sen tuovan arvoa keskusteluun, kuitenkin ottamalla toisen huomioon niin hyvin kuin mahdollista. Kiitos myös korkeatasoisesta keskustelusta. Foorumin taso onkin sen verta korkea, että aina kun luen jonkun viestin, elän oletuksessa että hän tietää tästä asiasta enemmän kuin minä. Olen oppinut ja omaksunut älyttömästi uusia asioita foorumilla ja päässyt irti omista ajatuskuplista, iso kiitos siitä. Foorumilla on hyvä henki, pidetään kiinni siitä.


Kiitokset Kimille hienoista vastauksista! :smiling_face:

Suuri osa sijoittajista tarvitsisi lisää Kimin kaltaisia tyyppejä, jotka puhuvat taviksen kielellä ja joiden tyyli kannustaa pitkäjänteisyyteen. Monet meistä unohtavat perusasiat ja lähtevät hifistelemään keskittymällä liiaksikin yksityiskohtiin, kun kannattaisi laittaa perusosaaminen kuntoon ja katse tulevaisuuteen… tällaisiakin asioita olen Kimiltä oppinut.

Jos haluatte saada perusasiat kuntoon, niin suosittelen Inderesin sijoituskoulua:Sijoituskoulu | Inderes: Osakeanalyysit, mallisalkku, osakevertailu & aamukatsaus

Onnellista viikonloppua kaikille! :cowboy_hat_face:

107 tykkäystä

Kimi on varsinkin “tavissijoittajille” helposti samaistuttava tyyppi. Onkin tärkeää, että sijoitusmaailmassa on ihmisiä joihin voi samaistua ja joista voi ottaa hyvällä tavalla mallia. Ehkä joskus ennen sijoittaminen nähtiin lähinnä pukuihmisten harrastuksena, mutta onneksi tästä tulee hiljalleen entistä enemmän koko kansan harrastus.

On mukavaa, jos saa kerrytettyä rahaa ja varallisuutta sen verran ettei tavallaan tarvitse miettiä ”raha-asioita”. En tarkoita tällä sitä, että pystyisi vain olemaan varallisuutensa kanssa tekemättä mitään, vaan sitä ettei ainakaan menettäisi yöuniaan miettiessään ”Onko minulla varaa uuteen pesukoneeseen?” tai ”Miten maksan seuraavat laskuni”. Mukava taloudellinen tilanne tuo turvaa ja mahdollistaa kivoja asioita. :smiling_face:

Kiitos palautteenantajille, kiitos haastateltaville ja kiitos kaikille tykkääjille – mukavaa viikonloppua kaikille! :man_cartwheeling:

32 tykkäystä

Seuraavaksi olisi vuorossa indeläinen ja sitten ehkä pari siitä seuraavaa olisivat foorumilaisia. :slight_smile:

Olisi tosi hienoa, jos pääsisin tänä vuonna tekemään noin 50 haastattelua. Indeläisiä ja foorumilaisia kyllä riittää. :smiley:

Rauhallista lauantai-illan jatkoa kaikille! :slight_smile:

20 tykkäystä

Perjantaina julkaisen erään analyytikon haastattelun. Jotkut ehkä mielikuviensa mukaan pitävät häntä ehkä hieman karhuisena analyytikkona, vaikka hän onkin enemminkin vain realisti.

Hän on mielestäni todella pätevä analyytikko ja hänessä varmasti arvostetaan monenlaisia asioita, kuten selkeäsanaisuutta ja kohteliasta suoruutta.

Erään indeläisen sanoin: “X on aivan huippu.” :fire:

Omasta puolestani haluan jälleen kerran todeta, että Inden analyytikot tekevät laadukasta jälkeä ja siksikin luen miltei kaikki heidän kommenttinsa ja analyysinsä. Kiitos heille! :pray:

28 tykkäystä

17. RAULI JUVA

Eipä tarvitse lukea rivien välistä, mitä tämä tyyppi oikein ajattelee, vaan sanoo sen, mitä ajatteleekin - toki asialliseen tyyliinsä. Rauli on pirun järkevä kaveri, josta huokaa itsevarmuus ja asiantuntevuus. Näistäkin em. syistä hänen raporttejaan on helppo lukea, kun ei hirveästi tarvitse miettiä, mitä hän oikeasti tarkoittaa.

Yksi indeläinenkin kehui häntä siitä, miten viileä hän on tilanteessa, jossa joku muu saattaisi ehkä vähän jännittää tai hermostua. Ehkä nämä Raulin ominaisuudet auttavat aika paljonkin hänen työssään, sillä helposti ihmistä voi ohjata huomaamattaan ulkopuolisten kommentit ja paineet… ainakin mua ne joskus ohjaa, enkä sitä välttämättä huomaa. Tuntuu myös siltä, että hän osaa kaiken hälyn ja kusetusmarkkinoiden keskellä tehdä työnsä objektiivisesti, mikä analyytikolle on hyvin tärkeää.

Miksi Rauli arvostetaan? Koska hän on analyyttinen, kokenut ja terävä analyytikko, joka rohkeasti uskaltaa esittää omat näkemyksensä eikä pistä pahakseen, jos haastetaan vähän kovemminkin. Oli kiva saada Rauli haastateltavaksi ja hän osasi todella yllättää vastauksissaan ainakin muutamissa kohdin.

image


1. Kerro kolmellakymmenellä sanalla, kuka sinä olet.

Viime vuonna keski-ikäistynyt (40v) perheenisä Espoosta, koulutukseltani KTM ja tähän astisen uran viettänyt analyysihommissa. Perheeseen kuuluu vaimo, tällä viikolla 7-v täyttänyt tyttö, 12-v poika sekä pari koiraa.

2. Kerro kolme asiaa, mitä foorumilaiset eivät sinusta tiedä.

No näitä on varmasti loputtomasti, mutta heitetään nyt jotain:

Olen ollut nuorena mukana voittamassa koriksen junnujen SM-sarjan (en tosin ollut mikään tähtipelaaja)

Lukiolaisena mietin kauppakorkean ja oikiksen välillä. Päädyin kauppikseen, koska aattelin että sekä pääsykoe että opiskelu on siellä helpompaa. Vertailukohtaa ei toki ole, mutta näkemys on säilynyt samana.

Ajan 15 vuotta vanhalla Mazdalla päivittäin töihin

3. Mitä kiinnostuksen kohteita ja harrastuksia sinulla on? Mitään sijoittamiseen liittyvää ei saa sanoa.

Aika paljon huomiota ja aikaa menee tietysti perhe-elämään, jonka tiimoilta koirat aktivoivat jonkin verran myös liikkumaan. Muutenkin luonnossa liikkumisen tai vaikka vaan olemisen voinee laskea kiinnostuksen kohteeksi (etenkin jos mökkeilyn laskee tähän kategoriaan), joskin aikaa sille ei ole läheskään niin paljon kuin toivoisi. Liikunnan puolelta jo yllä mainittu koris on ollut mun laji läpi elämän, nykyisin oma harrastaminen rajoittuu yhteen höntsävuoroon viikossa. Lisäksi Suomen maajoukkuepelit tulee katsottua, kotipelit paikan päällä ja muutaman kerran oon jaksanut ulkomaillekin asti matkata pelejä katsomaan. Kaikennäköistä tietokirjallisuutta on tullut luettua vuosien varrella, ehkä jonkinlaisena teemana viime vuosina tältä saralta voisi mainita henkisen kasvun.

4. Millainen on tavallinen arkipäiväsi?

Herätys 7-7.30, yleensä melkein heti koirien kanssa lyhyt aamulenkki. 8-8.30 aikaan perheen kanssa aamupala, vähän ajoituksesta riippuen joko jo ennen tai viimeistään aamupalan jälkeen aamu-uutisten väijyntää sekä mahdollisesti joku raportin julkaisu tai kommentin kirjoitus. Aamupalan jälkeen joka tapauksessa yleensä hetki työasioita kotona ennen kuin vien tytön noin ysiksi eskariin ja ajelen toimistolle. Työpäivän osalta mulla ei ole mitään selvää struktuuria, toki usein kalenterissa on jotain ja/tai on joku juttu (yleensä raportti) jota aion edistää, mutta siihen voi kulua tilanteista riippuen joko tunti päivästä tai koko päivä. Muutenhan työhän sisältyy mm. uutisten seurailua ja kommentointia sekä firmojen ja sijoittajien kanssa yhteydenpitoa. Aktiivista tiedon demokratisointia siis joka tapauksessa. Normaalisti lähden 16.30 aikaan kotiinpäin. Alkuillan ohjelmana on usein lasten harrastuksia ja/tai koiran lenkitystä ja/tai kotihommia – ihan perusjuttuja. Ainakin pörssin aukiolon ajan seurailen myös mahdollista uutisvirtaa tai muuta työviestintää, välillä pitää tietysti ihan oikeastikin tehdä illalla töitä, onneksi ei kovin usein. Perheen kanssa yleensä jonkinlainen iltaruoka kahdeksan maissa, jonka jälkeen toinen vanhemmista ohjailee nuoremman nukkumaan ja toisella on (toivottavasti) jonkin verran omaa aikaa. Itse saatan käyttää sen esim. lukemiseen, pieneen meditaatioon tai ulkoiluun, jossei ole aiemmin ehtinyt. Loppuillasta katellaan yleensä vaimon (ja joskus myös pojan) kanssa telkkarista ohjelma tai pari.

5. Miten kuvailisit lyhyesti itseäsi sijoittajana?

Tosi tylsä :blush: Poikkean varmaankin monesta kollegasta ja foorumilaisesta siinä, että mulla on itse asiassa vain vähän suoria osakesijoituksia. Harrastin niitä kyllä aiemmin enemmän, mutta erinäisisistä syistä sijoitusomaisuus ohjautui pääosin rahastoihin ja Inderesillä aloittaessa mulla ei ollut ainuttakaan suoraa osaketta. Nyt olen sentään vähän saanut osteltua ja voisin kuvitella, että niiden osuus hiljalleen kasvaa. Mikään kiire tähän tosin ei ole ja nykyiset omistukset ovat onneksi pääosin plussalla, niin uudelleenallokointi aiheuttaisi myös veroja.

6. Voisitko lyhyesti kertoa, että millainen sijoitushistoria sinulla on?

Eka sijoitukseni oli vuonna 1997 eli 15-vuotiaana, kun HPY (Helsingin puhelinyhdistys, nykyisin Elisa) listautui pörssiin ja käytin mummoni puhelinosakkeen merkintäoikeuden. Se taisi mennä ihan hyvin ja vuosituhannen vaihteen tekno/IPO-buumissa tein jonkin verran pikavoittoja listautumisilla firmoista saati arvostuksista mitään ymmärtämättä (tämä tietysti johti siihen, että vikan annin kohdalla tuli takkiin, mutta onneksi maltillisesti voittoihin verrattuna). 2004 perin isoisältäni pienen osakesalkun, josta alkaen mulla on ollut pitkäjänteisempiä sijoituksia. Työuran alusta (2006) ymmärrys, into ja käytettävissä oleva raha sijoittamista kohtaan alkoi nousemaan ja sijoittelin suhteellisen aktiivisesti osakkeisiin ja muihinkin sijoitusintrumentteihin. Jossain vaiheessa rupesin käyttämään myös rahastoja ja kuten yllä mainitsin lopulta vuosi sitten koko sijoitusomaisuus olikin siellä.

7. Mitä eroa on olla Nordean analyytikon sijaan Inderesin analyytikko? Miksi halusit Inderesille töihin?

Täytyy ehkä alkuun muistuttaa, että olin Nordealla osakeanalyytikkona 2008-17, joten viimeisistäkin ajoista on jo hetki. Mutta pääerot ovat selviä ja syntyvät suoraan liiketoimintamallista. Nordealla, kuten kaikilla muillakin osakevälittäjillä, liiketoiminta pyörii kaupankäynnin/asiakasaktiivisuuden ympärillä (mun aikoina välittäjillä kaikki tulot tuli kaupankäynnistä, nykyisin malli on hieman eri). Tämä luonnollisesti aiheuttaa/aiheutti sen, että analyysin pitää olla kaupankäyntiä tukevaa eli suomeksi sanottuna pitää löytää osto tai myynti-caseja (mielummin osto), joita markkinoidaan asiakkaille sekä säännöllisesti niitä tukevia uutisia tms. Jossei löydy, niin niitä pitää keksiä. Toinen iso ero on asiakaskunta eli välittäjät palvelevat (henkilökohtaisesti) vain instituutioasiakkaita ja heitä pitää palvella hyvin. Tätä asiakasaktiivisuutta luonnollisesti analyytikoiden osalta myös seurataan. Jos vähän vetää kulmia suoraksi, niin paine näistä kahdesta asiasta oikeastaan sai mut aikoinaan kyllästymään osakeanalyytikon hommiin. Vastapainona siellä toki pystyy/pystyi tienaamaan erittäin hyvin, mutta se ei ainakaan mulle yksinään motivaatioksi 10 vuoden jälkeen riittänyt. Olin silloin 2017 tehnyt työkseni pelkästään osakeanalyytikon hommia, joten jonkun verran oli myös ylipäänsä halua nähdä jotain muuta.

Inderesillä tällaista casejen tai asiakasaktiivisuuden painetta ei varsinaisesti ole (toki meillä pitää esim. aamukatsauksessa olla riittävästi sisältöä) ja ainakin itse koen, että analyysiä pystyy tekemään objektiivisemmin ja tasapainoisemmin eikä aina omaa suositusta markkinoiden. Muitakin eroja toki on, mutta nuo mielestäni päällimmäiset.

Ennen Inderesille tuloa olin reilut kolme vuotta credit/bondianalyytikkona Nordealla ja se oli oikeastaan tosi mukavaa, eikä mulla ollut mitään erityistä hinkua vaihtaa hommia. Mulla oli kuitenkin takana jo 14 vuotta Nordealla ja tietysti olin ajatellut, että joskus voisi muuallakin olla töissä. Kun tällainen mahdollisuus Inderesillä tarjoutui, aika nopeasti huomasin, että tässähän on hyvä paikka kyseessä. Tärkein syy oli varsin erilainen organisaatio ja organisaatiokulttuuri verrattuna aiemmin kokemaani. Tästä esimerkkinä voi mainita julkisesta playbookistakin löytyvän periaatteen, että jopa analyytikko saa lomalla olla lomalla – näin ei todellakaan ainakaan mun aikana välityspuolen analyytikolla ollut lähtökohtaisesti tilanne. Toinen juttu, mitä en osannut odottaa, on se, että Inderesin organisaatiomallin myötä pystyy halutessaan osallistumaan monenlaiseen hommaan (jota ”perinteisessä” firmassa hoitaisi esimies tai joku erillinen osasto/tukifunktio tms, joita Indeltä ei löydy) itse analyysityön lisäksi. Myös nuo edellä erot itse analyytikon työssä oli oleellisia, välittäjäpuolen analyytikoksi on kyllä kyselty vuosien varrella, mutta sinne ei ole ollut, eikä edelleenkään ole kiinnostusta takaisin. Senkin takia näin Inderesin itselleni ainutlaatuisena tilaisuutena palata osakeanalyysin pariin, josta kuitenkin tykkään. Haluan vielä korostaa, että nämä ovat mun kokemuksia ja ajatuksia, eikä tarkoituksena ole sanoa, että joku olisi absoluuttisesti parempi kuin toinen.

8. Sinä olet saanut paljon kehuja työstäsi, mutta leikkimielisesti sinua on vähän leimattu karhuksi ainakin Stockmannin osalta… oletko karhumainen? Millaisena analyytikkona näet itsesi yleisesti ottaen muiden analyytikoiden joukossa?

Kokemus on kyllä tuonut tiettyä realismia (joku voisi väittää jopa kyynisyyttä) siihen, mitä yhtiöiltä voi odottaa. Saattaa myös olla, että kokemuksen myötä uskallan enemmän tuoda kritiikkiä esiin, vaikka näkemys olisi positiivinenkin. Ainahan analyytikolle on helpompi ennustaa positiivista ja firman suunnitelmien mukaan menevää kehitystä, mutta käytäntö on opettanut, että kovinkaan usein näin ei kuitenkaan käy. Analyytikothan ovat keskimääriin yleensä liian optimistisia, joten jos pystyn vähän kriittisempään tarkasteluun niin pidän sitä ihan hyvänä. Mutta jos vaikka suositusjakaumaa katsoo, niin en ole kokenut, että mulla olisi muihin nähden mitenkään erityisen pessimistisiä näkemyksiä.

9. Analyytikon työ on hyvin julkista työtä ja helposti välillä analyysinne sekä tavoitehinnat aiheuttavat tunteita meissä sijoittajissa mm. Stockmannin ketjussa. Tuntuuko Foorumilta tuleva tietty kritiikki joskus raskaalle? Tähän kohtaan on pakko sanoa perään, että Raulia on todella paljon kehuttu… myös allekirjoittanut.

En ole kyllä kokenut mitenkään raskaaksi, paitsi tuon Stockan seurannan aloituksen yhteydessä toki määrällisesti tuli aika reipas määrä kommentteja. Kysymyksiä ja perusteltuja kommentteja/eriäviä mielipiteitä voi aina laittaa ja ne kehittävät munkin ajattelua. Enkä ainakaan vielä ole mielestäni saanut mitään asiatonta kommenttia/kritiikkiä ja ne voi jättää omaan arvoonsa, jos moisia joskus tulisi.

10. Koetko saavasi merkittävää hyötyä työstäsi sijoittamisessa? Onko työstäsi muuta haittaa kuin kaupankäyntirajoitukset?

Tottakai olen oppinut monenlaista sijoittamisesta ja markkinoista vuosien varrella työn kautta, mitä en varmaankaan muuten olisi oppinut, vaikka ne ehkä olisi ollut opittavissa harrastuspohjaltakin. Nykyroolissa on merkittävä hyöty siinä, että saa sijoittaa itse seuraamiinsa firmoihin (joka ei siis välittäjillä tyypillisesti ole sallittua), joista tietysti uskon aika hyvin olevani perillä.

Kaupankäyntirajoitusten lisäksi voisi kyllä sanoa, että pitkäjänteiseen sijoittamiseen pyrkivälle päivittäinen kurssien ja uutisten kyttääminen voi joskus kääntyä myös haitaksi, kun tulee psykologista painetta/intoa tehdä jotain erilaisten lyhyen aikavälin ärsykkeiden takia. Onneksi Inderesin rajoitukset hillitsee tuota kotimaisten osakkeiden osalta hyvin.

11. Kuinka monta osaketta sinulla on salkussasi ja mitkä ovat kolme suurinta omistustasi?

Niitä on tasan kolme: Harvia, Kamux ja Nokian Renkaat. Suurusluokaltaan aika samoissa, mutta kaikki aika pieniä omistuksia koko sijoitusvarallisuuteen nähden.

12. Kerro kolmellakymmenellä sanalla per yhtiö, että mitä mieltä olet näistä osakkeista:

Tuoreet näkemykset löytyvät tietysti analyyseistä, mutta tässä nyt vähän vapaammin fiiliksiä.

-Marimekko – Hienon nousun viime vuosina tehnyt uniikin brändi-imagon omaama firma. Kansainvälisesti kasvupotentiaalia varmasti riittää, mutta lähitulevaisuudessa huolettaa etenkin Suomen kuluttajakysynnän hiipumisen vaikutus firman tulokseen.

-Purmo – Kiinnostavalla alalla toimiva firma, mutta tuotevalikoima on historiallisista syistä edelleen painottunut lämpöpattereihin, joissa markkina on ollut rakenteellisessa alamäessä ja Purmo on laajentunut uusille alueille lähinnä yritysostojen kautta. Nykyarvostus ei kuitenkaan vaadi paljoa.

-Stockmann – Heh, no tästä varmaan on näkemyksiä aika paljon kerrottu. Historiallisesti aika surkea tarina, toisaalta Lindexin suoritus viime vuosina on ollut huikea. En nykyisessä kuluttajakysyntätilanteessa / saneerausaikana näe hirveästi positiivisia tekijöitä lyhyellä aikavälillä. Muutaman vuoden horisontilla toki mahdollisuus selvään arvonluontiin, jos tavaratalojen kannattavuus saadaan oikaistua ja/tai Lindex spinnattua irti.

13. Miten sinä kartoitat valtavasta osakepaljoudesta potentiaaliset sijoituskohteet? Onko sinulla jokin rutiiniomainen osakkeenpoimintaprosessi?

Ei ole varsinaista prosessia, mutta kyllä ajatuksena olisi löytää firmoja, jossa on hyvä pääoman tuotto (tai potentiaali siihen), ainakin jotain kilpailuetuja ja jonkinlainen kasvutrendi. Lisäksi haluan ymmärtää yhtiön liiketoiminnan, joka rajaa jonkin verran firmoja pois :wink: Tietysti arvostuksen pitäisi vielä olla kohtuullinen. Eli aika tämmöinen klassinen laatuyhtiötyyli, ei mitään jokereita. Tuostahan voi toki alkuun päästäkseen jonkun skriinauksen tehdä esim. ROIC ja EV/EBIT luvuilla, jota joskus olen harrastanut, kun aktiivisemmin etsin sijoituskohteita.

14. Mitä haluaisit sanoa sijoittajille, jotka lukevat analyysejäsi ja kommenttejasi? Mihin asiaan lukijat yleisesti ottaen kiinnitetään liikaa huomiota analyyseissänne ja mihin mahdollisesti liian vähän?

Ehkä lähinnä se, että jos asia kiinnostaa niin lukekaa koko analyysi ja yrittäkää ymmärtää asiakokonaisuudet. Joskus tulee kysymyksiä, jotka suoraan raportista selviää. Laajojen yhteydessä tämä on tietysti ymmärrettävää, ettei kaikki voi lukea niitä sanasta sanaan. Yleisesti on vaikea sanoa mihin lukijat kiinnittävät huomiota paljon tai vähän, sillä esim. se mistä foorumilla kysellään ei välttämättä korreloi sen kanssa.

15. Jäät kuudeksi kuukaudeksi lomalle ja sinun pitää Inderesiltä valita kolme sijaista itsellesi, mutta he eivät saa olla analyytikkoja. Ketkä valitsisit ja miksi?

Oi, olin varautunut ”kenelle jättäisit salkkusi” -kyssäriin, mutta tulikin tämmönen kierrepallo. Aika paha, mutta sanotaan nyt vaikka:

@Kaisa_Vanha-Perttula – luulen että hän tykkäisi päästä kokeilemaan analyysihommia

@Mikael_Rautanen – käytän kysymyksen porsaanreiän, joka ei sulkenut pois ex-analyytikkoa. Pääsisi Mikaelkin taas kunnon töihin.

@Yu_Gong – en tiedä oikein miksi, mutta mulla on semmonen fiilis, että Yu hoitaa jollain tavalla homman ku homman. Enkä edes yritä arvata miten.

16. Saat valita kolme foorumilaista, jotka antavat sinulle tukiopetusta jossain, ketkä valitsisit ja miksi?

Opittavaa varmasti olisi, mutta nyt täytyy tunnustaa, ettei mulla ole foorumilaisten erikoisosaamiset niin hyvin hallussa, että osaisin tähän vastata.

17. Jos saisit napinpainalluksella opettaa foorumilaisille yhden asian, mikä se olisi ja miksi?

Foorumilla on mun mielestä keskimäärin ihan hyvä meininki, en tiedä tarvitaanko mua opettamaan mitään. Ehkä voisi sanoa yleisemminkin sopivan neuvon, että kun luet/kuuntelet jotain ja tekee mieli reagoida, niin vedä kerran syvään henkeä ennen kuin reagoit.

18. Mikä on kivointa työssäsi? Mikä on parasta Inderesin analyytikkotiimissä?

Kivaahan tässä on pääosa asioista, mutta ehkä kaikkein kivointa on se vapaus mikä meillä on sekä analyysin sisällön että työtapojen ja -aikojen suhteen. Tiimissä on ehkä parasta se, että kaikki tuntuu olevan innostuneita työstään ja osakkeista laajemminkin, eikä pelkästään omista firmoista. Sehän ei ole tietenkään sattumaa, vaan firman arvojen ydintä.

19. Miten saataisiin Alokas tekemään vähemmän tyhmempiä osakepoimintoja?

Meillähän on semmoinen sanonta, että lukekaa analyysejä ja tehkää hyviä osakepoimintoja. Josko tuo alkuosa auttaisi siihen jälkimmäiseen…

20. Mistä haluat erityisesti kiittää foorumilaisia?

Lyhyesti sanottuna aktiivisuudesta. Ilman sitähän ei olisi mitään fooruumia, jossa käydä keskustelua ja ainakin mulle työ olisi tylsempää jossei mitään palaute/keskustelukanavaa olisi. Kiitos :blush:


Kiitoksia Raulille! :pray:t3:

Juttelin joitakin kuukausia sitten pitkän puhelun erään arvostavamani tyypin kanssa ja aika monessa kohtaa tuli suoraan sekä epäsuoraan mainintaa, että ei pidä antaa liikaa hälyn ja muun huutelun vaikuttaa. Luulen, että tämä on yksi Raulin vahvuuksista analyytikkona, mutta myös sijoittajana. Hän ei myös varmasti turhia kikkaile tai hifistele… ollaan kuin Rauli - nähdään metsä puilta ja keskitytään oikeisiin asioihin.

Olen oppinut paljon erityisesti viime aikoina Foorumilta kaikenlaista ja meininki täällä on ollut tosi hyvä. Kiitos tästä kaikille ja nautinnollista viikonloppua! :sun_with_face:

151 tykkäystä

Sain viestin Raulin haastattelun julkaisun jälkeen:
“Jaa katos Rauli, se on kova lyytikko :+1::+1:

Eniten vastauksissa yllätti erityisesti tuo ettei Inderesillä aloittaessa hänellä ollut suoria osakkeita ja edelleen tämän haastattelun myötä vahvistui hänestä käsitys rauhallisena sekä varsin avoimena analyytikkona.

Olen sellainen sijoittaja, joka edelleen helposti katsoo omia yhtiöitä vaaleanpunaisten lasien läpi, mutta Raulilla ei varmasti ole tällaista ongelmaa. Pitäisi katsoa enemmän asioita kauempaa, ehkä vähän viileästi ja objektiivisesti sekä katsoa kaiken hälinän että myös huutavien otsikoiden läpi oikeisiin asioihin.

Ei kai tässä muuta, kiitos ja hei! :slight_smile:

32 tykkäystä

Haastateltavieni joukossa on paljon sijoittajia erilaisilla sijoitustyyleillä, mikä on oikein hyvä juttu mielenkiinnon ja oppimisen kannalta. :slight_smile:

Muutamia kertoja onkin laskettu leikkiä, että haastateltavani ovat olleet pitkälti kolminelikymppisiä miehiä, jotka ovat bromancejani, salabromancejani tai potentiaalisia bromancejani. Toki asiaa selittää osin se, että heidän suostumisprosenttinsa on ollut kaikkein suurin, mutta suurimpana syynä on ollut se etten ole itse tajunnut kauheasti miettiä valitettavasti asiaa, että olisi hyvä, jos haastateltavien joukossa olisi selvästi kypsempiä sijoittajia, enemmän selkeästi nuorempia sijoittajia ja naisia tai vaikkapa ihan tuoreempiakin sijoittajia.

Jatkossa varmasti tulee enemmän erilaisia sijoittajia haastatteluun. Itselläni on kovin lyhyt sijoitushistoria, niin odotan, että ehkä joskus esimerkiksi lähikuukausina joku paljon nähnyt konkari kertoo omaa sijoitushistoriaansa pitkältä aikaväliltä, josta harvalla tällä Foorumilla on kokemusta.

Seuraava haastateltava on tuttu tältä Foorumilta ja ehdottomasti myös muualta ja sitä seuraava haastateltava onkin taas indeläinen. :slight_smile:

Hyvää tulevaa sijoitusviikkoa kaikille! :rocket:

image

33 tykkäystä

Perjantaina 27.1. julkaistaan hyvin mielenkiintoinen haastattelu tyypistä, jonka kaikkien pitäisi tietää, jos vähänkin nykyistä Suomen sijoitusmaailmaa seuraa. :+1:

Hän eroaa hyvin todennäköisesti eniten sijoitustyyliltään kaikista muista aikaisemmista haastateltavista. :slight_smile:

Olen muiden tavoin pitkään seurannut hänen tuottamiaan “sijoitusmateriaalejaan” ja hän olikin aikas toivottu vieras.

Opettavaista sijoitusviikkoa kaikille! :slight_smile:

39 tykkäystä

Huomisen haastattelun julkaisen myöhään iltapäivällä tai alkuillasta. :slight_smile:

Mukavaa torstai-iltaa! :rocket:

P.S. YTD n. 9%

22 tykkäystä